36
Таблица 5 - Динамика инвестиций в основной капитал малыми
предприятиями за 2013 - 2017 годы (тыс. руб.)
Год
Информационные
технологии
Научные
исследования и
разработки
Ресторанный и
гостиничный бизнес
2013
1358911
1347532
1672398
2014
2081024
1405019
2219236
2015
1833458
1309964
3625696
2016
2180995
1760602
5607662
2017
1545334
3280816
7165145
Наглядно продемонстрировать данную динамику инвестиций в
основной капитал малыми предприятиями в исследуемых отраслях
промышленной базы России за 2013 - 2017 годы поможет рисунок 5.
Рис. 5. Динамика инвестиций в основной капитал малыми
предприятиями за 2013 - 2017 годы
Из данного графика можно увидеть, что среди исследуемых отраслей
промышленной базы России по показателю инвестиций в основной капитал
лидируют малые предприятия в сфере гостиничного и ресторанного бизнеса,
о чём свидетельствует рис. 5. Развитие гостиничного и ресторанного бизнеса
в России происходит динамично, поскольку динамика инвестиций в
основной капитал данной отрасли показывает, что численная характеристика
долгосрочных капиталовложений в основные фонды на протяжении
исследуемого временного периода ускоренно возросла. В 2017 году размер
инвестиций в основной капитал в отрасли информационных услуг снизился,
37
на наш взгляд, это связано с дестабилизацией экономической системы
России, что обусловлено экономическим кризисом, начавшимся в 2014 году.
В 2017 году размер инвестиций в основной капитал в отрасли научных
исследований и разработок увеличился, на наш взгляд, это связано с
государственной поддержкой данной отрасли в качестве одного из метода
стимулирования системой государственного управления эффективного
развития отрасли научных исследований и разработок.
В 2016 году произошло снижение ключевой ставки Центрального
Банка России до 10%. Данный аспект повлияk на динамику численных
характеристик, исследуемых при корреляционно-регрессионном анализе
показателей развития малого предпринимательства в России, что
обусловлено увеличением выпуска продукции в 2017 году, поскольку
снижение ключевой ставки позволяет стимулировать малые
предпринимательские структуры на получение денежных ресурсов, что
способствовать повышению производственного потенциала.
Кроме того, повышение уровня выпуска продукции в 2017 году с
помощью снижения ключевой ставки Банком России способствовует
увеличению среднесписочной численности работников в данном временном
периоде. Однако в связи с начавшимся экономическим кризисом в 2014 году
государственная политика направлена на принятие мероприятий,
включающих осуществление сбалансированности бюджетов всех уровней
бюджетной системы. Поскольку в 2015 году в федеральном бюджете России
был выявлен дефицит в размере около 3% от валового внутреннего продукта,
с 2017 года разработаны мероприятия по привлечению денежных ресурсов в
бюджет с помощью увеличения налоговой нагрузки на малый бизнес. На наш
взгляд, при увеличении налоговой нагрузки на малые предпринимательские
структуры в 2018 году численная характеристика среднесписочной
численности работников в данном временном периоде будет снижена, и,
теневой сектор будет преобладать в функционировании экономической
системы России.
38
Необходимо отметить тот факт, что снижение численной
характеристики среднесписочной численности работников на малых
предприятиях будет способствовать снижению доходных поступлений в
федеральный бюджет России, поскольку размер налогов на доходы
физических лиц и социальных выплат будет снижен. В частности, при
средней заработной плате по всей стране в отрасли информационных
технологий в 33708,4 рубля одного работника федеральный бюджет России
при снижении численной характеристики среднесписочной численности
работников на 1000 человек может недополучить примерно 0,1% в 2018 году,
что составит около 13 миллиардов рублей. Данная численная характеристика
при её недополучении в федеральный бюджет окажет огромное влияние на
функционирование системы государственного управления.
При снижении среднесписочной численности работников в малом
бизнесе в 2018 году может произойти снижение уровня занятости в данном
сегменте экономической системы России, что будет способствовать
увеличению доли нестандартных видов занятости, поскольку уровень
безработицы может оказаться неизменным в сопоставлении с численными
характеристиками уровня занятости граждан России.
Таким образом, на основании выявления основных статистических
показателей, влияющих на развитие малого предпринимательства в России,
был проведён анализ их развития за 2013-2017 годы. В процессе анализа
были определены недостатки и положительные стороны развития малого
предпринимательства РФ в таких отраслях промышленной базы, как
ресторанный и гостиничный бизнес, в отраслях информационных
технологий, научных исследований и разработок. Исследуемые отрасли
промышленной базы России отразили статистические результаты изучения
их развития. Можно сделать общий вывод о том, что в условиях
экономического кризиса России, который начался с 2014 года, существует
нехватка государственной поддержки отрасли информационных технологий,
изменяется структура объёма выпуска продукции, инвестиций в основной
39
капитал, средняя численность работников снижается из-за нехватки
материальных ресурсов для обеспечения достойной оплаты труда,
количество малых предприятий на протяжении исследуемого периода
снижается в отрасли ресторанного и гостиничного бизнеса. Исходя из этого,
необходимо провести расширенный анализ развития малого
предпринимательства в России для восстановления накопленного
экономического потенциала и поддержания высокого уровня экономического
эффекта.
2.3. Система инвестиционной поддержки субъектов малого и среднего
бизнеса
Реализация экономического потенциала предпринимательской
деятельности в значительной степени зависит от условий и необходимости
инвестиционной поддержки. Речь идет о системе финансовых источников.
Финансовыми ресурсами считают совокупность денежных средств,
строго целевого использования, обладающих возможностью высвобождения
из оборота (иммобилизации) или дополнительной загрузки в оборот
(мобилизации). Все денежные поступления и доходы, которыми обладает
предприниматель на определенный момент времени (или на дату), в
последующем направляются на покрытие денежных расходов и отчислений,
требуемых для социального и производственного развития, - инвестиций,
авансирования в текущие затраты расходов и отчислений на социальные
нужды, в централизованные социальные фонды и в бюджеты различных
уровней. [10, с.38-39]
Финансовые ресурсы формируются с помощью следующих способов:
самофинансирование, кредитное финансирование, бюджетное
финансирование, альтернативное финансирование (табл. 6). [10]
40
Таблица 6 - Элементы формирования финансовых ресурсов субъектов
малого и среднего предпринимательства
Способ финансирования
Метод
Самофинансирование
1) Уставный (акционерный капитал);
2) Амортизационные отчисления;
3) Капитализация прибыли
Кредитное финансирование
1) Банковские займы компаниям
(краткосрочные, долгосрочные займы,
овердрафт);
2) Банковские займы для физических лиц
(потребительский кредит);
3) Коммерческое кредитование;
4) Микрозаймы;
5) Лизинг;
6) Факторинг;
7) Вексельное кредитование;
8) Проектное финансирование;
9)Мезонинное финансирование
Бюджетное финансирование
(государственная поддержка)
1) Субсидии;
2) Гарантии;
3) Гранты
Альтернативное финансирование
1) Бизнес-ангельское финансирование;
2) Венчурный капитал;
3) Краудфандинг (и др.)
На основе таблицы 6 можно сделать вывод, что самофинансирование
является одной из лучших форм финансирования, т.к. способствует
сохранению независимости, является наиболее доступной формой, позволяет
сохранить собственность и право управления предприятием за учредителями,
а также обеспечивает высокую прибыльность из-за ненадобности выплат
процентов по заемным средствам. Однако данная форма финансирования
имеет и недостатки такие как ограниченность объемов, отсутствие
независимого контроля за эффективностью менеджмента и использования
средств и другие. Но всё-таки основным недостатком является -
ограниченность объемов. К тому же, согласно теории Модильяни-Миллера,
заемный капитал способствует формированию «налогового щита» и
обеспечивает высокую стоимость предприятия. Но для того, чтобы
41
предприятие, относящееся к сектору малого и среднего бизнеса, могло взять
кредит, ему необходимо иметь в собственности залоговое имущество,
значительно превышающее по стоимости стоимость заемных средств, т.к. в
случае неуплаты кредитодатель вынужден будет в судебном порядке
отторгать собственность для её продажи по более низкой цене. [2, с.325]
Финансирование предпринимательской деятельности с помощью
заемных средств возможно при существовании устойчивого сегмента
кредитной системы, который ориентирован на работу с рассматриваемым
сектором экономики. Развитие инфраструктуры кредитования
предпринимательства определяется уровнем развития финансово-кредитной
системы и экономики страны в целом, состоянием важнейших ресурсных
рынков, соответствием правовых механизмов регулирования экономических
отношений, потребностям различных предпринимательских и финансовых
структур, системой мер государственной поддержки предприятий и рядом
других факторов.
Рассмотрим некоторые из методов кредитного финансирования. [2,
с.325]
Микрокредитование - является основным видом
микрофинансирования. Микрокредиты выдаются малыми суммами.
Начинающие предприниматели могут получать микрокредиты на
открытие или развитие бизнеса при поддержке государства. Такие кредиты
увеличивают доступ предприятий к заемным средствам, когда
предпринимателю необходимо получить небольшие суммы, т.к. мелкие
кредиты для банков слишком затратны и невыгодны, предприятие может с
минимальными затратами времени получить необходимые денежные
средства.
Лизинг - имущественные отношения, которые возникают при передаче
объекта лизинга (движимое и недвижимое имущество) во временное
пользование на основе его приобретения и сдачу в долгосрочную аренду.
Выделяют финансовый и оперативный лизинг.
42
Финансовый лизинг – соглашение между лизингодателем и
лизингополучателем, которое в течение своего действия предусматривает
выплату платежей, покрывающих полную стоимость (или большую ее часть)
амортизации оборудования, дополнительные издержки и прибыль
лизингополучателя.
Оперативный лизинг – соглашение между лизингодателем и
лизингополучателем на срок короче амортизационного периода, т.е. все
расходы, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду
предметов, не покрываются арендными платежами.
Факторинг - продажа срочных платежных требований, которые
возникают из поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), в том
числе прав требования возврата выданных кредитов, т.е. имеет место
продажа недокументированной (не закрепленной в ценной бумаге)
дебиторской задолженности.
Вексельное кредитование - заключается в том, что предприятие,
которому необходимо финансирование своих производственных расходов,
выступает в роли заемщика по договору вексельного кредитования и
получает от банка простые векселя. В дальнейшем эти векселя используются
предприятием для расчетов с контрагентами и после того, как срок кредита
истечет, заемщик возвращает банку денежную сумму.
Проектное финансирование - обычно используется в финансировании
сложных проектов с редким оборудованием или для предприятий, которые
проводят дорогостоящую модернизацию основных фондов. Данный вид
кредита предоставляется небольшим количеством специализированных
банков. Основным недостатком проектного финансирования является то, что
на рассмотрение документов банком может быть потрачено до полугода и в
конечном итоге предприятие может получить отказ в предоставлении
кредита.
Мезонинное финансирование - осуществляется в виде крупного
кредита, как правило, необеспеченного или имеющего субординированную
43
структуру обеспечения, на срок, превышающий пять лет. Данный заем
обычно сопровождается сертификатом (купоном), который предоставляет
право приобретения определенного числа акций или облигаций по
определенной цене в течение установленного срока. Обычно такой вид
финансирования используется при финансировании нового предприятия или
приобретения контрольного пакета акций.
Значительную роль в развитии сектора малого и среднего
предпринимательства играет государственная поддержка, осуществляемая в
форме бюджетного финансирования.
Одним из традиционных способов классификации государственной
поддержки сектора МСП является разделение деятельности государства по
характеру воздействия на малое и среднее предпринимательство, которое
выделяется в две формы этого воздействия - прямое и косвенное.
К прямому воздействию можно отнести, например, непосредственное
налоговое льготирование, выделение бюджетных средств для льготного
финансирования их перспективных инвестиционных проектов,
предоставление в бесплатное пользование или в льготную аренду малым
предприятиям государственного имущества и т.п.
Косвенная поддержка малых предприятий осуществляется
государством опосредованно через стимулирование крупных промышленных
корпораций, банков, страховых компаний.
Вторым классификационным признаком является функциональное
направление государственной поддержи. Здесь можно выделить следующие
виды поддержки:
- организационно-инфраструктурная;
- налогово-управленческая;
- имущественная;
- финансово-кредитная.
Первый вид поддержки включает в себя формы, которые связаны с
регламентированием деятельности МСП, а также созданием различных
44
структур, предоставляющих услуги малому бизнесу. К ним относятся,
например, упрощенная регистрация субъектов МСП, предоставление
маркетинговой информации на льготных условиях, проведение консалтинга,
аудита.
К налогово-управленческому виду поддержки относится применение
налоговых рычагов для стимулирования развития предпринимательства. В
данную группу входят налоговое и таможенное льготирование, налоговые
формы государственной поддержки малого и среднего предпринимательства.
Имущественный вид поддержки малого бизнеса предполагает
привлечение в этот процесс государственной и муниципальной
собственности (не только материальной, но и интеллектуальной). К
примерам имущественной поддержки относят внедрение новых технологий
на предприятиях, проведение лизинговых операций, применение
гарантийных механизмов с использованием государственного имущества.
Самой обременительной для государства и самой привлекательной для
бизнеса является финансово-кредитная поддержка, которая включает
льготное кредитование, предоставление гарантий под кредиты коммерческих
банков и др.
Также сектору МСП доступно альтернативное финансирование. К
самым распространенным методам альтернативного финансирования
относится бизнес-ангельское финансирование, финансирование с помощью
венчурного капитала и краудфандинг.
Существует два основных канала предоставления венчурного капитала:
Институциональный и неформальные инвесторы. Институциональные
представлены венчурными фондами, управляемыми командой менеджеров-
профессионалов. Неформальные инвесторами являются бизнес-ангелы.
Бизнес-ангельское финансирование предполагает инвестирование
части собственных средств в инновационные компании, находящиеся на
раннем этапе развития и не имеющим достаточного обеспечения, частными
лицами (бизнес-ангелами).
45
Одним из существенных отличий венчурных компаний от бизнес-
ангелов является то, что первые управляют чужими средствами, в то время
как последние инвестируют собственные средства.
Краудфандинг - коллективное сотрудничество людей, которые
объединяют свои деньги и другие ресурсы для поддержки усилий других
людей или организаций, в частности, для финансирования стартап-компаний,
малого предпринимательства и т.д.
Малое предпринимательство на региональном уровне находится на
этапе развития, когда основное значение приобретает эффективность и
устойчивость малых предприятий, активизация их производственной
деятельности, создание конкуренции на рынке товаров и услуг, обеспечение
необходимой мобильности в условиях рынка. Оно способно не только
быстро заполнять ниши, образующиеся в потребительской сфере, но и
сравнительно быстро окупаться, создавать атмосферу конкуренции. Именно
малые предприятия позволяют осуществить структурную перестройку
экономики, решительный ее поворот к потребностям людей и одновременно
сформировать надежную социальную базу реформ - массовый слой
предпринимателей-собственников.
В сфере поддержки предпринимательства в регионах складывается
эффективное взаимодействие между органами исполнительной и
законодательной власти и бизнес-сообществом. И одним из позитивных
результатов такого партнерства стает увеличение поступлений в бюджет от
налога на прибыль организаций.
Например, в Ивановской области действует система мер прямой
финансовой поддержки предприятий малого и среднего бизнеса. За счет
средств областного и федерального бюджетов предоставлялись субсидии на
компенсацию части затрат на приобретение оборудования для создания и
модернизации производства товаров, на уплату первоначального взноса при
заключении договора лизинга, гранты начинающим предпринимателям на
создание собственного дела.