15
1.2 Валютные и финансовые условия внешнеторговых контрактов
Выбор валютных и финансовых условий и экспортного, и импортного
контрактов зависит от ряда обстоятельств, в том числе:
• Страны-контрагента;
• Конъюнктуры мирового товарного рынка;
• Характера продукции;
• Торговых правил и обычаев;
• Межправительственных соглашений;
• Банковских требований в области расчетов по внешней торговле.
Рисунок 2. Основные элементы валютно-финансовых
условий внешнеторгового контракта
16
Валютные условия внешнеторгового контракта обычно включают
следующие элементы:
• Валюту цены;
• Валюту платежа;
• Курс пересчета валюты цены в валюту платежа.
1. Валюта цены — валюта, в которой определена цена товара в
контракте. Цена товара выражается количеством денежных единиц, которое
должен заплатить покупатель продавцу в той или иной валюте за поставленный
товар или оказанную услугу на условиях, указанных в контракте. Валюта цены
может быть установлена исходя из межгосударственных торговых соглашений,
предусмотренных между странами-контрагентами, а также согласно
сложившимся в международной практике правилам и обычаям — в зависимости
от способов реализации на мировом рынке конкретных товаров (через
международные биржи или аукционы).
2. Валюта платежа — валюта, в которой происходит оплата товара по
контракту либо погашение кредита, если предусмотрено его использование. При
выборе валюты платежа экспортер ориентируется на «мягкую», а импортер — на
«твердую» валюту.
3. При несовпадении валюты цены и валюты платежа осуществляется
их пересчет
9
.
В контракт возможно включение пунктов, предусматривающих
пересмотр отдельных его условий в процессе исполнения, так называемых
защитных оговорок. Они применяются в целях ограничения потерь партнеров по
внешнеторговой сделке. Интересы одной из сторон защищают односторонние
защитные оговорки; интересы обеих сторон (и продавца, и покупателя)
защищают двусторонние защитные оговорки. Они построены по принципу
9
Хорун Я.А. Ответственность за нарушение внешнеторгового договора (контракта)//В книге: современные
проблемы теории и практики права глазами молодых исследователей. Материалы XI Всероссийской молодежной
научно-практической конференции. Под редакцией И.А. Шаралдаевой. 2017. С. 195
17
увязки причитающихся платежей с изменениями на товарных или валютных
рынках.
Валютная оговорка — специально включаемое в текст международного
коммерческого контракта условие. Она направлена на устранение или
ограничение валютного риска, связанного с изменением реальной стоимости
денежного обязательства в период между подписанием и платежа по нему.
Одним из способов нейтрализации или уменьшения негативных
последствий колебания валютных курсов может служить сокращение сроков
между заключением сделок и осуществлением расчетов по ним, ускорение
платежей. Существуют и специальные методы страхования валютного риска.
Валютным рискам подвержены обе стороны, заключившие
внешнеторговый контракт:
-для экспортера валютные риски возникают при понижении курса
валюты цены по отношению к валюте платежа;
-для импортера валютные риски возникают при повышении курса
валюты цены по отношению к валюте платежа;
-двусторонняя валютная оговорка предусматривает пересмотр суммы
платежа как при повышении, так и при понижении курса валюты, в которой
выражено денежное обязательство
10
.
Поскольку более распространенной ситуацией является понижение курса
валюты цены к валюте платежа, то в импортные контракты внесение валютных
оговорок нецелесообразно. Напротив, в экспортные контракты целесообразно
включать валютные оговорки, страхующие от валютных рисков.
Страхование валютных рисков осуществляется двумя методами:
во-первых, проведением операций с целью страхования (хеджирования)
изменения курса валюты цены по отношению к курсу валюты платежа;
во-вторых, внесением в условия внешнеторгового контракта валютных
10
Чэнъ Ц. Коллизионно-правовое регулирование внешнеторговых (внешнеэкономических) сделок//Вестник
Евразийской академии административных наук. 2018. № 2 (43). С. 65
18
оговорок, в соответствии с которыми сумма платежа изменяется в той же
пропорции, в какой происходит изменение курса валюты платежа по отношению
к курсу валюты оговорки.
Во внешнеторговой практике существуют и другие формы страхования
валютных рисков, которые, в отличие от защитных оговорок, носят
неконтрактный характер: компенсационные, товарообменные, а также
фьючерсные, форвардные сделки и валютные опционы. Они не включаются
непосредственно в текст контракта и не являются его необходимым условием.
Однако, как и защитные оговорки, неконтрактные формы снижения валютного
риска преследуют цель создать гарантию стабильности ценностного содержания
расчетного обязательства при исполнении внешнеторговой сделки.
Финансовые условия внешнеторгового контракта включают условия
(наличными или в кредит), форму (аккредитив, инкассо, банковский перевод и
т.д.) и средства (вексель, чек, платежное поручение, денежный перевод и т.д.)
расчета, а также способы обеспечения (банковские гарантии, штрафные санкции
на случае неплатежа и т.д.) исполнения контрактных обязательств.
В международных расчетах широко используются векселя (простые,
переводные и т.д.), представляющие собой безусловное письменное долговое
денежное обязательство. При использовании простого векселя векселедатель
обязуется уплатить бенефициару определенную сумму в определенный срок.
Переводной векселя представляет собой безусловный приказ векселедателя
(трассанта) другому лицу (трассату) уплатить определенную сумму вексе-
ледержателю (ремитенту). Чек является ценной бумагой, в которой владелец
банковского счета дает поручении банку об уплате определенной суммы вла-
дельцу чека. С помощью платежных поручений одна компания поручает пе-
ревести со своего банковского счета определенную сумму на счет другой
компании.
В тексте самого контракта могут быть предусмотрены финансовые ус-
ловия и оговорки, минимизирующие риск невыполнения обязательств как со
стороны покупателя, так и продавца. К таким условиям относятся резервиро-
19
вание права собственности, задаток и аванс, выбор наиболее надежной формы
расчета и др.
Оговорка о резервировании права собственности может включаться в
контракт при продаже товаров в кредит. Суть ее заключается в том, что право
собственности на проданный товар сохраняется за продавцом до момента по-
ступления от покупателя последнего платежа. Риск же случайной гибели или
повреждения товара находится за покупателем с момента передачи ему товара. О
резервировании права собственности должно быть известно третьим лицам.
Данный способ обеспечения исполнения обязательств предусмотрен в праве
многих стран: Германии, Великобритании, Франции, Японии, Италии и др.
Таким образом, выбор валютных и финансовых условий и экспортного, и
импортного контрактов зависит от ряда обстоятельств. Для минимизации
валютных и финансовых рисков применяются оговорки.
1.3. Формы расчетов по внешнеторговым контрактам
Правовой основой расчетных отношений являются международные
договоры и нормы внутреннего национального законодательства. На правовое
регулирование международных расчетов влияют систематизированные
унифицированные банковские обычаи и нормы международной банковской
практики. Совокупность внутренних правовых норм, регулирующих валютные
отношения, называется валютным законодательством.
В настоящее время основным нормативным актом, обеспечивающим
регулирование валютных отношений в России, является Федеральный закон «О
валютном регулировании и валютном контроле», принятый 10.12.2003г
11
.
В мировой практике можно выделить следующие особенности
международных расчетов:
11
Мамалян А.Г., Заболоцкая В.В. Международные формы расчетов, применяемые при осуществлении
внешнеэкономической деятельности//В сборнике: ЭКОНОМИКА: АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ
ИССЛЕДОВАНИЙ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ Материалы международной научно-практической
конференции . 2016. С. 270
20
1. Стороны основного контакта и их банки вступают в определенные
обособленные от внешнеторгового контракта отношения, связанные с
оформлением, пересылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных
документов, осуществлением платежей. Объем доказательств и распределение
ответственности между ними зависит от конкретной формы расчетов, избранной
ими.
2. Международные расчеты регулируются нормативными
национальными законодательными актами, а также международными
банковскими правилами и обычаями.
3. Международные расчеты являются объектом унификации, что
обусловлено интернационализацией хозяйственных связей, универсализацией
банковских операций.
4. Международные расчеты имеют, документарный характер, то есть
осуществляются против финансовых и коммерческих документов
12
.
К финансовым документам относятся простые и переводные векселя,
чеки, платежные расписки или другие подобные документы, используемые для
получения денежного платежа.
Коммерческие документы включают: счета фактуры, документы,
подтверждающие отгрузку или отправку товаров, автомобильные или
авиационные накладные, почтовые квитанции, сертификаты, удостоверяющие
происхождение, вес, качество или анализ товаров, таможенные и консульские
счета и т.д.
Таким образом, наличие корреспондентских отношений между банками
является предпосылкой, позволяющей банкам предоставлять своим клиентам
такую форму услуг, как документарные расчеты
13
.
5. Международные платежи осуществляются в разных валютах.
Поскольку национальная валюта, являясь платежным средством внутри страны,
12
Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и расчетные отношения. - М.: Юнити, 2015. С.234
13
Спирина С. Г., Тонян Р.К. Цикличность в моделировании финансовых рисков территорий опережающего развития //
Финансовая аналитика: проблемы и решения. - М.: Финансы и кредит, 2015. - С. 42
21
утрачивает эти функции за ее пределами, при заключении. внешнеторговых
сделок между контрагентами возникает необходимость согласовать вопрос о
выборе «валюты», в которой будет производиться платеж.
В большинстве своем международные расчеты осуществляются на
основе типовых соглашений, уже апробированных либо самими партнерами,
либо другими участниками при аналогичных ситуациях.
При формулировании положений международных контрактов, связанных
с расчетами сторон, принимается во внимание существующая международная
практика. В международных коммерческих отношениях приняты три основные
формы расчетов: аккредитив; инкассо товарных документов; банковский
перевод.
В практике существуют и другие формы расчетов, например
осуществление расчетов путем телеграфных или почтовых переводов. Однако
указанные три формы являются наиболее приемлемыми для обеих сторон
(экспортера и импортера) и позволяют уменьшить степень коммерческого риска.
Наиболее распространены расчеты, осуществляемые в порядке
инкассовых поручений и документарных аккредитивов. При этом документы,
предъявляемые к оплате, могут быть выражены в виде аккредитива, чека или
векселя. Следует заметить, что квалификация понятия и содержание платежного
документа в законодательстве каждого государства имеют свои особенности.
Взаиморасчеты между юридическими организациями, а также частными
лицами, которые проводятся через банковское учреждение с использованием
внешнеэкономических операций, получили название международные расчеты. К
этой категории относятся «особые» виды платежей, когда финансовые средства
(платежи по договорам) поступают на расчетный счет получателя путем
международных банковских операций. Расчеты данного вида могут
регулироваться различными правовыми актами и нормативами.
К международным расчетам относят операции, сопровождающие
финансовые обязательства по контрактам между компаниями, предприятиями и
физическими лицами различных государств. Отличительной особенностью
22
таких платежей (сравнительно с внутренними расчетами) является присутствие в
их структуре этапа обмена различных валют. Оформление
торгово-экономических сделок между представителями разных стран включает
договоренность сторон о виде валюты платежа. Это может быть национальная
валюта страны, которую представляет одна из сторон договора, либо валюта
третьего государства. В международном обороте финансовых средств
иностранная валюта играет роль не денежной наличности, скорее титульных
знаков, чеков или почтовых переводов. Львиная доля международных расчетов в
современном мире производится в валюте Соединенных Штатов. В
американских долларах по статистике совершает половина торговых операций, а
также 4/5 операций валютного рынка. Кроме того, 2/5 валютных запасов
государств МВФ тоже представлены в этой валюте.
За прошедшие годы у международных расчетов сформировались такие
характерные черты:
- банки участников экспортно-импортных операций осуществляют
оформление, пересылку, обработку платежной документации, а также другие
действия обособленные от внешнеэкономического договора;
- регулирование международных расчетов производится
национальным законодательством, а также международными правилами;
- все расчетные операции имеют документальный характер и
являются унифицированными;
- эффективность международных расчетов зависит от изменения
курсов валют, использующихся в расчетах;
- все расчеты сопровождаются едиными общепринятыми
гарантиями
14
.
Какие различают формы международных расчетов
1) Авансовый платёж. Данный вариант является самым безопасным для
экспортёра, но в условиях конкуренции на рынках на него мало кто согласится.
14
Чеховский Ю.Н. Международные расчетные отношения. - Мн.: Право и экономика, 2014. С.297
23
Частичный авансовый платёж (например, 20-30%) может быть более
приемлемым для импортёра и, следовательно, более реалистичным, но всё равно
в итоге подвергает экспортёра риску. Несмотря на высокие риски для импортёра,
связанные с оплатой аванса денежными средствами, некоторые импортёры
приходят к выводу, что у них нет другого выбора. Импортёры из развивающихся
стран часто считают авансовый платёж необходимым для того, чтобы получить
товары, пользующиеся большим спросом, или предметы роскоши. Авансовые
платежи могут осуществляться против представления банковской гарантии,
выданной банком экспортёра.
2) Платёж с отсрочкой, подкрепленный резервным аккредитивом или
банковской гарантией. Данным вариантом иногда пренебрегают экспортёры,
имеющие сильные позиции. Экспортёр предоставляет возможность оплаты на
условиях открытого счёта с обеспечением в виде резервного аккредитива или
банковской гарантии. Если импортёр не осуществляет платёж в указанный в
инвойсе срок, экспортёр получает деньги за счёт резервного аккредитива или
гарантии. Преимуществом для экспортёра является то, что документация здесь
не всегда является такой же сложной, как в случае с обычным документарным
аккредитивом. Преимущество для импортёра заключается в том, что экспортёр
предоставляет ему условия оплаты по открытому счету. Если платёж
производится в течение согласованных сроков, использование резервного
аккредитива или банковской гарантии не происходит. Опасность для импортёра
состоит в том, что экспортёр может несправедливо претендовать на
использование резервного аккредитива или банковской гарантии, так что
данный вариант должен использоваться только в отношениях с экспортёрами,
которым можно доверять.
3) Документарный аккредитив (documentary credit) или «D/С» (также
известный как «аккредитив», «коммерческий аккредитив» («letter of credit») или
«L/C»). После аванса данный вариант обычно считается следующим самым
безопасным для экспортёра способом оплаты. Тем не менее, из-за своей сложной
документарной природы документарный аккредитив может являться
24
относительно дорогостоящим с точки зрения банковских комиссий. Кроме того,
экспортёр должен иметь тщательно продуманную систему подготовки
документов во избежание риска неполучения оплаты в связи с расхождениями в
документах, представленных в банк.
4) Документарное инкассо. Не такой безопасный для экспортёра метод,
как аккредитив, однако значительно дешевле. Продавец должен быть готов взять
на себя риск того, что импортёр не произведет оплату или не примет документы.
5) Открытый счёт. Экспортёр поставляет товар, затем в течение
согласованного кредитного периода ожидает оплаты (часто это выражается как
«net 30», «net 60» или «net 90»; это означает, что сумма должна быть оплачена в
течение 30, 60 или 90 дней). Это наименее безопасный метод для экспортёра,
который должен использоваться только, когда кредитоспособному импортёру
можно полностью доверять. Экспортёру следует рассмотреть необходимость
защиты при помощи кредитного страхования.
Правила международных расчетов
1. Страхование экспортных кредитов (или «страхование торгового
кредита»). Страхование «экспортных кредитов» или «торгового кредита»
является одним из ключевых инструментов обеспечения платежа, используемых
компаниями-экспортёрами. Страхование экспортных кредитов часто
предлагается государственными структурами (в США это «Eximbank»).
Застраховав продажи конкретному импортёру, экспортёр демонстрирует
большую готовность поставить товар в кредит.
2. Как избежать риски, связанные с обменными курсами. Самый
простой для экспортёра способ избежать риска колебания валютных курсов - это
потребовать оплаты в его собственной валюте. Тем не менее, на конкурентных
рынках экспортёры вынуждены принимать платежи в иностранных валютах, тем
самым, подвергая себя риску колебаний валютных курсов.
3. Использование факторинговых компаний: проверка платёжной
дисциплины, авансы, взыскание.Факторинговые компании - это компании,
оказывающие финансовые услуги, которые берут на себя целый ряд финансовых