16
обусловлено сокращением временных затрат на бюрократические процедуры
и увеличением эффективности инвестиций
10
.
Существуют различные модели жизненного цикла проекта, в частности
– водопадная (каскадная) модель, в рамках которой процесс разработки
выглядит как поток, последовательно проходящий фазы анализа требований,
проектирования, реализации, тестирования, интеграции и поддержки (рис.5).
Рисунок 5. Каскадная модель жизненного цикла проекта
11
Каскадная модель достаточно часто подвергается критике за
недостаточную гибкость и ориентацию на формальное управление проектом в
ущерб срокам, стоимости и качеству. Тем не менее, при управлении большими
проектами формализация обеспечивает снижение рисков проекта и
увеличение его транспарантности.
Альтернативой каскадной модели является итерационная (спиральная)
модель жизненного цикла проекта, которая базируется на формировании в
серии коротких циклов по проектированию, реализации и тестированию
(рис.6)
10
Романова К.Е. Жизненный цикл инвестиционного проекта в различных отраслях / К.Е. Романова // В
сборнике: Российская экономика: взгляд в будущее: материалы IV Международной научно-практической
конференции: в 3 частях. Тамбовский государственный университет имени Г.Р. Державина. 2018. С. 151.
11
Давлеткиреева Л.З. Моделирование жизненного цикла проекта на основе комбинации факторов / Л.З.
Давлеткиреева, А.С. Шевцов, О.С. Шевцова, Л.А. Юнина // Корпоративная экономика. 2019. № 4 (20). С. 36.
Разработка
требований
Проектирование
Реализация
Тестирование
Ввод в
эксплуатацию
КАСКАДНАЯ
МОДЕЛЬ
17
Рисунок 6. Итерационная (спиральная) модель
жизненного цикла проекта
12
Каждый новый виток спирали соответствует отдельному этапу
формирования проекта: в нем уточняются цели или значимые характеристики
проекта, улучшается его качество, планируются действия на следующем витке
спирали. Итерации процесса обеспечивают углубление и детализацию
проектной деятельности, приводящую к формированию обоснованного и
эффективного варианта реализации проекта.
Применение спиральной модели способствует переходу к следующему
этапу выполнения проекта в тот момент, когда ещё не полностью завершён
текущий этап. При этом невыполненную работу можно будет доделать на
следующей итерации. Основной целью каждой итерации является создание
действующего продукта, который можно продемонстрировать пользователям.
Таким образом, намного упрощается процесс внесения корректировок и
уточнений в текущий проект.
12
Давлеткиреева Л.З. Моделирование жизненного цикла проекта на основе комбинации факторов / Л.З.
Давлеткиреева, А.С. Шевцов, О.С. Шевцова, Л.А. Юнина // Корпоративная экономика. 2019. № 4 (20). С. 36.
18
Наиболее распространенная модель жизненного цикла проекта
представлена на рис.7.
Рисунок 7. Типовая модель жизненного цикла проекта
13
В рамках жизненного цикла проекта могут выделяться различные фазы,
стадии и этапы. Данные понятия соотносятся как категория, род и вид
деятельности в рамках проектного управления. В представленной модели
может быть выделено четыре основных фазы жизненного цикла проекта:
▪ прединвестиционная фаза – в рамках данной фазы осуществляется
генерация идей проекта, анализ производственных возможностей и
поиск источников финансирования;
▪ инвестиционная фаза – в рамках данной фазы осуществляется
финансирование проекта, в том числе приобретение оборудования,
внедрение технологий, организация производства, пробный запуск,
отладка моделей, продвижение;
▪ эксплуатационная фаза – в рамках данной фазы осуществляется
наращивание производства и выход на проектную мощность,
13
Задимидченко А.М. Характерные особенности инвестиционного проекта и стадии его жизненного цикла /
А.М. Задимидченко // Управление инновациями: теория, методология, практика. 2019. № 12. С. 62.
Прединвести
ционная фаза
Инвестиционная
фаза
Эксплуатационная
фаза
Ликвидационная
фаза
19
основным направлением финансирования является поддержание
конкурентоспособности проекта;
▪ ликвидационная фаза – в рамках данной фазы осуществляется
демонтаж оборудования и реализация его на вторичном рынке, а
также производится подготовка ресурсной базы для новых
инвестиций.
В рамках перечисленных фаз жизненного цикла проекта можно
выделить конкретные стадии и этапы (см. табл.2).
Таблица 2
Фазы, стадии и этапы жизненного цикла проекта
Фазы жизненного
цикла проекта
Стадии жизненного
цикла проекта
Этапы реализации проекта
Прединвестиционная
фаза
Стадия обоснования
идеи
Формулировка идеи
Маркетинговое исследование рынка
Разработка концепции продукта
Стадия
маркетингового
исследования
Исследование целевой аудитории
Оценка потребностей рынка
Анализ конкуренции в отрасли
Позиционирование товара
Стадия
проектирования
Опытно-конструкторские работы
Производственное проектирование
Финансовый анализ и оценка рисков
Подготовка проектной документации
Стадия поиска
финансирования
Формирование бизнес-плана
Поиск инвесторов
Инвестиционная
фаза
Стадия внедрения
Приобретение оборудования
Внедрение технологий
Организация деятельности
Контроль за эффективностью
Стадия пробного
запуска
Пробный запуск проекта
Контроль и наладка
Стадия продвижения
Продвижение проекта на рынок
Эксплуатационная
фаза
Стадия
коммерциализации
проекта
Осуществление производства
Продвижение продукции
Текущий ремонт оборудования
Продвижение проекта
Ликвидационная
фаза
Стадия ликвидации
проекта
Демонтаж и продажа оборудования
Подготовка к реализации новых
проектов
Стадия оценки
Итоговая оценка проекта
Таким образом, жизненный цикл проекта – это последовательность фаз
и стадий проекта, а также этапов его реализации, формируемых в соответствии
с потребностями проектного управления.
20
1.3. Управление по фазам и стадиям жизненного цикла проекта
Управление проектом представляет собой систему организации,
планирования и координации использования материальных и человеческих
ресурсов в течение жизненного цикла проекта, ориентированную на
эффективное достижение проектных целей посредством использования
различных управленческих методов и технологий
14
.
На прединвестиционной фазе проекта производится генерация идей
проекта. Далее осуществляется деятельность по четырем основным
направлениям: в маркетинговой сфере осуществляется поиск новых
потребностей и определение потенциального целевого рынка проекта, в
научной сфере производится исследование и разработка новых технологий, в
производственной сфере осуществляется анализ имеющихся
производственных возможностей, а в финансовой сфере – изыскание
источников финансирования проекта.
На основании проведенного анализа осуществляется выбор конкретного
проекта из множества имеющихся альтернатив и постановка стратегической
цели проекта. При этом производится позиционирование выбранного товара,
проводятся соответствующие опытно-конструкторские работы и
производственное проектирование проекта, а также финансовый анализ и
оценка его рисков.
Следующим этапом проектирования является проверка концепции и
утверждение стратегических задач. Достаточную детализацию при оценке
обоснованности проекта позволяют получить анализ результатов
маркетинговых исследований, оценки конкурентоспособности проекта,
патентно-правовой экспертизы, оценки производственного процесса и
сформированного бизнес-плана проекта.
Методика управления проектом на прединвестиционной фазе
представлена на рис.8.
14
Горбовцов Г.Я. Управление проектом: Учебно-методический комплекс / Г.Я. Горбовцев. – М.: Изд. центр
ЕАОИ, 2017. – С.166.
21
Рисунок 8. Методика управления проектом на
прединвестиционной фазе
Исследуем основной аналитический инструментарий, применяемый при
обосновании проекта на прединвестиционной фазе. Так, обширные
возможности для оценки эффективности данного проекта предоставляет
стратегический анализ, позволяющий выявить тенденции, характер и
динамику внешнего окружения, оценить состояние организации, выявить ее
сильные и слабые стороны, проблемы и возможности, дать оценку составу и
степени влияния рисков. Основными направлениями стратегического анализа
при обосновании вывода нового товара являются:
▪ анализ макроокружения (PEST-анализ, отраслевой анализ);
МЕТОДИКА УПРАВЛЕНИЯ ПРОЕКТОМ В ПРЕДИНВЕСТИЦИОННОЙ ФАЗЕ
Анализ внешней
среды:
▪
динамика
инфляции;
▪
уровень
национальной
безработицы;
▪
рыночная
конъюнктура;
▪ внешние риски;
▪ экономическая и
политическая
ситуация в
стране и
регионе.
Планирование:
▪
составление бизнес-плана;
▪
построение сетевого графика;
▪
составление бюджетов;
▪
составление календарного плана;
▪ разработка ТЭО проекта.
Анализ внутренней
среды:
▪
рассмотрение
инновационной идеи и
целесообразности ее
внедрения;
▪
определение степени
новизны и
уникальности идеи;
▪
определение
инструмента
финансирования
проекта;
▪
анализ возможных
отрицательных
последствий внедрения
проекта;
▪
разработка
оптимистического,
пессимистического и
оптимального
сценариев;
▪
анализ внутренних
рисков
Организация:
▪
определение организационной
структуры;
▪
построение дерева решений;
▪
составление технической
документации;
▪ информационное и правовое обеспечение
Контроль:
▪
контроль на всех этапах ЖЦ проекта;
▪
мониторинг проекта;
▪ принятие решений по корректировке.
Оценка:
▪
определение привлекательности
проекта;
▪
использование статических и
динамических методов при оценке
проекта;
▪ оценка финансового состояния компании,
реализующей проект;
▪ оценка конкурентоспособности проекта и
продукции;
▪
прогнозирование новых разработок по
совершенствованию внедряемого проекта
22
▪ анализ микроокружения (конкурентный анализ);
▪ анализ внутренней среды (SNW-анализ);
▪ ситуационный анализ (SWOT-анализ, GAP-анализ).
Важным аспектом управления проектом является оценка его
эффективности. Она приобретает особую актуальность при выборе наиболее
эффективного с точки зрения доходности и риска проекта по сравнению с
другими инновационными предложениями. Для оценки эффективности
проекта обычно применяют две группы методов: статические и динамические
(рис.9).
Рисунок 9. Методы оценки инвестиционного проекта
15
Рассмотрим каждый из перечисленных показателей оценки
инновационного проекта подробнее.
Срок окупаемости инвестиционного проекта без учета
дисконтирования (PP – Payback Period)) – продолжительность времени от
начального момента в проекте до момента окупаемости. Срок окупаемости
инновационного проекта без учета дисконтирования рассчитывается по
формуле:
15
Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование / И.А. Никонова. – М.: Альпина Паблишер,
2019. – С.58.
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Динамические методы
Чистая приведенная
стоимость (NPV)
Внутренняя норма
доходности (IRR)
Дисконтированный
срок окупаемости
(DPP)
Индекс прибыльности
(PI)
Статические методы
Срок окупаемости
проекта без учета
дисконтирования (PP)
Простая норма
прибыли (ARR)
23
PP = t, когда ΣCIF
t
– I = 0 , (1)
где CIF
t
– входящие денежные потоки по периодам
I – первоначальные инвестиции
Простая норма прибыли (ARR) рассчитывается на основе как
отношение суммы входящих денежных потоков к чистым инвестиционным
затрата:
I
CIF
ARR
t
=
, (2)
Дисконтированный срок окупаемости (DPP) – продолжительность
периода от начального момента до момента окупаемости проекта с учетом
дисконтирования. Суть метода дисконтированного периода окупаемости
заключается в дисконтировании всех денежных потоков, генерируемых
проектом, и их последовательном суммировании до тех пор, пока не будут
покрыты исходные затраты на реализацию инновационного проекта.
DPP = t, когда
0
)1(
=−
+
I
r
СIF
t
t
, (3)
где r – ставка дисконтирования.
Чистая приведенная стоимость (NPV) – представляет собой разницу
между суммой дисконтированных денежных входящих потоков (CIF) и
величиной первоначальных инновационных затрат (I). Чистая приведенная
стоимость определяется по формуле:
I
r
СIF
NPV
t
t
−
+
=
)1(
, (4)
Внутренняя норма доходности (IRR) отражает значение коэффициента
дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость равняется нулю:
0
)1(
=−
+
=
I
IRR
СIF
NPV
t
t
, (5)
Если IRR > r, то проект обеспечивает положительную NPV и
принимается к исполнению, в другом случае проект следует отклонить.
24
Индекс прибыльности (PI) рассчитывается как отношение суммы
дисконтированных входящих денежных потоков к чистым затратам на
инвестиции по формуле:
I
r
СIF
PI
t
t
/
)1(
+
=
, (6)
Наряду с оценкой эффективности проекта также осуществляется оценка
соответствующего ему риска. Существуют разнообразные методы оценки
рисков инвестиционного проекта. Их можно сгруппировать в две категории:
качественные методы и количественные методы (рис.10).
Рисунок 10. Методы оценки риска инвестиционного проекта
16
Информационной основой реализации проекта является бизнес-план. В
Национальной экономической энциклопедии под бизнес-планом понимается
программа осуществления бизнес-операции, действий фирмы, содержащая
сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге,
организации операций и их эффективности
17
.
16
Источник: Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование / И.А. Никонова. – М.: Альпина
Паблишер, 2019. – С.63.
17
Национальная экономическая энциклопедия. – URL: http://vocable.ru/ (дата обращения: 01.04.2020).
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ РИСКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Качественные методы
Количественные методы
Метод аналогий
Метод экспертных
оценок
Анализ уместности
затрат
Анализ
чувствительности
Метод проверки
устойчивости
Статистический метод
Метод сценариев
Имитационное
моделирование
Метод корректировки
ставки дисконтирования
25
Бизнес-план – это критическая стартовая точка и базис всей плановой и
исполнительской деятельности предприятия. Он выступает одним из
важнейших инструментов аккумуляции стратегической информации,
принятия рациональных проектно-инвестиционных решений и обоснования
потребности во внутренних и внешних источниках финансирования.
Структура бизнес-плана для вывода на рынок нового продукта
представлена на рис.11.
Рисунок 11. Структура бизнес-плана проекта
18
Таким образом, создание и вывод на рынок нового продукта – это
сложный многоэтапный процесс, требующий комплексного исследования
макро- и микросреды, возможностей и рисков предприятия, а также изыскания
возможностей для оптимального финансирования инновационного проекта.
По результатам проведенного многофакторного анализа и бизнес-
планирования производится контроль и утверждение проекта или наоборот
отказ от его исполнения.
В рамках инвестиционной фазы осуществляется формирование
рекламной стратегии, доработка технологических деталей, стандартизация и
18
Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование / И.А. Никонова. – М.: Альпина Паблишер,
2019. – С.96.
Резюме
Характеристика отрасли
Характеристика предприятия и продукции
План маркетинга
Производственный план
Организационный план
Финансовый план
Оценка рисков
Титульный лист