56
Произведем расчет показателей прибыли и рентабельности
деятельности мероприятия (табл.17).
Таблица 17
Показатели прибыли и рентабельности деятельности автомойки
№
п/п
Показатель
За
месяц,
руб.
За год, руб.
1
Выручка
625 000
7 500 000
2
Себестоимость
271 000
3 252 000
3
Валовая прибыль
354 000
4 248 000
4
Коммерческие и управленческие
расходы
85 000
1 020 000
5
Прибыль до налогообложения
269 000
3 228 000
6
Налог по УСН (6% от выручки)
37 500
450 000
7
Чистая прибыль
231 500
2 778 000
8
Рентабельность, %
37,0%
Таким образом, чистая прибыль от автомойки составит 231 500 в месяц
и 2 778 000 руб. в год. Рентабельность предприятия – 37,0%.
Произведем расчет экономической эффективности проекта с
использованием инструментария инвестиционного анализа. Произведем
расчет срока окупаемости инновационного проекта без учета
дисконтирования (PP) (табл.18).
Таблица 18
Расчет срока окупаемости инновационного проекта без учета
дисконтирования (PP)
Месяц
0
1
2
3
4
5
6
Чистый
денежный
поток, руб.
-1105,5
231,5
231,5
231,5
231,5
231,5
231,5
Накопленный
чистый
денежный
поток,
тыс.руб.
-1105,5
-874,0
-642,5
-411,0
-179,5
52,0
283,5
Как следует из таблицы, инвестиционный проект окупиться менее чем
через 6 месяцев. Для детализации срока окупаемости следует найти частное от
57
деления недостатка накопленного денежного потока в 4 месяце реализации
проекта на чистый денежный поток 5 месяца.
днямесмесяцаPP 23.48,4
5,231
5,179
4 ==+=
Таким образом, срок окупаемости инновационного проекта без учета
дисконтирования (PP) составляет примерно 4,8 месяцев. Произведем расчет
простой нормы прибыли от реализации проекта (ARR) за полгода:
инвестицийрубрубARR ./.25,1
5,1105
65,231
=
=
Таким образом, простая норма прибыли от реализации проекта
составляет 1,25 рубля на рубль инвестиций за полгода.
Произведем расчет дисконтированного срока окупаемости
инвестиционного проекта, т.е. продолжительности периода от начального
момента до момента окупаемости проекта с учетом дисконтирования в
табл.19. Принятая ставка дисконтирования составляет 5% в месяц.
Таблица 19
Расчет дисконтированного срока окупаемости
инвестиционного проекта (DPP)
Месяц
0
1
2
3
4
5
6
Чистый денежный
поток, тыс.руб.
-1105,5
231,5
231,5
231,5
231,5
231,5
231,5
Дисконтированный
чистый денежный
поток, тыс.руб.
-1105,5
220,5
210,0
200,0
190,5
181,4
172,7
Накопленный
дисконтированный
чистый денежный
поток, тыс.руб.
-1105,5
-885,0
-675,0
-475,1
-284,6
-103,2
69,5
Представим порядок расчета дисконтированного денежного потока за
пять периодов:
В 1 периоде:
5,220
)05,01(
5,231
)1(
11
1
=
+
=
+ r
СIF
тыс.руб.
Во 2 периоде:
0,210
)05,01(
5,231
)1(
22
2
=
+
=
+ r
СIF
тыс.руб.
58
В 3 периоде:
0,200
)05,01(
5,231
)1(
33
3
=
+
=
+ r
СIF
, тыс.руб.
В 4 периоде:
5,190
)05,01(
5,231
)1(
44
4
=
+
=
+ r
СIF
тыс.руб.
В 5 периоде:
4,181
)05,01(
5,231
)1(
55
5
=
+
=
+ r
СIF
тыс.руб.
В 6 периоде:
7,172
)05,01(
5,231
)1(
66
6
=
+
=
+ r
СIF
тыс.руб.
Как следует из таблицы 2.14, инвестиционный проект окупиться менее
чем через шесть месяцев. Для детализации срока окупаемости следует найти
частное от деления недостатка накопленного денежного потока в 5 месяце
реализации проекта на чистый денежный поток 6 месяца года.
Соответственно:
днеймесмесяцаDPP 18.56,5
7,172
2,103
5 ==+=
Таким образом, дисконтированный срок окупаемости инновационного
проекта (DPP) составляет 5,6 месяцев. Величина чистого денежного потока и
дисконтированного чистого денежного потока представлена на рис.33.
Рисунок 33. Величина денежного потока от
инвестиционного проекта
-1105,5
231,5
231,5
231,5
231,5
231,5
-1105,5
220,5
210,0
200,0
190,5
181,4
172,7
231,5
-1200
-1000
-800
-600
-400
-200
0
200
400
1 2 3 4 5 6 7
Чистый денежный поток, тыс.руб. Дисконтированный чистый денежный поток, тыс.руб.
59
Рассчитаем чистую приведенную стоимость проекта (NPV), которая –
представляет собой разницу между суммой дисконтированных денежных
входящих потоков и величиной первоначальных инновационных затрат:
..,5961105,5 -
172,7181,4190,5200,0210,0220,5
)1(
рубтыс
I
r
СIF
NPV
t
t
=
+++++=−
+
=
Таким образом, чистая современная стоимость инновационного проекта равна
69,5 тыс.руб. NPV больше нуля, следовательно проект можно принять.
Произведем расчет внутренней нормы доходности (IRR), которая
отражает рентабельность проекта, при которой текущая приведенная
стоимость будущих поступлений наличности на данные инвестиции равна
затратам на эти инвестиции. Внутренняя норма доходности рассчитывается
решением следующего уравнения:
0
)1(
=−
+
=
I
IRR
СIF
NPV
t
t
Расчет произведем с использованием инструмента «Подбор параметра»
в Microsoft Excel. Получим: IRR = 6,9% в месяц. IRR > r, следовательно, проект
обеспечивает положительную NPV и может быть принят к исполнению. По
аналогии с ARR можно также определить индекс прибыльности проекта (PI):
./.063,1
5,1105
172,7181,4190,5200,0210,0220,5
рубрубPI =
+++++
=
Таким образом, индекс прибыльности проекта больше 1, что позволяет
говорить о целесообразности внедрения инновационного проекта.
Приведенные расчеты могут быть систематизированы в таблице 20.
60
Таблица 20
Оценка эффективности инвестиционного проекта
№
п/п
Показатель
Условное
обозначение
Значение
1
Первоначальный объем инвестиций
I
1105,5
тыс.руб.
2
Прибыль от реализации проекта за год
CIF
231,5 тыс.руб.
3
Ставка дисконтирования
r
5% в месяц
60% в год
4
Период расчета интегральных
показателей
t
6 месяцев
5
Срок окупаемости инновационного
проекта без учета дисконтирования
PP
4,8 месяца
6
Простая норма прибыли от реализации
проекта
ARR
1,25 руб.
на рубль
инвестиций
7
Дисконтированный срок окупаемости
DPP
5,6 месяцев
8
Чистый приведенный доход
NPV
69,5 тыс.руб.
9
Внутренняя норма доходности (мес.)
IRR
6,9%
10
Индекс прибыльности
PI
1,063 руб.
на рубль
инвестиций
Таким образом, затраты на реализацию инвестиционного проекта
создания автомойки составят 1105,5 тыс.руб., а ожидаемый размер прибыли
от реализации проекта – 231,5 тыс.руб. за год. Ставка дисконтирования
установлена на уровне 5% в месяц, период расчета интегральных показателей
– 6 месяцев. Срок окупаемости проекта без учета дисконтирования составляет
4,8 месяцев. Дисконтированный срок окупаемости при ставке 5% равняется
5,6 месяцев. Простая норма прибыли от реализации проекта – 1,25 руб. на руб.
прибыли (246%).
Чистый приведенный доход составляет 69,5 млн.руб. Внутренняя норма
доходности – 6,9%. Индекс прибыльности (PI) равен 1,063. Чистый
приведенный доход больше нуля, внутренняя норма доходности превышает
ставку дисконтирования, а индекс прибыльности больше 1, следовательно,
инвестиционный проект является финансово обоснованным.
61
Произведенное исследование позволяет выделить ряд внутренних и
внешних рисков инвестиционного проекта создания автомойки. Основные
внешние риски проекта представлены в табл.21.
Таблица 21
Внешние риски инвестиционного проекта
Риск
Оценка
Характеристика, способы
минимизации
Изменение
законодательной
базы
низкий
Риск может стать причиной ужесточения
условий существования бизнеса.
Минимизация риска возможна на этапе
выбора формы собственности, управления,
налогообложения.
Форс-мажор
(вандализм,
стихийное бедствие)
низкий
Результат — порча имущества,
материальные расходы на капитальный
ремонт и восстановление
работоспособности. Эффективным приемом
минимизации влияния риска является
оформление страхового полиса.
Демпинг со стороны
прямых конкурентов
средний
Результат — многократное уменьшение
прибыли. Способы компенсации: создание
клиентской базы, формирование выгодного
торгового предложения, активные продажи.
Сезонность
высокий
Отсутствие четких временных границ, а
также сильное влияние погодных условий
усложняет задачу планирования бизнеса.
Нивелировать риск поможет эффективная
реклама, грамотный маркетинг.
Общим инструментом, позволяющим снизить влияние всех внешних
рисков, является грамотная организация бизнес-процессов. Правильное
текущее и стратегическое планирование позволяет значительно сократить
влияние данной группы рисков. Согласно статистике, большую угрозу для
автомоечного бизнеса представляют внутренние риски (табл.22).
62
Таблица 22
Внутренние риски инвестиционного проекта
Риск
Оценка
Характеристика, способы минимизации
Неправильная
геомаркетинговая
локация
высокий
Риск размещение автомойки не в подходящем
месте очень велик и имеет весомые
последствия. Избежать ошибки поможет
глубокий геомаркетинговый анализ
предполагаемого места локации, качественное
изучение транспортного потока,
инфраструктуры. Собранная информация
позволит правильно спрогнозировать
количество продаж и размер прибыли.
Ошибки кадровой
политики
высокий
Подбор неквалифицированного персонала, не
до конца продуманная система оплаты труда,
отсутствие системы премирования влечет за
собой текучку кадров, что негативно
сказывается на бизнесе. Увеличиваются
расходы на поиск и подготовку нового
персонала, в то время как качество
обслуживания на мойке снижается.
Минимизировать риск позволит разработка и
введение системы стандартизации работы
персонала, системы контроля, поощрения и
наказания.
Технологические
риски
высокий
При выборе технологии обслуживания и
формировании спектра услуг необходимо
учитывать риск нецелевого или неграмотного
использования производственных мощностей.
Поломка оборудования, отказ инженерных
коммуникаций приведет к замедлению или
полной остановке бизнес-процессов. Если в
результате нарушения технологии был
испорчен автомобиль клиента, то следует
ожидать непредвиденных материальных
расходов и негативной рекламы вашей мойки.
Минимизация риска возможна на этапе
организации бизнеса, когда
предусматривается наличие дублирующих
систем, проведение ремонтно-
профилактических мероприятий, обучение
персонала и материальная ответственность
каждого сотрудника.
Общая черта внутренних и внешних рисков заключается в том, что они
оказывают негативное влияние на прибыль (ведут к ее снижению) и могут
привести к банкротству. В то же время общий фон угроз для автомоечного
бизнеса сегодня является благоприятным.
63
2.6. Сетевое моделирование
Комплексное сетевое планирование проекта по всем трем этапам
представлено в таблице 23.
Таблица 23
Сетевое планирование проекта
№
п/п
Название задачи
Длитель-
ность
Начало
Окончание
Предшест-
венник
1
Разработка
бизнес-идеи
1 день
01.07.2020
01.07.2020
Х
2
Привлечение
бизнес-
консультанта
2 дня
02.07.2020
03.07.2020
1
3
Определение
целевого
потребителя
2 дня
04.07.2020
05.07.2020
2
4
Маркетинговое
исследование
рынка
10 дней
04.07.2020
13.07.2020
2
5
Формирование
бизнес-плана
6 дней
14.07.2020
19.07.2020
3,4
6
Формирование
проектного офиса
4 дня
20.07.2020
23.07.2020
5
7
Постановка на
учет в налоговых
органах
7 дней
20.07.2020
26.07.2020
5
8
Заключение
договоров
10 дней
27.07.2020
05.08.2020
7
9
Монтаж
оборудования
5 дней
06.08.2020
10.08.2020
8
10
Привлечение
сотрудников
6 дней
06.08.2020
11.08.2020
8
11
Оценка
инвестиционных
затрат
22 дня
20.07.2020
11.08.2020
6,7,8,9,10
12
Ценообразование
1 день
12.08.2020
12.08.2020
9,10,11
13
Пробный запуск
автомойки
4 дня
13.08.2020
16.08.2020
12
14
Пробное
функционирование
31 день
17.08.2020
16.09.2020
13
15
Оценка прибыли
1 день
17.09.2020
17.09.2020
14
16
Окончательная
оценка
эффективности
проекта
3 дня
18.09.2020
20.09.2020
15
64
№
п/п
Название задачи
Длитель-
ность
Начало
Окончание
Предшест-
венник
17
Оценка рисков
4 дня
18.09.2020
22.09.2020
15
18
Разработка
направлений
повышения
качества
4 дня
23.09.2020
26.09.2020
16,17
19
Разработка
мероприятий по
контролю
4 дня
27.09.2020
30.09.2020
18
20
Окончательный
запуск проекта
1 день
01.10.2020
01.10.2020
19
Диаграмма Ганта по исследуемому проекту представлена в
Приложении 2, сетевой график – в Приложении 3 к данной работе.
Минимальное время, необходимое для выполнения проекта равно длине
критического пути – 92 дня. Если необходимо сократить время выполнения
проекта, то в первую очередь нужно сократить время выполнения хотя бы
одной работы на критическом пути. В данном проекте это могут быть работы
3,18,19.
65
Выводы по главе 2
В данной главе произведен анализ жизненного цикла проекта
автомойки, открываемой СТО «Яуза-Моторс».
На прединвестиционной фазе проекта производится генерация бизнес-
идеи, анализ внешней и внутренней среды, разработка бизнес-плана проекта.
На инвестиционной фазе проекта производится формирование
проектного офиса, постановка на учет в налоговых органах, заключение
договоров, монтаж оборудования, привлечение сотрудников, оценка затрат на
реализацию инвестиционного проекта, ценообразование.
На завершающей фазе управления проектом разрабатываются
мероприятия по повышению качества обслуживания, вводятся системы
мотивации, разрабатываются модели контроля деятельности автомойки. По
результатам пробного запуска и функционирования организации проводится
оценка прибыли по результатам функционирования автомойки, делаются
окончательные выводы об эффективности инвестиционного проекта,
осуществляется его планирование на последующие периоды. Также
окончательно формируется модель рисков в деятельности автомойки.
Минимальное время, необходимое для выполнения проекта равно длине
критического пути – 92 дня. Если необходимо сократить время выполнения
проекта, то в первую очередь нужно сократить время выполнения хотя бы
одной работы на критическом пути.