66
Через месяц, когда инструмент получен, приобретаем 10 000 евро в банке
по 0,8000 и перечисляем их поставщику. Т.к. на момент заключения сделки
курс доллара по отношению к евро был больше, то прибыль составит 500 долл.
Закрываем позицию на валютном рынке по 0,8000. Убыток от этого
составит 500 долл. Из примера видно, что убыток на депозитном счете
компенсируется прибылью от конвертации евро в банке по лучшему курсу, чем
в момент заключения контракта. Если бы курс изменился в другую сторону, то
ООО «Новый век» бы понесло убытки от покупки евро в банке, но при этом
получили ровно такую же прибыль на валютном рынке.
Теперь можно сделать простой вывод - хеджирование это не способ
заработка или получения прибыли. Целью хеджирования является
исключительно снижение риска возможных потерь. Поэтому эффективность
хеджирования можно оценивать только с учетом основной деятельности
компании. Однако хорошая программа хеджирования может не только
уменьшить риски, но и снизить затраты за счет высвобождения ресурсов
компании.
Таким образом, в мировой практике применение различных финансовых
инструментов хеджирования уже давно стало неотъемлемой частью
хозяйственной деятельности крупнейших компаний. Так почему бы и нашим
менеджерам не воспользоваться широкими возможностями, предоставляемыми
мировыми рынками для осуществления хеджирования ценовых рисков.
Предложенный нами метод полностью себя оправдал.
67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В современном экономическом мире ни одна компания, ни один
инвестор не может себе позволить игнорировать основные концепции
международных финансов. Поэтому изучение законов международных
финансов, в частности стратегий управления валютными рисками, является
необходимой особенностью обучения современному бизнесу.
В целом, очевидно, что управление рисками следует рассматривать как
один из самых фундаментальных аспектов строительного проекта. Управление
риском - процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые
минимизируют неблагоприятное влияние на организацию или учет убытков,
вызванных случайными событиями. Брать на себя риск или избегать его- это
решение принимается в соответствии со стратегией предприятия и его
позицией по этому вопросу. Здесь речь идет больше не о мерах, направленных
на противодействие риску, а об изменении в организации самой системы по
принятию управленческих решений.
Чтобы снизить валютные виды рисков, применяются соответствующие
мероприятия по обеспечению эффективности деятельности организации,
другими словами, соотношения полученного результата (повышение прибыли,
снижение убытков) и расходов по его достижению.
Стратегия хеджирования стабилизирует прибыль при минимальном
уровне риска. Это дает возможность получить одинаковые результаты
независимо от изменчивости финансовых рынков. Выбор стратегии зависит от
многих факторов, и прежде всего - от склонности к риску. Стратегия
определяется менеджментом и отражает отношение к допустимому уровню
риска.
Последствия хеджирования симметричны. Хеджирование принесет
прибыль, которая компенсирует убыток по основной позиции банка, если
ставка или курс изменится. Или же хеджирование принесет убыток, который
будет компенсирован за счет прибыли по основной позиции.
68
В целом процесс хеджирования позволяет существенно уменьшить или
полностью ликвидировать риск. Но поскольку между риском и прибылью
существует прямая зависимость, то низкий уровень риска означает ограничение
возможностей получения прибыли. Хеджирование как еще один метод
управления рисками в организации. Это страхование рисков от нежелательных
ценовых колебаний на различные виды товаров по договорам и операциям
купли-продажи в будущем. Такой договор страхования называется «хедж».
Различают хеджирование на повышение (страхование от увеличения цены) и на
понижение (страхование от уменьшения цены).
При возможности негативных колебаний курсов валют применяют такие
механизмы страхования, как валютные опционы и форвардные контракты на
покупку валюты.
Валютный опцион для покупателя - это право покупки, а для продавца-
обязательство продажи установленного объема валюты по согласованному
курсу (на конкретную дату или на протяжении определенного периода
времени).
Срочный (форвардный) контракт- это двустороннее обязательство по
осуществлению валютной конвертации по фиксированному курсу в
предварительно оговоренную дату.
«Своп» - операция, сочетающая наличную куплю-продажу с
одновременным заключением контрсделки на определенный срок. Существует
несколько типов операций «своп»: валютные, процентные, долговые, с золотом
и их различные сочетания.
Таким образом, эффективное использование всех вышеперечисленных
методов позволяет предотвратить опасность потерь субъектов
внешнеэкономической деятельности вследствие изменения валютных курсов
различных стран.
69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Справочная информация: «Формы бюджетной отчетности казенных
учреждений и органов власти, формы бухгалтерской отчетности бюджетных и
автономных учреждений, формы первичных учетных документов и регистров
бухгалтерского учета учреждений» (Материал подготовлен специалистами
КонсультантПлюс).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 23.05.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.07.2015) // Собрание законодательства РФ.- 1996.- N 5.- Ст. 410.
3. Авдошин, С. М.Информатизация бизнеса [Текст]: Управление
рисками / Авдошин С. М., Песоцкая Е. Ю. - Москва: ДМК Пресс, 2011. - 176 с.
4. Иванов, Андрей Анатольевич. Риск-менеджмент [Текст]: учебно-
методический комплекс / А. А. Иванов, С. Я. Олейников, С. А. Бочаров. -
Москва: ЕАОИ, 2011. - 303 с.
5. Балдин, Константин Васильевич. Управление рисками [Текст]:
учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по
специальностям экономики и управления (060000) / К. В. Балдин, С. Н.
Воробьев. - Москва: ЮНИТИ, 2012. - 511 с.
6. Уколов, Андрей Игоревич. Управление корпоративными рисками:
инструменты хеджирования [Текст]: учебное пособие / А. И. Уколов, Т. Н.
Гупалова. - Москва: Директ-Медиа, 2014. - 552 с.
Дополнительная литература и интернет источники:
1. Балабуркина Д. С. Оценка валютных рисков и управление ими на
примере телекоммуникационного предприятия // Молодой ученый. - 2015. -
№3. .- С. 384-389.
2. Бурдин, Владимир Евсеевич. Риски в управлении [Текст]:
практикум по дисциплине «Управление рисками» / В. Е. Бурдин; Гос. казенное
образовательное учреждение высш. проф. образования «Российская