75
представлен в таблице 18.
Таблица 18
Бюджет движения денежных средств ПАО «МегаФон»
Показатель
Значение, млн. руб.
2019г.
Прогнозный
год
Сальдо денежных средств на начало периода
24 863
21 034
Поступило денежных средств:
513 880
516 466
- от покупателей за продукцию
221 756
224 602
- аренда
510
623
- от погашения выданных беспроцентных
займов
25 460
26 127
- реализация основных средств
371
382
- от продажи акций других организаций
13 549
13 602
- от возврата предоставленных займов
65 240
65 310
- полученные дивиденды
11 276
11 302
- от возврата депозитов
37 892
38 008
- полученные кредиты и займы
125 467
124 010
- от выпуска облигаций, векселей
12 156
12 350
- прочие поступления
203
150
Израсходовано денежных средств:
517 709
511 456
- оплата сырья, материалов
135 623
136 205
- оплата труда
14 209
14 760
- выплата процентов
21 054
21 540
- налог на прибыль
3 710
3 829
- прочих налогов
10 047
10 256
- прочие расходы
428
452
- выдача беспроцентных займов
114 250
113 460
- расходы на приобретение основных средств
73 563
65 672
- приобретение акций других организаций
501
610
- приобретение долговых ценных бумаг
52 189
53 245
- процентов по долговым обязательствам
908
1 108
- по размещению депозитов
17 561
18 109
- погашение кредитов и займов
71 036
70 194
- прочие платежи
2 630
2 468
Чистый денежный поток
-3 829
5 010
Сальдо денежных средств на конец периода
21 034
26 044
По данным таблице 18 видно, что при составлении бюджета денежных
средств исходили из того, что выручка от покупателей и заказчиков изменится,
предприятие не планирует в прогнозном году брать кредит, следовательно,
расходы также уменьшаться.
Как видно, остаток денежных средств в бюджете движения денежных
средств соответствует остатку денежных средств в бухгалтерском балансе и
составляет 26 044 млн. руб.
76
Бюджет позволил:
получить представление об общей потребности в денежных
средствах и принять к действию ресурсное использование рационального
характера;
осуществить наблюдательскую деятельность по отношению к
изменениям показателей потока финансов денежного характера (его показатели
должны всегда находится на уровне, который позволит осуществлять
деятельность по погашению задолженностей);
отслеживать колебания бюджетных плановых и реальных
показателей, чтобы производить анализ причин, вызвавших данные колебания,
для влияния на показатели финансов компании и решения вопросов получения
средств кредитования.
Составление документов по бюджетированию в системном виде дало
возможность:
систематизировать расходные статьи компании;
уменьшить величину показателей по издержкам;
отслеживать и контролировать расположение денежных средств на
расчетном счете компании в достаточном количестве;
определить наличие ресурсов компании, которые в момент времени
являются неиспользуемыми и привлечь их к деятельности;
установить соответствие между целями предприятия и его
фактической деятельности, производимой в момент времени;
соблюдение балансного подхода к позициям
ликвидность/рентабельность;
добиться повышения уровня дисциплинированности рабочего
коллектива компании.
Составление генеральной стратегии компании по вопросу финансового
обеспечения деятельности ресурсами финансового характера, а также
произведение оценочной деятельности возможностей в перспективе можно
осуществить основываясь на разработке моделей, которые позволят
77
осуществлять прогнозирование финансового состояния организации ПАО
«МегаФон».
Финансовые показатели, рассчитанные на базе денежных потоков ПАО
«МегаФон» представлены в таблице 19.
Таблица 19
Финансовые показатели, рассчитанные на базе денежных потоков
ПАО «МегаФон»
Показатель
Значение
2019г.
Прогнозный
год
Коэффициент платёжеспособности (1)
1,04
1,08
Коэффициент платежеспособности (2)
0,99
1,01
Коэффициент покрытия обязательств
притоком денежных средств (коэффициент
Бивера)
0,11
0,18
Коэффициент покрытия краткосрочных
обязательств притоком денежных средств
0,45
0,76
Коэффициент оборачиваемости денежных
средств, обор
9,95
10,01
Срок оборачиваемости денежных средств, дни
36
35
По данным таблицы 19 можно сделать вывод о том, что значение
коэффициента платежеспособности ПАО «МегаФон» свидетельствуют о
достаточном количестве денежных средств, чтобы обеспечить требуемые
выплаты.
Коэффициент Бивера для анализируемого предприятия в прогнозном
году составит 0,11. Таким образом, в прогнозном году притоком денежных
средств может быть покрыто 11% общей суммы краткосрочных и долгосрочных
обязательств.
Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком
денежных средств говорит о том, что организация за счет получения денежных
средств от текущей финансовой деятельности сможет покрыть 76% своих
краткосрочных обязательств.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 0,05
оборота, что привело к снижению срока оборачиваемости на 1 день, который в
прогнозном году составит 35 дней.
Эффективное управление денежными потоками – приоритетная задача
78
руководителя каждой организации. Важно не только своевременно
рассчитываться по долгам, но и грамотно распоряжаться имеющимися
свободными денежными средствами.
В результате, таким образом возможно осуществлять контроль притока и
оттока денежных средств, учитывая соответствие отражения того момента, когда
они появились и какова их связь с планируемой текущей, инвестиционной
финансовой деятельностью. Поскольку в ПАО «МегаФон» не реализует
функции по составлению прогнозирований в отношении денежного потока, а
лишь ведет работу с отчетностью, то формируется предложения для планово-
экономического подразделения использовать данное направление
непосредственно в их работе.
Исходя из этого, успешное управление денежными активами ПАО
«МегаФон» формирует новые инвестиционные ресурсы для того, чтобы
проводить финансовое инвестирование, которое, главным образом, служит в
качестве важнейшего фактора прибыли.
79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ПАО «МегаФон» является национальным российским оператором
цифровых возможностей, предоставляющим широкий спектр
телекоммуникационных и цифровых услуг розничным абонентам, компаниям,
государственным органам и другим провайдерам телекоммуникационных услуг.
Основные экономические показатели увеличились, что свидетельствует о
перспективной и рациональной деятельности предприятия.
Денежные средства в составе отчета о движении денежных средств за
2019г. составили 21 034 млн. руб.
Анализ структуры денежных потоков по видам деятельности ПАО
«МегаФон» позволил сделать вывод.
Сумма поступивших денежных средств в 2019г. составила 513 880 млн.
руб., из них: на текущую деятельность приходится – 48,2%; на инвестиционную
деятельность – 25,0%; на финансовую деятельность – 26,8%.
Отток денежных средств организации в 2019г. составил 517 709 млн. руб.,
из них: 57,8% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность; 28,0% на
инвестиционную деятельность; 14,2% на финансовую деятельность.
Отрицательным моментом является увеличение денежного оттока по
текущей деятельности. Положительным моментом является снижение
денежного оттока по финансовой деятельности.
Рассмотрим два метода расчета потока денежных средств прямой и
косвенный. При прямом методе расчет осуществляется на основе счетов
бухгалтерского учета организации, а при косвенном на основе показателей
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.
Предприятие улучшило свою платежеспособность, так произошло
увеличение притока денежных средств.
Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности,
произошел за счет увеличения выручки. Причиной отрицательного результата по
текущей деятельности послужило то, что были выданы беспроцентные займы.
80
Причиной отрицательного результата по инвестиционной деятельности
послужило то, что денежные средства были израсходованы на приобретение
долговых ценных бумаг, а также вложены в депозиты.
По финансовой деятельности был получен положительный финансовый
результат, так как было получено больше кредитов, чем было погашено
кредитов.
Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя
чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не
отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.
Несмотря на различную последовательность вычислений, при прямом и
косвенном методах в итоге получается одна и та же сумма показателя чистых
денежных средств от операционной деятельности. Общее изменение денежных
средств, очевидно, осталось неизменным: 3 829 млн. руб.
В ходе работы были проанализированы финансовые показатели,
рассчитанные на базе денежных активов организации.
Значение коэффициента платежеспособности ПАО «МегаФон»
свидетельствуют о недостаточном количестве денежных средств, чтобы
обеспечить требуемые выплаты.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился, что
привело к уменьшению срока оборачиваемости на 10 дней.
Предлагается внедрить методику управления денежными потоками.
Разработанная методика управления денежными средствами представляет собой
последовательность этапов действий по организации эффективной системы
управления денежными потоками, которая позволит поддерживать финансовое
равновесие предприятия в процессе его производственно-хозяйственной
деятельности.
Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока
необходимо разработать мероприятия по ускорению привлечения денежных
средств и замедлению выплат денежных средств.
Предлагается применение следующих методов оптимизации
81
дефицитного денежного потока:
– в краткосрочном периоде необходимо ускорение привлечения
денежных средств и замедление их выплат;
– в долгосрочном – рост объема положительного денежного потока и
снижение объема отрицательного потока.
Одним из направлений улучшения управления денежными активами для
ПАО «МегаФон» может стать составление бюджета денежных средств. Бюджет
денежных средств - прогноз потоков наличных средств, вызванных инкассацией
и выплатами. Был составлен прогнозный бюджет денежных средств с учетом
предложенных рекомендаций.
Таким образом, эффективное управление денежными потоками –
приоритетная задача руководителя каждой организации. Важно не только
своевременно рассчитываться по долгам, но и грамотно распоряжаться
имеющимися свободными денежными средствами.
82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Приказ Минфина РФ № 43н от 06.07.1999 «Об утверждении Положения
по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)»
(ред. от 29.01.2018)
2. Приказ Минфина РФ № 11н от 02.02.2011 «Об утверждении Положения
по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)»
// Зарегистрировано в Минюсте РФ 29.03.2011 № 20336.
3. Приказ Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 «О формах бухгалтерской
отчетности организаций» (ред. от 19.04.2019) // Зарегистрировано в Минюсте
России 02.08.2010 № 18023.
4. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о
движении денежных средств» (введен в действие на территории Российской
Федерации Приказом Минфина России № 217н от 28.12.2015) (ред. от
11.06.2016)
5. Адаменко А.А., Волкова А.И., Гусакова А.А. Структура и содержание
отчета о движении денежных средств, его информационные возможности //
Вестник Академии знаний. – 2019. – № 2 (31). – С. 319-323.
6. Адаменко А.А., Хорольская Т.Е., Смирнова А.И. Отчет о движении
денежных средств: международная и российская практики // Естественно-
гуманитарные исследования. – 2019. – № 26 (4). – С. 235-240.
7. Ахмедова З.Ш. Определение, состав и порядок учёта денежных средств
в соответствии с МСФО // Актуальные вопросы современной экономики. – 2018.
– № 4. – С. 231-234.
8. Ашаганов А.Ю., Хасиева А.С. Формирование отчета о движении
денежных средств по МСФО в сравнении с РСБУ // Экономика и бизнес: теория
и практика. – 2019. – № 10-1 (56). – С. 19-22.
9. Болдырева О.В. Аналитические аспекты формирования отчета о
движении денежных средств коммерческой организации // Наука и Образование.
– 2019. № 2. – С. 425.
83
10. Ваниева А.Р., Хадыкина Е.И. Анализ эффективности использования
денежных средств предприятия // Форум молодых ученых. – 2019. – № 1-1 (29).
– С. 685-689.
11. Выборова Е.Н. Анализ движения денежных средств организации:
методические аспекты // Аудитор. – 2018. – Т. 4. – № 10. – С. 27-32.
12. Галицких Е.В. К вопросу об экономической сущности денежных
средств и потоков предприятия // Вектор экономики. – 2019. – № 6 (36). – С. 142.
13. Гринавцева Е.В., Комарова А.В. Информационная функция отчета о
движении денежных средств, необходимая для принятия пользователями
управленческих решений // Форум молодых ученых. – 2019. – № 12 (40). – С.
220-223.
14. Джаферова С. Специфика составления отчета о движении денежных
средств в международной и отечественной практике // Ученые записки
Крымского инженерно-педагогического университета. – 2018. – № 1 (59). – С.
51-55.
15. Калмыкова Ю.М., Нефедова С.В. Анализ методов построения отчета о
движении денежных средств // Вестник Тульского филиала Финуниверситета. –
2018. – № 1. – С. 406-407.
16. Кесян С.В., Борода О.В. Отчёт о движении денежных средств в
соответствии с российскими нормами и международными стандартами
финансовой отчётности // Естественно-гуманитарные исследования. – 2019. – №
26 (4). – С. 261-266.
17. Киселева К.А. Отчет о движении денежных средств в российской и
международной практике // Синергия Наук. – 2018. – № 23. – С. 27-36.
18. Кияшкина Ю.В. Теоретические аспекты учета денежных средств //
Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2019. – № 8. – С.
39-42.
19. Маткурбанова А.А., Никитина Н.Н. Нормативное регулирование и
методика учета денежных средств в кассе организации // Вестник современных
исследований. – 2018. – № 12.17 (27). – С. 279-282.
84
20. Паршева А.М. Анализ эффективности использования денежных
средств // Молодежь и наука. – 2018. – № 5. – С. 132.
21. Пономарева Л.В., Антипина И.Ю. Отчёт о движении денежных средств
как средство повышения информативности бухгалтерской (финансовой)
отчётности // Новая экономика и региональная наука. – 2018. – № 2 (11). – С. 51-
56.
22. Пучкова Е.М., Цема И.Л. Экономическая сущность, содержание и
значение денежных средств // Научный вестник Государственного автономного
образовательного учреждения высшего профессионального образования
«Невинномысский государственный гуманитарно-технический институт». –
2019. – № 1. – С. 148-151.
23. Пятерикова К.Н. Роль учетно-аналитической информации о движении
денежных средств в управлении финансовым состоянием корпорации // Вестник
Владимирского государственного университета имени Александра
Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых. Серия: Экономические
науки. – 2019. – № 3 (21). – С. 89-94.
24. Рабаданова Ж.Б. Отчет о движении денежных средств - источник
информации для анализа денежных потоков // Актуальные вопросы современной
экономики. – 2018. – № 7. – С. 71-74.
25. Ростовцева О.А. Анализ движения денежных средств прямым и
косвенным методами // Научные Записки ОрелГИЭТ. – 2019. – № 4 (32). – С. 26-
30.
26. Садыкова Л.Г., Шакирова С.А. Состав и назначение отчета о движении
денежных средств // Вестник современных исследований. – 2018. – № 10.6 (25).
– С. 206-208.
27. Сафронова К.А., Печникова А.Г. Отчет о движении денежных средств
в соответствии с МСФО и РСБУ // Молодые ученые - развитию Национальной
технологической инициативы. – 2018. – № 1. – С. 112-114.
28. Татаровская Т.Е., Русяев Н.А. Особенности отчета о движении
денежных средств в контексте РСБУ и МСФО // Вектор экономики. – 2019. – №