67
неразрывной частью экономики, банковская система в то же время
представляет собой самостоятельную сферу экономического комплекса.
Основными проблемами, с которыми сталкиваются коммерческие
банки при осуществлении инвестиционной деятельности на современном
этапе состояния национальной экономики, в первую очередь является то, что
специалисты финансовой службы, занимающейся анализом экономической
ситуации и финансового рынка, не всегда могут провести эффективный
анализ и оценку эффективности инвестиционных вложений. Проведение
некачественного анализа неквалифицированными специалистами является
одной из проблем осуществления инвестиционной деятельности банка и
может привести к снижению доходности и ликвидности деятельности
коммерческого банка в целом.
Также следует отметить, что одной из важных проблем осуществления
банковской инвестиционной деятельности является то, что большая часть
кредитных организаций осуществляют инвестирование в крупные
инвестиционные проекты, не уделяя достаточного внимания малым либо
микро-проектам, которые также могут привести высокую доходность от
вложений. Однако, из-за отсутствия инвестиций данные проекты
закрываются.
Развитию инвестиционной деятельности банков препятствует также
отсутствие соответствующей законодательной базы, регулирующей
отношения участников инвестиционного процесса. Следующей проблемой
осуществления эффективной банковской инвестиционной деятельности
является неблагоприятный инвестиционный климат в стране, а также
состояние отечественной экономики (ужесточение нормативов Банком
России; нестабильная ставка рефинансирования (учетная ставка ЦБ); рост
ключевой ставки; повышенный риск вложений в инвестиционные проекты и
др.) Банковская инвестиционная деятельность в условиях рынка,
осуществляется хозяйствующим субъектом на инвестиционном рынке с
целью получения прибыли, не уделяя значительного внимания
68
финансированию экономики, которое способствует развитию
промышленности, инфраструктуры и транспорта.
38
3.2. Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности
коммерческих банков
Инвестиционная деятельность банка осуществляется на рынке
инвестиций, который, в свою очередь, распадается на ряд относительно
самостоятельных сегментов, включая рынок объектов реального
инвестирования, рынок объектов финансового инвестирования, рынок
объектов инновационного инвестирования. Банки, руководствуясь при
размещении средств исключительно критериями прибыльности и
ликвидности, неизбежно содействуют перекачке денежных средств в сферу
обращения, а также осуществлению спекулятивных операций на фондовом и
валютном рынках. Это происходит в ущерб более трудоемкой и часто менее
прибыльной работе с реальным сектором экономики.
В условиях рыночной экономики осуществление инвестиций нельзя
рассматривать как «произвольную» форму деятельности банка в том смысле,
что банк может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции.
Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных
позиций банка как финансового посредника. Поэтому все возможные
инвестиции можно разбить на две группы: пассивные инвестиции, т.е. такие
которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей средней
прибыльности вложений в различного рода проекты по банку или по рынку
финансовых услуг, в общем; активные инвестиции, т.е. такие которые
обеспечивают повышение конкурентоспособности и его прибыльности по
отношению с ранее достигнутыми результатами, за счет инвестиций в сферу
новых технологий, организации финансирования выпуска пользующихся
38
Мандрон В. В., Гуторова А. А. Инвестиционная деятельность российских банков и проблемы ее
осуществления // Молодой ученый. — 2016. — №28. — С. 486-491
69
спросом новых товарных групп, захвата с их помощью новых рынков, или
поглощения конкурирующих фирм посредством целевых инвестиций.
39
Весьма ограниченным остается использование банками такого
кредитного инструмента финансирования инвестиций, как лизинг. Несмотря
на определенный рост лизинговых операций, доля лизинга в совокупных
инвестициях банков составляет менее 10%. Инвестиционная активность
предприятий и организаций российской экономики традиционно ставится в
зависимость от перспектив банковского кредитования.
40
В этой связи важно в
целом понимать его удельный вес в общем объеме источников инвестиций в
основной капитал.
В отношении долгосрочных кредитов эта ситуация еще острее.
Сократились объемы кредитования, повысилась стоимость кредитов.
Необходимо реформирование нормативно-правовой базы для ускорения
перехода к финансовой системе, в которой инвесторы и финансовый сектор
работали бы на долгосрочном горизонте: создание системы экспертизы –
повышение квалификации инвестора.
Незначительны масштабы и такого вида инвестиционной деятельности
коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий.
Доля вложений банков в ценные бумаги предприятий в общем объеме
активов не превышает 5%.
41
Проблемой, которая создает препятствия на пути активизации
банковской деятельности в инвестиционном процессе, является низкая
капитализация банковской системы в целом, а также существование
большого количества мелких банков. Малые банки, которых свыше 60%,
обладают менее 10% активов. Такое распыление банковского капитала
влечет концентрацию и монопольное право отдельных банковских структур
39
Крушвиц, Лутц. Финансирование и инвестиции: Учебник для вузов / Л. Крушвиц; Пер. с нем. под общ.
ред. В. В. Ковалева, З. А. Сабова.– СПб.: Питер, 2017.
40
Беликов А.В. Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из
взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. // Методический журнал
«Инвестиционный банкинг» № 3(3)/2016
41
Федеральная служба государственной статистики, [Электронный ресурс] – Режим доступа:
http://www.gks.ru/
70
распоряжаться кредитными ресурсами и фактически делает невозможным
реализацию крупных долгосрочных инновационных проектов, требующих
крупных инвестиций.
Динамика показателей деятельности банковской системы дает
основания предположить, что инвестиционный потенциал отечественных
банков способен удовлетворить потребности реального сектора экономики,
однако существующие риски сдерживают инвестиционную активность, что в
свою очередь, требует разработки эффективной государственной политики в
этой сфере. Специфика банковской инвестиционной деятельности во многом
обусловлена характером и объемом сформированной ресурсной базы. В
настоящее время большинство банков не располагает достаточной
собственной базы для крупных и надежных ссудных операций
инвестиционного характера.
Экономический рост требует соответствующего уровня ресурсов
банковской системы, однако ее эволюционное развитие не сможет
обеспечить нужных объемов банковского капитала, а привлечение
значительного зарубежного капитала приведет к потере экономической
независимости. Проблема заключается в том, чтобы найти ресурсы в
национальной экономической системе, которые по объему и цене отвечали
поставленной задачи и создать условия, при которых коммерческие банки
охотнее осуществляли инвестиционную деятельность. Анализ банковского
инвестиционного рынка свидетельствует о его медленной активизации.
Учитывая вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что
актуальной задачей государственного управления является создание и
обеспечение эффективного сотрудничества между государством,
коммерческими банками и реальным сектором экономики, которое
обеспечивало бы мобилизацию и направление финансовых ресурсов на
инвестиционные потребности субъектов хозяйствования и защищало
законные права кредитора. С этой целью необходимо осуществить много
первоочередных мероприятий: разработать эффективную программу
71
сдерживания инфляции в допустимой норме путем внедрения
дополнительных рыночных инструментов регулирования денежной массы;
разработать действенную стратегию поддержки банковских учреждений в
условиях финансовой нестабильности и ввести упрощенные механизмы
поддержки ликвидности банков; разработать стратегию стимулирования
заинтересованности владельцев отечественных капиталов и частников
финансового рынка в инвестировании национального банковского сектора.
На основе проведенного анализа проблем осуществления банковской
инвестиционной деятельности, необходимо провести комплекс мероприятий
по их разрешению:
1. Для повышения уровня компетенций необходимо в постоянном
порядке ввести процедуру обучения специалистов, занимающихся анализом
инвестиционных вложений коммерческого банка.
2. Налаживание сотрудничества между банками более высокого
уровня, в рамках которого на основе взаимного доверия создавались бы
консорциумы, пулы и через них осуществлялось инвестиционное
кредитование крупных проектов. Вместе с этим необходимо проводить
тщательный анализ эффективности вложения в малые и микро-проекты,
осуществлять инвестиционное кредитование подобных проектов.
3. Необходимо вести речь о законодательном определении и
закреплении механизма стимулирования и осуществления инвестиций в
Российскую экономику, в частности определение видов инвестиций и сфер
их правового регулирования, порядка государственного регулирования
банковской инвестиционной деятельности, основных направлений
ответственности субъектов банковской инвестиционной деятельности и т.д.
4. Создание льготных условий для привлечения инвестиций (в
сфере уплаты налогов, создание федеральных программ инвестиционных
программ). Только при стабильности экономического состояния экономики
может повыситься активность инвесторов, и банковской инвестиционной
деятельности привлекательность.
72
3.3. Принципы инвестиционной политики АО «Альфа-банк» как
основа повышения эффективности российских коммерческих банков
Актуальность вопросов, касающихся инвестиционной деятельности
коммерческих банков велика, так как от их инвестиционной активности
напрямую зависит состояние экономики любой страны. В настоящее время
наиболее остро стоит проблема, касающаяся недостаточного уровня
инвестиционной активности субъектов финансового рынка. Как известно,
«инъекций» в экономику отражается на количестве получаемых доходов, что
влечет за собой изменение в потреблении. Рассматривая инвестиции с точки
зрения экономической категории, нельзя забывать о том, что они
способствуют процессу расширения воспроизводства, а также ускоряют
научно - технические процессы.
Инвестиционная политика банков — это совокупность мероприятий,
направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению
портфелем инвестиций, а также достижение оптимального сочетания прямых
и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности,
увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их
рискованности и ликвидности баланса.
Принципы формирования инвестиционной политики АО «Альфа-Банк»
приведены ниже.
Во-первых, это принцип создания стимулов для выявления тенденций и
формирования идей, потенциально являющихся предпосылками для
инновационных банковских разработок (данный принцип относится в
основном к действиям руководящего состава банка).
Во-вторых, это принцип предоставления определенной свободы
сотрудникам для генерации идей и предложений, которые могут благотворно
сказаться на развитии продуктового ряда банка.
В-третьих, это принцип ориентации всей инновационной деятельности
банка на конкретных потребителей создаваемых банковских продуктов, что
73
обеспечивает возможности мониторинга, контроля и корректировки
процессов внедрения инноваций.
В-четвертых, это принцип обеспечения высокого уровня
экономической свободы при осуществлении инновационной деятельности.
В-пятых, это принцип обеспечения высокого уровня кадрового
потенциала, конкурентоспособного в вопросах осуществления
инновационной деятельности в банковской сфере.
В-шестых, это принцип расширения рынка предоставления
инновационных банковских услуг.
В-седьмых, это принцип обеспечения высокой доли инновационной
продуктов в общем объеме банковских услуг.
Полученные результаты определения принципов формирования
инвестиционной политики коммерческих банков являются основой для
анализа инновационной составляющей при формировании инвестиционной
политики банка.
По итогам 2015 года в инвестиционном бизнесе Альфа-Банк получил
рекордную операционную прибыль, которая превысила результаты
предыдущих лет и планы на год. Банк смог умело воспользоваться текущими
рыночными тенденциями. Стоит отметить, что поведение рынков было
лучше, чем ожидалось в начале года. К тому же, когда западные банки
сокращают или прекращают деятельность в России, надежные и опытные
финансовые организации получают дополнительные преимущества в борьбе
за клиента, и это дает дополнительный стимул банковскому бизнесу.
Отличный результат 2015 года непосредственно связан с выбранной
стратегией, которая основана на идее вовлеченности сотрудников. В 2015-
2016 гг. году важным фактором успеха стала синергия с Корпоративным
блоком Корпоративно- Инвестиционного банка: теснее работали с
отраслевыми клиентами, вместе провели крупные значимые сделки.
Еще одним интересным событием с перспективами на будущее стало
партнерство с североамериканской брокерской компанией Auerbach Grayson
74
Company, обслуживающей потребности местных институциональных
инвесторов на международном рынке. Это сотрудничество значительно
расширяет возможности Банка по торговле на рынке акций. Благодаря этому
партнерству, а также собственному аналитическому подразделению, у Банка
появился дополнительный выход на западные инвестиционные фонды. Это
открывает новые возможности по организации первичных размещений бумаг
российских эмитентов. По данным авторитетного исследования Euromoney
FX Survey 2016 Альфа-Банк значительно улучшил свои позиции в рейтинге
крупнейших мировых банков по обороту на рынке Forex и поднялся с 36-го
до 31-го места в мире.
42
Альфа- Банк остается единственным из российских
банков в топ-50 рейтинга. Кроме того, Альфа-Банк поднялся сразу с 8-го до
4-го места по доле (6,69%) на рынке Forex Центральной и Восточной Европы,
опередив мирового гиганта Barclays. Исследование Euromoney подтверждает,
что доля Альфа-Банка на международном рынке валютных операций растет,
а значит, выбраны правильные приоритеты в развитии этого направления —
постоянное совершенствование технологий и дальнейшее повышения уровня
сервиса.
Прибыль выступает своеобразным двигателем деятельности
предприятия, в том числе и в банковской сфере, способствует решению задач
его устойчивого развития, является одним из факторов повышения его
конкурентоспособности, роста доли присутствия на рынке и как следствие
эффективности деятельности.
Каждый банк стремится разработать и внедрить продукты и услуги
более прибыльные и эффективные для него, а также обладающие более
высокими потребительскими качествами и являющиеся более
привлекательными для клиента, нежели уже существующие банковские
продукты и услуги. Эти две характеристики банковских продуктов и услуг
взаимосвязаны и взаимозависимы друг от друга: чем больше у банка
42
Обзор Форекс 2016-[Электронный ресурс] – Режим доступа:
http://www.euromoney.com/Article/3555096/FX-Survey-2016-Market-share-by-institution-type.html#Banks
75
прибыль, тем больше он может тратить на разработку новых продуктов и
услуг, и, наоборот, чем более привлекательны для клиента новые продукты и
услуги, тем больше клиентская база, тем больше банк возможности банка в
получении доходов и прибылей.
На современном этапе развития банковской деятельности, в условиях
высокого уровня конкуренции и практически унифицированного
продуктового предложения, одним из факторов повышения эффективности
работы банка является его инвестиционная деятельность.
При рассмотрении наиболее эффективных методов инвестиционной
политики Альфа-банк, необходимо учитывать то, что данный коммерческий
банк обладает колоссальными финансовыми ресурсами, имеет высокий
потенциал и широкую сеть филиалов - важнейший канал распространения
услуг и продуктов.
Перенимание положительного опыта инвестиционной политики
Альфа-банка предполагает создание наиболее удобной для клиентов
инфраструктуры использования возможности инвестирования средств.
Для осуществления разработки инвестиционной политики для любого
коммерческого банка необходимо проведение анализа финансовых и рынков
и других объектов вложения финансовых ресурсов. Деятельность АО
«Альфа-банк» строится на данных принципах, что и обеспечивает
неуклонный рост важнейших финансовых показателей.
Для выполнения поставленных целей основными направлениями
работы банка будут:
- обеспечение качественного роста клиентской базы;
- привлечение средств от международных финансовых институтов и
реализация трансграничных сделок;
- развитие отношений с крупными корпоративными клиентами путем
реализации индивидуального подхода и предоставления дополнительных
возможностей по реализации кредитных программ;
- изменение модели продаж массового бизнеса;
76
- создание канала обратной связи с клиентами корпоративного и
розничного бизнеса; - партнерские проекты в розничном бизнесе;
- развитие каналов розничной дистрибуции, в т.ч. дистанционных;
- оптимизация текущей продуктовой линейки и стандартов сервиса;
- развитие системы вторичных и перекрестных продаж;
- акцент на обслуживании зарплатных клиентов, обслуживании
состоятельных и остальных групп платежеспособных клиентов.
Необходимо развитие организационной инфраструктуры инвестиций,
которая должна становиться все более интернациональной и
интегрированной.
Главной целью инвестиционной деятельности АО «Альфа-банк»
является обеспечение наиболее выгодных условий приобретения товаров,
работ и услуг для обеспечения основной деятельности банка на принципах
состязательности, открытости и коллегиальности. Анализ финансовой
деятельности исследуемого банка показал, что главными принципами
Альфа-Банка являются принципы возвратности, доходности, ликвидности и
диверсификации с обязательным учетом уровня риска.
В 2017 году рынок будет оставаться очень волатильным. В этой
ситуации предстоит отслеживать и рыночные, и кредитные риски с еще
большей внимательностью. При этом ожидается, что инфраструктура рынка
будет меняться и улучшаться. Главным приоритетом Банка будет
продолжение стратегии вовлеченности сотрудников. Частные клиенты и
компании, которые пользуются коммерческими банковскими услугами,
могут рассчитывать на всестороннюю поддержку инвестиционного банка и
лучший сервис в этой области.
Эффективность деятельности АО «Альфа-банк» – это не только
результаты его деятельности, но и эффективная система управления,
построенная четких принципах, а также на формировании научно
обоснованной стратегии деятельности банка и контролем за процессом ее
реализации.