57
В истории российских частных банков Банк разместил облигации с
самым низким купоном по размещениям в долларах США. 03.11.2016 года
Банк успешно завершил выпуск бессрочных Еврооблигаций, отвечающий
требованиям Базель-III (Положение 395-П Банка России). Сумма выпуска
составила 400 миллионов долларов США, первый колл-опцион предусмотрен
через 5.25 лет, ставка купона на первые 5.25 лет была зафиксирована на
уровне 8% годовых. 23.12.2016 года Банк успешно завершил
дополнительный выпуск бессрочных Еврооблигаций, отвечающих
требованиям Базель-III (Положение 395-П Банка России). Сумма
дополнительного выпуска составила 300 миллионов долларов США.
Параметры данного выпуска соответствуют основным условиям первого в
истории публичного выпуска Еврооблигаций российским эмитентом по
Базель-III, который был осуществлен Альфа-Банком 03.11.2016 года: первый
колл-опцион назначен на 03.02.2022 г., ставка купона до первого колл-
опциона: 8% годовых.
32
По итогам 2015 года Банк подтверждает лидирующие позиции в
банковском секторе России. Банк вошел в список десяти системно значимых
банков, утвержденный Банком России 20.10.2015 27 года. При определении
системно значимых банков учитывались такие критерии, как объем активов
кредитной организации, объем вкладов физлиц по отношению ко всем
вкладам в банковской системе, объем сделок на межбанковском рынке. В
2015 году АО «АЛЬФА-БАНК» принял участие в государственной
программе докапитализации российских банков через ОФЗ с помощью АСВ.
В таблице 7 представлены инвестиции, вложенные в капитал
финансовых организаций.
32
Официальный сайт «Альфа-Банк» https://alfabank.ru/f/1/about/information/qrep_2016-4.pdf
58
Таблица 7
Инвестиции в капитал финансовых организаций, тыс.руб.
Показатель
на
01.01.2015
на
01.01.2016
Изменение
Темп
роста, %
Инвестиции в
капитал
финансовых
организаций: в том
числе
2218314
4920279
2701965
221
несущественные
610576
1273487
662911
208
существенные
1607738
3646792
2039054
226
совокупная сумма
существенных
вложений и
совокупная сумма
отложенных
налоговых активов
0
0
0
0
Отрицательная
величина
добавочного
капитала
5678079
6385549
707470
112
Обязательства по
приобретению
источников
базового капитала
0
0
0
0
Средства,
поступившие в
оплату акций
(долей),
включаемые в
состав базового
капитала
0
0
0
0
59
Более наглядно можно рассмотреть динамику инвестиций в капитал
финансовых организаций на рис. 7.
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
2014 2015
несущественные
сущ ественные
Отрицательная величина
добавочного капитала
Рис. 7. Динамика инвестиций в капитал финансовых
организаций
Как видно из рисунка инвестиции в капитал финансовых организаций
существенно возрос с 2218314 в 2014 году до 4920279 в 2015 году, в
абсолютном выражении прирост составил 2701965 тыс. руб.
В таблице 8 представлены данные за исследуемый период по
финансовым вложениям в ценные бумаги.
60
Таблица 8
Финансовые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии
для продажи
За анализируемый период размер долговых ценных бумаг вырос с
73561045 тыс. руб. (прирост 85,4%) до 159709885 тыс. руб. Также виден
значительный прирост, почти 30 %, по вложениям в долевые ценные бумаги,
из которых: акции российских компаний прирост 65%, акции банков-
нерезидентов 55%, а в абсолютном выражении прирост составил 2716112
тыс. руб.
Показатель
на
01.01.2015
на
01.01.2016
Изменение
Темп
роста, %
Долговые ценные
бумаги: в том числе
86148840
159709885
73561045
185,4
- отрицательная
переоценка
8067854
1587618
-6480236
19,7
- положительная
переоценка
218740
1090204
871464
498,4
- долговые
обязательства, не
погашенные в срок
23153
23153
0
100,0
Долевые ценные
бумаги, в том
числе:
24072147
31068770
6996623
129,1
- инвестиции в
дочерние и
зависимые
организации, в том
числе:
7069450
10963852
3894402
155,1
-акции кредитных
организаций
резидентов
8900
10000
1100
112,4
- акции российских
компаний
1798685
2975875
1177190
165,4
-акции банков -
нерезидентов
4905102
7621214
2716112
155,4
Резервы на
возможные потери
71458
514725
443267
720,3
ИТОГО
125291726
215556296
90273570
172,1
61
Более наглядно можно рассмотреть динамику вложений в ценные
бумаги на рис. 8.
0
20000000
40000000
60000000
80000000
100000000
120000000
140000000
160000000
180000000
2014 2015
Долговые ценные бумаги
Долевые ценные бумаги
Рис. 8. Динамика финансовых вложений в ценные бумаги
В таблице 9 представлены данные по выпущенным долговым
обязательствам.
Таблица 9
Выпущенные долговые обязательства
Что касается долговых обязательств, то темпы роста незначительные,
за исследуемый период по облигациям (прирост 1,9%), а в абсолютном
Выпущенные долговые обязательства (в тыс. руб.)
Показатель
на
01.01.2015
на
01.01.2016
Изменение
Темп
роста, %
Облигации
59771194
60914334
1143140
101,9
Векселя, в том
числе:
50217804
17402014
-32815790
34,7
- дисконтные
векселя
48022768
15799457
-32223311
32,9
- процентные
векселя
1716619
707845
-1008774
41,2
- с истекшим
сроком
478417
894712
416295
187,0
Итого
78316348
109988998
31672650
140,4
62
выражении прирост составил 1143140 тыс. руб. По облигациям значительный
прирост 87 % только по облигациям с истекшим сроком.
Рассмотрим чистые денежные средства полученные от инвестиционной
деятельности (таблица 10)
Таблица 10
Чистые денежные средства, полученные от
(использованные в) инвестиционной деятельности
Показатель
на
01.01.2015
на
01.01.2016
Изменение
Темп
роста,
%
Приобретение ценных
бумаг и других
финансовых активов,
относящихся к категории
"имеющиеся в наличии
для продажи"
-307352084
-259805698
47546386
84
Выручка от реализации и
погашения ценных бумаг и
других финансовых
активов, относящихся к
категории "имеющиеся в
наличии для продажи"
321962769
207656212
−114306557
64
Приобретение ценных
бумаг, относящихся к
категории "удерживаемые
до погашения"
- 37808514
-13237138
24571376
35
Выручка от погашения
ценных бумаг,
относящихся к категории
"удерживаемые до
погашения"
0
174790
174790
Приобретение основных
средств, нематериальных
активов и материальных
запасов
-4426658
-4451369
−24711
100
Выручка от реализации
основных средств,
нематериальных активов и
материальных запасов
36969
-140680
−177649
380
Дивиденды полученные
274347
246176
−28171
89
Итого
-27313171
-69557707
−42244536
254
63
За анализируемый период значительно увеличилась выручка от
погашения ценных бумаг относящихся к категории "удерживаемые до
погашения". Как видно из таблицы АО «Альфа-банк» с каждым годом
увеличивает приток денежных средств, полученных от инвестиционной
деятельности.
В рамках договоров субординированного займа, заключенных с
Государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ),
АО «Альфа-Банк» получил облигации федерального займа (ОФЗ)
совокупной номинальной стоимостью 62,8 млрд. рублей со сроками
погашения с 2025 до 2034 гг.
Участие Альфа-Банка в данной программе является еще одним
подтверждением его финансовой стабильности и статуса
системообразующего банка. Данная программа открывает дополнительные
возможности для развития бизнеса Банка и будет способствовать поддержке
приоритетных отраслей российской экономики, а, следовательно, и
экономического роста в России. Ведущие международные рейтинговые
агентства присваивают Банковской группе АО «АЛЬФА- БАНК» высокие
международные кредитные рейтинги, которые всего на одну ступень ниже,
чем у крупнейших государственных банков, опирающихся на поддержку
государства.
33
Альфа-Банк четвертый год подряд становится «Лучшим банком на
валютном рынке» по итогам конкурса «Дилер года» Московской
международной валютной ассоциации Альфа-Банк назвали лучшим банком
на валютном рынке в 2015 году (The Best Forex Desk 2015) по итогам
национального конкурса «Дилер года» Московской международной
валютной ассоциации.
В ходе проведения анализа финансового состояния Альфа-Банка
выявились некоторые негативные тенденции в его деятельности, с которыми
необходимо работать с целью повышения экономической эффективности
33
Официальный сайт «Альфа-Банк» https://alfabank.ru/f/1/about/information/qrep_2016-4.pdf
64
банковской деятельности, улучшения его конкурентоспособности, снижения
и ограничения рисков банковской деятельности. Более подробно проблемы и
пути повышения эффективности осуществления инвестиционной
деятельности коммерческих банков в целом, и конкретно «Альфа-банка» мы
рассмотри в третьей главе диплома.
Так же в заключение по проведённому анализу банку можно
посоветовать работать в таких направлениях как, расширение портфеля
корпоративного и розничного бизнесов за счёт надёжных и качественных
заёмщиков, увеличивать долю нерискового дохода благодаря
инвестиционному бизнесу, вкладывать средства в развитие своих
конкурентных преимуществ, таких как внедрение современных технологий,
расширение продуктовой линейки и клиентской базы,
65
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
3.1. Проблемы осуществления инвестиционной деятельности
российскими банками
В настоящий момент на территории РФ функционирует 623 банка.
34
Одной из особенностей банковского сектора России является диспропорция
в распределении активов: примерно 20 самых крупных банков являются
обладателями 60% всех активов. В связи с кризисными явлениями эта
диспропорция увеличилась, оставив остальным банкам, занимающим по
величине активов двухсотое и более место лишь 3% рынка.
35
Итоги
банковского сектора за весь 2016 г. отражают адекватную способность
банков адаптироваться к ухудшению операционной среды после кризиса
2014 года, однако нельзя сказать, что банки в полной мере реализуют свою
инвестиционную функцию. Значительную поддержку отрасли оказал пакет
антикризисных мер, реализованных ЦБ РФ и Правительством. Вместе с этим,
если ухудшение макроэкономической конъюнктуры в 2016 г. продолжится,
то отдельным банкам потребуются дополнительные меры поддержки. Кризис
2014 года, произошедший во многом из-за политической ситуации.
Что касается кредитования физических и юридических лиц –
реализация банками функции посредника – ситуация на данный момент так и
остается сложной.
36
В частности с начала 2016 года наблюдается снижение
объемов кредитования в корпоративном и розничном кредитовании, и только
межбанковское кредитование продемонстрировало относительно стабильные
34
Количество банков в РФ на 2017 год [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://banks.is/publ/363-
kolichestvo-bankov-v-rf-na-2017-god
35
Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели. №169 ноябрь 2016 года //
Электронный ресурс: сайт Банк России // Режим доступа
:https://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1611.pdf
36
Беликов А.В. Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из
взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. // Методический журнал
«Инвестиционный банкинг» № 3(3)/2016
66
результаты. Таким образом, коммерческие банки не в полной мере
выполняют свою важнейшую функцию на инвестиционном рынке –
функцию посредника.
При этом доля операций коммерческих банков на валютном рынке,
напротив, возросла. Дело в том, что отказ брать слишком дорогие кредиты в
рублях (и проблемы с валютным рефинансированием в условиях отсутствия
рефинансирования дешевого, рублевого) закрывает для банков возможности
заниматься той деятельностью, для которой они, собственно, в экономике и
нужны – то есть кредитованием экономики. Поэтому их вполне
целенаправленно выталкивают в спекулятивный рынок – в том числе в
валютные спекуляции. И они начинают целенаправленно «раскачивать» курс
рубля к доллару.
Отметим, что исключительно высокая доходность операций на
валютном рынке, существенно превышающая доходность от операций
кредитования реального сектора, является одним из факторов низкой
вовлеченности банков в операции кредитования компаний различных
отраслей. Коммерческим банкам намного выгоднее и проще зарабатывать на
спекулятивных операциях на валютном рынке, нежели работать на рынке
реальных инвестиций. В этом случае они реализуют свою функцию
инвестора, но инвестора спекулятивного, отказываясь от реализации более
значимой функции посредника. Эффект для национальной экономики от
такой подмены является отрицательным.
Привлечение банковских инвестиций в реальный сектор экономики –
одна из ключевых проблем нынешнего этапа развития России. Как
производственный сектор зависит от состояния каналов движения денежных
потоков, так и банковская система не может успешно работать без стабильно
функционирующей сферы материального производства.
37
Являясь
37
Бычков А. А., Подлинных Д. А. Банковский сектор России под влиянием кризиса 2014–2015 годов //
Молодой ученый. — 2015. — №10. — С. 548-551.