47
По итогам деятельности АО «Альфа-Банк» заняло седьмое место в
рейтинге российских банков в 2015 году. Банк показал неплохие результаты
в сравнении с другими кредитными организациями (таблица 6).
Так, в 2015 году по сравнению с 2014 годом активы банка выросли на
42 394 730 тыс. руб. или на 2 %, в том числе высоколиквидные активы
увеличивались значительно быстрее (на 20104918 тыс. руб. или на 19,07 %).
Это говорит о том, что в банке серьезное внимание уделяется структуре
активов банка. Капитал банка за этот период вырос на 15 528 302 тыс. руб.
или на 6 %.
Таблица 6
Основные показатели деятельности АО «Альфа-Банк»
28
Показатели
2014 г.
2015 г.
Изменение
тыс. руб.
в %
Активы нетто
2 123 947 035
2 166 341 765
42 394 730
102,00
Капитал (по
форме 123)
258 615 265
274 143 567
15 528 302
106,00
Чистая прибыль
65 207 331
24 570 160
- 40 637 171
37,68
Кредитный
портфель
1 466 109 396
1 493 652 817
27 543 421
101,88
Просроченная
задолженность
в кредитном
портфеле
66 569 289
152 495 223
85925934
229,08
28
АО «Альфа-Банк» [Электронный ресурс: официальный сайт. – Режим доступа:
http://www.alfabank.ru ,свободный.- Загл. с экрана.
48
Удельный вес
просроченной
задолженности
в кредитном
портфеле
банка, %
4,54
10,21
-
+5,67
Вклады
физических лиц
427 997 155
568 587 584
140 590 429
132,85
Вложения в
ценные бумаги
279 297 843
305 647 185
26 349 342
109,43
Высоколиквид
ные активы
105 414 758
125 519 676
20 104 918
119,07
Рентабельность
активов
4,29
1,25
-
- 3,04
Рентабельность
капитала
31,67
10,65
-
-21,02
Следует отметить, что темпы роста капитала (6 %) значительно
опережали темпы роста активов банка (2 %), что можно оценить как
серьезное достижение на фоне снижения объемов капиталов у большинства
российских банков.
Значительно сократилась прибыль банка (на 40 637 171 тыс. руб. или на
62,32 %), это практически на 2/3, но с другой стороны, Альфа-Банк в
условиях финансового кризиса все-таки добился получения прибыли, тогда
как многие российские банки уже давно не сводят концы с концами и
получают убытки.
Кредитный портфель за год вырос всего на 1,88 % или на 27 543 421
тыс. руб. Такой незначительный рост объясняется тем, что в условиях
финансового кризиса банки более разборчиво подходят к определению
кредитоспособности заемщиков, как юридических, так и физических лиц, так
как значительно возрастает риск невозврата кредита.
При незначительном росте объема кредитного портфеля в банке
серьезно увеличился размер просроченной задолженности в кредитном
49
портфеле (в 2,29 раза или на 85 925 934 тыс. руб.). Более чем в 2 раза выросла
доля просроченной задолженности в кредитном портфеле банка: с 4,54 % до
10,21 % или на 5,67 %.
Можно сделать вывод, что с каждым десятым выданным кредитом
банка возникают проблемы своевременного возврата. Справедливости ради,
следует отметить, что такая же проблема характерна и для других
российских банков.
Так, в банках, входящих в группу ТОР-10, как и Альфа-Банк, таких как
Россельхозбанк и Ханты-Мансийский банк Открытие доля просроченной
задолженности в кредитном портфеле составляет 11,4 %, а в таких банках,
как МТС-Банк, Связной-Банк, Русский Стандарт она значительно выше
(соответственно 30,2 %, 27,1 % и 26,9 %).
29
Что касается привлечения банком средств, то следует отметить, что
серьезно вырос размер вкладов физических лиц: на 32,85 % или на 140 590
429 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что население в условиях
финансового кризиса и нестабильности в экономике, предпочитает
вкладывать свои накопление в крупные и надежные банки, такие как Альфа-
Банк.
С другой стороны, привлекая денежные средства в виде депозитных
вкладов, банк не будет испытывать проблем с денежной ликвидностью, как
это происходит у других российских кредитных организаций.
Также наблюдается значительный рост вложений в ценные бумаги на
26 349 342 тыс. руб. или 9,4 %, что объясняется тем, что в связи с
сокращением направления средств на кредитование в условиях риска их
невозврата, банк вынужден зарабатывать деньги, диверсифицируя свой
капитал путем вложения в ценные бумаги, хотя и здесь могут возникать
фондовые риски.
29
Нечаева, С. Н. Оценка эффективности инвестиционного портфеля банка [Текст] / С. Н. Нечаева,
И. Ю. Попова // «Общество и экономическая мысль в ХХI в.: пути развития и инновации»: материалы III
Межд. научно-практ. конф. 21 мая 2015 г. Воронеж: ИПЦ «Научная книга», 2015. – С. 356 .
50
В 2015 году наблюдается снижение рентабельности активов по
сравнению с 2014 годом на 3,04 %, а рентабельности капитала на 21,02 %
вследствие того, что по активам и капиталу наблюдался рост, а по прибыли –
снижение по сравнению с предшествующим годом.
В последние годы в экономике России происходили значительные
изменения. Появились объективные макроэкономические причины, которые
привели к изменению рынка банковских услуг для корпоративных клиентов.
Введение санкций против России, снижение цены на нефть и девальвация
рубля привели к негативным изменениям в экономике страны, что сказалось
на состоянии компаний — клиентов корпоративных банков. Так, следствием
ухудшения экономического климата в стране стало снижение
платежеспособности компаний и, соответственно, рост конкуренции за
надежных клиентов.
В этой ситуации Альфа-Банк находится в выигрышной ситуации по
сравнению со многими другими финансовыми организациями, так как имеет
массу конкурентных преимуществ, таких как высокое качество оказываемых
услуг, скорость принятия решений, удобство и функциональность удаленных
каналов взаимодействия с клиентами, а также высокая технологичность.
Важным достоинством Альфа-Банка является высокая эффективность
корпоративного бизнеса, позволяющая добиться выгодного соотношения
расходов и доходов. Так, в 2015 году Банк повысил эффективность работы:
показатель отношения операционных расходов к доходам по данным МСФО
снизился на 2,4 п.п. по сравнению с 2014 годом и составил 32,2 %. И,
наконец, отдельного внимания заслуживает проактивное управление
рисками, характерное для корпоративного бизнеса Банка. Так, например,
качество инвестиционного портфеля Альфа-Банка превосходит
среднерыночное, потенциальные проблемы диагностируются на ранних
этапах, а безрисковый транзакционный бизнес всегда был и остается одним
из приоритетных направлений его развития.
51
Инвестиционный портфель банка формируется в результате
проведения инвестиционных операций, под которыми понимают
деятельность из вложение денежных средств банка на относительно
продолжительный период времени в ценные бумаги, недвижимость,
уставные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и другие
объекты инвестирования, рыночная стоимость которых имеет способность
возрастать и приносить владельцу доход в виде процентов, дивидендов,
прибылей от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.
Анализ инвестиционного портфеля АО «Альфа-Банк» проводился на
основе финансовой отчетности банка за 2014-2015 гг. (приложение 2) За
период с 2014 по 2015 гг. объем инвестиционного портфеля банка вырос на
49 295 078 тыс. руб. или на 2,7 %. Анализ динамики инвестиционного
портфеля по видам инвестиций свидетельствует о том, что наиболее
высокими темпами росли вложения в векселя (на 2064 885 тыс. руб. или на
94,99 %), вложении в капиталы других организаций (на 1 714 495 тыс. руб.
или на 24,21 %), инвестиции в облигации (на 33 764 611 тыс. руб. или 13,92
%), кредиты предприятиям и организациям (на 61 490 275 тыс. руб. или 5,19
%).
Наряду с этим, наблюдается снижение объема инвестиций в такие
направления как кредитование физических лиц (на 33 946 854 тыс. руб. или
12,04 %), межбанковское кредитование (на 6 312 180 тыс. руб. или на 7,05
%), вложения в акции (на 9 480 154 тыс. руб. или на 27,49 %).
Портфель ценных бумаг — 335,8 млрд рублей (14,4% нетто-активов),
за анализируемый период сократился на 5,5 млрд рублей (-1,6%). В составе
портфеля 94,8% вложено в облигации, вложения в акции формируют 5,2%,
еще 0,05% портфеля приходится на вложения в векселя. Ежемесячно
небольшая часть ценных бумаг (не более 2%) передается в РЕПО в целях
получения недостающей ликвидности.
Анализ структуры инвестиционного портфеля АО «Альфа-Банк»
показывает, что более половины инвестиционных вложений приходится на
52
кредитование юридических лиц: их удельный вес увеличился с 64,29 % в
2014 г. до 65,86 % в 2015 г., т. е. на 1,57 %.
Далее идет кредитование физических лиц. Здесь следует отметить, что
доля в общем объеме инвестиций снизилась с 13,11 % до 15,3 %, т. е. на 2,19
%. Удельный вес выданных межбанковских кредитов также уменьшился в
2015 г. на 0,46 % (с 4,86 % до 4,40 %).
Анализ вложений в инструменты фондового рынка показывает, что
наибольший удельный вес приходится на облигации: их доля выросла с 13,17
% в 2014 г. до 14,61 % в 2015 г., т. е. на 1,44 %. Также увеличился удельный
вес вложений в векселя: с 012 % в 2014 году до 0,22 % в 2015 году, т. е. на 0,1
%. А вот доля вложений в акции снизилась с 1,87 % до 1,32 %, т. е. на 0,55 %.
Для «Альфа-банка можно выделить три основных направления
инвестиционной деятельности:
деятельность банка на рынке ценных бумаг;
корпоративное финансирование;
проектное финансирование.
Данные предложения, могут повысить инвестиционную активность
коммерческих банков, а также улучшить конкурентоспособность банков, их
ликвидность, и финансовую устойчивость.
Проведенный анализ состава инвестиционного портфеля
свидетельствуют о том, что основной вид вложений – это кредитование
юридических и физических лиц, но постепенно увеличиваются вложения в
фондовые инструменты (акции, облигации, векселя).
В целом финансовые показатели АО «Альфа-Банк» свидетельствуют о
том, что, несмотря на трудные условия работы в рамках финансового
кризиса, банк продолжает динамично развиваться.
53
2.3. Анализ инвестиционных операций АО «Альфа-банк»
Чистая прибыль банковской группы Альфа-банк по МСФО за 2016 год
выросла на 9,8% и составила $527 млн, сообщила кредитная организация. По
итогам 2015 года чистая прибыль группы составила $480 млн.
В первую очередь это обусловлено тем, что в основе инвестиционной
политики банка лежат эффективные принципы и методы ее осуществления.
Общий объем транзакций Управления рынков и акций превысил 50,0
млрд.долларов США, что более чем вдвое превышает результаты за
предыдущий год. Значительно возросло количество активных клиентов,
особенно среди российских инвесторов. При общем увеличении объема
торгов и числа игроков Банк сохранил свою долю рыночного оборота на
ММВБ на уровне 6,0%.
30
Альфа-Банк стал букраннером номер один среди российских банков
и четвертым среди мировых игроков на рынке синдицированного
кредитования стран СНГ, по данным агентства Bloomberg.
В 2016 году Альфа-Банк организовал пять сделок
по синдицированному кредитованию заемщиков в регионе в статусе
букраннера с долей рынка 5,7%. По сравнению с 2015 годом доля рынка
Альфа-Банка выросла на 1,3%. За год Альфа-Банк поднялся на две позиции
в общем рейтинге Bloomberg и занял 4-е место.
Капитал Банковской группы «Альфа-Банк» за отчетный период вырос
на 32,0% до 5 734 млн. долларов США с 4 344 млн долларов США в конце
2015 года. Данный рост был обеспечен в том числе выпуском бессрочных
еврооблигаций общей суммой 700 млн. долларов США — уникальной
сделкой на российском рынке. После введения стандартов Базель III еще
никто из России не размещал публичные выпуски бессрочных
Еврооблигаций. Показатели капитала по стандартам Базель
I поддерживаются на высоком уровне: коэффициенты достаточности общего
30
Официальный сайт «Альфа-Банк» https://alfabank.ru/f/1/about/information/qrep_2016-1.pdf
54
капитала и капитала 1-го уровня составили 21,8%, и 16,2% соответственно,
что гарантирует стабильность и устойчивость Банковской Группы даже
в сложных экономических реалиях.
31
Банк проводит собственные операции и предоставляет брокерские
услуги клиентам во всех секторах рынка рублевых облигаций
(государственных, муниципальных, корпоративных).
На протяжении всего срока существования рынка рублевых долговых
бумаг, Альфа-Банк сохраняет лидирующие позиции среди организаторов
облигационных займов для российских компаний.
В 2015 году АО «АЛЬФА-БАНК» принял участие в государственной
программе докапитализации российских банков через ОФЗ с помощью
АСВ.В рамках договоров субординированного займа, заключенных с
Государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ),
АО «Альфа-Банк» получил облигации федерального займа (ОФЗ)
совокупной номинальной стоимостью 62,8 млрд. рублей со сроками
погашения с 2025 до 2034 гг. Участие Альфа-Банка в данной программе
является еще одним подтверждением его финансовой стабильности и статуса
системообразующего банка. Данная программа открывает дополнительные
возможности для развития бизнеса Банка и будет способствовать поддержке
приоритетных отраслей российской экономики, а, следовательно, и
экономического роста в России.
В настоящее время Альфа-Банк предлагает своим клиентам
комплексные услуги по организации выпусков рублевых облигаций, включая
консультации по структуре займа, подготовку эмиссионных документов,
аналитическое сопровождение выпуска, организацию маркетинговых
мероприятий, формирование синдиката андеррайтеров, размещение выпуска
и организацию вторичного рынка.
Многие клиенты выбирают Альфа-Банк в качестве организатора своих
облигационных займов повторно, что подтверждает высокое качество
31
Официальный сайт «Альфа-Банк» https://alfabank.ru/press/news/2017/3/9/38095.html
55
комплекса услуг, предоставляемого Банком в этой области. Это также
свидетельствует о профессионализме команды, задействованной в процессе
организации и размещения выпусков рублевых облигаций.
При первичном размещении Банк стремится обеспечить максимально
широкую дистрибуцию выпуска. В качестве организатора выпуска Альфа-
Банк поддерживает котировки с узким спрэдом, что обеспечивает высокую
ликвидность облигационных выпусков.
Альфа-Банк является одним из крупнейших брокеров, осуществляет
весь спектр операций с ценными бумагами на Московской Бирже,
внебиржевом рынке, а также на ведущих международных площадках,
и имеет лицензированные офисы в Москве, Лондоне и Нью-Йорке. В рамках
рейтинга банков-профучастников фондового рынка НАУФОР Альфа-Банку
присвоен статус ААА (максимальная надежность).
Основные продукты и услуги:
биржевые и внебиржевые операции с российскими ценными
бумагами, включая неликвидные акции;
система интернет-трейдинга «Альфа-Директ», объединяющая в себе
комплекс брокерских услуг Альфа-Банка;
предоставление «плеча» по денежным средствам и ценным бумагам
на Московской Бирже;
операции с американскими и европейскими депозитарными
расписками (ADR, GDR);
сделки РЕПО;
хеджирование позиций (включая позиции по российским акциям);
опционы и опционные стратегии;
структурированные финансовые продукты;
широкий спектр операций с зарубежными финансовыми
инструментами.
56
В отчетном году Альфа-Банк существенно увеличил объемы операций
на внутреннем и внешнем рынке производных инструментов. Такой рост
стал возможным благодаря значительному расширению спектра
инструментов и услуг, особенно в сфере срочных контрактов на акции
российских компаний.
Все продукты Альфа-Банка пользуются большим спросом, но среди
прочих можно выделить прогрессивные и инновационные для нашего рынка:
тарифные планы «Альфа-Жизнь», счет «Мой сейф», револьверная кредитная
карта с льготным периодом погашения, персональный кредит на любые цели
К числу новых клиентов по срочному рынку можно отнести
российские ПИФы и инвестиционные компании, осуществляющие
доверительное управление капиталами состоятельных клиентов. Выросло
также число иностранных партнеров, подписавших с Банком ИСДА и другие
документы, необходимые для дальнейшего расширения бизнеса.
Банк подтверждает статус надежного партнера для широкого круга
инвесторов. 13.11.2014 года Банковская группа АО «АЛЬФА-БАНК»
успешно разместила выпуск субординированных еврооблигаций в
соответствии с требованиями Базель III на общую сумму 250 млн. долларов
США.
Это была первая на рынке сделка по размещению субординированных
еврооблигаций с лета 2014 года. 10.07.2015 года Банковская группа АО
«АЛЬФА-БАНК» успешно разместила очередной транш евро-коммерческих
бумаг («Euro-Сommercial Papers, ECP») на сумму 105,5 млн. долларов США в
рамках программы по выпуску ECP по Правилу Reg S на сумму 1,4 млрд.
долларов США. 18.11.2015 года Банк успешно закрыл книгу заявок на
выпуск Еврооблигаций с общей суммой 500 миллионов долларов США и со
сроком погашения через 3 года. Ставка купона была зафиксирована на
уровне 5% годовых после многократного пересмотра ценовых диапазонов.
Общий размер снижения цены от первоначально объявленного диапазона
составил 62,5 базисных пункта.