62
другим, уже размещенным на сайте, вследствие чего возможна более эф-
фективная реализация своего проекта и сделать его более привлекатель-
ным.
Сайт позволяет инвесторам просмотреть и выбрать необходимые
бизнес проекты исходя из заданных параметров. Все имеющиеся проекты
должны быть выстроены в соответствии с «потенциальным интересом».
Для более легкого использования проекты можно сгруппировать по отрас-
лям, показателям рентабельности доходности и прочим экономическим по-
казателям. Сайт позволит профессиональным посредникам изучить инфор-
мацию о проектах, проанализировать состояние рынок инвестиций, и ко-
нечно, предложить инвесторам и заемщикам свои услуги. В дальнейшем
для более продуктивной работы возможно создание профессионального
форума по вопросам инвестирования. На таком сайте посетители могут за-
дать и найти ответы на все интересующие вопросы, в кратчайшие сроки,
при этом возможно личная консультация специалистов ИКА.
Такая работа с сайтом дает возможность привлечения и размещения
средств, получения необходимой информации, повышения эффективности
инвестиционной деятельности коммерческого банка.
Вследствие этого, деятельность ИКА, его организационная структура
должна иметь черты, такие как:
-
доступность информации в любой момент времени (работа в режиме
реальном времени)
-
информация должна предоставляться в удобной и понятной форме
для клиента.
-
информация для клиентов должна доводиться и основываться на
доверии, постоянстве, справедливости, доступности.
Кроме того, также должна соответствовать определенным требовани-
ям, чтобы максимально обеспечить привлечение потенциальных инвесторов:
1)
Адресность, то есть, для каждой территории подбор инвесторов
осуществляется исходя региональной, отраслевой принадлежности и т.д.
63
2)
Актуальность и полнота, то есть, актуальные данные, получаемые
инвесторами, должны быть исчерпывающими и отражать условия предпри-
нимательской деятельности, состояние и прогноз рынка, а также сведения о
потенциальных инвесторах на региональном уровне.
3)
Привлекательность, то есть, инвесторам должна быть доступна ин-
формация о положительном опыте инвестирования в данном регионе, под-
твержденная статистическими данными.
Вследствие чего можно сказать, что созданные выгодные условия при-
влечения инвестиций еще не гарантируют успеха. Необходимо чтобы ин-
формация о проектах дошла до потенциальных инвесторов и вызвала инте-
рес.
Организационная структура подразделения должна быть ориентирова-
на, прежде всего, на клиента. Организационная структура ИКА представлена
двумя уровнями:
1.Общий уровень управления и развития, задачами которого являются
комплексный анализ, стратегическое управление, маркетинговая деятель-
ность.
2.Операционный уровень, задачами которого являются консультирова-
ние, работа с клиентами, осуществление расчетных операций, экспертиза и
отбор проектов, осуществление контроля за реализаций проектов.
Для более качественного выполнения всего объема работ в подразделе-
нии должно быть использована специальная информационная система, при
помощи которой можно отследить и обработать большие объемы информа-
ции любого рабочего места, и обеспечит наиболее плодотворное взаимодей-
ствие между отделами.
Свою деятельность ИКА осуществляет по следующим направлениям:
-
сбор и анализ статистической информации с учетом экономической
ситуации и развития региона;
- оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционного кли-
мата региона;
64
-
подбор потенциальных инвесторов, которые могут быть заинтересо-
ваны в размещении средств;
-
оказание консультаций и предоставление необходимой информации
инвесторам по вопросам осуществления инвестиционной деятельности;
-
оказание рекламных услуг при реализации инвестиционных проек-
тов;
-
поддержание контактов с инвесторами после реализации инвести-
ционных проектов и т.д.
Услуги ИКА в сфере проектного инвестирования можно представить
виде следующих направлений деятельности:
1. Маркетинговое направление - эксперты выполняют маркетинговые и
прединвестиционные исследования, собирают и анализируют необходимую
информацию для определения бизнес-потенциала проектов, а также социаль-
ные и другие исследования, если таковы потребуются.
Основная миссия работы состоит в сборе качественных и достоверных
сведений о состоянии рынков и оценке эффективности бизнес предложений.
2. Экономическое направление – эксперты производят оценку эконо-
мической целесообразности инвестиционного проекта, составляют бизнес-
план. Параллельно с этим эксперты группы осуществляют консультирование
по вопросам улучшения финансового состояния предприятия, осуществляют
первоначальные переговоры с возможными инвесторами.
Основная миссия работы – оценить экономическую эффективность
проекта, и по необходимости консультирование по их повышению.
3. Направление стратегического планирования – в данном направлении
эксперты создают стратегические планы по развитию и расширению произ-
водства, опираясь на собранную информацию и данные, представленные
участниками инвестиционного проекта, а так же могут производить консуль-
тирование на предмет позиционирования товаров различных групп.
Основная миссия работы состоит в координации инвестиционных про-
ектов и разработке перспектив развития.
65
4. Направление поддержки проектов - в этом направлении возможно
проведение обучения персонала заемщика, а при необходимости эксперты
могут работать прямо на месте и в кратчайшие сроки решение текущих во-
просов инвестиционного процесса.
Основная миссия работы состоит в сопровождении инвестиционных
проектов и защите персонала заемщика от возможных негативных явлений.
5. Направление поиска инвесторов – специалисты, основным занятием
которых является проведение первичных переговоров с предполагаемыми
инвесторами, заемщиками и профессиональными посредниками, а также пре-
зентация проектов.
Основная миссия работы – фактическое составление инвестиционного
договора и проведение консультаций по вопросам заключения инвестицион-
ных соглашений.
При этом, помимо перечисленных услуг, является возможным включе-
ние в список агентства и других услуг, таких как:
Банковский консалтинг:
-оценка финансового состояния, возможностей и перспектив банков;
-консультирование клиентов по вопросам сотрудничества с банком;
помощь в решении выбора банка; предоставление рекомендаций и помощи в
налаживании контактов и регламентации работы с ним;
-увеличение Уставного капитала банка.
Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности хозяй-
ствующих субъектов:
-оценка финансового состояния: структура финансов; устойчивость,
кредитоспособность;
-анализ факторов, которые могут повлиять на финансовое положение
предприятия, разработка мероприятий по улучшению качества финансовых
планов, ведения учета и осуществления контроля;
-
проведение финансового прогнозирования деятельности предприя-
тия и на основе прогноза разработка плана финансового оздоровления;
66
-
анализ экономико-хозяйственной деятельности и по итогам анализа
создание экономической программы развития (бизнес-плана);
-комплексные экспертизы (аудиторы, юристы и т.д.), которые позволят
принять правильное решение по предполагаемым сделкам клиента с имуще-
ством;
-вычисление наилучших вариантов получения и возврата кредитов;
-ситуационные прогнозы.
Разработка технико-экономического обоснования проектов:
-определение необходимых объемов финансовых ресурсах для осу-
ществления проектов и создание схем их финансирования, определение точ-
ки безубыточности проекта;
-разработка вариантов и условий кредитования;
-создание прогнозов баланса, отчета о финансовых результатах, отчета
о движении денежных потоков, проектно-балансовых ведомостей;
-оценка инвестиционной привлекательности проекта;
-создание бизнес-планов и анализ экономической эффективности инве-
стиционных проектов, опираясь на методические указания Министерства
экономического развития и Министерства финансов РФ;
-
оценка и анализ рисков при осуществлении инвестиционных проек-
тов.
Возможность получения дохода субъектами инвестиционной деятель-
ности является главным движущим мотивом целенаправленной деятельности
сторон, которые принимают участие инвестиционном процессе. Зачастую,
инвесторы стремятся достичь роста инвестируемого капитала, а получатели
инвестиций, в свою очередь, в повышении эффективности производства и
вследствие чего получение дополнительного объема прибыли.
Таким образом, работа ИКА будет гарантировать согласование интере-
сов субъектов инвестиционной деятельности, что, в свою очередь, будет спо-
собствовать активизации инвестиционных процессов.
67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Основную роль в повышении инвестиционной активности играет фи-
нансовая система и, в первую очередь, коммерческие банки, которые моби-
лизуют сбережения общества, формируют и распределяют инвестиционный
капитал. Кроме этого, коммерческие банки играют роль мощнейших инфор-
мационных процессоров рынка инвестирования.
В 1 главе рассмотрены теоретические аспекты инвестиционной дея-
тельности коммерческих банков. Исследование показало, что являясь глав-
ным участником инвестиционных отношений, банк накапливает существен-
ные объемы денежных ресурсов населения, используя различные инструмен-
ты, и далее переадресует их остальным участникам инвестиционной деятель-
ности с целью форсирования воспроизводственного процесса и роста эконо-
мики страны в целом. Инвестиционная деятельность кредитных учреждений
имеет двойственный характер. С одной стороны, ее результатом должно
стать получение дохода и прибыли банком, выступающим в качестве хозяй-
ствующего субъекта, а с другой, макроэкономический аспект указывает на
получение эффекта инвестиционной деятельности банковского сектора в ви-
де прироста общественного капитала.
В настоящих реалиях российским банкам достаточно сложно осу-
ществлять долгосрочные инвестиции в силу высокой волатильности финан-
сового рынка, а также наличия многообразных рисков, которые сложно смо-
делировать и спрогнозировать.
Во второй главе проведен анализ инвестиционной деятельности акцио-
нерного общества «Российский Сельскохозяйственный банк» - одного из
крупнейших банков в России. В структуре активов Банка преобладает чистая
ссудная задолженность, доля которой по состоянию на 1 января 2019 года со-
ставляет 69,48%. Размер чистой ссудной задолженности на 01.01.2019 соста-
вил 2319,6 млрд. рублей, что на 3375,1 млрд. рублей (на 1,48%) больше пока-
зателя на 1 января 2018 года. Это является положительным результатом ра-
68
боты банка, так как данный показатель относится к группе активов принося-
щих доход.
В 2018 году Банк последовательно работал над изменением структуры
пассивов, замещая привлечение с зарубежных финансовых рынков средства-
ми клиентов. Средства клиентов являются основным источником формиро-
вания ресурсной базы банка. В структуре пассивов банка на конец 2018 г. их
доля составила 75,7% Собственный капитал банка является его финансовой
базой развития. Объем собственных средств банка в 2018 году увеличился на
18,5 млрд. рублей.
Банк последовательно проводит свою кредитную политику, привлекая
большое количество клиентов, особенно сельхозтоваропроизводителей. Про-
центные доходы превышают процентные расходы, поэтому развитие банка
можно назвать стабильным и перспективным.
В инвестиционной деятельности стратегической линией АО «Россель-
хозбанк» является кредитование реального сектора экономики. Кредитные
операции относятся к активным операциям коммерческого банка. В структу-
ре банковского бизнеса данный вид операций приносит им основную при-
быль.
Наибольший удельный вес в кредитном портфеле Банка занимают ссу-
ды, выданные юридическим лицам (в 2018 г. - 81,2%). Кредиты, выданные
физическим лицам, увеличились в 2017 году на 5,7%, в 2018 году – на 11,2%.
Удельный вес данного показателя составляет 18,8% (в 2018 г.), банк прово-
дит агрессивную кредитную розничную политику.
Наибольший удельный вес в структуре кредитного портфеля предприя-
тий и организаций занимают кредиты сроком более 3 лет (инвестиционные
кредиты). Специалистами АО «Россельхозбанк» разработан ряд кредитных
программ инвестиционной направленности, например, кредит «Инвестици-
онный-стандарт», кредит «Оптимальный». Кроме кредитования банк выпол-
няет инвестиционные операции, связанные с вложениями денежных средств
в ценные бумаги или активные операции с ценными бумагами.
69
Совокупный объём портфеля ценных бумаг увеличился на 33,6% в
2017 году и на 1,5% в 2018 году. Динамика позволяет сделать вывод о том,
что влияние деятельности с ценными бумагами на формирование доходов
банка снижается. Снижение показателя доли портфеля ценных бумаг свиде-
тельствует о том, что основной доход банк получает за счет проведения кре-
дитных и прочих активных операций.
Структура портфеля ценных бумаг характеризуется падением инвести-
ционного портфеля. Инвестиционный портфель в 2018 году понизился на
8,7%. Удельный вес данного показателя в 2018 году составлял 89,8% портфе-
ля ценных бумаг. Это говорит, о том, что банк предпочитает вкладывать де-
нежные средства в ценные бумаги на длительный срок. На основании прове-
денного анализа выявлены некоторые проблемы инвестиционной деятельно-
сти АО «Россельхозбанк»: снижение выданных кредитов предприятиям и ор-
ганизациям в 2018 году на 3 220 134 тыс. руб., снижение выданных долго-
срочных кредитов (сроком более 3 лет) предприятиям и организациям в 2018
году на 8 956 683 тыс. руб.
В целях дальнейшего развития исследования на основе результатов
анализа инвестиционного портфеля долговых ценных бумаг АО «Россель-
хозбанк» было разработано четыре сценария развития уровня реальной до-
ходности портфеля ценных бумаг на краткосрочную перспективу и была
спрогнозирована доля финансовых вложений.
Для оценки эффективности инвестиционной деятельности АО «Рос-
сельхозбанк» в отношении портфеля долговых ценных бумаг проведен ана-
лиз средневзвешенной реальной доходности по субпортфелям банка, по
портфелю в целом и ее изменение. В результате обоснован выбор наиболее
доходного субпортфеля ценных бумаг и наращивание его за счет других суб-
портфелей. В 2018 г. наибольшая доходность была у субпортфеля ценных
бумаг, имеющихся в наличии для продажи (6,50%), следовательно, именно
этот субпортфель необходимо нарастить в перспективном периоде.
В результате изменения долей вложений в субпортфели ценных бумаг,
70
имеющихся в наличии для продажи, и ценных бумаг, удерживаемых до по-
гашения, общая доходность портфеля как при оптимистическом, так и при
пессимистическом варианте развития увеличится. Благодаря этому АО «Рос-
сельхозбанк» получит дополнительный доход от инвестиций денежных
средств в долговые ценные бумаги, что позволит увеличить доходы банка в
целом.
В третьей главе по результатам проведенного анализа для совершен-
ствования инвестиционной деятельности АО «Россельхозбанк» предлагается
расширение инвестиционного кредитования предприятий, в рамках которого
необходимо поведено сравнение аналогичных кредитных продуктов для ма-
лого и среднего бизнеса других банков на рынке. Для совершенствования
программы «Инвестиционный-стандарт» АО «Россельхозбанк» предлагается
увеличить срок кредитования с 96 месяцев до 120 месяцев, что позволит
предприятиям получить большую сумму кредита на инвестиционные цели.
Также необходимо снизить минимальную сумму финансирования с 1
млн. рублей до 500 тыс. рублей, что повысит привлекательность данной про-
граммы для малого бизнеса, которому необходимы меньшие суммы кредита.
Коме того, АО «Россельхозбанк» для расширения инвестиционной дея-
тельности необходимо увеличивать привлечение средств населения в депози-
ты на длительный срок. Фактически привлеченные средства - это основной
источник формирования ресурсов коммерческого банка, которые направля-
ются на проведение активных операций. В результате, чистый процентный
доход банка увеличится на 6 616 434 тыс. руб. или 9,0% за счет увеличения
объемов выданных инвестиционных кредитов.
В современных условиях процесс осуществления инвестиционной дея-
тельности АО «Россельхозбанк» затрудняется отсутствием своевременной и
качественной информации о развитии коммерческого банка, что служит при-
чиной недостоаточной инвестиционной активности. Следовательно, АО
«Россельхозбанк» при размещении своих инвестиций необходимо выполне-
ние комплексных мероприятий: обработку информационных материалов,
71
изучение кредитных историй, анализ неформальных факторов и оценки
субъективных предпосылок. На наш взгляд, для решения данной проблемы
АО «Россельхозбанк» целесообразно создание новой структуры - «Инвести-
ционно-консалтинговое агентство» (ИКА), которое будет оказывать услуги,
при реализации инвестиционных проектов, что повысит вероятность их осу-
ществления. Работа ИКА будет гарантировать согласование интересов субъ-
ектов инвестиционной деятельности, что, в свою очередь, будет способство-
вать активизации инвестиционных процессов.