52
доходность портфеля как при оптимистическом, так и при пессимистическом
варианте развития увеличится.
Таблица 10
Четыре прогнозных сценария уровня реальной доходности
портфеля долговых ценных бумаг АО «Россельхозбанк»
Доходность
субпорт-
феля
Пессим.
вариант
Оптим.
вариант
Доли
без из-
менения
Доли с
измене-
нием
Доли без
изменения
Доли с
изменением
П
О
П
О
1. Ценные
бумаги, оце-
ниваемые че-
рез прибыль
или убыток
1,54
5,92
0,0116
0,0116
0,01786
0,06867
0,01786
0,06867
2. Ценные
бумаги, име-
ющиеся в
наличии для
продажи
5,41
6,5
0,7302
0,8818
3,95038
4,7463
4,77054
5,7317
3. Ценные
бумаги,
удерживае-
мые до по
гашения
4,95
5,62
0,2582
0,1066
1,27809
1,45108
0,52767
0,59909
Итого
5,25
6,27
5,32
6,40
При пессимистическом варианте – на 5,32 – 5,25 = 0,07%. При оптими-
стическом варианте – на 6,40 – 6,27 = 0,13%. Рассмотрим полученные резуль-
таты в виде матричной модели зависимости изменения процентной ставки от
структуры портфеля (рисунок 7).
Рисунок 7. Матричная модель зависимости изменения процентной
ставки от структуры портфеля
53
В результате первого сценария, если структура портфеля Банка не ме-
няется при пессимистическом варианте, а ставка доходности уменьшается на
темп изменения 2017–2018 гг., АО «Россельхозбанк» в перспективном пери-
оде получит доход в 2499315 * 5,25% = 131214,0375 млн. руб.
В результате второго сценария структура портфеля Банка меняется при
пессимистическом варианте, а ставка доходности уменьшается на темп изме-
нения 2017– 2018 гг., тогда АО «Россельхозбанк» в перспективном периоде
получит доход в 2499315 * 5,32% = 132936,558 млн. руб.
Таким образом, при изменении структуры портфеля даже при пессими-
стическом варианте Банку удастся получить больший доход от вложений, а
именно на 1749,5205 млн. руб. больше, чем если банк не будет менять струк-
туру портфеля.
В результате третьего сценария, если структура портфеля Банка не ме-
няется при оптимистическом варианте, а процентная ставка доходности оста-
ется неизменной, АО «Россельхозбанк» в перспективном периоде получит
доход в 2499315 * 6,27% = 156707,0505 млн руб.
В результате четвертого сценария, если структура портфеля Банка ме-
няется при оптимистическом варианте, а процентная ставка доходности оста-
ется неизменной, АО «Россельхозбанк» в перспективном периоде получит
доход в: 2499315 * 6,40% = 159956,16 млн. руб.
Таким образом, при изменении структуры портфеля при оптимистиче-
ском варианте Банку удастся получить больший доход от вложений, а
именно на 3249,1095 млн. руб. больше, чем если банк не будет менять
структуру портфеля.
В связи с этим АО «Россельхозбанк» необходимо провести реструкту-
ризацию портфеля с целью повышения доли более доходных долговых фи-
нансовых инструментов. Принцип пересмотра структуры портфеля заключа-
ется в необходимости реализации отдельных ценных бумаг, в первую оче-
редь тех, чья текущая или перспективная доходность вызывает сомнения или
невысока. Пересмотру подвергаются все типы портфелей, так как одни цен-
54
ные бумаги со временем погашаются, другие дешевеют или аннулируются по
различным причинам и пр. Вложенные в портфель ресурсы должны быть
распределены между различными финансовыми объектами, финансовые ха-
рактеристики в идеале сбалансированы. В данном случае необходимо рас-
смотреть каждый субпортфель в отдельности, проанализировать его состав и
структуру, оценить надежность и доходность отдельных ценных бумаг порт-
феля, и, уменьшив вложения в одни ценные бумаги, менее надежные и до-
ходные, увеличить вложения в другие, которые способствуют увеличению
доходности портфеля. Благодаря этому АО «Россельхозбанк» получит до-
полнительный доход от инвестиций денежных средств в долговые ценные
бумаги, что позволит увеличить доходы банка в целом.
55
ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНО-
СТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
3.1. Рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности
АО «Россельхозбанк»
На сегодняшний день необходимым условием существования банка яв-
ляется конкурентоспособность предлагаемых услуг в целях привлечения
надежных клиентов и получения от них доходов. Одним из таких сегментов
является инвестиционное кредитование.
По результатам проведенного анализа для совершенствования инве-
стиционной деятельности АО «Россельхозбанк» необходимо проводить рас-
ширение инвестиционного кредитования предприятий.
Для разработки мероприятий по совершенствованию инвестиционного
кредитования АО «Россельхозбанк» необходимо рассмотреть и сравнить
аналогичные кредитные продукты для малого и среднего бизнеса других
банков на рынке (таблица 8).
Таблица 8
Условия инвестиционного кредитования малого и среднего
бизнеса
Наименование
показателя
Россельхозбанк
ВТБ 24
Сбербанк
1
2
3
4
Кредитная программа
Кредит
«Инвестиционный-
стандарт»
Кредит
«Инвестиционный»
Кредит «Бизнес-
Инвест»
Сумма финансирова-
ния, руб.
От 1 000 000 до
60 000 000
от 850 000
от 150 000
Срок кредитования,
месс.
до 96
до 120
до 120
Процентная ставка, %
годовых
от 11,14
от 11,8
от 11,8
Отсрочка по
основному долгу, мес.
до 18
до 6
До 12
56
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
Обеспечение
Недвижимость, транс-
порт, оборудование,
товарно-материальные
ценности; гарантии
Корпорации МСП, гос-
ударственные гаран-
тии субъектов Россий-
ской Федерации и му-
ниципальных образо-
ваний, поручительство
Гарантийных фондов
Товары в обороте,
оборудование,
транспорт,
недвижимость, за-
лог третьих лиц,
поручительство
фонда поддержки
малого предпри-
нимательства
Залог имеющего-
ся имущества,
Поручительство
физических и/или
юридических лиц,
Гарантии АО
«Федеральная
корпорация по
развитию малого
и среднего
предпринима-
тельства»
Комиссия за
оформление кредита
Отсутствует
от 0,3%.
Отсутствует
Для совершенствования данной программы АО «Россельхозбанк»
предлагаем увеличить срок кредитования с 96 месяцев до 120 месяцев, что
позволит предприятиям получить большую сумму кредита на инвестицион-
ные цели.
Необходимо снизить минимальную сумму финансирования с 1 млн.
рублей до 500 тыс. рублей, что повысит привлекательность данной програм-
мы для малого бизнеса, которому необходимы меньшие суммы кредита.
Данная программа позволит банку получать регулярный процентный
доход при снижении рисков по выдаче кредита. Снижения риска можно до-
биться за счет отслеживания оборотов по расчетному счету клиентов до вы-
дачи кредита и после выдачи кредита и своевременной диагностики ухудше-
ния финансового состояния. Сравнение программ кредитования представле-
но в таблице 9.
Таблица 9
Сравнение программ инвестиционного кредитования
Показатель
Кредит «Инвестиционный-
стандарт»
Предлагаемая
программа
1
2
3
Сумма финансирова-
ния, руб.
От 1 000 000 до 60 000 000
От 500 000 до 60 000
000
Срок кредитования,
мес.
до 96
до 120
Процентная ставка,
% годовых
от 11,14
от 11,14
57
Продолжение таблицы 9
1
2
3
Отсрочка по основ-
ному долгу, мес.
до 18
до 18
Обеспечение
Недвижимость, транспорт, обо-
рудование, товарно-
материальные ценности; гаран-
тии Корпорации МСП, государ-
ственные гарантии субъектов
Российской Федерации и муни-
ципальных образований, пору-
чительство Гарантийных фондов
Основное обеспечение:
недвижимость, транс-
порт, оборудование, то-
варно-материальные
ценности Дополнитель-
ное обеспечение: га-
рантии Корпорации
МСП, государственные
гарантии субъектов
Российской Федерации
и муниципальных обра-
зований, поручитель-
ство Гарантийных фон-
дов
Комиссия за оформ-
ление кредита
Отсутствует
Отсутствует
Таким образом, заемщик сможет получить наиболее выгодные условия
по кредиту: увеличение срока кредитования, доступную сумму финансирова-
ния. Для клиента преимущества предлагаемой программы кредитования оче-
видны: снижаются платежи, и повышается доступность кредитов для пред-
приятий. Данные мероприятия позволят банку привлечь дополнительных
клиентов и повысить привлекательность инвестиционных кредитных про-
дуктов.
Также АО «Россельхозбанк» для расширения инвестиционной деятель-
ности необходимо увеличивать привлечение средств населения в депозиты
на длительный срок. Фактически привлеченные средства - это основной ис-
точник формирования ресурсов коммерческого банка, которые направляются
на проведение активных операций.
Сравним долгосрочные депозиты АО «Россельхозбанк» и других бан-
ков в таблице 10. У АО «Россельхозбанк» в настоящее время достаточно
конкурентная ставка по вкладам. Конкурентное преимущество депозитных
продуктов АО «Россельхозбанк» позволит улучшить условия привлечения
денежных средств от физических лиц и повысит привлекательность разме-
58
щения средств в банке.
Таблица 10
Сравнение долгосрочных депозитов банков
Банк
Вид вклада
Процентная
ставка
Срок вклада
Примечания
Россельхозбанк
«Классический»
6,00%-7,75%
от 31дня до
1460
дней
от 3 000 руб.
«Накопи на
мечту»
6,65%
730 дней
от 3 000 руб.,
пополнение
вклада
ВТБ 24
«Выгодный»
3,10%-7,40%
от 91 дня до
1102 дня
от 100 000 руб.
«Накопительный»
2,75%-6,95%
от 91 дня до
1102 дня
от 100 000
руб.,
пополнение
вклада
Сбербанк
«Сохраняй»
3,80%-5,15%
от 31 дня до
1095 дней
от 1 000 руб.
«Пополняй»
3,70%-4,60%
от 31 дня до
1095 дней
от 1 000 руб.,
пополнение
вклада
Изменение условий инвестиционного кредита может привести к увели-
чению потока клиентов, которое по проведенным исследованиям составит
около 9% (это отказывавшиеся ранее клиенты от получения кредита).
В 2018 году сумма инвестиционных кредитов предприятий АО «Рос-
сельхозбанк» составила 744 629 877 тыс. руб.
По экспертным оценкам ожидается, что в связи с изменением условий
кредитования АО «Россельхозбанк» сможет увеличить инвестиционное кре-
дитование предприятий на 9% или более чем на 67 млрд. руб. (744 629 877
тыс.*9%).
Увеличение процентного дохода банка составит: 7, 466 млрд. руб. (67
016 689 тыс. * 11,14% - процентная ставка по кредиту).
В 2018 году сумма вкладов физических лиц АО «Россельхозбанк» со-
ставила 624,4 млрд. руб.
По экспертным оценкам ожидается, что в связи с конкурентным пре-
имуществом АО «Россельхозбанк» сможет увеличить привлечение средств
от населения на 2% или 12,489 млрд. руб. (624 429 929 тыс. * 2%).
59
Увеличение процентных расходов банка составит: 849, 2 (12 488 599
тыс. * 6,8% - средняя процентная ставка по вкладам населения в банке) млн.
руб. Привлеченные средства банк может направить на расширение инвести-
ционного кредитования. Прогноз процентных доходов и расходов на 2019
год представлен в таблице 11.
Таблица 11
Прогноз процентных доходов и расходов на 2019 год, тыс. руб.
Наименование показа-
теля
2018 г.
Прогноз на
2019 г.
Изменение,
+/-
Темп роста,
%
Процентные доходы
241399910
280 309 936
7 465 659
102,7
Процентные расходы
172408768
200 087 834
849 225
100,4
Чистый процентный до-
ход
68991142
80 222 102
6 616 434
109,0
Чистый процентный доход банка увеличится на 6 616 434 тыс. руб. или
9,0% за счет увеличения объемов выданных инвестиционных кредитов.
Таким образом, предложенные изменения по совершенствованию ин-
вестиционной деятельности повысят эффективность кредитных операций АО
«Россельхозбанк». Выбранные условия инвестиционного кредита дают пре-
имущества по сравнению с банками - конкурентами, что позволит привлечь
новых клиентов в АО «Россельхозбанк» и сделает инвестиционное кредито-
вание предприятий более доступным.
3.2. Развитие инвестиционной деятельности АО «Россельхозбанк»
В современных условиях процесс осуществления инвестиционной дея-
тельности АО «Россельхозбанк» затрудняется отсутствием своевременной и
качественной информации о развитии коммерческого банка, что служит при-
чиной недостоаточной инвестиционной активности.
Следовательно, АО «Россельхозбанк» при размещении своих инвести-
ций необходимо выполнение комплексных мероприятий: обработку инфор-
мационных материалов, изучение кредитных историй, анализ неформальных
факторов и оценки субъективных предпосылок.
На наш взгляд, для решения данной проблемы АО «Россельхозбанк»
60
целесообразно создание новой структуры - «Инвестиционно-консалтинговое
агентство» (ИКА), которое будет оказывать услуги, при реализации инвести-
ционных проектов, что повысит вероятность их осуществления.
ИКА целесообразно создавать как коммерческую организацию. По-
скольку в начале своей деятельности Агентству будет сложно обходиться без
финансового участия других структур, то в качестве учредителей, помимо
коммерческого банка, могут выступить крупные финансовые, промышлен-
ные, а также страховые компании. В дальнейшем, ИКА при условии успеш-
ности осуществления своей деятельности, сможет функционировать самосто-
ятельно.
В качестве финансовых источников обеспечения деятельности
агентства могут выступать: взносы учредителей; доходы от осуществления
финансовой деятельности, плата за информацию, плата за оказание консуль-
тационных и аудиторских услуг, доходы от проведения ярмарок инвестиций;
доходы от рекламы, предоставления образовательных программ в области
инвестирования и инновационной деятельности.
Важнейшими условиями успешного функционирования ИКА на наш
взгляд, может стать:
1. Эффективное инвестирование собственного капитала в высокодо-
ходные и быстроокупаемые проекты, что позволит увеличить собственный
капитал и использовать его в дальнейшем для инвестирования.
2. Оказание платных информационно-консультационных услуг разра-
ботчикам инвестиционных проектов.
При принятии своих решений в области инвестирования средств ИКА
не зависимо от органов государственной власти, поскольку его основной дея-
тельностью является оказание информационно – аналитических, посредниче-
ских и консультационных услуг.
Работа Агентства должна способствовать расширению и развитию ин-
формационного поля для инновационного бизнеса в регионах (рисунок 8).
Размещение инвестиций базируется на специальных знаниях и опыте, осно-
61
вывается на качественной своевременной информации. И поэтому главной и
важной задачей ИКА выступает предоставление информации, необходимой
коммерческим банкам, заинтересованным в получении и размещении
средств.
Рисунок 8. Деятельность «Инвестиционно-консалтингового
агентства» в непрерывной взаимосвязи с клиентами
коммерческого банка
Всю необходимую информацию подразделение может размещать на
своем специализированном сайте в интерактивном режиме. При этом на сай-
те каждый день должны выкладываться актуальные данные об инвестицион-
ных процессах, реализуемых агентством.
Сведения должны содержать информацию как об ожидаемых, так и
уже о реализованных инвестиционных проектах, и также рассматриваться
проблемы, возникающие при инвестировании.
Поэтому те, кто нуждается в инвестициях, могут зарегистрировать
свой бизнес – проект на сайте, что позволит найти потенциальных инвесто-
ров. Так же можно рассмотреть варианты слияния своего бизнес проекта с
ИНФОРМАЦИЯ
- находить, выбирать, улучшать
- анализировать, «фильтровать»,
фокусировать
-обобщать, контролировать
- размещать, сохранять, защи-
щать
РИСК
- распознавать, анализировать,
оценивать, выбирать
- отчасти брать на себя, дей-
ствовать
- обсуждать с клиентами, оказы-
вать содействие
- отслеживать и контролировать
ФАКТЫ ВОСПРИЯТИЯ И
ОЖИДАНИЯ ФОРМИРУЮТ
РЕШЕНИЯ
КАПИТАЛ
-размещать, основываясь на доходности рынков, клиен-
тов
- постоянный контроль
- распределение капитала