85
аспектов приобретаемых как для продажи, так и с целью удержания до
погашения ценных бумаг.
Также, разумеется, АО «Альфа-Банк» является и прямым инвестором.
Кроме того, Банк обладает инвестициями в дочерние и зависимые предприятия.
В целом, можно наблюдать взвешенную, консервативную
инвестиционную политику АО «Альфа-Банк» с преобладанием
высококачественных низкорисковых инвестиционных активов.
Инвестиционная политика Банка является гибкой и предполагает оперативную
реакццию на конъюнктурные изменения на финансовом рынке.
Структура доходов по доходным активам говорит о том, что наибольшая
их доля приходится на кредитные активы, что и является характерным для
кредитной организации. Кроме того, АО «Альфа-Банк» специализируется на
кредитной деятельности, и при этом в его кредитном портфеле велика доля
розничных кредитов, что подтверждает приоритет именно кредитного
направления его деятельности.
Тем не менее, инвестиционный портфель имеет тенденцию к росту, и его
доля в структуре активов Банка увеличивается, в то время, как доля кредитного
портфеля уменьшается (с 89,46% до 82,73%, но с 1,91% до 4,82% возросла доля
кредитов банкам).
Следует учесть, что инвестиционный бизнес на данный момент не
является основным для АО «Альфа-Банк». Как уже было определено, ему
присуща кредитная направленность.
Именно в этой сфере и мог бы быть расширен (диверсифицирован)
бизнес АО «Альфа-Банк». Это могло бы произойти на стыке кредитной и
инвестиционной деятельности. И именно такое направление работы Банка было
бы сегодня наиболее актуально.
Поскольку коммерческие банки стремятся, в первую очередь обеспечить
свои интересы, они ведут инвестиционную деятельность в наиболее доходных
направлениях, исключая высокорисковые и недостаточно доходные. И тем
более банкам невыгодны долгосрочные инвестиции в определенные проекты
86
или инновационные разработки. По сути, коммерческие банки по специфике
своей деятельности не заинтересованы в венчурной деятельности, и тем более
не склонны вкладывать инвестиции в те активы, которые не приносят
постоянного процентного дохода. Вышеприведенный анализ на примере АО
«Альфа-Банк» показал эту особенность, и ее, разумеется, следует учитывать,
определяя дальнейшие возможности расширения инвестиционной деятельности
банков.
С учетом содержания банковского инвестирования предлагаем
финансирование краткосрочного характера компаний реального сектора
рассматривать как процесс обеспечения их всеми необходимыми ресурсами и
организации разработки новых и совершенствования имеющихся банковских
технологий, продуктов и услуг, в частности, обеспечения надлежащего уровня
качества обслуживания экспортеров и импортеров, инновационных компаний,
отдельных проектов, рассматривать как приоритетное направление развития
банковского бизнеса.
АО «Альфа-Банк может рассматривать как привлекательный
инвестиционный инструмент краткосрочные и среднесрочные купонные
корпоративные облигации российских резидентов с обязательным
обеспечением. Доходность от таких облигаций должна обеспечиваться на
уровне нерезидентных. То есть, при определении ставки купона следует
учитывать фактор инфляции. С учетом класса облигаций, повышающего их
риски, но при соблюдении требований по их обеспечению активами эмитента
(при этом, качественными и ликвидными) доходность таких облигаций
оптимально определить на уровне 11-12% в год.
Внедрение в практику деятельности АО «Альфа-Банк» предложенных
мероприятий позволит повысить его конкурентоспособность и тем самым
обеспечить повышение производственного потенциала страны.
Для Банка важным моментом является сохранение высокого качества
инвестиционного портфеля. Принятие на баланс обеспеченных облигаций
краткосрочного и среднесрочного характера не ухудшит его качества, но
87
напротив, будет способствовать привлечению низкорисковых и
высокодоходных активов.
88
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном
голосовании 12 декабря 1993 г.) // ПБД «Консультант Плюс 3000»
[Электронный ресурс]: еженед. пополнение / ЗАО «Консультант Плюс», НПО
«ВМИ».– Загл. с экрана.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1: федер. закон от
30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 05.05.2014) // ПБД «Консультант Плюс 3000»
[Электронный ресурс]: еженед. пополнение / ЗАО «Консультант Плюс», НПО
«ВМИ».– Загл. с экрана.
3. О банках и банковской деятельности: федер. закон от 02.12.1990 №
395-1 (последняя редакция) // ПБД «Консультант Плюс 3000» [Электронный
ресурс]: еженед. пополнение / ЗАО «Консультант Плюс», НПО «ВМИ».- Загл. с
экрана.
4. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг: федер. закон от
22.04.1996 г». №39-Ф3 (с изм. и доп.). Доступ из справ.-правовой системы
«Гарант»
5. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов
на рынке ценных бумаг: федер. закон от 05.03.1999 г». №46-ФЗ (с изм. и доп.).
Доступ из справ.-правовой системы «Гарант»
6. Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)» Содержание Федерального закона от 10 июля 2002
года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»
(с изменениями и дополнениями)
7. Федеральный закон № 395-1 «О банках и банковской деятельности»
Содержание Федерального закона от 2 декабря 1990 года № 395-1 «О банках и
банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями)
8. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ «Об
инвестиционных фондах» (с изменениями и дополнениями)
9. Инструкция Банка России от 3 декабря 2012 г. N 139-И «Об
89
обязательных нормативах банков»
10. Положение Банка России от 20.03.2006 г. №283-П «О порядке
формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» (в
последней редакции).
11. Указание Банка России от 30 апреля 2008 г. N 2005-У «Об оценке
экономического положения банков» (в последней редакции).
12. Указание Банка России от 11 июня 2014 г. № 3277-У «О методиках
оценки финансовой устойчивости банка в целях признания gç достаточной для
участия в системе страхования вкладов» (в последней редакции). Письмо Банка
России от 23. 06. 2004 № 70 - Т «О типичных банковских рисках».
13. Агарков, М.М. Учение о ценных бумагах./ М.М. Агарков– М.:
Финстатинформ, 2012. – 262 с.
14. Адамбекова А.А. Центральный банк страны как мегарегулятор
финансового рынка // Деньги и кредит. - 2012. - № 10. - С.68-71.
15. Адекнов, Т.М Банки и фондовый рынок. Практика. Эволюция./ Т.М.
Адекнов– М Обь. 2012. – 160с.
16. Алексеев, М.Ю. Рынок ценных бумаг./ М.Ю. Алексеев – М.: Финансы
и статистика, 2012. – 255 с.
17. Андреев В.К., Лаптев В.А. Корпоративное право современной России:
монография.- М.Проспект, 2015.- 240 с.
18. Банковское дело : учебник для вузов / О. И. Лаврушин [и др.] ;
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации / О.И.
Лаврушина .— 9-е изд., стер .— Москва : КНОРУС, 2016.— 766 с.
19. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка:
учебник для бакалавров / Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкая ; Санкт-
Петербургский государственный университет экономики и финансов.—Москва
: Юрайт, 2012 .— 422 с.
20. Банковское дело : учебник для вузов / Н.Г. Александрова [и др.] ;
Подред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой .— 2-е изд .— СПб :
Питер,2014.— 400 с.
90
21. Банковское дело : учебник для вузов / Е. Ф. Жуков [и др.] ; Под ред. Е.
Ф.Жукова .— 4-е изд., перераб. и доп .— Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2015.—687
с.
22. Банковское дело: современная система кредитования : учеб.пособ. / О.
Лаврушин, О. Афанасьева, Л. Корниенко.– М.: КНОРУС, 2013. – 256 с.
23. Банковское дело. Организация и регулирование: учебное пособие для
вузов / А. А. Казимагомедов .— Москва : Академия, 2013 .— 269 с.
24. Банковское дело. Задачи и тесты: учебное пособие / Н. И. Валенцева
[и др.] ; Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации ;
Под ред. Н. И. Валенцевой, М. А. Помориной .— Москва : КНОРУС, 2014 .—
326 с.
25. Банковское дело. Практикум : учебное пособие для вузов / В. В.
Кузнецова, О. И. Ларина .— 2-е изд., перераб. и доп .— Москва :
КНОРУС,2016,—262 с.
26. Герасимова Е. Б., Унанян И. Р., Тишина Л. С. Банковские операции /
Е.Б. Герасимова, И.Р. Унанян, Л.С. Тишина. – М.: Форум, 2012. – 272 с.
27. Жуков Е. Ф. Банковский менеджмент: учебник для вузов / Е. Ф.
Жуков, Н. Д. Эриашвили, ред. Е.Ф. Жуков. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 303 с.
28. . Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие / Е.Ф. Жуков. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 783 c.
29. Кораблин М. А, Бедняк О.И. Категориальный анализ как метод
оценки кредитоспособности клиента – физического лица / М.А. Кораблин, О.И.
Бедняк // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. – № 6. – С. 24-26.
30. Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Н.
Крейнина. М. Н. Дело и сервис,2014. – с. 138.
31. Лаврушин, О.И. Банковское дело: учебное пособие / под ред. О.И.
Лаврушина. – Москва: Кнорус, 2016. – 766 c.
32. Лаврушин, О.И. Банковская система в современной экономике:
монография / под ред. О.И. Лаврушина. – Москва: Кнорус, 2015. – 360 с.
