Характерная ситуация складывается и при осуществлении вложений
кредитными организациями в долговые обязательства. При чем основную долю
в данном случае составляют долговые обязательства КР: около 47,5 на начало
2016 года, и 40,1 % на начало 2017 года.
Структура вложений кредитных организаций в акции характеризуется
преобладанием вложений в такие виды как, акции резидентов, за исключением
кредитных организаций (55,9 % к общему итогу в 2016 году), и вложения по
договорам с обратной продажей (40,5 % к общему итогу в 2016 году). (см.
таблица 3.2).
Таким образом, одной из наиважнейших задач банковского сектора
является повышение эффективности осуществляемой банковским сектором
деятельности по аккумулированию денежных средств населения и организаций
и их трансформации в кредиты и инвестиции.
53
Таблица 3.2
Структура вложений кредитных организаций в акции в период 2015-2017гг.
Показатели
1.01.15 1.01.16
1.01.17 1.07.17 1.09.17
млрд.
в% к
млрд. в% к млрд. в% к
млрд
.
в% к млрд. в% к
сом. итогу сом. итогу сом. итогу сом. итогу сом. итогу
Объем вложений -
всего
121,3 100,0 227,9 100,0
311,2
100,0 528,6 100,0 548,8 100,0
В том числе:
- акции кредитных
организаций-
резидентов
3,0 2,5 2,5
1,1
3,7
1,2.
8,1
1,5
7,5
1,4
из них некотируемые 1,2
1,0
0,9
0,4
1,1
0,4
0,9
' 0,2
1,0
0,2
- прочие акции
резидентов
92,1
76,0 115,6
50,7
173,9 55,9
288,2
54,5 274,3 50,0
из них некотируемые
36,7
30,3 32,5 14,3 43,9
14,1
109,5
20,7
102,0 18,6
- акции банков-
нерезидентов
0,3
0,2
0,5
0,2
0,6
0,2
3,0 0,6 2,8 0,5
из них некотируемые 0,3
0,2
0,5
0,2
0,6
0,2
1,3
0,3
1,2
0,2
- прочие акции
нерезидентов
0,7
0,6
8,4 3,7
6,5
2,1
52,0 9,8 18,9
3,4
из них некотируемые 0,0 0,0 5,8 2,6 5,4
1,7
51,0
9,7
17,8 3,3
- по договорам с
обратной продажей
21,9 18,1 100,8
44,2 126,2
40,5 177,0 33,5 245,0 44,6
- по договорам займа
3,2
2,6
0,1
0,0 0,3
0,1
0,3
0,1
0,3
0,1
54
3.3 Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности
коммерческих банков
Существенную роль в повышении эффективности действующей
системы направления кредитных ресурсов в производство играет процентная
политика коммерческих банков, которая должная быть построена таким
образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и
банку, и заемщику. Важными и перспективными направлениями кредитования,
нуждающимися в развитии, являются синдицированные и ипотечные кредиты в
производственной сфере.
Весьма ограниченным остается использование банками такого
кредитного инструмента финансирования инвестиций, как лизинг. Между тем
лизинг мог бы стать одним из важнейших инструментов мобилизации
инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности,
выступить в качестве средства укрепления связей банковского капитала с
производством в условиях, когда ограниченность ликвидных средств у
предприятий препятствует масштабному развитию производства, а банки
сталкиваются с необходимостью диверсификации рисков и сфер вложений для
повышения своей надежности. Для банков лизинговые операции могли бы
явиться привлекательной формой размещения активов. При этом банк может
выступать в роли как непосредственного лизингодателя, так и стороны,
финансирующей лизинговую сделку.
В настоящее время лизинговые операции совершаются лишь
некоторыми, в основном крупными, банками. При крупных банках
функционирует значительная часть существующих сегодня
специализированных лизинговых компаний. Несмотря на определенный рост
лизинговых операций, доля лизинга в совокупных инвестициях банков
составляет менее 1%.
Незначительны масштабы и такой формы инвестиционной деятельности
коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий. Доля
55
вложений банков в ценные бумаги предприятий в общем объеме активов не
превышает 5%.
В структуре вложений банков в акции нефинансовых предприятий и
организаций (прочие акции) высокую долю составляют спекулятивные
вложения. Вместе с тем в последние годы наблюдается снижение доли
спекулятивных вложений и соответствующее повышение доли акций,
приобретенных для инвестирования.
При вложении средств в акции кредитных организаций (как резидентов,
так и нерезидентов) банки в основном преследуют цели инвестирования. Доля
акций, приобретенных для инвестирования, в общих вложениях колеблется от
85 до 90%. Растет участие банков в дочерних и зависимых обществах.
Это отражает в первую очередь рост банковских инвестиций в развитие
собственно финансового бизнеса, усиление тенденции к интеграции
финансовых структур. Данная тенденция прослеживается в процессах слияния
и поглощения кредитных институтов, присоединения мелких и средних банков
к более крупным в качестве филиалов, росте взаимного участия банков в
капиталах друг друга, заключении картельных соглашений, создании
банковских консорциумов и холдингов.
Необходимость обеспечения устойчивости и объединения усилий в
сложной экономической ситуации явилась важным, но не единственным
обстоятельством усиления взаимодействия финансовых структур. Решение
проблем перспективного размещения активов при сокращении возможностей
использования спекулятивных финансовых инструментов определяет выбор
надежных и максимально контролируемых способов вложения, в качестве
которых и выступает инвестирование в финансовый бизнес.
Вместе с тем интеграция финансовых структур представляет собой одну
из важнейших предпосылок осуществления инвестиций в реальный сектор
экономики, поскольку на базе маломощных банков обеспечить масштабное
инвестирование производства не удастся даже при создании максимально
благоприятных условий.
56
Следует отметить, что в отечественной практике, по существу,
отсутствуют механизмы, стимулирующие развитие производственных
инвестиций коммерческих банков.
В Кыргызстане не используются такие общепринятые по мировым
меркам инструменты, как льготный порядок резервирования привлеченных
средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные
инвестиционные проекты. При несформированности экономических условий,
позволяющих привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу
коммерческих банков, лишь отдельные банки осуществляют производственные
инвестиции, совокупные объемы которых несопоставимы не только с
потребностями экономики, но и наличным инвестиционным потенциалом
банковской системы.
Важное значение в повышении инвестиционной активности банковской
системы имеет создание системы стимулирования и страхования инвестиций.
Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на
инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках
производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу
мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций
коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических
нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор
экономики и льготное налогообложение.
Пересмотр прежней системы регулирования в соответствии с
заявленными приоритетами экономической политики предполагает изменение
форм и методов воздействия на банковский сектор, реструктурирование
банковской системы с учетом задач реализации инвестиционных функций
банков в экономике. Реструктурированная банковская система должна отвечать
требованиям высокой надежности, управляемости и инвестиционной
направленности, гарантировать необходимый уровень предложения кредитных
ресурсов по доступным для производственной сферы процентным ставкам.
57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящем исследовании рассмотрены и уточнены сущность,
экономическая природа, специфика и формы банковских инвестиций,
раскрыты пути активизации инвестиционной деятельности коммерческих
банков. Изучены теоретические основы инвестиционной деятельности
коммерческих банков, выявлены проблемы ее осуществления,
охарактеризованы пути и перспективы развития. На основе изученного
материала, характеризующего практическую сторону инвестиционной
политики ОАО «Коммерческий банк КЫРГЫЗСТАН» выявлены ее наиболее
эффективные принципы, применение которых способствовало бы повышению
результативности инвестиции банковского сектора.
Практическая сторона инвестиционной деятельности коммерческих
банков рассмотрена на примере ОАО «Коммерческий банк КЫРГЫЗСТАН».
В выпускной квалификационной работе представлены показатели,
характеризующие инвестиционную деятельность данного банковского
учреждения, проанализирована структура и динамика прибыли за последние
периоды.
Значение инвестиционной деятельности коммерческого банка особенно
высоко на сегодняшний день, в условиях увеличения темпов роста банковского
сектора в нашей стране.
Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание.
Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения
банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в
процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы
на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов
для извлечения прямых и косвенных доходов.
Вместе с тем, инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект,
связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых
посредников.
58
На основе изученного теоретического материала, мнения ведущих
специалистов банковской сферы, в работе представлено понятие
инвестиционной деятельности, наиболее объективно отражающее его
экономическую сущность. Таким образом, инвестиционная деятельность это
вложение средств, инвестирование или же совокупная деятельность по
вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также
обеспечение отдачи вложений.
Согласно принципам инвестиционной политики ОАО «Коммерческий
банк КЫРГЫЗСТАН», которые могут быть положены в основу разработки
стратегии инвестиционной политики любого коммерческого банка можно
выделить следующие: необходимость наращивания и развития клиентской
базы, расширение сети филиалов банка, разработка механизма взаимодействия
между ними и Центральным отделением. При этом необходим строгий
контроль и постоянный анализ за инвестиционной деятельностью,
осуществляемой по различным направлениям. Решение данного вопроса
предполагает изменения в организационной структуре банка, путем создания
отдельных подразделений, деятельность которых будет направлена на
регулировании инвестиционной политики по каждому направлению:
корпоративное финансирование, работа на рынке акций, на валютных и
финансовых рынках, на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом.
59
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в
форме капитальных вложений" // Правовая система «Консультант+»
2. Федеральный закон от 02.12.1992 №395-1 (ред. от 02.11.2007) «О
банках и банковской деятельности»
3. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 13.07.2015, с изм.
от 13.07.2015) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.10.2015) // Правовая система «Консультант+»
4. Инструкция Банка России от 03.12.2012 №139-И (ред. от 01.09.2015)
«Об обязательных нормативах банков» (Зарегистрировано в Минюсте России
13.12.2012 №26104) // Правовая система «Консультант+»
5. Абдыжапаров А.С., Энгельман И.В., учебное пособие "Деньги,
кредит, банки", 2011г.
6. Алиев А.Т., Ефимова Е.Г. Деньги. Кредит. Банки. - М.: ФЛИНТА. -
2012.- 296с.
7. Аскинадзи В.М. Инвестиции: учебник для бакалавров / В.М.
Аскинадзи, В.Ф. В.Ф. Максимова. - М.: Юрайт. - 2014. - 422с.
8. Байкожоев Б.М. "Кыргызские банки // банковский еженедельник
"Экономика. Банки. Бизнес", 2015г.
9. Байкожоев Б.М. "Кыргызские банки // банковский еженедельник
"Экономика. Банки. Бизнес", 2017г.
10. Банковский вестник. - 2010-2016 гг.
11. Банковское дело / под ред. Белоглазовой. - СПб.:Питер. - 2010. -
263с.
12. Банковское дело. - 8-е изд., перераб. и доп. /под ред. проф. О.И.
Лаврушина. - М.:КНОРУС. - 2009. - 768с.
13. Банковское дело: современная система кредитования: Учебное
пособие/ Бектенова Д.Ч - Бишкек, 2014. - 304с.
60