СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ...............................................................................................................4
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности
коммерческих банков
1.1 Сущность инвестиционной деятельности банка
............................................
6
1.2 Виды и принципы инвестиционной деятельности коммерческих банков
....................................................................................................................................11
1.3 Инвестиционная политика банка....................................................................13
Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Коммерческий банк
КЫРГЫЗСТАН»
2.1 Общая характеристика кредитной организации
.............................................
24
2.2 Характеристика инвестиционной деятельности ОАО «Коммерческий банк
КЫРГЫЗСТАН»....................................................................................................... 26
2.3 Анализ финансовой отчетности по инвестиционной деятельности ОАО
«Коммерческий банк КЫРГЫЗСТАН»
..................................................................
33
2.4 Принципы инвестиционной политики «Коммерческий банк
КЫРГЫЗСТАН» как основа повышения эффективности инвестиций
кыргызских коммерческих банков.....................................................................37
Глава 3. Проблемы и перспективы развития инвестиционной
деятельности кыргызских коммерческих банков
3.1 Проблемы осуществления инвестиционной деятельности кыргызскими
банками......................................................................................................................40
3.2 Перспективы развития инвестиционной деятельности кыргызских
коммерческих банков...............................................................................................49
3.3 Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности
коммерческих банков............................................................................................... 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ..................................................................................................... 58
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
.........................................
60
ПРИЛОЖЕНИЯ.....................................................................................................65
ВВЕДЕНИЕ
Инвестиционная деятельность коммерческих банков в Кыргызстане
имеет стратегическое значение не только для конкретно взятого элемента
банковского сектора, но и для страны в целом. С решением проблемы
повышения эффективность осуществления инвестиционной деятельности
коммерческими банками связаны экономический рост, повышение жизненного
уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и
экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также
обеспечит и эффективное развитие самого коммерческого банка. Именно
поэтому рассмотрение данной темы является актуальной на сегодняшний день,
в условиях повышения роли банковского сектора.
Инвестиционной политика коммерческих банков определяется значением
и ролью капитальных вложений в экономическое развитие страны. Увеличение
объемов инвестиций позволяет обеспечить рост промышленного производства
и развитие экономического потенциала. Крайний дефицит инвестиций в
экономику страны объясняется инвестиционным кризисом, который
проявляется в уменьшении объема капитальных вложений и нарушении
структуры источников их формирования. На сегодняшний день банки являются
крупными держателями денежных средств, поэтому разработка оптимальной
инвестиционной политики, поможет бороться с рисками и оставаться на
высоком уровне.
Целью выпускной квалификационной работы является выявление
проблем осуществления инвестиционной деятельности коммерческими
банками Кыргызстана и путей их преодоления.
Для достижения этой цели потребуется решить следующие задачи:
1. Изучить теоретические основы инвестиционной деятельности
коммерческих банков
2. Рассмотреть формы и принципы инвестиционной деятельности, а
также особенности инвестиционной политики коммерческого банка
4
3. Охарактеризовать пути и перспективы развития данного направления
деятельности банковского сектора
4. Рассмотреть практические аспекты инвестиционной деятельности
конкретного коммерческого банка (на примере ОАО «Коммерческий банк
КЫРГЫЗСТАН»)
5. Выявить проблемы осуществления инвестиционной деятельности
кыргызскими коммерческими банками
6. На основе выявленной тенденции и принципов развития
инвестиционной деятельности ОАО «Коммерческий банк КЫРГЫЗСТАН»
предложить наиболее эффективные пути осуществления инвестиционной
деятельности других кыргызских банков.
Объектом данной выпускной квалификационной работы является
деятельность коммерческого банка.
Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность
коммерческого банка.
В ходе написания выпускной квалификационной были использованы
методы исследования: метод анализа экономической литературы, посвященной
теоретико-методологическим основам исследования инвестиционной
деятельности коммерческих банков, методы экономического анализа, синтеза,
метод сравнения.
Первая глава исследования посвящена теоретическим основам
инвестиционной деятельности коммерческих банков, в второй во второй
представлен обзор и анализ инвестиционной деятельности коммерческих
банков Кыргызстана. В третей главе работы рассматривается осуществление
инвестиционной деятельности конкретным коммерческим банков - ОАО
«Коммерческий банк КЫРГЫЗСТАН».
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников и приложения.
5
Глава 1. Теоритические основы инвестиционной
деятельности коммерческих банков
1.1 Сущность инвестиционной деятельности банка
На сегодняшний день банковская система является одной из важнейших
и неотъемлемых структур экономики Кыргызстана, базовую роль в которой
играют коммерческие банки.
Кыргызские коммерческие банки выступают, прежде всего, как
специфические кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают
временно свободные средства хозяйства, с другой - удовлетворяют за счет этих
привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий,
организаций и населения1.
Деятельность коммерческого банка определяется следующими
функциями:
• аккумуляция (привлечение) средств;
• размещение средств (инвестиционная функция);
• расчетно-кассовое обслуживание и др.2.
Экономическую основу операций банка по аккумуляции и размещению
кредитных ресурсов составляет движение денежных средств как объективного
процесса, оказывающего влияние на формирование и использование
ссужаемых стоимостей. Организуя этот процесс, коммерческий банк выступает
коммерческим предприятием, обеспечивающим выгодное помещение
аккумулированных кредитных ресурсов.
Таким образом, функции коммерческого банка тесно взаимосвязаны
между собой, то есть осуществление банком аккумуляции денежных средств
предполагает дальнейшее исполнение инвестиционной функции.
Инструментом реализации последней является инвестиционная деятельность3.
1 Рысалиев М.Д., Бектенова Д.Ч. Особенности развития банковской системы Кыргызстана // Известия ВУЗов.
2005, №3. - С.99-108
2 Рысалиев М.Д., Бектенова Д.Ч. Особенности развития банковской системы Кыргызстана // Известия ВУЗов.
2005, №3. - С.99-108
3 М.Т. Койчуева "Организация деятельности коммерческих банков", Бишкек 2010г., стр.320
6
Анализируя сущность инвестиционной деятельности коммерческого
банка, обратимся к рассмотрению некоторых понятий, определяющих
теоретическую основу данного вопроса.
Термин «инвестиции»4 зарубежной практике означает, как правило,
средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Исходя из этого
подхода, инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по
оказанию двух типов услуг. Одна из них - увеличение наличности путем
выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая -
организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих
ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров или дилеров. Но
данная точка зрения является односторонней и не рассматривает весь спектр
направлений инвестиционной деятельности банков.
В отечественной экономике термин «инвестиции» появился
сравнительно недавно. Ранее использовалось понятие «валовые капитальные
вложения», означающее единовременные совокупные затраты на
воспроизводство основных фондов. Инвестиции - более широкое понятие, чем
капитальные вложения5.
Современные отечественные экономисты определяют инвестиции как
долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в
предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально
экономические программы, инновационные проекты. При этом подчеркивается,
что инвестиции дают отдачу через значительный срок после вложения. Исходя
из данного определения, инвестиционная деятельность - вложение средств,
инвестирование или же совокупная деятельность по вложению денежных
средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений.
Но важно отметить, что под инвестициями понимаются и как все
направления размещения ресурсов коммерческого банка, и как операции по
4 Современный экономический словарь/ Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. - 6-е издание,
переработанное и дополненное. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512 с.
5 Современный экономический словарь/ Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. - 6-е издание,
переработанное и дополненное. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512 с.
7
размещению денежных средств на определенный срок с целью получения
дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных
операций коммерческого банка, во втором - его срочную составляющую.
Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание.
Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения
банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в
процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы
на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов
для извлечения прямых и косвенных доходов.
Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект,
связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых
посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность
хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной
экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают
возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции.
Реализация инвестиционной деятельности банками выражается в
инвестиционном процессе.
Инвестиционный процесс определяется как последовательность этапов,
действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной
деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется
объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые
инвестиции)6.
Поскольку инвестиционный процесс связан с долгосрочными
вложениями экономических ресурсов для создания и получения выгоды в
будущем, то сущность этих вложений заключается в преобразовании
собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их
использовании создадут новую стоимость.
6 Современный экономический словарь/ Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. - 6-е издание,
переработанное и дополненное. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512 с.
8
Обычно принято выделять в инвестиционном процессе три основных
этапа.
Подготовительный этап - этап принятия решения об инвестировании,
определяется следующей совокупностью фаз, сменяющих друг друга7:
1. формирование цели инвестирования;
2. определяются направления инвестирования;
3. выбор конкретных объектов, подготовка и заключение
инвестиционного договора, в котором определяются права и обязанности
участников в отношении величины вкладываемых средств, сроков и порядка
инвестиций, а также взаимодействие сторон при осуществлении
инвестиционного процесса, порядок пользования объектом инвестиций,
отношения собственности на созданный объект инвестиций, распределение
будущих доходов от эксплуатации объекта.
Второй этап инвестиционного процесса - осуществление инвестиций,
практические действия по их реализации, облекаемые в правовую форму путем
заключения различных договоров. Ими могут быть документы, связанные с
передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или
оказание услуг; лицензионные или другие гражданско-правовые соглашения.
Этот этап завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.
Третий (эксплуатационный) этап связан с использованием созданного
объекта инвестиционной деятельности. На этой стадии организуется
производство товаров, выполнение работ, оказание услуг, возникает система
маркетинга и сбыта нового товара. Кроме того, происходит компенсация
инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций.
Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций.
Таким образом, инвестиционная деятельность кредитных учреждений
имеет двойственную природу. Рассматриваемая с точки зрения
экономического субъекта - банка, она нацелена на увеличение его доходов.
7 Игонина Л.Л.. Инвестиции/ Игонина Л.Л. - М.: Феникс, 2003
9
Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте
заключается в достижении прироста общественного капитала.
Основой фундаменталистики инвестиционной деятельности
коммерческих банков является интерпретация показателей экономических
индикаторов. Под индикатором понимается доступная наблюдению и
измерению характеристика изучаемого объекта, позволяющая судить о других
его характеристиках, недоступных непосредственному исследованию.
К индикаторам инвестиционной деятельности относят:
❖ объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;
❖ индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов;
❖ объем банковских инвестиций;
❖ доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;
❖ структурные показатели банковских инвестиций по объектам их
приложения;
❖ показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в
частности, прирост активов и прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;
❖ показатели альтернативной доходности инвестирования в
производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные
финансовые активы8.
Следует отметить, что с позиций развития экономики инвестиционная
деятельность банков включает в себя вложения, способствующие получению
дохода не только на уровне банка, но и общества в целом (в отличие от тех
форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода
конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода).
Следовательно, с точки зрения макроэкономики, критерием отнесения к
инвестиционной деятельности является производительная направленность
вложений банка.
8 Игонина Л.Л.. Инвестиции/ Игонина Л.Л. - М.: Феникс, 2003
10
1.2 Виды и принципы инвестиционной деятельности коммерческих банков
Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе
вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и
экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в
стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их
деятельности, а с другой - устойчивость экономического развития во многом
зависит от степени надежности банковской системы, ее эффективного
функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как
коммерческого образования ориентированы на получение максимальной
прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в
инвестировании экономики происходит лишь при наличии благоприятных
условий.
Согласно мнению Беликова А.В., основные направления участия банков
в инвестиционном процессе можно определить как:
- мобилизация банками средств на инвестиционные цели;
- предоставление кредитов инвестиционного характера;
- вложения в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка,
так и по поручению клиента)9.
Эти направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы,
сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки
формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и
структура операций по аккумулированию средств — основные факторы
воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков,
возможности их инвестиционной деятельности.
Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих
банков в экономической литературе несколько отличается от общепринятой,
9 Игонина Л.Л.. Инвестиции/ Игонина Л.Л. - М.: Феникс, 2003
11
что определяется особенностями инвестиционной деятельности коммерческих
банков. Банковские вложения можно разделить на следующие группы10:
1. В соответствии с объектом вложения средств логично выделить
вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и
вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские
инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным
объектам: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и
долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и
камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные
права и др.;
2. В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть
прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления
объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого
управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на
получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие
возрастания рыночной стоимости активов;
3. По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и
развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием
банков в хозяйственной деятельности;
4. По источникам средств для инвестирования различают собственные
инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет (дилерские операции),
и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов
(брокерские операции);
5. По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до
одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).
Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам
рисков, регионам, отраслям и другим признакам.
10 Братов А.Б. Сущность и специфика инвестиционной деятельности банков в России // Российское
предпринимательство. - 2014. - №22(268). - С.197-205.
12