27
договора. При заключении депозитарного договора не происходит перехода
права собственности на ценные бумаги от депонента к депозитарию
30
.
Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента,
управлять ими или осуществлять от имени депонента какие-либо действия, не
предусмотренные депозитарным договором. Для проведения работы по
доверительному управлению активами клиентов и депозитарной деятельности
банку необходимо получить лицензию Банка России.
1.2. Направления и динамика инвестиционной деятельности коммерческих
банков на современном этапе
В последнем квартале 2015 года ощутимый удар по стабильности сектора
нанес ряд громких отзывов банковских лицензий. Он привел к заметному
перераспределению клиентской базы в части пассивов и к росту напряженности
на рынке межбанковского кредитования. В конце прошлого года начался переток
средств физических и юридических лиц как из мелких банков в крупные, так и
из частных в банки с госучастием.
Ситуация с ликвидностью банковского сектора в I квартале 2016 года в
целом, скорее, улучшилась. При этом самое непростое положение сложилось в
сегменте частных средних банков. За прошедший квартал 36 банков из рэнкинга
улучшили свои показатели ликвидности суммарно на 239 пунктов барометра (п.
б.), 42 банка ухудшили свои показатели, но суммарно только на сопоставимые
244 п. б. В лидерах по улучшению ситуации — крупные частные и
государственные банки и их дочерние структуры. В лидерах по ухудшению —
частные средние банки. Расслоение и консолидация банковского сектора
продолжаются
31
.
В категории системно значимые банки рассматриваются банки, входящие
в перечень системно значимых, опубликованный Банком России.
30
Шевчук Д. Кредитование бизнеса в условиях финансовой нестабильности / Д. Шевчук / / Финансовая газета. -
12/ 1/2016. - N 1. - С.7
31
Там же, с. 8
28
Крупнейшие системно значимые банки с государственным участием в
основном расположились по нижней границе приемлемого уровня ликвидности
— 0,50—0,25 — и держатся в этом диапазоне с февраля 2016 года, не показывая
существенной динамики
32
. Предполагается, что такие банки гарантированно
получат поддержку текущей ликвидности от Банка России, необходимую для
исполнения их краткосрочных обязательств. Таким образом, формально их
текущая ликвидность оценивается как максимальная, а сами банки могут
заниматься долгосрочным кредитованием без оглядки на состояние мгновенной
и текущей ликвидности. Показатели ликвидности у крупнейших частных банков
из числа системно значимых за истекший квартал не претерпели существенных
изменений (таблица 1).
Таблица 1
Динамика барометра ликвидности системно значимых банков за I
квартал 2016 года
33
Наименование банка
Январь
Февраль
Март
Изменение
Промсвязьбанк
0,50
0,48
0,53
+0,03
ЮниКредит Банк
0,70
0,72
0,71
+0,02
ФК Открытие
0,48
0,50
0,48
0
Райффайзенбанк
0,25
0,25
0,25
0
Сбербанк России
0,25
0,25
0,25
0
Газпромбанк
0,25
0,25
0,25
0
Россельхозбанк
0,55
0,53
0,53
-0,02
ВТБ
0,42
0,40
0,40
-0,02
32
Платонова Ю.Ю., Зайченко СВ. Российская банковская система: этапы развития и направления модернизации
// Финансы и кредит. 2015. - N 7. - С. 52.
33
http://www.raexpert.ru/researches/banks/prognoz_2016/ - РА Эксперт
29
Альфа-Банк
0,34
0,32
0,31
-0,03
Росбанк
0,35
0,37
0,31
-0,04
Обладая практически неограниченным ресурсом фондирования, системно
значимые банки могут позволить себе держать уровень ликвидности на
относительно низком уровне и при этом не нарушать нормативы ЦБ и показатели
в своих моделях управления рисками. Высвобождающиеся средства эти банки
могу направлять на долгосрочное кредитование как физических лиц (ипотека),
так и юридических (госкомпании, крупнейшие частные корпорации). Такой
характер финансового планирования отражается в гораздо большей, чем в
среднем по рынку, разнице между срочностью активов и обязательств — у
десяти системно значимых банков она в среднем составляет -11,08 месяца. То
есть средний срок, на который выданы кредиты, больше среднего срока
исполнения обязательств банком на 11 месяцев (таблица 2).
Таблица 2
Рэнкинг системно значимых банков по барометру ликвидности и
дефициту ликвидности, выраженному в месяцах
34
№
Наименование банка
Избыток/дефицит ликвидности
в месяцах
1
Сбербанк России
-19,85
2
Райффайзенбанк
-17,78
3
Газпромбанк
-13,86
4
Росбанк
-11,60
5
Альфа-Банк
-10,51
6
ВТБ
-10,32
34
http://www.raexpert.ru/researches/banks/prognoz_2016/ - РА Эксперт
30
7
Промсвязьбанк
-8,02
8
Россельхозбанк
-7,39
9
ФК Открытие
-6,44
10
ЮниКредит Банк
-5,06
Итого дефицит/избыток в мес.
-110,83
Среднее значение по кластеру
(СЗБ)
-11,08
Среднее значение по рынку
-3,93
Наименование банка
Барометр ликвидности на
01.04.2016 г.
ЮниКредит Банк
0,71
Россельхозбанк
0,53
Промсвязьбанк
0,53
ФК Открытие
0,48
ВТБ
0,40
Росбанк
0,31
Альфа-Банк
0,31
Райффайзенбанк
0,25
Газпромбанк
0,25
Сбербанк России
0,25
31
В целом можно утверждать, что системно значимые банки сохраняют
общий уровень ликвидности на средних и низких уровнях, имея в связи с этим
возможность, в отличие от прочих игроков рынка, относительно спокойно
заниматься долгосрочным кредитованием.
В отношении крупных банков критичность показателей текущей
ликвидности является не столь высокой, так как стрессовые сценарии — высокий
кратковременный отток пассивов без возможности привлечения
дополнительной ликвидности от ЦБ РФ и с денежного рынка — для таких
кредитных организаций менее вероятны. Речь идет о банках с чистыми активами
более 400 млрд рублей. Веса трех компонент расчета показателя барометра
ликвидности установлены на уровне: 50% — долгосрочная ликвидность; по 25%
— текущая и среднесрочная ликвидность
35
.
На конец I квартала ликвидность в кластере крупных банков, в отличие от
системно значимых, продолжала скорее ухудшаться. Только четыре из 12
крупных банков смогли улучшить свои значения барометра, а в целом по
кластеру снижение составило -0,23. Наибольшее падение в кластере «Крупные
банки» показал Московский Кредитный Банк -0,11. Большинство крупных
банков (семь из 12) в течение всего квартала оставались в «красной зоне»,
показывая ликвидность ниже порогового значения 0,25 и существенно не меняя
своих позиций. Среди них можно выделить группу частных универсальных
банков: Совкомбанк (0,03), АБ «Россия» (0,06), Ситибанк (0,12), банк «Санкт-
Петербург» (0,00), упомянутый выше МКБ (0,17), а также старейший розничный
«монолайнер» — «Русский Стандарт» (0,05)
36
.
И если по размеру активов (1 394 млрд рублей), значимости для банковской
системы и масштабам деятельности такой банк, как МКБ, можно отнести если
не к системно значимым, то уж точно к категории too big to fail, а госбанки, банк
«Россия» и «Санкт-Петербург» могут рассчитывать на поддержку своих
35
http://www.cbr.ru/analytics/print.aspx?file=bank_system/din_razv_16_02.htm&pid=bnksyst&sid=ITM_1155 – Банк
России
36
http://www.raexpert.ru/researches/banks/prognoz_2016/ - РА Эксперт
32
акционеров и ЦБ, то позиции ряда других кредитных организаций из данного
сегмента не такие твердые
37
.
За апрель изменение активов банковского сектора составило -1,6% (-
0,01%), их объем сократился до 79,8 трлн рублей.
Совокупный объем кредитов экономике за месяц уменьшился на 1,3%
(+0,1%), в том числе кредиты нефинансовым организациям сократились на 1,6%
(+0,1%). Одновременно кредиты физическим лицам в апреле практически не
изменились (+0,1%)
38
.
Рисунок 1. Динамика основных показателей банковского сектора
39
За январь-апрель 2016 года изменение активов составило -3,9% (+0,2%),
одновременно совокупный объем кредитов экономике сократился на 3,6%
37
http://www.cbr.ru/analytics/print.aspx?file=bank_system/din_razv_16_02.htm&pid=bnksyst&sid=ITM_1155 – Банк
России
38
http://www.cbr.ru/analytics/print.aspx?file=bank_system/din_razv_16_02.htm&pid=bnksyst&sid=ITM_1155 – Банк
России
39
http://www.cbr.ru/analytics/print.aspx?file=bank_system/din_razv_16_02.htm&pid=bnksyst&sid=ITM_1155 – Банк
России
33
(-0,1%), кредиты нефинансовым организациям – на 4,4% (+0,2%), кредиты
физическим лицам – на 1,3% (-1,0%)
40
.
Объем просроченной задолженности по корпоративному портфелю за
апрель снизился на 0,2% (+0,6%), а по розничному портфелю – вырос на 0,2%
(+0,6%). Удельный вес просроченной задолженности как по кредитам
нефинансовым организациям, так и по розничным кредитам остался на уровне
марта (6,6 и 8,4% соответственно).
Рисунок 2. Динамика финансов банковского сектора
41
Объем требований кредитных организаций к Банку России (по депозитам
и корреспондентским счетам) за апрель уменьшился на 29,8%, доля этих
требований в активах банковского сектора сократилась с 3,1 до 2,2%.
Объемы МБК, предоставленных банкам-резидентам, увеличились на 1,3%,
одновременно МБК, предоставленные банкам-нерезидентам, сократились на
4,8%.
40
http://www.cbr.ru/analytics/print.aspx?file=bank_system/din_razv_16_02.htm&pid=bnksyst&sid=ITM_1155 – Банк
России
41
http://www.cbr.ru/analytics/print.aspx?file=bank_system/din_razv_16_02.htm&pid=bnksyst&sid=ITM_1155 – Банк
России
34
Портфель ценных бумаг за апрель уменьшился на 0,5% (+1,2%); долговые
ценные бумаги, занимающие 81% портфеля, также сократились на 0,4% (+1,6%).
Объем вкладов населения увеличился за апрель на 0,7% (+2,1%) до 22,7
трлн рублей. В январе-апреле 2016 года объем вкладов снизился на 2,3% (+1,1%).
Объем депозитов и средств на счетах организаций сократился за апрель на
2,9% (-0,6%) до 25,4 трлн рублей. За четыре месяца 2016 года изменение
показателя составило -6,0% (-0,1%).
Объем заимствований у Банка России уменьшился за месяц на 23,7%, а
объем депозитов, размещенных в кредитных организациях Федеральным
Казначейством, – вырос в 1,2 раза. Удельный вес привлеченных от Банка России
средств в пассивах сократился с 5,0 до 3,9%, а от Федерального Казначейства –
увеличился с 0,5 до 0,6%.
За январь-апрель 2016 года кредитными организациями получена прибыль
в размере 167 млрд рублей (за аналогичный период 2015 года – убыток 17 млрд
рублей). Резервы на возможные потери увеличились с начала года на 3,4%, или
на 181 млрд рублей (за аналогичный период 2015 года – на 8,1%, или на 328 млрд
рублей)
42
.
В настоящее время банковская отрасль России столкнулась со
значительным количеством проблем. Банковская система переживает
масштабный кризис и продолжает проходить через период роста проблемных
активов и, как и вся экономика, испытывает необходимость быстро
адаптироваться к изменяющимся условиям. В связи с этим, исследование
перспектив развития банковского сектора РФ в 2016 году актуально.
Конкурентоспособность банковской системы и экономики в целом зависят
от способности системы предоставлять высококачественные и адекватные по
стоимости услуги финансового посредничества для всех российских
42
http://www.cbr.ru/analytics/print.aspx?file=bank_system/din_razv_16_02.htm&pid=bnksyst&sid=ITM_1155 – Банк
России
35
экономических агентов: от крупного и среднего бизнеса до малых предприятий
и физических лиц
43
.
Региональное развитие банковской системы происходит неравномерно:
борьба за клиентов и ресурсы протекает в небольшом числе крупных городов и
областей, в большей части регионов страны предоставлен минимальный набор
банковских услуг. Большая доля россиян пользуется банковскими услугами
только при оплате услуг ЖКХ. Причиной является физическая недоступность
услуг коммерческих банков, а так же недоверие граждан к финансовой системе
в целом и отсутствие информации.
В экономически развитых городах и областях страны банковские услуги
доступны, однако в некоторых менее успешных регионах количество филиалов
коммерческих банков невелико. По количеству банков Россия в восемь раз
уступает Соединенным Штатам Америки, по объему дополнительных офисов и
филиалов – на 25%.
В сфере кредитования физических лиц отмечается динамика снижения
выданных кредитов, однако прослеживается рост выданных ипотечных
кредитов. Несмотря на то, что величина долговой нагрузки в целом по стране в
2015 г. снизилась, средний долг физических лиц в России в полтора раза
превышает размер среднемесячной заработной платы. По мировым стандартам
это высокий уровень
44
.
Также отмечается рост величины вкладов физических лиц: в кризисное
время население России предпочитает не тратить доходы, тем самым создавая
денежные накопления. Ввиду значительной зависимости от Центрального Банка,
коммерческие банки испытывают нехватку денежных средств, несмотря на
возможность привлечения вкладов у населения. Согласно данным Центрального
Банка, в прошедшем году произошел рост кредитных рисков банковской сферы,
а также произошло увеличение удельного веса просроченной задолженности в
43
http://www.banki.ru/banks/ratings/ - Банки Ру
44
http://www.banki.ru/banks/ratings/ - Банки Ру
36
общем объеме кредитов. Данный факт является предпосылкой развития
банковского сектора в текущем году.
В таблице 3 представлены тенденции развития банковского сектора в трёх
сценариях.
Таблица 3
Тенденции развития банковского сектора в 2016 г
45
Показатель
Негативный
сценарий
Базовый
сценарий
Позитивный
сценарий
Цена нефти, долл. за баррель
25
35
45
Темп прироста реального ВВП, %
-2
-1
0,5
Курс рубль/доллар
100
80
65
Уровень инфляции, %
14
10
7
Ключевая ставка ЦБ РФ, %
12
11
8
Согласно данным таблицы 3, определение количественных характеристик
банковской сферы в текущем году будет опосредовано ценовой политикой на
нефть. При реализации базового сценария средняя цена за баррель нефти
составит 35 долларов при среднегодовом курсе доллара – 80 руб. При этом,
ключевая ставка Центробанка определяется на уровне 11%, а темпы инфляции –
10%. При наступлении негативного варианта развития ситуации в банковском
секторе цена за баррель нефти снизится до 25 долларов, а курс за год увеличится
на 20 рублей по сравнению с базовым сценарием. Позитивный сценарий
предполагает повышение цен на нефть и высокие инфляционные ожидания,
которые позволят Центробанку понизить ключевую ставку на 3 процентных
пункта от базового варианта. Вероятность наступления базового сценария
эксперты оценивают в 50%, негативного и позитивного – 30% и 20%,
соответственно.
45
http://www.banki.ru/banks/ratings/ - Банки Ру