87
Заключение
Тема исследования актуальна, т.к. необходимость активизации участия
банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного
развития банковской системы и экономики в целом.
В первой главе рассмотрены теоретические основы инвестиционной
деятельности коммерческого банка.
Инвестиции – это вложение капитала в денежной, материальной и
нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности с целью
получения текущего дохода или обеспечения возрастания его стоимости в
будущем периоде.
Роль инвестиций состоит в том, что они являются одним из главных путей
реализации экономической и финансовой стратегии предприятия, направленной
на рост эффективности и расширение его деятельности, повышение
конкурентоспособности и возрастание рыночной стоимости.
Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической
категорией и играют значимую роль как на макро-, так и микроуровне.
Инвестиционная политика банков – это совокупность мероприятий,
направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем
инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных
инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения
прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и
ликвидности баланса.
Важнейшим элементом инвестиционной политики служит разработка
стратегии и тактики управления валютно-финансовым портфелем банка,
включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций.
Инвестиционный портфель – совокупность средств, вложенных в ценные
бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также
размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых
учреждений, включая средства и вложения в иностранной валюте. Критериями
88
при определении структуры инвестиционного портфеля выступают
прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования
ликвидности баланса и диверсификация активов. Распространенным подходом к
управлению инвестиционным портфелем является принцип ступенчатости
погашения ценных бумаг, позволяющий поступающие от погашения (или
реализации) ценных бумаг средства реинвестировать в ценные бумаги с
максимальным сроком погашения.
Инвестиционные банковские операции – это операции, в которых банки
выступают в роли «инициаторов вложения средств».
Основное содержание инвестиционной политики банка связано с
определением круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств,
оптимизацией структуры портфеля инвестиций на каждый конкретный период.
В любом банковском учреждении при осуществлении как кредитных, так
и инвестиционных операций, главное внимание уделяется проблеме
ликвидности баланса и контролю за предельными показателями выдачи ссуд.
Во второй главе проведен анализ инвестиционной деятельности ПАО
«Ставропольпромстройбанк».
В результате проведения анализа деятельности
Ставропольпромстройбанка можно сделать следующие выводы.
Прежде всего, нельзя не заметить, что результаты деятельности
Ставропольпромстройбанка в 2018 г. ухудшилось по сравнению с 2017 г.
Портфель ценных бумаг банка в 2018 г. составил 493,7 млрд. руб., что на 9,7
млрд. руб. меньше, чем годом ранее. На 97,4% портфель представлен долговыми
инструментами.
Доля инвестиций в инструменты в иностранной валюте (в основном в
долларах США и евро) увеличилась с 5,5 до 11,7%. Основную часть этих
вложений составляют еврооблигации РФ – 92% от общего объема валютных
инвестиций.
Ставропольпромстройбанк проводит операции на фондовом рынке в
интересах клиентов. Значительно активизировалась деятельность банка на рынке
89
первичных размещений облигационных выпусков и обслуживания
облигационных выпусков. По итогам 2018 года Ставропольпромстройбанк занял
6 место в рейтинге организаторов (в 2017 году – 12 место), а в рейтинге
андеррайтеров занял 1 место (в 2017 году – 13 место).
Процентные доходы Ставропольпромстройбанка по ценным бумагам за
2018 г. составили 32,2 млрд. руб., что на 4,0 млрд. руб. меньше результата 2017
г. Снижение доли процентных доходов по ценным бумагам в совокупных
процентных доходах с 8,5 до 5,2% обусловлено снижением доли портфеля
ценных бумаг в активах группы с 10,2 до 7,3%.
В третьей главе исследованы проблемы и пути совершенствования
инвестиционной деятельности ПАО «Ставропольпромстройбанк».
В целях привлечения ресурсов для своей деятельности
Ставропольпромстройбанку важно разработать стратегию политики исходя из
целей и задач, закрепленных в уставе, для получения максимальной прибыли и
сохранения банковской ликвидности. Политика банка в области сбережений
населения нацелена на сохранение лидирующего положения в этом секторе
финансового рынка, путем совершенствования действующих и внедрения новых
видов вкладов и депозитов.
Для успешной разработки инвестиционной и кредитной политики
коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно проводиться
мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование
основных показателей развития инвестиционного рынка. Это наиболее сложный
этап работы, требующий привлечения обширной информации.
Для стимулирования сберегательной активности населения необходимо
обеспечить реальную положительную процентную ставку. При существующей
политике банков в области процентных ставок можно сделать вывод, что
действующая система ставок не позволяет населению, даже в лучшем случае,
сохранить свои вклады. Для обеспечения положительных процентных ставок и
превращения их в надежный ресурс инновационного развития необходимо
90
существенно увеличить процентные ставки, дифференцировав их по категориям
населения и видам вкладов.
Экономические интересы банка состоят в обеспечении прибыльности
своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банк работает в
основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами,
поэтому они не может рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в
крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими
гарантиями.
Следовательно, банк должен четко отработать и формально закрепить
важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением
инвестиционной деятельностью.
Однако в инвестиционной деятельности существует ряд проблем:
- сокращение прироста организованных сбережений и отток вкладов
населения;
- утрата возможностей привлечения кредитов от зарубежных кредитных
институтов и финансовых компаний;
- остановка межбанковского кредитования;
- снижение уровня банковского капитала.
Главными факторами, препятствующими активизации банковского
инвестирования производства, являются:
- высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики;
- краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;
- несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.
Для решения данных проблем необходимо:
- большее развитие региональной сети, розничного и корпоративного
бизнеса с целью повышения конкурентоспособности;
- углубить диверсификацию ресурсной базы за счет активизации
деятельности на российских финансовых рынках, а так же в сегменте розничного
бизнеса;
91
- достичь стабильного финансового результата, т. е. достичь такого
значения отношения прибыли к капиталу которое позволило бы обеспечить
акционерам банка уровень доходности, соответствующий рыночным условиям,
при сохранении умеренного риска вложений.
- уделить особое внимание сокращению иммобилизованной доли капитала,
в том числе не прибыльности участия в уставных фондах других организаций.
- поддерживать собственные средства на необходимом уровне не только
для поддержания текущей деятельности банка, но и для развития операций банка
с ценными бумагами.
- повышать прозрачность финансовой информации и проводить
рациональную и стабильную дивидендную политику.
Таким образом, хорошо организованная и спланированная деятельность
банка, поможет бороться с рисками и оставаться на достаточно высоком уровне,
не уступая свои позиции на рынке ценных бумаг.
92
Список использованных источников
1. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 05.04.2016) «О банках и
банковской деятельности»// СПС Консультанта Плюс
2. Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп.,
вступ. в силу с 09.02.2016). // СПС Консультанта Плюс
3. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О рынке
ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016). // СПС Консультанта
Плюс
4. Федеральный закон от 25.02.1999 г. №39-ФЗ (ред. от 28.12.2013 г.) «Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в
форме капитальных вложений». // СПС Консультанта Плюс
5. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «О защите прав
и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». // СПС
Консультанта Плюс
6. Федеральный закон от 23.07.2013 №251-ФЗ (ред. от 23.05.2016) «О внесении
изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи
с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по
регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков». // СПС
Консультанта Плюс
7. Инструкция Банка России от 03.12.2014 №139-И (ред. от 07.04.2016) «Об
обязательных нормативах банков» (Зарегистрировано в Минюсте России
13.12.2014 №26104). // СПС Консультанта Плюс
8. Абрамов, А. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии
управления портфелем, объекты инвестирования в России / А. Абрамов. – М.:
Альпина Бизнес Букс, 2015. – 416 с.
9. Белоглазова, Г.Н. Банковское дело: учебное пособие для вузов / Г. Н.
Белоглазова. – СПб.: Питер, 2016. – 400 с.
93
10. Бердникова, Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / Т. Б. Бердникова. –
М.:Инфра, 2015. – 271 с.
11. Бланк, И.А. Основы инвестиционного менеджмента / И.А. Бланк. – К.: Эльга-
Н, Ника-Центр. – Т.1. – 2017. – 536 с.
12. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли. – М.: Олимп-
Бизнес, 2017. - 262 с.
13. Букато, В.И. Банки и банковские операции в России / В. И. Букато, Ю. В.
Голован, Ю. И. Львов. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 368 с.
14. Буренин, А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы / А.Н. Буренин. – М.: ИНФРА-
М, 2018. – 120 с.
15. Геращенко, В.В. Инвестиционно-банковский бизнес: зарубежный опыт и
Россия / В.В. Геращенко, А.Л. Смирнов // Деньги и кредит. – 2017. – №5. – С.
24–28.
16. Дасковский, В. Фактор времени при оценке эффективности инвестиционных
проектов / В. Дасковский, В. Киселев // Экономист. – 2018. – №1. – С. 24-30.
17. Евремов, И.А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами / И.А.
Евремов. – М.: Инфра, 2016. – 441 с.
18. Жукова, Е.Ф. Банки и банковские операции / Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ,
2016. – 479 с.
19. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В.
Макарова [и др.]. - М.: КНОРУС, 2016. - 200 с.
20. Килячков, А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / А.А. Килячков. – М.:
ЮРИСТЪ, 2016. – 702 с.
21. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика,
2018. – 512 с.
22. Колб Роберт, В. Финансовые институты и рынки / В. Колб Роберт. – М.: Дело
и сервис, 2016. - 687 с.
23. Колесников, В.И. Банковское дело / В.И. Колесников, Л.П. Кроливецкий. –
М.: Финансы и статистика, 2013. – 459 с.
94
24. Колесников, В.И. Ценные бумаги / В.И. Колесников. – М.: Финансы и
статистика, 2016. – 415 с.
25. Колтынюк, Б.А. Инвестиции / Б.А. Колтынюк. – М.: Издательство Михайлова
В.А., 2017. - 848 с.
26. Колтынюк, Б.А. Рынок ценных бумаг / Б.А. Колтынюк. – СПб.: Издательство
Михайлова В. А., 2016. – 350 с.
27. Куницин, Н.Н. Бизнес-планирование в коммерческом банке / Н.Н. Куницин,
Л.И. Унивицкий, А.В Малеева. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 304 с.
28. Кураков, Л.П. Современные банковские системы: учебное пособие / Л.П.
Кураков, В.Г. Тимирясов, В.Л. Кураков. – М.: Гелиос АРВ, 2017. – 320 с.
29. Лаврушин, О. И. Банковские операции / О. И. Лаврушин. – М.: КНОРУС,
2017. - 420 с.
30. Лаврушин, О. И. Банковское дело / О. И. Лаврушин.. – М.: КНОРУС, 2018. -
366 с.
31. Лукашев, А.Н. IPO от I до O. Пособие для финансовых директоров и
инвестиционных аналитиков / А.Н. Лукашев. – М.: Альпина Бизнес Букс,
2018. - 438 с.
32. Маркова, О. М. Коммерческие банки и их операции: учебное пособие / О.М.
Маркова, Л.С. Сахарова, В.Н. Сидоров. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2016.
– 228 с.
33. Мартынова, О.И. Банки на рынке ценных бумаг / О.И. Мартынова. – М.:
Логос, 2016. – 79 с.
34. Мещерова, Н.В. Организованные рынки ценных бумаг / Н.В. Мещерова. – М.:
Логос, 2017. – 200 с.
35. Миркин, Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок / Я.М. Миркин. – М.:
Сталкер, 2016. – 320 с.
36. Михайлов, С.А. Коллективные инвесторы в современной России / С.А.
Михайлов. – М.: Центр коллективных инвестиций, 2018. - 96 с
37. Мыльник, В.В. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие для вузов /
В.В. Мыльник. – М.: Деловая книга, Академический проект, 2015. – 272 с.