67
В таблице 2.8 показана динамика финансовых результатов деятельности
Ставропольпромстройбанка от операций на фондовом рынке
Таблица 2.8 – Операции на финансовых рынках, млн. руб.
Показатели
2017 г.
2018 г.
Изменение, %
Чистые процентные доходы
35 096
20 916
(40,4)
Чистые комиссионные доходы
231
794
243,7
Внутригрупповые доходы (расходы)
(45 410)
(21 488)
(52,7)
Прочие операционные доходы
24 975
(27 873)
(211,6)
Операционные доходы
14 892
(27 651)
(285,7)
Операционные расходы
(1 896)
(5 824)
207,2
Прибыль до налогообложения
12 996
(33 475)
(357,6)
Активы сегмента
641 712
1 025 371
59,8
Чистый процентный доход группы от операций на финансовых рынках
составил в 2018 г. 20,9 млрд. руб. – на 40,4% меньше, чем в 2017 году. Снижение
процентного дохода связано с реализацией портфеля ценных бумаг,
удерживаемых до погашения.
В 2018 году Ставропольпромстройбанк понес убытки по данному сегменту
в размере 33,5 млрд. руб. Причинами убытков стали:
1) значительные расходы от отрицательной переоценки ценных бумаг;
2) рост объемов и стоимости средств, привлеченных в России и за
рубежом.
В результате проведения анализа деятельности
Ставропольпромстройбанка можно сделать следующие выводы.
Прежде всего, нельзя не заметить, что результаты деятельности
Ставропольпромстройбанка в 2018 г. ухудшилось по сравнению с 2017 г.
Портфель ценных бумаг банка в 2018 г. составил 493,7 млрд. руб., что на 9,7
млрд. руб. меньше, чем годом ранее. На 97,4% портфель представлен долговыми
инструментами.
68
Доля инвестиций в инструменты в иностранной валюте (в основном в
долларах США и евро) увеличилась с 5,5 до 11,7%. Основную часть этих
вложений составляют еврооблигации РФ – 92% от общего объема валютных
инвестиций.
Ставропольпромстройбанк проводит операции на фондовом рынке в
интересах клиентов. Значительно активизировалась деятельность банка на рынке
первичных размещений облигационных выпусков и обслуживания
облигационных выпусков. По итогам 2018 года Ставропольпромстройбанкзанял
6 место в рейтинге организаторов (в 2017 году – 12 место), а в рейтинге
андеррайтеров занял 1 место (в 2017 году – 13 место).
Процентные доходы Ставропольпромстройбанка по ценным бумагам за
2018 г. составили 32,2 млрд. руб., что на 4,0 млрд. руб. меньше результата 2017
г. Снижение доли процентных доходов по ценным бумагам в совокупных
процентных доходах с 8,5 до 5,2% обусловлено снижением доли портфеля
ценных бумаг в активах группы с 10,2 до 7,3%.
В целях привлечения ресурсов для своей деятельности
Ставропольпромстройбанку важно разработать стратегию политики исходя из
целей и задач, закрепленных в уставе, для получения максимальной прибыли и
сохранения банковской ликвидности. Политика банка в области сбережений
населения нацелена на сохранение лидирующего положения в этом секторе
финансового рынка, путем совершенствования действующих и внедрения новых
видов вкладов и депозитов.
69
3. Проблемы и пути совершенствования инвестиционной
деятельности ПАО «Ставропольпромстройбанк»
3.1 Проблемы аккумулирования сбережений населения
Экономические интересы банка состоят в обеспечении прибыльности
своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банк работает в
основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами,
поэтому они не может рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в
крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими
гарантиями.
Следовательно, банк должен четко отработать и формально закрепить
важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением
инвестиционной деятельностью.
Однако в инвестиционной деятельности существует ряд проблем:
- сокращение прироста организованных сбережений и отток вкладов
населения;
- утрата возможностей привлечения кредитов от зарубежных кредитных
институтов и финансовых компаний;
- остановка межбанковского кредитования;
- снижение уровня банковского капитала.
Главными факторами, препятствующими активизации банковского
инвестирования производства, являются:
- высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики;
- краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;
- несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.
Выбор оптимальных форм инвестирования банком в этих условиях с
учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает
разработку и реализацию инвестиционной политики.
70
Экономические интересы банка, вытекающие из сущности этих
институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности
своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности.
Сбережения населения являются важнейшим показателем уровня жизни,
непосредственно связанным с потреблением, доходами и расходами. Кроме того,
сбережения населения представляют собой ценный ресурс экономического
развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства.
Процесс аккумулирования сбережений населения может осуществляться
через аккумулирование свободных денежных средств домашними хозяйствами
в наличной форме и вложением их в инструменты финансового рынка.
В целом можно выделить три основных направления политики,
содействующих росту сбережений:
─ мероприятия по увеличению нормы сбережений;
─ мероприятия по увеличению доходности сбережений (реальная норма
доходности сбережений – это доход, скорректированный с учетом последствий
налогообложения и инфляции);
─ мероприятия по перераспределению национального дохода с целью
стимулирования сбережений.
Органы государственной власти для стимулирования сбережений
используют следующие методы и формы:
─ совершенствование системы налогов, механизма начисления
амортизации и использования амортизационных отчислений;
─ установление специальных налоговых режимов, которые не носят
индивидуального характера;
─ защита интересов инвесторов;
─ предоставление инвесторам льготных условий пользования землей и
другими природными ресурсами;
─ расширение использования средств населения и иных источников
финансирования;
71
─ создание сети информационных центров, для регулярного проведения
рейтингов и публикаций рейтинговых оценок субъектов инвестиционной
деятельности;
─ создание благоприятной налоговой базы;
─ развитие финансовых рынков в стране.
Основные направления стимулирования сбережений показаны на рисунке
3.1.
Рисунок 3.1 ─ Основные направления стимулирования
сбережений
В современных условиях приоритетной задачей привлечения ресурсов
является стимулирование сбережений населения за счет целевого их
использования (первоначальные накопления на решение жилищных и бытовых
проблем, участие в фондах, стимулирующих ставки процентов при безотзывном
размещении средств на депозитах на длительный срок, выборочное повышение
уровня страховых гарантий для отдельных видов вкладов).
72
В целом, экономический кризис заметно перестроил отношение россиян к
сбережениям: несмотря на заметный рост числа делающих сбережения, меньше
стало тех, кто планирует накопить средства на крупную покупку, но зато и
количество желающих иметь средства «про запас» заметно прибавилось. При
этом доверия к иностранным валютам у россиян стало меньше, реже
соотечественники стали отслеживать курсы валют. Доля россиян,
предпочитающих хранить свои сбережения в национальной валюте, с октября по
февраль уменьшилась с 86% до 79%.
Стоит отметить, что лишь 63% людей, предпочитающих делать
сбережения, держат их в банке.
Это говорит о том, что уровень доверия людей банковской системе все еще
остается достаточно низким. Направления стимулирования сбережений
представлены на рисунке 3.2.
Рисунок 3.2 Направления стимулирования сбережений
населения
73
Решение этих проблем может быть предусмотрено при формировании
денежно-кредитной политики, процентной политики и их реализации.
В связи с этим при выработке инвестиционной политики
Ставропольпромстройбанк всегда должен исходить из реальных оценок риска,
экономической эффективности, финансовой привлекательности
инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и
долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования
является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными
принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью
любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной
деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов
и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и
инвестиционными портфелями.
Следовательно, Ставропольпромстройбанк должен четко отработать и
формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и
управлением инвестиционной деятельностью. По существу, речь идет о
разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.
Проблемы участия Ставропольпромстройбанка в инвестиционном
процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в
нашей стране. Это порождает необходимость анализа участия банка в
инвестировании экономики (как с точки зрения оценки их инвестиционных
возможностей, так и с точки зрения форм банковского инвестирования) во
взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.
В процессе проведения рыночных реформ в российской экономике
централизованная банковская система была заменена двухуровневой с
многочисленным слоем негосударственных банков. Особенности становления
нашей банковской системы таковы: минимальные сроки ее создания и
инфляционная основа воспроизводства банковского капитала.
Главными факторами, препятствующими активизации банковского
инвестирования производства, являются:
74
– высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики;
– краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;
– несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.
Традиционные кредитные риски повышаются в российских условиях
вследствие ряда экономических и правовых особенностей. Среди них, во-
первых, общее состояние российской экономики, которое, несмотря на
некоторое улучшение, характеризуется финансовой неустойчивостью ряда
предприятий, неквалифицированным менеджментом и др. Во-вторых,
несовершенство юридической защиты интересов банка как кредитора, присущее
действующей системе оформления залогов, и его прав на имущество клиентов.
В этих обстоятельствах происходит значительная концентрация кредитных
рисков у ограниченного числа заемщиков.
Следующий фактор риска – несоответствие краткосрочных пассивов
российских банков потребностям в инвестициях, вследствие чего
инвестиционное кредитование несет угрозу ликвидности банка. Расчет
соотношения привлеченных и размещенных банками средств свидетельствует о
том, что наиболее уравновешенными с позиций ресурсной обеспеченности
являются краткосрочные вложения. По мере увеличения сроков вложений
разрыв между их объемами и источниками их финансирования возрастает до
пяти раз по средствам, вложенным на срок свыше трех лет.
Если краткосрочным кредитованием в той или иной степени занимаются
многие коммерческие банки, то предоставление инвестиционных кредитов и
финансирование инвестиционных проектов являются сферой деятельности
определенных категорий банков, которые вследствие своей специфики способны
снижать инвестиционные риски. К этим категориям банков можно отнести:
– банки, входящие в финансово-промышленную группу. Участие в ФПГ
позволяет им производить долгосрочные вложения, устанавливать более низкие
ставки процента (так как в данном случае интерес банка перекрывается
интересами объединения в целом) контролировать риски невозврата кредита;
75
– корпоративные банки, сформировавшиеся на отраслевой основе и
обслуживающие соответствующие производства;
– банки, участвующие в проектах международных институтов (Мировой
банк, ЕБРР и др.), процентная политика которых регламентируется
соответствующими соглашениями;
– крупные банки, сформировавшие надежную клиентскую базу,
осуществляющие производственные инвестиции при условии получения пакета
акций, обеспечивающего контроль за эффективностью использования
выделенных средств, а также расширение зоны влияния.
В данном случае под проектным финансированием в международной
практике понимается финансирование инвестиционных проектов,
характеризующееся особым способом обеспечения возвратности вложений, в
основе которого лежат инвестиционные качества самого проекта, те доходы,
которые получит создаваемое или реструктурируемое предприятие в будущем.
Специфический механизм проектного финансирования включает анализ
технических и экономических характеристик инвестиционного проекта и оценку
связанных с ним рисков. А базой возврата вложенных средств являются доходы
проекта, остающиеся после покрытия всех издержек. Этапами проектного цикла
в банке являются:
– предварительный отбор проектов;
– оценка проектных вложений;
– ведение переговоров;
– принятие проекта к финансированию;
– контроль за реализацией проекта;
– ретроспективный анализ.
В реальных условиях российской экономики, в которых рынок ценных
бумаг в последнее время отличается преобладанием спекулятивных вложений и
высокой волатильностью, еще достаточно долго сохранится приоритетная
значимость кредитных форм удовлетворения инвестиционного спроса. Поэтому
76
при определении роли банков в инвестиционном процессе следует учитывать
двойственный характер их деятельности.
По существу, не сформирован и рынок инвестиционных проектов.
Предлагаемые проекты характеризуются недостаточной проработанностью.
Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ,
сопряженным с проектным финансированием.
Важнейшим направлением взаимодействия банковского и реального
секторов является кредитование промышленности коммерческими банками.
Кредитная политика такого банка представляет собой комплекс мероприятий по
повышению доходности кредитных операций и снижению кредитного риска.
При формировании кредитной политики банк должен учитывать ряд
объективных и субъективных факторов:
– макроэкономические: общее состояние экономики страны, денежно-
кредитная политика Центрального банка, финансовая политика Правительства;
– отраслевые и региональные: состояние экономики в регионах и отраслях,
обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие
банков-конкурентов;
– внутрибанковские: величина собственных средств (капитала) банка,
структура пассивов, способности и опыт персонала.
Оценка кредитных рисков производится банками по всем ссудам и всей
задолженности клиентов, приравненной к ссудной, как в российских рублях, так
и в иностранной валюте, а именно:
– по всем предоставленным кредитам, включая межбанковские кредиты
(депозиты);
– по векселям, приобретенным банком;
– по суммам, не взысканным по банковским гарантиям;
– по операциям, осуществленным в соответствии с договором
финансирования под уступку денежного требования (факторинг).
Снижение кредитного риска является одной из важнейших задач
управления кредитным портфелем банка.