4
Введение ……………………………………………………………………………..4
1. Теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческого банка..7
1.1 Понятие инвестиционной деятельности банков и их регулирование в
России………………………………………………………………………………...7
1.2 Инвестиционная политика коммерческого банка как основа форм
инвестиционного портфеля ……………………………………………………….17
1.3 Организационные инвестиционные технологии коммерческих банков:
текущее состояние и тенденции развития ………………………………………..33
2. Анализ инвестиционной деятельности ПАО «Ставропольпромстройбанк»...45
2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО
«Ставропольпромстройбанк»……………………………………………………...45
2.2 Анализ инвестиционного процесса ПАО «Ставропольпромстройбанк» …..57
3. Проблемы и пути совершенствования инвестиционной деятельности ПАО
«Ставропольпромстройбанк» ……………………………………………………..67
3.1 Проблемы аккумулирования сбережений населения ……………………….67
3.2 Пути совершенствования методов использования сбережений в
инвестиционной деятельности ПАО «Ставропольпромстройбанк»……………78
Заключение …………………………………………………………………………85
Список использованных источников ……………………………………………..90
5
Введение
Актуальность исследования особенностей банковской инвестиционной
деятельности на сегодня трудно переоценить.
Развитие инвестиционного направления банковского бизнеса позволяет
развивать процессы диверсификации на уровне всей банковской системы, а
также диверсифицировать активы самих банков, улучшить структуру пассивов,
что, безусловно, делает банковский бизнес более гибким к изменениям
конъюнктуры рынка, а значит, в целом более устойчивым. Неоспорим также тот
факт, что развитие банковской инвестиционной деятельности оказывает
положительное влияние на экономику страны и приносит доход для общества в
целом. Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии
экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают
воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные
сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.
Развитие рыночной экономики требует от хозяйствующих субъектов с
одной стороны, повышения их конкурентоспособности, а с другой, обеспечения
стабильности и устойчивости их функционирования в условиях динамично
меняющейся экономической среды. Развитие общества в целом и отдельных
хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве
материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и
соответственно, национального дохода.
Одним из основных средств обеспечения этого роста является
инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций,
или инвестирование, а также совокупность практических действий по
реализации инвестиций – инвестиционный процесс.
Банки являются крупнейшим аккумулятором денежных средств. Одной из
важнейших функций банков является именно аккумуляция денежных средств
для того, чтобы они работали в экономики. Аккумулируя денежные средства
банки должны их вкладывать в наиболее прибыльные проекты, способствуя
6
развитию экономики страны. Поэтому инвестиционная функция является одной
из основных функций банков.
Учитывая многоплановость инвестиционной деятельности
коммерческого банка, ее взаимосвязь с различными
аспектами функционирования экономической системы на микро и
макроэкономическом уровне, вопросы банковского инвестирования изучались
многими зарубежными и отечественными экономистами. Среди отечественных
ученых следует выделить труды: К.В. Балдина, Ю.А. Данилова, Л.Л. Игониной,
Ю.А. Корчагина, Б.Г. Кузнецова, А.Д. Шеремета, Н.А. Федорова, К.П.
Янковского и др. В последние годы по многим направлениям инвестиционного
менеджмента у нас появилось довольно значительное число переводных работ
известных зарубежных ученых – экономистов, уровень которых следует
признать очень высоким. Достаточно отметить, что авторы некоторых из этих
работ – Г. Марковец, М. Миллер, Ф. Модильяни, П. Самуэлсон, У. Шарп, Д.
Тобин, Р. Солоу и другие – удостоены за свои научные разработки нобелевских
премий. Важную роль в проведении дипломного исследования сыграли труды
ученых, посвященные банковскому делу. Среди них особо следует отметить
работы К.Р. Тагирбекова, О.И. Лаврушина, А.И. Балабанова, Соложенцева Е. Д.
Алексеева В. В. и др.
Несмотря на большой интерес ученых к теме банковских инвестиций, до
сих пор остается множество недостаточно разработанных вопросов, связанных
с особенностями формирования и управления инвестиционным портфелем банка
в России, а также вопросов, касающихся современных тенденций развития
банковского инвестирования в нашей стране.
Объектом выпускной квалификационной работы является инвестиционная
деятельность ПАО «Ставропольпромстройбанк».
Предметом исследования выступает механизм инвестиционной
деятельности коммерческого банка, заключающееся в аккумулировании
сбережений и их трансформации в инвестиции через коммерческий банк.
7
Целью дипломной работы является исследование инвестиционной
деятельности коммерческого банка.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
– определить понятие инвестиций: их движение, источники, виды;
– рассмотреть инвестиционную политику коммерческого банка как основу
форм инвестиционного портфеля;
– проанализировать текущее состояние и тенденции развития
организационных инвестиционных технологий;
– дать организационно-экономическую характеристику ПАО
«Ставропольпромстройбанк»;
– провести анализ инвестиционного процесса банка;
– выявить проблемы и пути совершенствования инвестиционной
деятельности ПАО «Ставропольпромстройбанк».
Методологической основой исследования послужил общенаучный метод
сравнительного анализа, обработка, анализ научных источников.
8
1. Теоретические основы инвестиционной деятельности
коммерческого банка
1.1 Понятие инвестиций: их движение, источники, виды
Коммерческие банки осуществляют свои операции в условиях постоянно
усиливающейся конкуренции. Банки конкурируют между собой, с другими
контрагентами рынков, включая иностранные банки. В жестких условиях
конкуренции одной из важнейших функций в деятельности коммерческих
банков является их инвестиционная деятельность, связанная с операциями по
ценным бумагам. В литературе под инвестициями понимаются любое
имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и
результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве
собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые
инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения
прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата [17, с. 39].
В целом инвестиции определяются как процесс, в ходе которого
осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок
инвесторов – получения дохода (эффекта).
Инвестициями являются все виды финансовых, имущественных и
интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты инвестиционной
деятельности с целью получения прибыли или социального эффекта.
Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме
капитальных вложений. Инвестирование означает: расстаться с деньгами
сегодня, чтобы получить большие средства завтра. Здесь господствуют два
фактора – прибыль и риск.
Вкладываемыми ценностями в качестве инвестиций выступают денежные
средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и др.);
имущественные права, ноу-хау, опыт и другие интеллектуальные ценности;
права пользования землей и другими природными ресурсами [31, с. 262].
9
Понятие «инвестиционная деятельность» можно трактовать как в
широком, так и в узком определении. В широком понимании, инвестиционная
деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты
инвестирования с целью получения дохода (эффекта). В узком понимании,
инвестиционная деятельность, или иначе собственно инвестиционная
деятельность (инвестирование), представляет собой процесс преобразования
инвестиционных ресурсов во вложения.
Поскольку создание объекта предпринимательской деятельности и
соответствующие вложения средств являются для инвестора промежуточной
ступенью, а данный объект ликвидируется или продается как только перестает
соответствовать поставленным целям, инвестору для достижения их приходится
совершать определенные действия, совокупность которых раскрывает
содержание инвестиционной деятельности.
Под инвестиционной деятельностью инвестора понимается определенная
последовательность его поступков или действий, направленных на вложение
средств и на достижение поставленных целей (расширение капитала, получение
прибыли и др.) и включающих в себя обоснование, финансирование и создание
объекта, его производительное или полезное использование, реализацию
возможностей, которые появляются в процессе эксплуатации объекта, и
ликвидацию его, если использование этого объекта препятствует достижению
целей инвестора [17, с. 43].
В целом инвестиционная деятельность включает разработку идеи,
обоснование инвестиционного проекта, финансовое и материально-техническое
обеспечение, управление деятельностью создаваемого объекта, включая
ликвидацию или перепрофилирование его в соответствии с изменяющимися
внешними и внутренними условиями.
Движение инвестиций включает две основные стадии:
– первая стадия «инвестиционные ресурсы – вложение средств» является
собственно инвестиционная деятельность;
10
– вторая стадия «вложение средств – результат инвестирования»
предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в
результате использования инвестиций. Эта стадия характеризует взаимосвязь и
взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида
экономической деятельности: затрат и их отдачи.
С одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением
средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их
отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация
инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов
осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому
инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство
процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.
При вложении капитальных ценностей в реальный экономический сектор
с целью организации производства движение инвестиций на стадии окупаемости
затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота производственных
фондов, последовательной смены форм стоимости [17, с. 48]. В ходе этого
движения создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост
капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход.
Инвестиционная деятельность является необходимым условием
индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою
очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых
инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности
включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая
на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная
и основная деятельность тем не менее представляют собой важнейшие
взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса.
Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все
фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до
получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как
кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение
11
носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который
образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты
предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и
накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.
Совокупность кругооборотов выступает как оборот инвестиций. В
наиболее общем виде он представляет собственно инвестиционную
деятельность (преобразование ресурсов во вложения) и использования
результатов инвестирования (получение дохода и его распределение на
потребление и накопление).
Анализ инвестиций должен осуществляться только на основе
воспроизводственного подхода, предполагающего их рассмотрение в динамике,
а не на основе вычленения и фиксации в качестве объекта исследования
отдельных стадий их движения [24, с. 174].
С позиций структурного анализа инвестиции как объект исследования
можно рассмотреть в единстве следующих основных элементов: субъектов,
объектов и собственно экономических отношений.
1. Субъекты инвестиций. Основными субъектами инвестиционной
деятельности выступают инвесторы и пользователи объектов инвестирования.
Характерной особенностью инвесторов является отказ от немедленного
потребления имеющихся средств в пользу удовлетворения собственных
потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.
2. Объекты инвестиций. Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции
носят двойственный характер. С одной стороны, они выступают как
инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для
потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой
вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности,
определяющие прирост стоимости капитального имущества.
3. Экономические отношения, связанные с движением инвестиций.
Движение инвестиций предполагает взаимодействие субъектов инвестиционной
деятельности, экономические отношения по поводу реализации инвестиций. Для
12
осуществления инвестиционного процесса необходимо взаимодействие, по
меньшей мере, двух сторон: инициатора проекта и инвестора, финансирующего
проект. Помимо этих сторон, как отмечалось выше, в инвестиционной
деятельности могут принимать участие и другие субъекты.
Все инвестиции можно разделить на четыре основные группы (таблица
1.1). Классификация инвестиций определяется, таким образом, выбором
критерия, положенного в ее основу [40, с. 195]. Базисным типологическим
признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств.
Таблица 1.1 Классификация и виды инвестиций
№ п/п
Классификационный признак
Вид инвестиций
1
2
3
1
по объектам вложения средств
реальные
финансовые
2
по цели инвестирования
прямые
портфельные
3
по периоду инвестирования
краткосрочные
среднесрочные
долгосрочные
4
по формам собственности
частные
государственные
иностранные
совместные (смешанные)
Инвестиции разделяются по следующим признакам:
1. По объектам вложения средств – реальные и финансовые инвестиции.
1.1. Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в
реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического
капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-
техническая, интеллектуальная продукция и т.д.) [15, с. 192].
1.2. Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные
финансовые активы – ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские
депозиты и т.п.
2. По цели инвестирования – прямые и портфельные (непрямые)
инвестиции.
13
2.1. Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы
предприятий с целью установления непосредственного контроля и управления
объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния,
обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.
2.2. Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в
экономические активы с целью извлечения дохода и диверсификации рисков.
Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение
принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.
3. По периоду инвестирования – краткосрочные, среднесрочные и
долгосрочные инвестиции.
3.1. Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения
средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило,
спекулятивный характер.
3.2. Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на
срок от одного года до трех лет.
3.2. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения средств на
срок свыше трех лет.
4. По формам собственности – частные, государственные, иностранные и
совместные (смешанные) инвестиции.
4.1. Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами
и частными организациями (фирмами и компаниями).
4.2. Государственные инвестиции – вложения, которые производятся
центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных,
внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями,
учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых
источников.
4.3. Иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными
государствами, физическими и юридическими лицами.
4.4. Совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами
данной страны и иностранных государств.