65
денежных средств, финансирование отраслей хозяйства и долгосрочное
кредитование. Основными тенденциями на рынке организации выпуска
долговых обязательств и первичного размещений акций сейчас являются:
1. Связанность валютной нестабильности с сокращением ряда
операций. Тем не менее крупные компании стремятся получить
финансирование своей деятельности посредством размещения акций и
облигаций на внутреннем рынке и за его пределами.
2. Тенденция увеличения объемов данных операций в посткризисный
период и в настоящее время – это подчеркивает необходимость дальнейшего
развития данного направления для коммерческих банков для получения
дополнительного дохода.
3. Мелкие банки занимают нишу только на региональном уровне, за
счет некрупных сделок и более низкой оплаты за услуги, а т. ж. за счет
российской специфики ведения бизнеса.
4. Крупные частные банки и банки с государственным участием
составляют конкуренцию зарубежным компаниям на внешнем рынке
преимущественно за счет использования квалифицированного персонала,
привлечения зарубежных кадров и приобретенного опыта в прошлом.
Надежность банковской системы непосредственно связана с
планомерным развитием экономики и эффективностью ее функционирования,
более того, позитивное состоянии экономики обеспечивает коммерческим
банкам получение максимальной прибыли. Но ни для кого не секрет, что на
данный момент в России ситуация с вовлечением банковской отрасли в
инвестиционную непроста. И это является следствием особенностей развития
банковского сегмента. Вообще финансовых ресурсов банковской системы в
целом недостаточно для поддержания реального сектора экономики. Кроме
этого, банки не осуществляют рациональное распределение средств даже имея
приемлемые объемы свободных средств. Именно поэтому необходимость
анализа инвестиционной деятельности банков приобретает большую
66
актуальность, причем важно оценивать инвестиционный потенциал отдельных
банков, вместе с объемом и формами их участия в экономике.
Ухудшение финансовой стабильности в отраслях, не вовлеченных в
финансовую область и, в то же время, сопоставимое сокращение средств на
счетах таких организаций, способствовало снижению объемов средств
коммерческих банков и, следовательно, инвестирования в реальный сектор.
Платежеспособность предприятий снижается по причинам того, что банки
перестали выдавать требуемые объемы кредитных средств на развитие
реального сектора экономики, что в свою очередь вызывало увеличение
инвестиционных и кредитных рисков. Увеличение рисков – это основной
фактор, который негативно влияет на инвестиционную деятельность кредитных
организаций, т.к. при их увеличении возрастает дисбаланс между процессом
инвестирования и планом по сохранению финансовой устойчивости,
возрастают диспропорции между процентными ставками (при росте премии за
риск, который учитывается в процентной ставке) и рентабельностью
производства.
Дисбаланс между банками и реальным сектором – это основной
критерий как для улучшения баланса сегментов экономики, так и для
стабильности самого банковского сектора. В связи с этим, основным условием
модернизации деятельности системы должно стать эффективное
взаимодействие с отраслями реальным сектором.
В данной работе была проанализирована инвестиционная деятельность
конкретного коммерческого банка – ВТБ, занимающего на сегодняшний день
лидирующие позиции на российском банковском рынке. Инвестиционная
деятельность Группы ВТБ осуществляется через Корпоративно-
инвестиционный бизнес. Данная бизнес-линия специализируется на
обслуживании крупных корпоративных клиентов, продаже кредитных,
транзакционных и инвестиционных продуктов, услуг лизинга и факторинга на
всех территориях присутствия группы ВТБ. Оказание инвестиционных услуг
Группы ВТБ осуществляется преимущественно под брендом ВТБ Капитал.
67
ВТБ Капитал входит в тройку сильнейших инвестиционных банков в
Центральной и Восточной Европе и занимает лидирующие позиции в
зарубежных рейтингах. На внутреннем рынке за последний год ВТБ Капитал
заключил договоры проектного финансирования на сумму свыше 206 млрд.
рублей. При этом банк активно участвует в финансировании самых различных
инфраструктур, осуществляет поддержку социальных проектов и
государственных структур субъектов РФ.
К сожалению, в ходе исследования было выявлено, что более половины
основных направлений стратегии 2014 – 2016 годов не были выполнены.
Причиной этого, в частности, может являться особенность работы
специалистов финансовой службы, занимающихся анализом экономической
ситуации и финансового рынка: они не всегда могут провести эффективный
анализ инвестиционных вложений. Проведение такого некачественного анализа
в условиях низкой квалификации специалистов – одна из важнейших проблем
ведения инвестиционной деятельности банков. Она провоцирует снижение
доходности и ликвидности деятельности банка в целом. Кроме проблемы
недостатка квалифицированной оценки нужно отметить неблагоприятный
инвестиционный климат в России в целом, бедственное состояние российской
экономики, нестабильность ставки рефинансирования, высокий риск вложений
в инвестиционные проекты и другие. Отметим также, что большая часть
проектов, финансированных ВТБ в 2017 году, являются крупными проектами.
Таким образом, малые проекты остаются в тени, хотя могли бы привести
высокую доходность от вложений в них. Завершает этот список слабая
законодательная база в РФ, регулирующая отношения участников
инвестиционного процесса.
Основываясь на вышеуказанных проблемах, можно предложить
следующий комплекс мер по их решению:
1. Необходимо в постоянном порядке проводить обучение сотрудников,
занимающихся анализом инвестиционных вложений Группы, т.е. повышать
квалификацию сотрудников.
68
2. Аккумулировать специальные фонды денежных средств, из которых
проводилось бы кредитование малых предприятий и микро-проектов. Т.е.
осуществлять поддержку малого бизнеса.
3. Таким крупным компаниям, как Группа ВТБ, необходимо вести речь о
законодательном определении и закреплении механизма стимулирования и
осуществления инвестиций в российскую экономику, в частности определение
видов инвестиций и сфер их правового регулирования, порядка
государственного регулирования банковской инвестиционной деятельности,
основных направлений ответственности субъектов банковской инвестиционной
деятельности и т. д.
4. Необходимо предлагать льготные условия для привлечения
инвестиций (в сфере уплаты налогов, создание федеральных программ
инвестиционных программ). Лишь при условии стабильности экономики может
повыситься активность инвесторов, а также привлекательность банковской
инвестиционной деятельности.
5. Необходимо применение мер по снижению рисков. Это можно
осуществить, в частности, при расчете платежеспособности юридических лиц с
помощью альтернативных каналов, таких как программные продукты
«СПАРК» и «Альт-Инвест».
В завершении хочу отметить, что Банк «ВТБ» как крупнейший
инвестиционный банк России очень хорошо отражает весь неблагоприятный
инвестиционный климат нашей страны.
69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1
1. Аганбегян А.Г. Инвестиционный кредит – главное звено
преодоления спада в социально-экономическом развитии России // Деньги и
кредит. – 2014. – № 5. – С. 11-18.
2. Андреев В.К. Проблемы правового регулирования рынка ценных
бумаг // Государство и право. – 1997. – № 3. – C. 86-93.
3
3. Банк и банковские операции: учебник/ коллектив авторов / под ред.
О.И. Лаврушина. – Москва: КНОРУС, 2012. – 272 с.
4. Банковский менеджмент: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – 4-е
изд., стер. – Москва: КНОРУС, 2016. – 554 с.
5. Бобрик М.А. Управление кредитным риском: какие ошибки
исправить? // Управление в кредитной организации. – 2016. – №1. С. 33-35.
6. Бухгалтерский баланс 2016 [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.vtbcapital.ru/upload/iblock/40d/bukhgalterskaya-_finansovaya_-
otchetnost-za-9-mesyatsev-2016-g.pdf, свободный.
7. Бухгалтерский отчет 2017 [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.vtbcapital.ru/upload/iblock/154/bukhgalterskaya-_finansovaya_-
otchetnost-za-9-mesyatsev-2017-g.pdf, свободный.
8. Ведев А. Актуальные проблемы развития банковской системы в
Российской Федерации / А. Ведев, С. Синельников-Мурылев, М. Хромов //
Экономическая политика. – 2014. – №2. – С.7-24.
9. Власов Г.Н., Желтов А.М. Государственное регулирование
экономики: уч. пособие / ред. Г. Н. Власов, А. М. Желтов. – Нижний
Новгород, 1998. – 245с.
10. Вышенская В.И. Как корректировать инвестиционную политику
под влиянием изменений на финансовых рынках? // Управление в кредитной
организации. – 2016. – №1.
11. Годовой отчет 2016 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://
www.vtb.ru/upload/iblock/da0/go_rus_2016.pdf, свободный.
70
12. Игонина Л.Л. Роль банков в финансовом обеспечении инвестиций в
основной капитал // Финансы и кредит. – 2015. – №2. С. 2-12.
13. Инвестиции [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
www.economic-definition.com/Exchange_Terminology/
Investicii_Investment__eto.html, свободный.
14. Инвестиции: учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А.
Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2016. – 543 с.
15. Казиахмедов Г.М. Особенности формирования рынка ценных
бумаг в России/ Казиахмедов Г.М., Андриянов К.В., Крылов А.А., Лужков
М.Ю. – Москва: Экономика, 2002. – 272 с.
16. Кузнецова В.В. Банк России как кредитор последней инстанции//
Банковское дело. – 2015. – №4. – С. 6-14.
17. Лаврушин О.И. Банковское дело: Учебник / О.И. Лаврушин. – 11-е
изд. – Москва: КНОРУС, 2016. – 800 с.
18. Мельник Е.В., Щавлева А.П. Инвестиционная деятельность банков
в РФ [Электронный ресурс] / статья. – Челябинск, 2017. – Режим доступа:
http://sae-journal.ru/?p=1015, свободный.
19. Новости и пресс-релизы [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/531489, свободный.
20. Новости и пресс-релизы [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/530772/, свободный.
21. Новости и пресс-релизы [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/581287, свободный.
22. Новости и пресс-релизы [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/565166/, свободный.
23. Новости и пресс-релизы [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/540808, свободный.
24. Новости и пресс-релизы [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/535672, свободный.
71
25. О банках и банковской деятельности [Электронный ресурс]:
Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 26.07.2017) //
СПС «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru/
document/cons_doc_LAW_5842, свободный.
26. Об обязательных нормативах банков [Электронный ресурс]:
Инструкция Банка России от 28.06.2017 г. N 180-И (с изменениями и
дополнениями) // СПС «КонсультантПлюс». – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_220206/03a2be231a770df1c9
65eed2cf766d4b6d4b50e3, свободный.
27. Общая информация [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https:/
/www.vtbcapital.ru/about/general-information, свободный.
28. О порядке принятия Банком России решения о государственной
регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление
банковских операций [Электронный ресурс]: Инструкция Банка России от
02.04.2010 г. №135-И (в ред. Указания ЦБ РФ от 03.12.2010 N 2531-У) //
СПС «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru/
document/cons_docLAW_99865/4c0ef923d88f455284818fb022de46f61d95a144,
свободный.
29. Основные положения Стратегии развития группы ВТБ на 2017-2019
годы [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.vtb.ru/upload/iblock/
de6/vtb_group_strategy_2017_2019_presentation_rus.pdf, свободный.
30. О требованиях к системе управления рисками и капиталом
кредитной организации и банковской группы [Электронный ресурс]: Указание
Банка России от 15 апреля 2015 г. N 3624-У (с изменениями и дополнениями)
// СПС «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru/
document /cons_doc_LAW_180268/, свободный.
31. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)
[Электронный ресурс]: Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от
18.07.2017) (с изм. и доп., вступ. в силу с 30.09.2017) //