55
Рисунок 9. Чистая прибыль ВТБ Капитал за 9 месяцев, тыс.
руб.
Управление финансирования инфраструктуры занимает лидирующие
позиции на российском рынке инфраструктурных инвестиций и в значительной
степени ориентировано на стратегические и коммерчески привлекательные
проекты, в особенности государственно-частные партнерства (ГЧП).
Деятельность ВТБ Капитал охватывает широкий спектр
инфраструктурных активов, основными среди которых являются
18
:
Транспортная инфраструктура
Инженерно-технические сети и переработка отходов
Добыча нефти и газа
Химическая промышленность
Социальная инфраструктура и мн. др.
Таким образом, банк участвует в проектах по развитию региональной
инфраструктуры, инвестирует в транспортные проекты, пищевые и
сельскохозяйственные предприятия, строительство и модернизацию объектов
социальной сферы, в том числе учреждения, строительство жилой
17
https://www.vtbcapital.ru/upload/iblock/154/bukhgalterskaya-_finansovaya_-otchetnost-za-9-mesyatsev-
2017-g..pdf и https://www.vtbcapital.ru/upload/iblock/40d/bukhgalterskaya-_finansovaya_-otchetnost-za-9-mesyatsev-
2016-g.pdf
18
https://www.vtbcapital.ru/products-services/global-markets/global-equities/infrastructure-capital-project-
finance/
17 659 521
18 519 522
5 535 290
2015 2016 2017
56
недвижимости. На диаграмме 1 представлена отраслевая структура портфеля
юридических лиц (в 2016 г.)
19
.
Диаграмма 1.
Отраслевая структура портфеля юр. лиц в 2016г.
Кроме того, в 2016 году Банк проявил активное участие в
финансировании программ государственного оборонного заказа, а также
модернизации предприятий оборонно-промышленного комплекса и сделок по
экспорту в рамках военно-технического содействия.
19
https://www.vtb.ru/annual-report/2016/management-report/operational-review/corp-invest/
57
В целом, в 2016 г. группа ВТБ поднялась на новую ступень в области
торговли сырьем на международном рынке. При этом был расширен перечень
основных активов рядом продуктов, среди которых цветные металлы, нефть и
нефтепродукты, коксующийся, а также энергетический уголь, некоторая
сельскохозяйственная продукция.
Об итогах деятельности Группы в инвестиционном ключе в 2017 г.
говорить пока рано. Однако можно отметить ряд событий.
За 2017 год ВТБ Капитал подписала договоры проектного
финансирования на сумму свыше 207 млрд. рублей
20
.
Например, в январе 2017 года ВТБ профинансировал деятельность
«Подольского машиностроительного завода» на 5 млрд. рублей
21
. Обе стороны
сделки отметили, что средства пойдут на развитие предприятия, а также что
такой кредит был предоставлен в кратчайшие сроки и лимит средств является
оптимальным, такие условия являются редкостью сфере проектного
финансирования. Также в январе ВТБ профинансировал АО «Объединенная
химическая компания «УРАЛХИМ» - одну из крупнейших компаний на рынке
минеральных удобрений в Российской Федерации, СНГ и Восточной Европе.
Кредит был выдан на сумму 150 млн долларов для финансирования экспортных
поставок минеральных удобрений на зарубежные рынки
22
.
В марте 2017 года ВТБ профинансировал совместное предприятие
голландской компании LAMB WESTON/MEIJER и АО «БЕЛАЯ ДАЧА» - ООО
«Лэм Уэстон Белая Дача», предоставив кредитную линию в размере 5 млрд
рублей. Денежные средства будут направлены на строительство завода по
переработке и производству замороженного картофеля мощностью 100 000
тонн готовой продукции в год. Строительство завода ведется на территории
Особой экономической зоны «Липецк». Основными потребителями продукции
20
Собственные расчеты на основании данных на сайте Группы ВТБ, раздел «Пресс-центр»
https://www.vtb.ru/group/press/
21
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/531489/
22
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/530772/
58
станут компании BURGER KING, McDonald’s и другие рестораны
общественного питания
23
. Также в марте ВТБ профинансировал
государственную компанию – открыл кредитную линию ГУП «Топливно-
энергетический комплекс Санкт-Петербурга» (ГУП «ТЭК СПб»). Заемные
средства предназначены для пополнения оборотных средств и погашение
привлеченных обязательств предприятия
24
.
В мае ВТБ предоставил финансирование одному из крупнейших
санаторно-курортных комплексов «Русь», который расположен в городе
Ессентуки. Кредитные средства в размере 912 млн рублей сроком на 7 лет
направлены на реализацию инвестиционного проекта предприятия
25
.
Помимо частных и государственных компаний, ВТБ также финансирует
государственные структуры в субъектах РФ. Так в июле 2017 года ВТБ по
итогам трех выигранных аукционов открыл Министерству финансов
Нижегородской области три кредитные линии на общую сумму 3 млрд рублей
сроком на один год каждая
26
.
Что касается социальных проектов, то в ноябре 2017 года ВТБ оказал
поддержку строительству жилых домов для детей-сирот в Тюменской области -
установил кредитно-документарный лимит в размере 1,5 млрд рублей
компании ООО «СИПЭК». В рамках данного лимита началась выдача
банковских гарантий исполнения контрактов, а также финансирование
значимых для региона социальных объектов строительства: многоквартирных
жилых домов для детей-сирот в областных городах и районных центрах
Тюменской области
27
.
23
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/535672/
24
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/540808/
25
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/552355/
26
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/565166/
27
https://www.vtb.ru/group/press/news/releases/581287/
59
3.3. Рекомендации по совершенствованию инвестиционной
деятельности в ВТБ (ПАО)
Важнейшими предпосылками активизации банковского инвестирования
экономики является создание долгосрочной ресурсной базы банковского
сектора и формирование условий для его эффективной деятельности по
обслуживанию потребностей производства, что связано с осуществлением
комплекса мер по реструктуризации банковской системы России. Возможности
развития инвестиционной деятельности в сложившихся условиях во многом
зависят от эффективной реструктуризации банковской системы. Серьезные
изменения в роли и значимости не только отдельных крупных или мелких, но
целых групп банков, произошедшие под воздействием финансового кризиса,
ориентируют многие из них на поиск более рациональных форм
взаимодействия с отечественной промышленностью, другими сферами
деятельности национальной экономики. В связи с этим весьма полезным может
оказаться изучение богатого опыта, накопленного в этой области в мировой
практике, и возможностей его использования в российской экономике.
Вообще, ввиду сложной инвестиционной ситуации в РФ коммерческие
банки делают основной акцент на розничный бизнес, что приносит основной
доход за счет кредитования, выпуска банковских карт, пассивных операций и
программ лояльности. Именно на получения максимума от розницы были
нацелены сделки по поглощению «Банка Москвы» и «ВТБ».
При изучении инвестиционной деятельности Группы ВТБ было
выявлено, что более половины основных направлений стратегии 2014 – 2016
годов не были выполнены. Скорее всего причиной этого, с одной стороны,
являются специалисты финансовой службы, занимающейся анализом
экономической ситуации и финансового рынка, т.к. они не всегда могут
провести эффективный анализ и оценку эффективности инвестиционных
вложений. Проведение некачественного анализа неквалифицированными
специалистами является одной из проблем осуществления инвестиционной
деятельности банка и может привести к снижению доходности и ликвидности
60
деятельности коммерческого банка в целом. С другой стороны, в настоящее
время в России не самый благоприятный инвестиционный климат, а также
состояние отечественной экономики (ужесточение нормативов Банком России);
нестабильная ставка рефинансирования (учетная ставка ЦБ); рост ключевой
ставки в 2014 году; повышенный риск вложений в инвестиционные проекты и
др.).
Также следует отметить, что при исследовании проектов, которые
финансировались Группой ВТБ в 2017 году, стало очевидно, что большая часть
финансирования приходится на крупные инвестиционные проекты, то есть не
уделяется достаточного внимания малым либо микро-проектам, хотя такие
малые проекты также могут привести высокую доходность от вложений.
В дополнение к вышеописанным проблемам стоит добавить слабую
законодательную базу в России, регулирующую отношения участников
инвестиционного процесса.
Проводя анализ вышеуказанных проблем, можно предложить
следующий комплекс мероприятий по их разрешению:
1. Для того, чтобы повысить уровень компетенций специалистов
необходимо в постоянном порядке проводить обучение и повышать
квалификацию сотрудников, занимающихся анализом инвестиционных
вложений Группы.
2. Аккумулировать специальные фонды денежных средств, из которых
проводилось бы кредитование малых предприятий и микро-проектов. Таким
образом, производилась бы поддержка малого бизнеса, поскольку зачастую
именно они способны обеспечить высокую доходность от инвестиций.
3. Таким крупным компаниям, как Группа ВТБ, необходимо вести речь о
законодательном определении и закреплении механизма стимулирования и
осуществления инвестиций в Российскую экономику, в частности определение
видов инвестиций и сфер их правового регулирования, порядка
государственного регулирования банковской инвестиционной деятельности,
61
основных направлений ответственности субъектов банковской инвестиционной
деятельности и т. д.
4. Создание льготных условий для привлечения инвестиций (в сфере
уплаты налогов, создание федеральных программ инвестиционных программ).
Лишь при условии стабильности экономики может повыситься активность
инвесторов, а также привлекательность банковской инвестиционной
деятельности.
5. Другим методом частичного решения проблем в инвестиционной
деятельности банка может стать комплексное использование мер по снижению
рисков при проектном финансировании.
Метод заключается в расчете платежеспособности юридических лиц с
помощью альтернативных каналов, таких как программные продукты
«СПАРК» и «Альт-Инвест».
«СПАРК» может стать решением для проверки контрагентов,
управления кредитными и налоговыми рисками, маркетинга, инвестиционного
анализа, поиска аффилированности. База данных программного продукта
включает в себя следующую информацию:
Сведения о регистрации в государственных органах: реквизиты
компании, патенты, лицензии, товарные знаки;
Информация о структуре компании: совладельцы, дочерние
компании, филиальная сеть, руководство;
Финансовая отчетность предприятий, банков и страховых
компаний;
Скоринги для оценки кредитных рисков и риска неблагонадежности
компании (ИДО, ИФР);
Финансовые и расчетные коэффициенты, в том числе отраслевые;
Сведения об аудиторских проверках;
Описание деятельности компании;
62
Информация об участии в государственных и коммерческих
закупках, судебных спорах;
Запрос кредитных историй физических и юридических лиц через
«Объединенное кредитное бюро»;
Информация о процедуре банкротства и решениях арбитражных
судов;
Отчетность компаний по РСБУ и МСФО;
Существенные события, анонсы корпоративных событий;
Информация о доменных именах компании;
Сведения об обязательствах компании, исполнительных
производствах и проверках компании госорганами;
Сообщения СМИ, публичная информация;
Информация о выпусках ценных бумаг, календарь событий по
акциям и облигациям, котировки, сведения о регистраторе;
Вакансии компании;
Заложенное имущество компании.
Ещё одним программным продуктом, который может помочь в расчете
показателей, необходимых для вынесения решения о возможности
предоставления кредитных продуктов, может стать система «Альт-Инвест 7».
С помощью Альт-Инвест можно эффективно и корректно решить такие
задачи, как:
Подготовка финансовых разделов ТЭО и бизнес-планов;
Моделирование и оптимизация схемы осуществления проекта;
Проведение экспертизы инвестиционных проектов;
Ранжирование инвестиционных проектов.
Программа применима для моделирования и анализа инвестиционных
проектов различных отраслей, а также различной направленности
(модернизация, строительство новых объектов, появление нового вида услуг и
63
так далее). Программа позволяет провести оценку проекта с трех основных
точек зрения:
Эффективность инвестиций;
Финансовая состоятельность;
Риск осуществления проекта.
Исходная информация, необходимая для выполнения расчетов:
Доходы проекта (выручка от реализации);
Текущие затраты;
Инвестиционные затраты;
Источники финансирования;
Описание экономического окружения.
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Важной составляющей экономической политики страны является
инвестиционная активность банков в России, представляющая собой систему
мер, которые определяют объем, структуру и направления инвестирования, с
учетом приоритетных направлений. В настоящее время значительный
инвестиционный потенциал сосредоточен в организациях банковской системы,
что объясняет актуальность данного исследования. Но не смотря на понимание
всей важности инвестиционного процесса как для экономики страны, так и
непосредственно для самих банков, ситуация в этом направлении достаточно
сложна. И сегодня банки нацелены на получение доходов преимущественно от
розничного кредитования. Проблема инвестиционной деятельность особенно
остра для банков, оказавшихся под влиянием санкций, в том числе ВТБ.
Банки – это социально-экономическая отрасль, которая гибко реагирует
на любые изменения в политической и экономической жизни общества. Кроме
экономических и финансовых функций, банковская система выполняет и
некоторые социальные: создание рабочих мест, приумножение накоплений
населения, обеспечение социальных бюджетных программ через налоговые
платежи. Банки дают возможность обратить сбережения и накопления в
инвестиции.
Сейчас банки могут решать задачи удовлетворения нужд производства
в потребных финансовых источниках, путем вложения средств инвесторов на
выгодных для них условиях, которые заинтересованы в осуществлении
нормальных воспроизводственных процессов в сфере производства. Основным
направлением воздействия банковской системы на экономику является
инвестиционная деятельность, осуществляемая для развития всей страны.
Инвестиционная деятельность является ведущим инструментом
воздействия банков на экономику страны. Инвестиционные операции
подразумевают действия с различными видами имущественных ценностей,
вложенных в объекты предпринимательской и др. виды деятельности.
Инвестиционная деятльность банков направлена в целом на привлечение