5
Содержание
ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности
коммерческого банка .............................................................................................. 8
1.1. Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка и ее
значение……………………………………………………………………..……..8
1.2. Классификация инвестиционных операций .................................... 15
1.3. Законодательные и нормативные основы инвестиционной
деятельности коммерческих банков .................................................................... 21
Глава 2. Анализ современного состояния инвестиционной деятельности
коммерческих банков ............................................................................................ 27
2.1. Современные тенденции инвестиционной деятельности
коммерческих банков ............................................................................................ 27
2.2. Основные проблемы осуществления инвестиционной деятельности
коммерческих банков ............................................................................................ 33
2.3. Перспективы развития инвестиционных операций коммерческих
банков ..................................................................................................................... 44
Глава 3. Осуществление инвестиционных операций в ВТБ (ПАО) .... 48
3.1. Анализ инвестиционной деятельности ВТБ (ПАО) ..................... 48
3.2. Особенности организации инвестиционной деятельности в ВТБ
(ПАО) ...................................................................................................................... 54
3.3. Рекомендации по совершенствованию инвестиционной
деятельности в ВТБ (ПАО) .................................................................................. 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................... 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………69
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………….73
6
ВВЕДЕНИЕ
Происходящие изменения в экономике и ее важнейшем секторе –
банковской системе, показывают, что она остается уязвимой по отношению к
воздействию деструктивных факторов внешней среды.
С одной стороны, банки заинтересованы в стабильной экономической
среде, благоприятствующей их деятельности, с другой – устойчивость
экономического развития во многом зависит от степени эффективности
функционирования и эластичности банковской системы.
Необходимо понимать, что выход из кризиса и переход российской
экономики на инновационный путь развития крайне затруднителен без
увеличения объемов инвестируемых в экономику средств. Соответственно,
именно в данном аспекте резко возрастает значение выбора приоритетных
направлений инвестиционной политики коммерческих банков в условиях
финансовой нестабильности.
В реальных условиях российской экономики, в которых рынок ценных
бумаг в последнее время отличается преобладанием спекулятивных вложений и
высокой волатильностью, можно предположить, что в ближайшем будущем
сохранится приоритетная значимость кредитных форм удовлетворения
инвестиционного спроса. В условиях финансовой нестабильности, увеличение
инвестиционных ресурсов предприятий за счет кредитов представляется самым
легким и доступным способом резкого увеличения инвестиционной
активности.
Таким образом, тема является актуальной, поскольку важной
составляющей частью экономической политики страны является
инвестиционная активность банков в России, представляющая собой систему
мер, которые определяют объем, структуру и направления инвестирования, с
учетом приоритетных направлений. Сегодня значительный инвестиционный
потенциал сосредоточен в организациях банковской системы, что объясняет
актуальность данной темы.
7
Цель выпускной квалификационной работы – проанализировать
инвестиционную деятельность коммерческих банков на примере ВТБ 24
(ПАО).
Исходя из поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
раскрыть сущность инвестиционной деятельности коммерческого
банка и ее значение;
рассмотреть классификацию инвестиционных операций;
изучить законодательные и нормативные основы инвестиционной
деятельности коммерческих банков;
проанализировать современные тенденции инвестиционной
деятельности коммерческих банков;
исследовать основные проблемы осуществления инвестиционной
деятельности коммерческих банков;
рассмотреть перспективы развития инвестиционной операций
коммерческих банков;
провести анализ инвестиционной деятельности ВТБ (ПАО);
найти проблемы и разработать мероприятия по совершенствованию
инвестиционной деятельности в ВТБ (ПАО)
Объектом исследования является банк ВТБ.
Предметом исследования является инвестиционная деятельность банков.
Методы исследования: сравнительный анализ, структурно-
функциональные методы, современные теории мотивации, качественно-
количественные методы сбора информации.
При написании данной работы была использована информация
периодических изданий современной литературы, журналов, а также данные
интернет-сайтов. Работа имеет традиционную структуру написания: введение,
основная часть, состоящая из двух глав, заключение, список использованных
источников и литературы и приложения.
8
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной
деятельности коммерческого банка
1.1. Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка
и ее значение
Банки – это социально-экономическая отрасль, которая гибко реагирует
на любые изменения в политической и экономической жизни общества. Кроме
экономических и финансовых функций, банковская система выполняет и
социальные: создание рабочих мест, приумножение накоплений населения,
обеспечение социальных бюджетных программ через налоговые платежи.
Банки дают возможность обратить сбережения и накопления в инвестиции
1
.
Сейчас банки могут решать задачи удовлетворения нужд производства
в потребных финансовых источниках, путем вложения средств инвесторов на
выгодных для них условиях, которые заинтересованы в осуществлении
нормальных воспроизводственных процессов в сфере производства. Основным
направлением воздействия банковской системы на экономику является
инвестиционная деятельность, осуществляемая для развития всей страны.
Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в предприятия,
инновационные проекты как в собственной стране, так и за рубежом,
приносящие прибыль спустя значительный период времени
2
.
Инвестиционные операции представляют собой совокупность операций
с различными видами имущественных ценностей, которые вложены в объекты
предпринимательской и другие виды деятельности, приносящие значимую
прибыль. К объектам инвестиционной деятельности можно отнести любые
ценные бумаги, денежные вклады, направленные на определенные цели,
научно-техническую продукцию и другие объекты собственности банков, их
имущественные права. Инвестиционная деятельность банков направлена, в
первую очередь, на привлечение денежных средств, финансирование
различных отраслей хозяйства и долгосрочное кредитование.
1
http://www.bestleasing.ru/prom-leasing/ekvivalentnost/84/
2
http://economic-definition.com/Exchange_Terminology/Investicii_Investment__eto.html
9
Инвестиционную деятельность можно рассматривать как активность, в
процессе которой экономический субъект выступает в качестве инвестора,
вкладывая свои ресурсы на долгий срок на покупку финансовых активов для
получения доходов.
При осуществлении инвестиционной деятельности банки имеют
следующие основные цели:
• поддержание нужного уровня доходности вложений;
• обеспечение безопасности вложений;
• обеспечение роста объема собственных вложений;
• поддержание уровня ликвидности вложений.
Банковские инвестиции — это вложения средств на определенный, как
правило, длительный срок в различные инструменты:
Государственные ценные бумаги;
Уставные фонды организаций;
Ценные бумаги корпоративных эмитентов;
Передовые разработки;
Драгметаллы (см. инвестиции в драгоценные металлы — островок
безопасности);
Предметы интеллектуальной деятельности;
Иные объекты инвестиций, приносящие доход
В узком понимании банковские инвестиции заключаются во вложении
ресурсов как собственных, так и привлечённых, в ценные бумаги.
Помимо инвестирования в развитие других предприятий,
финансирования объектов инноваций, создания портфеля ценных бумаг, банки
инвестируют средства на совершенствование собственного бизнеса, включая
открытие филиалов, разработку прогрессивных технологий, новых продуктов и
услуг.
Главным в процессе управления инвестиционной деятельностью банков
является извлечение максимального дохода, который включает:
разницу между стоимостью продажи и покупки;
10
дивиденды или иные платежи;
суммы комиссий за осуществление инвестиционных услуг
Рост или снижение инвестиционной деятельности банков зависит от
наличия необходимых финансовых ресурсов.
Источниками инвестиций могут быть:
прибыль;
привлеченные средства;
займы;
иные денежные ресурсы, например, полученные из бюджета
К основным формам инвестиций относятся реальные и финансовые:
В первом случае происходит выкуп работающих производственных
активов.
Во втором случае осуществляется вложение средств в акции,
уставные капиталы предприятий.
Несмотря на то, что статистика инвестиционной деятельности банков
обычно не разглашается для широкой аудитории, известно, что финансовые
вложения чаще всего являются портфельными инвестициями, основанными на
операциях приобретения и реализации ценных бумаг. Для создания
эффективного портфеля необходимо определить ресурсы, провести
подготовительную работу по поиску оптимальных объектов инвестиций,
выработать стратегию и программу развития.
Инвестиционная банковская деятельность направлена на решение ряда
задач:
Диверсификация портфеля. Уравновешивание кредитного риска.
Обеспечение устойчивости финансового положения за счет
получения новых источников дохода от ценных бумаг.
Поддержание банковской ликвидности. Ценные бумаги можно не
только выгодно перепродать, но и предоставить в залог для привлечения
реальных денежных средств.
11
Повышение качества активов за счет вложений в высоколиквидные
ценные бумаги.
Обеспечение защиты от внешних факторов, включая
неблагоприятные изменения в геополитическом положении, изменения
законодательства.
Под инвестиционной политикой банка подразумевается комплекс
действий по выработке и выполнению максимально эффективной стратегии
управления инвестициями.
Планирование инвестиционной деятельности банками осуществляется
для получения следующих результатов:
сбалансированного вложения средств в прямые и портфельные
инвестиции;
соблюдения приемлемого уровня рисков;
поддержания показателей ликвидности;
повышения прибыли.
Планирование деятельности в области инвестиций строится на основе
анализа возможных способов распределения финансов и определения наиболее
приемлемых вариантов, позволяющих получить наибольшую доходность. Для
качественного планирования инвестиций необходима комплексная оценка
инвестиционной деятельности банка и наличие достоверной информации.
В процессе выработки стратегических и тактических решений
необходимо учитывать:
имеющийся пакет акций и иных ценных бумаг;
расчеты доходности от инвестиций;
объективные данные из достоверных источников;
анализ затраченных ресурсов и итоговых результатов от объектов
инвестирования;
влияние на финансовое состояние банка тех или иных
инвестиционных проектов;
тенденции экономического развития;
12
разработанный план финансовой деятельности банка
Важно, что при предложении кредитов определяющую роль играет
процентная ставка, размер которой устанавливается в соответствии с
принципом выгодности для банка и заемщика.
Лизинг, как кредитный инструмент финансирования, используется очень
редко и в основном только крупными банками
3
.Хотя мог бы предстать в
качестве укрепления связей банковского капитала с производством. Банк мог
бы размещать активы с помощью лизинговых операций, где он сам
представлялся финансирующим сделку лизингодателем.
Инвестиции в собственную деятельность – вложения средств в
материально-техническую базу банка, которые оправдываются только
улучшением рейтинга банка на российских и международных рынках,
расширением клиентской базы и уровнем обслуживания
4
.
Условная характеристика объектов инвестиционной деятельности
коммерческих банков представлена в таблице 1.
Таблица 1.
Сравнение объектов инвестиционной деятельности
коммерческих банков
Ввиду большого разнообразия объектов инвестирования и высоких
требований как законодательства, так и акционеров, огромную роль в
3
Инструкция ЦБ РФ от 10.03.2006 N 128-И (ред. от 02.06.2010) «О правилах выпуска и регистрации
ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации»
4
http://sae-journal.ru/?p=1015
Объект вложения
Доходность
Ликвидность
Риск
Риски от инвестиций
+
-
+
Срочные депозиты
+-
-
-
Акции
+-
+-
+
Паи, долевые участия
+
+-
+
Ценные бумаги (фикс. ставка)
+
+-
+-
Государственные ценные бумаги
+
+
-
Недвижимость
+
-
+
Драгметаллы
-
+
-
13
осуществлении деятельности коммерческих банков играет инвестиционная
политика.
Инвестиционная политика – это деятельность коммерческого банка,
соизмеримая со степенью риска, основанная на активных операциях с
объектами вложений, направленная на обеспечение доходности и ликвидности
банковских средств в целом.
Таким образом, выбор банком инвестиционной политики должен
основываться на следующих позициях:
определение набора эффективных портфелей инвестиций, имеющих
наивысший ожидаемый доход для любой степени риска и наименьший уровень
риска для любого ожидаемого дохода;
выбор наилучшего для данного конкретного банка
инвестиционного портфеля;
быстрое реагирование на появление на рынке инвестиций новых
инструментов, активное участие как на биржевом, так и на внебиржевом
рынке;
соответствие инвестиционной политики банка экономической
ситуации в стране.
Инвестиционная политика коммерческого банка формируется под
влиянием микро- и макроэкономических факторов.
Среди микроэкономических факторов нужно выделить:
объем и структуру ресурсной базы, определяющие масштабы и
виды инвестиционной деятельности;
общую мотивацию деятельности банка, характер и значимость
стратегических целей, обусловливающих выбор инвестиционной
политики;
стадии жизненного цикла банка;
размеры, организационное строение и функциональную структуру
банка;
14
качество инвестиционных вложений, определяемое с учетом
альтернативности доходности, ликвидности и риска;
доходность сопоставимых активов;
масштабы затрат на формирование и управление инвестиционным
портфелем.
В свою очередь к макроэкономическим факторам относятся:
макроэкономическая ситуация и инвестиционный климат;
основные показатели, характеризующие макроэкономическое
развитие инвестиционного рынка в целом;
основные показатели развития отдельных сегментов
инвестиционного рынка;
показатели инвестиционной привлекательности отраслей
экономики;
показатели инвестиционной привлекательности регионов;
данные о динамике определенных инвестиционных инструментов;
данные о деятельности определенных хозяйствующих субъектов;
законодательные и нормативные акты, определяющие режим
инвестиционной деятельности банков;
положения о налогообложении различных видов банковской
деятельности
Любые инвестиции сопряжены с риском, поэтому инвестиционная
политика должна учитывать границы приемлемого риска и уровень риска при
разного рода инвестициях. Доходы от будущего инвестирования прямо связаны
с издержками мобилизации ресурсов, поэтому приемлемым риском будет
являться средневзвешенная стоимость привлечения инвестиционных ресурсов
5
.
Таким образом, развитие инвестирования банков доказывает
необходимость разработки гибкой инвестиционной политики банка, которая
5
Савин И. Договор брокерских компаний о номинальном держателе. // Рынок ценных бумаг, № 1, 2017.