64
различные мероприятия по притоку инвестиций в национальную экономику.
Данные мероприятия охватывают всевозможные направления региональной
инвестиционной политики и предусматривают конкретные меры по
привлечению иностранных инвестиций в экономику субъектов Российской
Федерации.
Так, к одним из государственных механизмов привлечения инвестиций (в
частности ПИИ) в регионы относятся такие программы, как Инновационные
территориальные кластеры в рамках реализации приоритетов социально-
экономической политики. Отобранные Правительством Российской Федерации
25 кластеров в различных субъектах страны служат эффективным механизмом
активизации внешнеэкономической интеграции, поскольку происходит
ускоренное наращивание кадрового и инфраструктурного потенциала; развитие
огромной сети надежных и конкурентоспособных поставщиков и различных
сервисных организаций.
Инновационные территориальные кластеры базируются на территориях
предприятий, которые характеризуются высокой динамикой роста объемов
производства и огромным научно-техническим потенциалом всех
образовательных и исследовательских организаций. Привлекательным для
иностранных инвесторов также является то, что данные кластеры включают в
себя наукограды, территории базирования особых экономических зон и
закрытых территориальных образований, отличающихся, как уже было
отмечено, особым режимом осуществления предпринимательской
деятельности.
Таким образом, кластерный подход в виду успешной мировой практики,
является одним из механизмов привлечения большого количества иностранных
инвестиций. Однако, существует огромная проблема — полнота информации и
доступ к ней. Вышеупомянутый портал «Инвестируйте в Россию» (INVEST IN
RUSSIA) не предоставляет детальную информацию о проектах в рамках
программы Инновационные территориальные кластеры. Более того, некоторые
проекты и вовсе отсутствуют в базе данных, что представляет собой проблему
65
привлечения инвестиций в отдельный инновационный кластер, субъекты и в
экономику страны в целом. Иностранные инвесторы должны иметь выход к
информационной платформе, на основании данных которой, смогут выделить
для себя наиболее приоритетные проекты для инвестирования.
В связи с этим необходимо налаживание федеральной информационной
системы, которая позволила бы иностранным инвесторам иметь доступ к
информации о российских инвестиционных проектах. Данная информационная
система должна обязательно соответствовать международным стандартам
предоставления информации, обеспечивать прозрачность инициатора и его
инвестиционного проекта, а также предоставлять информацию о финансовом
состоянии инициатора проекта и доступ к прогнозным показателям бизнес-
плана.
Таким образом, иностранные инвестиции являются важным фактором
развития экономики, однако на современном этапе развития Россия имеет
много проблем, которые затрудняют привлечение иностранного капитала в
экономику. Выявленные проблемы должны лежать в основе разработки
мероприятий по созданию благоприятного инвестиционного климата и
привлечению иностранных инвесторов, что позволит обеспечить рост объемов
иностранных инвестиций в экономику России.
66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Одним из наиболее значимых факторов развития экономики являются
инвестиции – долгосрочные вложения капитала для создания нового или
совершенствования и модернизации действующего производственного
аппарата с целью получения прибыли. Роль инвестиций в обеспечении
эффективности функционирования экономической системы очень велика, они
способны влиять на возможность экономического роста в долгосрочной
перспективе и от правильного подбора источников финансирования зависит
очень многое, это не только жизнеспособность инвестиционной деятельности,
но и распределение конечных доходов от нее, что дает финансовую
устойчивость государству и предприятию, осуществляющему инвестиционные
вложения.
Важным условием устойчивого развития экономики страны является его
инвестиционная активность, так как инвестиции формируют производственный
потенциал и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках.
Высокая инвестиционная активность достигается посредством роста объемов
реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их
использования.
Единство источников финансирования инвестиций и методов
финансирования образует систему финансирования инвестиционной
деятельности. Проблема изучения и анализа источников финансирования
инвестиций очень актуальна.
Инвестиционный кризис 2014-2016 гг. явился самым продолжительным
(11 кварталов падения) за последние 17 лет. Его основной чертой стали
одновременное сужение внутреннего рынка при падении доходов экономики и
населения, сокращение поставок импортных товаров инвестиционного
назначения в условиях санкций, изменение структуры формирования
инвестиционных ресурсов, ограничения на выход на мировой рынок капитала.
67
Наиболее острый период инвестиционного кризиса пришелся на 2015 г.,
когда падение инвестиций в основной капитал достигло 8,4% по сравнению с
предыдущим годом. Резкое удорожание кредитных ресурсов, растущая
инфляция, девальвация рубля, изменение структуры цен на продукцию
инвестиционного назначения определяли снижение мотивации к
инвестированию в основной капитал.
На динамику и структуру формирования инвестиционных ресурсов
существенно повлияли ограничения на возможность привлечения иностранных
инвестиций в российскую экономику. После более чем двукратного падения
прямых иностранных инвестиций в российскую экономику в 2009 г., несмотря
на позитивную динамику в последующие четыре года, восстановления их
объема на докризисном уровне 2008 г. не произошло.
В области инвестиций в 2016 году, Россия отстает от показателей 2013
года, однако в настоящий момент наблюдается позитивная динамика, что
свидетельствует о замедлении падения экономики. Именно прямые
иностранные инвестиции придавали качество тому экономическому росту,
который был вызван высокими ценами на нефть. Вместе с ними в страну
приходят передовые технологии и системы менеджмента. Основным
источником таких инвестиций были страны Евросоюза. Новые проекты с
участием иностранного капитала появлялись в основном в рамках защищенных
и льготных режимов, таких как особые экономические зоны.
Большая часть поступления иностранного капитала в Россию в 2016 году
приходится на Оптовую и розничную торговлю (36%), обрабатывающие
производства (18%), добычу полезных ископаемых (18%). На сегодняшний
день большой рост интереса иностранных фондов приходится к аграрному
сектору России.
Рассматривая краткосрочную перспективу улучшения инвестиционного
климата, можно с сожалением отметить отсутствие фундаментальных
позитивных сдвигов. Проведение структурных реформ (как минимум до 2018
г.) представляется маловероятным, поскольку любые реформы сопряжены с
68
существенными рисками потери общественной поддержки в краткосрочной
перспективе.
Улучшению перспектив инвестиционного климата и экономической
ситуации в России в целом могло бы способствовать направление ресурсов на
решение проблем с высоким соотношением выгоды к затратам. К таким
проблемам, например, относятся обозначенные еще Адамом Смитом
обеспечение свободы торговли в целях получения выгод от нее (например,
отмена продовольственных санкций, которые ускоряют темпы роста инфляции
при снижении располагаемых доходов населения, тем самым снижая
совокупный спрос) и снижение целевой поддержки отдельных (заранее
выбранных) предприятий в различных отраслях. Следовало бы пересмотреть
практику активного участия государства в конкурентных отраслях экономики.
Учитывая механизм принятия инвестиционных решений экономическими
агентами, следовало бы отказаться от «ручного управления» налоговой
нагрузкой на бизнес (например, от предоставления налоговых каникул) в
пользу общего снижения рисков ведения бизнеса в России. Риски успешной
реализации инвестиционного проекта влияют на его экономику намного более
существенно, чем ставки налогов, в силу того, что при оценке объемов
денежного потока вероятность успешной реализации проекта умножается на
весь объем выручки, а ставка налога, в лучшем случае, на какую-то ее часть
(прибыль, добавленную стоимость, фонд оплаты труда и прочее).
В целом, важнейшей предпосылкой улучшения инвестиционного климата
в России является обеспечение абсолютной неприкосновенности прав
собственности. Это базовое для цивилизованных обществ в XXI веке условие
улучшило бы инвестиционной климат страны и поставило бы Россию на путь
долгосрочного экономического роста.
Целесообразно реализовывать комплексную инвестиционную политику
государства, предполагающую создание банков долгосрочного
инвестиционного развития, имеющих своей главной задачей целевое
кредитование; увеличение государственных инвестиций стратегических
69
отраслей; уход от «ресурсной иглы»; создание благоприятных условий и
механизмов накопления национального капитала и его трансформации в
реальные инвестиции; стимулирование и поддержку инвестиционной
деятельности среднего и малого предпринимательства; привлечение
предпринимательских инвестиций в инновации.
В связи со всем вышеуказанным, для экономики РФ необходимо искать
новых инвесторов, выходить на новые рынки, коими могут стать и уже
становятся, например, Китай, Индия и прочие страны Азиатско-Тихоокеанского
региона. Данные государства могут вполне успешно восполнить недостаток тех
комплектующих из Европы, производство которых в РФ на данный момент
невозможно. Привлечение в свою экономику инвестиций со стороны этих
стран, а также выгодные вложения в их экономику, широкая торговля и
сотрудничество в военно-технической сфере, могут способствовать развитию и
укреплению как экономики партнеров, в лице вышеназванных стран, так и РФ.
70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 25 июня
1999 г. (с изменениями и дополнениями)
2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ,
осуществляемой в форме капитальных вложений» от 29 февраля 1999 г. (с
изменениями и дополнениями)
3. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 25 апреля 1996 г.
(с изменениями и дополнениями)
4. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации»
от 10 июля 2002 года №86-ФЗ. (с изменениями и дополнениями)
5. Андриянов, А.Ю. Инвестиции [Текст]: учебник / Андриянов, А.В.,
Валдайцев, С.В., Воробьев, П.В. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект,
2016. – 592 с.
6. Блау, С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л.
Блау. — М.: ИТК Дашков и К, 2016. — 256 c.
7. Борисова, О.В. Инвестиции. В 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ:
Учебник и практикум / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. —
Люберцы: Юрайт, 2016. — 218 c.
8. Булдакова, А.В. Проблемы привлечения прямых иностранных
инвестиций в Российскую Федерацию // Экономика и менеджмент
инновационных технологий. 2014. № 1
9. Вахрин, П.И. Инвестиции: учебник / П.И. Вахрин, А.С. Нешитой;
под ред. А.С. Нешитой. - М.: Дашков и Ко, 2016. - 352с.;
10. Дунаев Е.Н. Государственное регулирование инвестиционной
деятельности в многоукладной экономике. – М.: Финансы и статистика, 2015. –
422с.
11. Инвестиции в России. 2016: Стат.сб./ Росстат. - М., 2017. – 190 с.
71
12. Инвестиционный анализ: краткий курс лекций для студентов
направления подготовки 38.03.02 Менеджмент/ В.В. Кондак, Е.В. Зеленкина //
ФГБОУ ВО Саратовский ГАУ. – Саратов, 2016. – 30 с.
13. Казейкин, В.С. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие
/ В.С. Казейкин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 176 c.
14. Каращук О.С. Совершенствование государственного регулирования
инвестиционной деятельности в торговле с использованием налоговых методов
// Российское предпринимательство. — 2015. — Т. 16. — № 11. — с. 1567-1578.
15. Квашнина, И. А. Иностранные инвестиции в Россию: возможности и
ограничения / И. А. Квашнина // Российский внешнеэкономический вестник. —
2014. — № 12. — С. 78–91.
16. Кирин А.В. Правовые основы отношений государства и инвесторов.
М.: Юристъ, 2015. – 286с.
17. Колбасникова А. В. Проблемы привлечения иностранных
инвестиций в экономику России // Молодой ученый. — 2016. — №26. — С.
315-318.
18. Колмыкова, Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие / Т.С.
Колмыкова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 204 c.
19. Кузнецова О.В. Проблемы оценки федеральной инвестиционной
политики как фактора регионального развития / О.В. Кузнецова //
Региональные исследования. 2014. – № 4. – с.
20. Кузнецов Б.Т. Инвестиционный анализ. учебник и практикум для
академического бакалавриата / Б.Т. Кузнецов. — Люберцы: Юрайт, 2016. —
361 c.
21. Кузнецова Е.А., Винникова И.С. Оценка эффективности
инвестиционных проектов предприятий промышленного сектора // Научно-
методический электронный журнал Концепт. 2015. №7. С. 71 -75.
22. Лаврентьева Л.В., Курылев А.И., Хаймер Б., Мелькова А.С.
Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности Российской
72
Федерации в условиях экономических санкций. Интернет-журнал
«Науковедение». Том 8, №6 (2016)
23. Липсиц, И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка
инвестиций в реальные активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. — М.:
НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 320 c.
24. Маковецкий М. Ю. Международное движение капитала в условиях
финансовой глобализации / М. Ю. Маковецкий // Омский научный вестник.-
2015. -№ 1 (135).-С. 179–183
25. Мусаева У. М., Абдуллаев Д. М. Совершенствование политики
привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ // Молодой ученый. —
2017. — №4. — С. 507-509.
26. Нешитой, А.С. Инвестиции [Текст] : учебник для студ. эконом.
вузов по напр. подготовки "Экономика"; рек. МОН РФ / А. С. Нешитой. - 9-е
изд. - М. : Дашков и К, 2017. - 372 с
27. Николаева, И.П. Инвестиции [Текст]: учебник для студ.
бакалавриата ВПО по направлениям подготовки "Экономика" и "Менеджмент";
рек. МОН РФ / И. П. Николаева. - М. : Дашков и К, 2013. - 256 с. - (Учебные
издания для бакалавров).
28. Об итогах социально-экономического развития РФ за 2016 год.
Минэкономразвития России. www.economy.gov.ru
29. Оболенский В.П., Квашнина И.А. Инвестиции в основной капитал:
возможности финансирования. Российский внешнеэкономический вестник. №4,
2016
30. Оголева Л.Н. Инновационная деятельность как объект проектного
финансирования / Учебное пособие. – М.: Москва, 2015. – 408с.
31. Петровски М.: инвестиционный климат России по оценкам
международного бизнес-сообщества [Электронный ресурс] // Журнал
«Мировое и национальное хозяйство». 2014. №2 (29).
32. Пономарева, И. В. Иностранные инвестиции в экономике России:
динамика, анализ, проблемы / И. В. Пономарева // Молодой ученый. — 2014. —