4
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………..
4
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной политики государства.
7
1.1 Понятие и механизмы инвестиционной политики государства………
7
1.2 Зарубежный опыт осуществления государственной инвестиционной
политики………………………………………………………………………
17
Глава 2. Анализ инвестиционной политики в РФ………………………….
27
2.1 Анализ инвестиционной деятельности и инвестиционных ресурсов в
РФ в 2011-2016 годах………………………………………………………..
27
2.2 Анализ инвестиций в основной капитал в РФ………………………….
38
2.3 Анализ финансирования адресной инвестиционной программы……
43
Глава 3. Совершенствование инвестиционной политики в РФ…………..
48
3.1 Проблемы и перспективы развития инвестиционной политики РФ в
условиях экономических санкций………………………………………….
48
3.2 Совершенствование политики привлечения иностранных инвестиций
в экономику РФ……………………………………………………………….
54
Заключение…………………………………………………………………..
65
Список использованных источников………………………………………
69
Приложения………………………………………………………………….
73
5
ВВЕДЕНИЕ
Исходя из того, как в России в наше время происходит развитие
экономики, очень важным является исследование вопросов, связанных с её
инвестиционной политикой. Оно должно проводиться на микро- и макро-
уровнях. В современных словарях экономических терминов можно увидеть
несколько аналогичных определений инвестиционной политики. Если говорить
в общем, то под этим термином подразумевают целую систему целей и
мероприятий, с помощью которых обеспечивается нужный уровень и структура
капитальных вложений, которые делаются в экономику страны и в некоторые
её отрасли и сферы по отдельности. Также сюда включают все те меры, с
помощью которых активизируется инвестиционная активность таких агентов
воспроизводственной деятельности, как население, предприниматели,
предприятия и государство.
Инвестиционная политика является достаточно сложным процессом,
результат которого зависит от большого количества разных факторов.
Основные направления инвестиционной политики РФ определяются
Министерством экономического развития страны, так же, как и общие её
положения. Субъекты федерации также могут вносить свои дополнения и
уточнения. Но при этом необходимо наличие некоторых факторов, среди
которых основное место занимают транспортная доступность,
подготовительные объекты для инвестирования, квалифицированные трудовые
ресурсы, преференции и доступная информативная поддержка. Все это должно
обеспечивать и контролировать то, что выделенные инвестиционные ресурсы
будут использоваться по назначению.
Формируется государственная инвестиционная политика РФ при влиянии
многих факторов. Очень большая роль в управлении экономикой принадлежит
государству. Именно оно было инициатором того, чтобы провести радикальные
экономические реформы. Призвание рыночной экономики обеспечивать
значительную отдачу от тех действий, которые совершают объекты
6
инвестиционной деятельности, что имеют очень продолжительный срок.
В современном экономическом мире, когда инвестиционные потоки не
имеют значительной интенсивности, главная роль в обеспечении стабильности
и восстановления рынка инвестиций принадлежит государству. Эффективность
его влияния на инвестиционную активность обеспечивает амортизационная
политика, научно-техническая политика, политика в направлении иностранных
инвестиций и др.
Чаще всего, те инвестиции, что государство направляет на решение
главных задач, не имеют коммерческого характера. Их эффективность
необходимо определять, исходя из направленности на стабильное
экономическое развитие и социальное прогрессирование общества. Россия
требует создания механизма обеспечения эффективного использования
инвестиций, предоставленных государством. Это возможно только в том
случае, если будет усилена программно-целевая составляющая
государственного регулирования, государство и бизнес будут совместно
инвестировать проекты, и будут предоставляться капитальные трансферты на
долевой основе.
Инвестиционная политика России на современном этапе требует прямого
частного инвестирования, причем это должны быть не просто капитальные
вложения, а умные инвестиции. Их суть заключается в том, что проводится
вложение не финансовых средств, а происходит передача непосредственно
технологий, создание новых высокотехнологичных рабочих мест, которые
будут хорошо оплачиваться. Для того, чтобы создать благоприятный
инвестиционный климат в России, а также оживить её инвестиционную
деятельность, необходимо наличие активного воздействия государства на эти
процессы.
Объектом исследования является инвестиционная политика РФ.
Предметом исследования - механизмы инвестиционной политики.
Целью работы является разработка рекомендаций по совершенствованию
инвестиционной политики в Российской Федерации
7
Задачи работы:
- рассмотреть организацию финансирования инвестиционной
деятельности;
- сравнить зарубежный опыт государственного регулирования
инвестиционной деятельности с российским;
- проанализировать структуру инвестиционных ресурсов в РФ
- рассмотреть основные проблемы, препятствующие привлечению
инвестиций;
- предложить пути повышения эффективности государственного
регулирования инвестиционной деятельности.
Информационной основой работы служат статистические, аналитические
и прочие данные, полученные от российских и зарубежных средств массовой
информации, периодических и статистических изданий. В работе использованы
аналитический, графический методы, метод обобщения, метод статистического
анализа и др.
8
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной политики
государства
1.1 Понятие и механизмы инвестиционной политики государства
Инвестиционная политика, как и финансовая политика, является
составной частью экономической политики государства. Инвестиционная
политика - это важный рычаг воздействия как на экономику страны, так и на
предпринимательскую деятельность её хозяйствующих субъектов.
Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс
целенаправленных мероприятий по созданию благоприятных условий для всех
субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности,
подъема экономики, повышения эффективности производства и решения
социальных проблем.[33]
Основной целью инвестиционной политики является создание
оптимальных условий для активизации инвестиционного потенциала.
Основными направлениями инвестиционной политики выступают меры
по организации благоприятного режима для деятельности отечественных и
иностранных инвесторов, увеличению прибыльности и минимизации рисков в
интересах стабильного экономического и социального развития, повышению
жизненного уровня населения.
Результат осуществления инвестиционной политики оценивается в
зависимости от объема вовлеченных в развитие экономики инвестиционных
ресурсов.
Государство может влиять на инвестиционную активность при помощи
амортизационной политики, научно-технической политики, политики в
отношении иностранных инвестиций и др.
Амортизационная политика государства устанавливает порядок
начисления и использования амортизационных отчислений. Осуществляя
соответствующую амортизационную политику, государство регулирует темпы
9
и характер воспроизводства, и в первую очередь, скорость обновления
основных фондов. Правильная амортизационная политика государства
позволяет предприятиям иметь достаточные инвестиционные средства для
простого и в определенной мере для расширенного воспроизводства основных
фондов.
Под научно-технической политикой государства понимается система
целенаправленных мер, обеспечивающих комплексное развитие науки и
техники, внедрение их результатов в экономику страны. Научно-техническая
политика является составной частью инновационной политики и предполагает
выбор приоритетных направлений в развитии науки и техники и всяческую
поддержку государства в их развитии.[9]
В настоящее время российская экономика нуждается в притоке
иностранных инвестиций. Это вызвано практически полным отсутствием
финансирования из средств государственного бюджета, отсутствием
достаточных средств у предприятий, развитием общего экономического
кризиса и спадом производства, большим износом установленного на
предприятиях оборудования и другими причинами. Действительно,
иностранный капитал, привлеченный в национальную экономику и
используемый эффективно, с одной стороны, оказывает положительное
влияние на экономический рост, помогает интегрироваться в мировую
экономику. С другой стороны, привлечение иностранных инвестиций
накладывает определенные обязательства, создает многообразные формы
зависимости страны, вызывает резкий рост внешнего долга и др. Таким
образом, иностранные инвестиции могут иметь неоднозначные последствия для
национальной экономики.
В связи с этим, естественно, ставится вопрос о расширении технической
помощи, направленной на углубление использования собственных ресурсов,
повышение квалификации национальных Кадров, а уже затем о привлечении
инвестиций в виде кредитов. Речь идет о том, что сначала необходимо
10
научиться эффективно использовать свои финансы, а затем принимать
иностранный капитал в свою экономику.
Перспективы же для инвесторов в России в настоящее время весьма
многообещающи. Отсутствие существенной конкуренции со стороны
национальных предпринимателей, дешевая рабочая сила, емкий рынок
дешевого сырья и всепоглощающий рынок потребления, и, самое главное,
высокий процент прибыли, во много раз превышающий среднюю прибыль в
странах со зрелой рыночной экономикой, делают отечественную экономику
привлекательной для иностранных предпринимателей.
Однако, несмотря на это, иностранные инвесторы не всегда торопятся
вкладывать свои капиталы в российские предприятия. Основными причинами
этого являются:
- нестабильность экономической и политической ситуации;
- несовершенное и противоречивое законодательство;
- неясность в определении прав собственности;
- отсутствие реальных льгот и привилегий для иностранного капитала;
- нестабильность рубля как национальной валюты;
- непредсказуемость изменений в налоговой системе и др.[27]
Государственные мероприятия по привлечению иностранных инвестиций
можно свести в две группы. К первой относятся действия, направленные на
снижение темпов инфляции, рисков для иностранных инвесторов в России и
гарантированные выплаты по внешним долгам. К второй - мероприятия
правительства, которые снижают налоги для иностранных инвесторов и
облегчают таможенные условия.
Таким образом, продуктивная инвестиционная политика государства
тесно связана с амортизационной политикой, научно-технической политикой,
политикой в отношении иностранных инвестиций и др. Все они являются
составными частями экономической и социальной политики государства,
должны вытекать из нее и способствовать её реализации.
11
Инвестиционная политика не может осуществляться без механизма её
реализации. Он должен включать в себя:
- выбор источников и методов финансирования инвестиций;
- определение сроков реализации;
- выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной
политики;
- создание необходимой нормативно-правовой базы функционирования
рынка инвестиций;
- создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.[33]
Кроме государственной инвестиционной политики различают
отраслевую, региональную инвестиционную политику и инвестиционную
политику предприятия. Все они находятся в тесной взаимосвязи, но
определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она
создает условия и способствует активизации инвестиционной деятельности на
всех уровнях.
Под отраслевой инвестиционной политикой понимается инвестиционная
поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает
экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт промышленной
продукции, ускорение научно-технического прогресса и установление
неискаженных хозяйственных пропорций на ближнюю и дальнюю перспективу.
Под региональной инвестиционной политикой понимается система мер,
проводимых на уровне региона и способствующих мобилизации
инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее
эффективного и рационального использования в интересах населения региона и
отдельных инвесторов.
Инвестиционная политика в каждом регионе имеет свои особенности,
которые обусловлены следующими факторами:
- экономической и социальной политикой, проводимой в регионе;
- величиной имеющегося производственного потенциала;
- природно-климатическими условиями;
12
- оснащенностью энергосырьевыми ресурсами;
- географическим местонахождением и геополитическим положением;
- состоянием окружающей среды;
- демографической ситуацией;
- привлекательностью региона для иностранных инвестиций и др.[18]
Все большую роль в инвестиционной деятельности в последнее время
играют отдельные коммерческие предприятия и организации. Исходя из этого
существенно повышается роль инвестиционной политики предприятия. Под
инвестиционной политикой коммерческого предприятия понимается комплекс
мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и
других средств в инвестиции с целью обеспечения финансовой устойчивости
работы предприятия в ближайшей и дальнейшей перспективе. Инвестиционная
политика предприятия исходит из стратегических целей его бизнес-плана.
Многие проблемы формирования инвестиционного процесса в
современных условиях обусловлены отсутствием четко разработанной системы
принципов инвестиционной политики. Система принципов инвестиционной
политики является стержнем развития экономики, обеспечивающим
эффективное взаимодействие всех уровней, начиная от предприятий и
охватывая органы власти всех уровней.
Согласно теории инвестиций основными принципами инвестиционной
политики являются: целенаправленность, эффективность, многовариантность,
системность, гибкость, готовность к освоению ресурсов, регулируемость
действий, комплексность и социальная, экологическая и экономическая
безопасность.[10]
Эти принципы должны реализовываться в инвестиционной политике
органов власти различного уровня. Инвестиционная политика на федеральном
уровне должна активизировать инвестиционную деятельность на уровне
регионов и предприятий.
Так, например, основными принципами региональной инвестиционной
политики на федеральном уровне могут быть следующие:
13
1) государственная инвестиционная политика должна обеспечивать
единство инвестиционного пространства на всей территории России, то есть
обеспечивать свободное перемещение финансового капитала, инвестиционных
товаров и строительных услуг. Она должна создавать единство условий
экономического и правового регулирования инвестиционной деятельности, её
информационного обеспечения;
2) на федеральном уровне целесообразно разработать и реализовать
ограниченное количество, но реальных федеральных среднесрочных и
долгосрочных программ, органической частью которых должен стать
региональный разрез, согласованный с субъектами Федерации;
3) необходимо устранить многоканальность и частичное дублирование
одинаковых по назначению потоков государственных финансов путем
совершенствования их региональной привязки. Важную роль в управлении
потоками играет стабильное и полное разграничение пропорций, закрепление
каждого вида налоговых бюджетных доходов за федеральным бюджетом и
бюджетами субъектов Федерации как экономической основы региональной
инвестиционной политики этих субъектов;
4) наделение органов государственной власти субъектов Федерации
широкими полномочиями по экономическому, в первую очередь налоговому
регулированию, стимулирующему инвестиционную деятельность;
5) разработка и применение единых общероссийских нормативно-
законодательных основ залогового права, предусматривающих, в частности,
страхование инвестиций от некоммерческих рисков имуществом субъектов
Федерации по их усмотрению.[26]
Для проведения эффективной муниципальной инвестиционной политики
(на уровне муниципальных образований) требуется выработка стратегии
инвестиционной деятельности на уровне региона (области, края, республики).
Привлечение инвестиций на региональном уровне целесообразно проводить с
учетом следующих мер: