93
приятия по возникающим вопросам к соответствующим профильным структу-
рам затрачивается время на документооборот, принятие к рассмотрению, рас-
смотрение и ответ на запрос в устной форме или письменном виде, специали-
сты профильных отделов сначала изучают вопрос, потом согласовывают с ру-
ководством подразделения и только затем непосредственно решается вопрос,
возникающий в рамках разработки и согласования отдельных положений и по-
казателей инвестиционных проектов.
В таблице 3.23 представим соотношение фактического и предполагаемого
уровня эффективности инвестиционной деятельности предприятия в ООО
«МСК-СТРОЙ». Планируемый рост управленческих расходов на предприятии
определили путем корректировки управленческих расходов предприятия на
22,41% (темп роста управленческих расходов в 2016-2018 гг.).
Таблица 3.23
Соотношение фактического и предполагаемого уровня эффек-
тивности инвестиционной деятельности предприятия в ООО «МСК-
СТРОЙ»
Показатели
2018 г.
Проектный пе-
риод 2020-2022
гг.
Отклонение про-
ектного периода
от 2018 г., +/-
1. Поток доходов от инве-
стиционной деятельности,
тыс. руб.
96886,1
128596,1
+31710,0
2. Прибыль от инвестици-
онной деятельности, тыс.
руб.
2640,9
11751,9
+9111,0
3. Управленческие расхо-
ды, тыс. руб.
83786,2
102562,7
+18776,5
4. Доходы от инвестицион-
ной деятельности на 1
рубль управленческих рас-
ходов, руб. (1 / 3)
1,16
1,25
+0,09
5. Прибыль от инвестици-
онной деятельности на 1
рубль управленческих рас-
ходов, руб. (2 / 3)
0,03
0,11
+0,08
6. Рентабельность управ-
ленческих расходов, % (2 /
3) * 100%
3,15
11,46
х
Поток доходов от инвестиционной деятельности был получен путем сум-
мирования годовой суммы дохода от инвестиционного проекта оказания услуг в
94
сфере строительства сооружений сельскохозяйственного назначения по инно-
вационным технологиям и годового дохода от реализации инвестиционного
проекта по производству строительных материалов по инновационным техно-
логиям предприятий и организаций. Показатель прибыли от инвестиционной
деятельности был определен аналогично.
Таким образом, суммарный доход от реализации предложенных инвести-
ционных проектов в ООО «МСК-СТРОЙ» составит 317,1 тыс. рублей, а сум-
марная прибыль 91,11 тыс. руб.
За счет предложенных нами рекомендаций уровень эффективности инве-
стиционной деятельности предприятия (уровень рентабельности управленче-
ских расходов) в ООО «МСК-СТРОЙ» увеличится с 3,15% 2018 году до 11,46%
в проектном периоде. Естественно, что подобный рост эффективности инвести-
ционной деятельности предприятия в ООО «МСК-СТРОЙ» произойдет не од-
номоментно, а в течение следующих 3-5 лет, так как специфика инвестицион-
ной деятельности предполагает наличие значительного предпроизводственного
периода, запуска производства и выхода продукции на рынок.
95
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Инвестиционная деятельность предприятия является особым видом
управления в структуре системы управления предприятием в целом. Такая осо-
бенность обусловлена спецификой объекта управления, инвестиционной дея-
тельностью предприятия. Инвестиционная деятельность требует учета широко-
го спектра рисков, который имеет свойство расширяться с увеличением сроков
осуществления инвестиций.
В целом рассмотренные показатели предприятия имеют разнонаправлен-
ные тенденции, с одной стороны растет финансовая устойчивость предприятия
за счет больших вложений в основной и оборотный капитал, с другой стороны
падает эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия
и эффективность инвестиционной деятельности предприятия в ООО «МСК-
СТРОЙ».
По оценке эффективности инвестиционной деятельности предприятия в
ООО «МСК-СТРОЙ» следует отметить, что ставка в 10% не отражает воздей-
ствия на управление инвестициями таких факторов, как средняя норма прибыли
по отрасли и оценку степени риска реализации инвестиционных проектов. Срок
окупаемости проектов вследствие этого занижен.
В ходе исследования были выявлены следующие проблемы в управлении
инвестиционной деятельностью предприятия:
- уровень общей эффективности работы предприятия снижается, по-
скольку произошло снижение значения показателей рентабельности продукции
и активов предприятия за анализируемый период;
- произошло падение уровня эффективности управления предприятием,
так как ухудшилось значение показателей рациональности структуры управле-
ния и эффективности труда в организационной структуре управления;
- наличие большого количества уровней инвестиционной деятельности
предприятия обуславливает большую продолжительность периодов разработки
и согласования управленческих решений в отношении реализации инвестици-
онных проектов;
96
- большая продолжительность периодов разработки и согласования
управленческих решений в отношении реализации инвестиционных проектов
приводит к росту управленческих расходов и отвлечению управленческого пер-
сонала от текущих и тактических задач в работе предприятия.
Для повышения эффективности инвестиционной деятельности предприя-
тия в ООО «МСК-СТРОЙ» и общего уровня эффективности необходима реали-
зация комплекса мер по совершенствованию инвестиционной деятельности
предприятия.
Необходимые шаги по результатам анализа существующих проблем для
совершенствования инвестиционной деятельности предприятия в ООО «МСК-
СТРОЙ»:
1 Внедрение прозрачного аналитического подхода к планированию про-
ектов, основные принципы которого:
- определение потребностей в привязке к конкретным производственным
драйверам;
- планирование сроков на основе графиков по проектам и объектам стро-
ительства;
- планирование стоимости на основе унифицированного подхода.
Внедрение аналитического подхода к планированию в ООО «МСК-
СТРОЙ» должно включать следующие этапы:
- определение отдельного аналитического подхода к планированию по
каждому функциональному направлению;
- разработка инструментария;
- обучение персонала;
- закрепление ответственности;
- формализация методологии.
2 Совершенствование управленческой отчетности в ООО «МСК-СТРОЙ»
с учётом требований всех уровней управления центров финансовой ответствен-
ности и привязкой к аналитическим форматам планирования, отслеживание
опережающих индикаторов:
97
- контрольные точки по проекту;
- формирование технического задания;
- подача заявки на проведение конкурсной процедуры;
- заключение договоров для предупредительного управленческого воз-
действия.
3 Внедрение процедур мониторинга на основе разработанной управлен-
ческой отчетности с варьированием степени анализа и контроля для различных
категорий проектов в ООО «МСК-СТРОЙ»:
- определение и закрепление ролей и ответственности участников процес-
са;
- регламентация;
- осуществление корректирующих воздействий и контроль их эффектив-
ности.
4 Развитие профессиональных компетенций персонала в ООО «МСК-
СТРОЙ».
Для каждого инвестиционного проекта и программы в целом в ООО
«МСК-СТРОЙ» должны быть измеряемые производственные и финансовые
показатели, на основании которых проводится контроль за реализацией проек-
тов по бюджету, срокам и качеству.
Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие выво-
ды и рекомендации:
1 Синтез различных отечественных и зарубежных подходов к рассмотре-
нию процессов оценки эффективности инвестиционной деятельности предпри-
ятия позволил обобщить и систематизировать теоретические положения и кон-
цепции в сфере инвестиционной деятельности предприятия.
2 Описана общая структура процесса инвестиционной деятельности
предприятия и особенности системы инвестиционной деятельности предприя-
тия в сфере производства и домостроения и строительных материалов.
3 Уровень рациональности структуры управления и эффективности труда
в организационной структуре управления, а также сократить продолжительно-
98
сти периодов разработки и согласования управленческих решений в сфере ин-
вестиционной деятельности в ООО «МСК-СТРОЙ» возможно за счет создания
рабочих групп в рамках разработки данных этапов инвестиционной деятельно-
сти ООО «МСК-СТРОЙ».
4 Материально-техническая база, технологическая оснащенность, квали-
фицированные кадры, производственные мощности, наукоемкие технологии
обусловили рекомендацию для ООО «МСК-СТРОЙ» по разработке инвести-
ционного проекта в сфере строительства сооружений сельскохозяйственного
назначения по инновационным технологиям для предприятий в рамках участия
в национальной программе импортозамещения.
5 Кроме того, для ООО «МСК-СТРОЙ» было предложено расширить ас-
сортимент выпускаемой строительных материалов, дополнительно к уже вы-
пускаемым видам продукции за счет проекта по выпуску строительных матери-
алов по инновационным технологиям.
6 За счет предложенных нами рекомендаций уровень эффективности ин-
вестиционной деятельности предприятия (уровень рентабельности управленче-
ских расходов) в ООО «МСК-СТРОЙ» увеличится с 3,15% 2018 году до 11,46%
в проектном периоде.
99
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в
форме капитальных вложений».
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
05.08.2000 г. №117–ФЗ (ред. от 03.04.2017 г.) (с изм. и доп., вступ. в силу с
07.04.2017 г.).
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от
18.12.2006 г. № 230–ФЗ (ред. от 03.07.2016 г., с изм. от 28.03.2017 г.) (с изм. и
доп., вступ. в силу с 01.01.2017 г.) //«Парламентская газета». - №214-215.
21.12.2006 г.
4. Федеральный закон от 29.07.1998 г. № 135–ФЗ (ред. от 03.07.2016
г., с изм. от 05.07.2016 г.) «Об оценочной деятельности в Российской Федера-
ции» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017 г.) //«Российская газета». №148–
149. 06.08.1998 г.
5. Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банков-
ской деятельности» (ред. от 03.07.2016 г.).
6. Постановление Правительства РФ от 4 августа 2015 года № 785 «О
создании правительственной комиссии по импортозамещению». Режим досту-
па: https://ru.wikipedia.org/wiki/cite_note-:3-7
7. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 4 августа
2015 года № 1492-р. – Режим доступа:
http://static.government.ru/media/files/pRKkrNVJCzIXldAy709aBvz4nFbMTFt5.pdf
8. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестици-
онных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ
21.06.1999 № ВК 477).
9. Азаров, Т.А. Причины возникновения финансовых кризисных явле-
ний в экономике и варианты антикризисного управления / Т.А. Азаров, Т.А.
Чеботарева // Мировые цивилизации. – 2018. – Т. 3. №1. Режим доступа:
https://wcj.world/PDF/05ECMZ118.pdf
100
10. Акчурина А., Ибрагимова Р., Раянова Г. Система инвестиционной
деятельности предприятия на предприятии // Экономика и управление. – 2018. -
№5(143). – С. 102-107.
11. Албаки, Б.А. Основные категории бизнес-плана / Б. А. Албаки, Л.
Ф. Голубева // Социально-экономические явления и процессы. - 2015. - № 3. –
С. 7-12.
12. Александрова, Е.Н. Особенности развития прямого иностранного
инвестирования в России / Е.Н. Александрова, В.Н. Маровгулов, А.С. Сухенко
// Теория и практика общественного развития. - 2018. - №7. - С. 228–231.
13. Алимов, В.В. Методы управления инвестиционными процессами в
реальном секторе экономики / В.В. Алимов // Вестник РМАТ. - 2018. - № 1. - С.
41–45. – Интернет-ресурс. – Режим доступа:
https://elibrary.ru/item.asp?id=19316174
14. Баринов, В.А. Стратегический менеджмент: Учебник / В.А. Бари-
нов, В.Л. Харченко. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. – 237 с.
15. Бетелин, В.Б. О проблеме импортозамещения и альтернативной мо-
дели экономического развития России / В.Б. Бетелин // Стратегические приори-
теты. - 2016. - № 1 (9). - С. 11-21.
16. Биглова, А.А. Факторы, влияющие на финансовый результат / А.А.
Биглова // NovaInfo.Ru. - 2017. - Т. 4. - № 58. - С. 290-294.
17. Бизонов, В.Д. Сильная стратегия предприятия. Разработка и реали-
зация / В.Д. Бизонов // Стратегический менеджмент - №4. - 2016. - 26-30 с.
18. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. –
К.: Ника-Центр, 2018. – 448 с.
19. Борисов, Б.С. Особенности внутрифирменного планирования / Б.С.
Борисов // Царскосельские чтения. - 2017. - № 19. - С. 243-250.
20. Брюзгина, А.О. Проблемы внутрифирменного планирования / А.О.
Брюзгина, В.А. Хрущева, О.В. Пацук // Приоритетные науч. направления: от
теории к практике. - 2017. - № 17. - С. 175-179.
101
21. Буравцев, И.И. Стратегическое планирование предприятий / И.И.
Буравцев // Экономика и социум. - 2017. - №6. - С. 384-387.
22. Быков, С.Л. Роль внутрифирменного планирования в управлении
предприятием / С.Л. Быков, В.А. Горемыкин // Вопросы региональной эконо-
мики. – 2016. - № 1. - С. 141-147.
23. Бюллетень о текущих тенденциях российской экономики. – Анали-
тический центр при правительстве Российской Федерации
http://ac.gov.ru/files/publication/a/19043.pdf
24. Вагазова, Г. Р., Лукьянова Е. С. Сущность финансовых результатов
деятельности предприятия / Г.Р. Вагазова// Молодой ученый. - 2016. - №11. - С.
13-15.
25. Голубева, Л. Ф. Бизнес-план и политические условия, влияющие на
его реализацию / Л. Ф. Голубева, Б. А. Албаки // Социально-экономические яв-
ления и процессы. - 2018. - № 4. - С. 23-27.
26. Горелов, Д.В. Организационно-экономические аспекты обеспечения
качества бизнес-планирования на промышленных предприятиях: учебное посо-
бие / Д.В. Горелов. – М.: Дашков и К, 2018. – 234 с.
27. Горловская И.Г., Мизя М.С. Системное управление инвестициями
промышленного предприятия // Вестник Омского университета. Серия «Эко-
номика». - 2018. - № 3. - С. 167–173.
28. Горьков Л.М. Эффективная стратегия и культура / Л.М. Горьков //
Проблемы экономики и менеджмента - №10. - 2016. - 17-34 с.
29. Губанова, Е.В. Эффективность инвестиционных проектов в совре-
менных условиях кредитования и государственной поддержки, возможности ее
повышения / Е.В. Губанова, А.П. Полищук // Экономический анализ: теория и
практика. - 2017. - №47. - С. 10-20.
30. Гудкова, А.В. Доступность и надежность источников финансирова-
ния компании: методические аспекты измерения / А.В. Гудкова, И.Д. Аникина,
Е.Н. Юдина // Фундаментальные исследования. – 2017. - № 7-1. – С. 112-119.
102
31. Дарушин И.А., Львова Н.А. Оценка инвестиционных проектов при
угрозе несостоятельности (банкротства) // Финансовая аналитика: проблемы и
решения. - 2017. - № 31. - С. 41–51.
32. Дмитриева, Е.В. Сущность и классификация инвестиций / Е.В.
Дмитриева // Путеводитель предпринимателя. - 2017. - №18. - С. 80–86.
33. Зиненко, А.В. Современные теории финансовых инвестиций / А.В.
Зиненко, С.С. Семенов // Финансы и кредит. - 2016. - №5. - С. 48–53.
34. Иозайтис В.С. Планирование и бюджетирование маркетинга, ре-
кламы и сбыта / В.С. Иозайтис // Управление корпоративными финансами. -
2016. - № 1. - C. 44-57.
35. Каращук О.С., Майорова Е.А. Современный рынок торгового об-
служивания в России: инновационная составляющая // Финансово-
экономическое и информационное обеспечение инновационного развития ре-
гиона: сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции.
Посвящается 100-летию Крымского федерального университета имени В.И.
Вернадского / ответ.ред. А.В. Олифиров. - 2018. - С. 26–30.
36. Комиссарова, Л.И. Тезаврационные инвестиции в России / Л.И. Ко-
миссарова // Транспортное дело России. - 2016. - №2. - С. 21–22.
37. Котенко, Ю.В. Основные показатели оценки экономической эффек-
тивности деятельности организации / Ю.В. Котенко // Проблемы современной
экономики. − 2016. − №1. − С. 271-276.
38. Кравченко, К.А. Организационное проектирование и управление
развитием крупных компаний. Методология и опыт проектирования систем
управления: монография / К.А. Кравченко, В.П. Мешалкин. – М.: Академиче-
ский проект, 2017. – 528 с.
39. Красильникова Е.А., Никишин А.Ф. Инновационное развитие реги-
онов Российской Федерации: показатели оценки, векторы // Экономика и пред-
принимательство. 2018. - № 4 (93). - С. 518–523.
40. Красильникова Е.А., Никишин А.Ф. Региональный ритейл Россий-
ской Федерации: тенденции и перспективы. - 2018. - № 3. Т. 9. - С. 763–774.