ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА ......................................................................................... 9
1.1. Инвестиции. Инвестиционная деятельность: понятие, принципы .............. 9
1.2. Цели и формы инвестиционной деятельности ............................................. 12
1.3. Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности ............... 17
1.4. Риски инвестиционной деятельности банка ................................................ 23
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АЛЬФА-БАНК» ............................................................ 32
2.1. Организационно-экономическая характеристика банка ............................. 32
2.2. Анализ финансового состояния банка при существующей
инвестиционной политике .................................................................................... 42
2.3. Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов банка .......... 50
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АЛЬФА-БАНК» ............................................................ 69
3.1. Мероприятия по повышению эффективности инвестиционной
деятельности банка ................................................................................................ 69
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий .................................. 76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 85
6
ВВЕДЕНИЕ
Развитие экономики РФ, последовательный рост и эффективная
деятельность всех ее отраслей требуют активизации инвестиционного процесса
в стране. В контексте проблемы особая роль принадлежит банковскому сектору
как доминирующей звене финансовой системы.
Коммерческие банки обеспечивают трансформацию капитала и
выступают посредниками в перераспределении временно свободных средств,
приобретает особую актуальность в активизации инвестиционной
деятельности.
Интеграционные и глобализационные процессы требуют от банковской
системы все более разнообразного круга операций, а соответственно, и
повышения уровня ресурсного обеспечения, совершенствования управления
рисками и стабильного функционирования.
Поэтому основной предпосылкой развития отечественной экономики
является интенсивное развитие банковской сферы путем расширения спектра
операций и услуг.
Актуальность исследования заключается в том, что инвестиционная
деятельность банков является сравнительно новым, но перспективным
направлением. Учитывая то, что на современном этапе инвестиционная
привлекательность отечественной экономики в международном аспекте
является достаточно низкой, интерес к банкам как к возможных инвесторов
растет.
Сотрудничество банков с реальным сектором экономики, в первую
очередь, на кредитно-инвестиционной основе, является приоритетной задачей
для обеих сторон.
Острая потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях порождает
проблему поиска их ресурсного обеспечения. В условиях недостаточности
собственных средств для развития предпринимательской деятельности именно
банковские кредиты могут стать основным источником реализации
отечественных инвестиционных проектов. В то же время, существует ряд
7
проблем, связанных с привлечением банковских ресурсов в реальную
экономику.
Среди факторов, препятствующих долгосрочному кредитованию
субъектов, выделяют высокие процентные ставки за кредит, ограниченные
объемы банковских ресурсов, риски финансирования и отсутствие опыта
организации эффективной кредитно-инвестиционной деятельности.
Необходимость активизации инвестиционного кредитования обусловила
появление значительного количества работ отечественных и зарубежных
авторов, посвященных исследованию роли банковской системы в
финансировании реального сектора экономики.
Целью исследования является анализ инвестиционной деятельности
ОАО «Альфа-Банк» и разработка мероприятий по повышению эффективности
инвестиционной деятельности банка.
Целью работы обусловлено выполнение следующих задач:
- исследовать понятие инвестиционной деятельности;
- исследовать формы и принципы инвестиционной деятельности;
- изучить особенности инвестиционной деятельности коммерческих
банков;
- разработать рекомендации по совершенствованию инвестиционной
деятельности на примере ОАО «Альфа-Банк».
Объектом исследования является инвестиционная деятельность
коммерческих банков.
Предметом исследования является деятельность ОАО «Альфа-Банк».
Для решения поставленных задач использованы следующие методы
исследования: теоретический анализ научных литературных источников, метод
анализа нормативно-правовой документации, метод обобщения, метод
сравнения, а также методы экономического анализа, методы социологических
исследований: метод наблюдения, анкетирования.
Теоретической основой исследования стали последние исследования и
публикации отечественных и зарубежных специалистов, таких как Агеева Н.А.,
8
Белоглазова Г.Н., Берзон Н.И., Боровкова В.А., Ван Хорн Дж. К., Ващенко Т.О.,
Дворецкая А.Е., Звонова Е.А., Лаврушин О.И., Ланцева Н.А., Лялин В.А.,
Минлигареева С.А., Селивановский А.С., Тонких А.П., Янов В.В.
Информационной базой работы послужили материалы ОАО «Альфа-
Банк», такие как устав, отчёты, статистические сведения, организационная
структура и другая документация. А также материалы периодических изданий
и сайтов интернет.
9
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА
1.1. Инвестиции. Инвестиционная деятельность: понятие, принципы
Инвестиционная деятельность банковских учреждений РФ имеет
существенное значение для экономики страны в целом, а также для самих
банковских учреждений. Банковский капитал направлен на развитие
социальной сферы, реального сектора, обеспечивает стабильный финансовый
климат в государстве. Поэтому на этапе активного развития экономики РФ
необходимо поощрять банковские учреждения к активной инвестиционной
деятельности.
В условиях современного экономического развития РФ банки
становятся главными субъектами аккумуляции и перераспределения
финансовых ресурсов, поэтому они должны стать главными участниками
инвестиционного процесса в стране. Однако, несмотря на это банки все меньше
и меньше заинтересованы в инвестировании средств, чему есть как
субъективные, так и объективные причины, основанные на условиях развития
современной экономики
1
.
В современных условиях хозяйствования важнейшим элементом в
развитии любого бизнеса является привлечение внешнего финансирования в
виде кредита или инвестиций. Основной целью инвестиционной политики
предприятий является формирование климата, благоприятного инвестиционной
деятельности.
Разнообразие термина «инвестиции» в отечественной и зарубежной
литературе в значительной степени объясняется широтой сущностных черт
этой довольно сложной экономической категории. В современной
экономической теории категория «инвестиции» составляет процесс вложения
капитала с целью последующего его увеличения.
1
Алиев Б.Х. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / Алиев Б.Х. - М.: Инфра-М, 2014. – С.
12.
10
В книге «Инвестиции», подготовленной Нобелевским лауреатом по
экономике У. Шарпом вместе с другими американскими учеными, говорится:
«В широком смысле термин «инвестировать» «означает расстаться с деньгами
сегодня с тем, чтобы получить их большую сумму в будущем»
2
.
Инвестиция – это способ размещения капитала, который должен
обеспечить сохранение или рост суммы капитала, - определяет американский
экономист Л. Гитман
3
.
Инвестиции имеют финансовое и экономическое определение. По
финансовому определению. инвестиции - это все виды активов (средств),
вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения дохода. По
экономическому определению, инвестиции - это расходы на создание,
расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного
капитала, а также не связанные с этим изменения оборотного капитала,
поскольку изменения в товарно-материальных основах в основном зависят от
движения расходов на основной капитал. Здесь учтено обстоятельство, что
инвестиции могут направляться на закупку прибыльных ценных бумаг, акций
других предприятий или приобретения большой партии материалов в связи с
инфляционными ожиданиями и т. п.
К тому же практика показывает, что инвестиции могут осуществляться
не только в финансовой или материальной форме, но и в форме ноу-хау,
технологий, патентов, других нематериальных активов, за счет списания долга
и т. д.
Обращение к трактовке термина «инвестиции» в зарубежной
экономической литературе показывает, что в разных школах и направлениях
экономической мысли определения понятия «инвестиции» содержат общую
существенную черту - связь инвестиций с получением дохода как целевой
установкой инвестора. В наиболее общем виде инвестиции понимаются как
вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Такой подход к
2
Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие / Игонина Л.Л. - М.: Магистр, 2014. – С. 32.
3
Там же, С. 34.
11
определению понятия «инвестиции» присутствует как в европейской, так и в
американской методологии.
Наиболее приемлемым является распределение финансовых ресурсов
инвестиционной деятельности на две группы источников инвестирования:
внешние и внутренние
4
.
К внутренним относятся прибыль, амортизационные отчисления,
инвестиции владельцев предприятия. Внешние источники состоят из
бюджетных инвестиций, средств кредитных учреждений и организаций,
страховых компаний, негосударственных инвестиционных фондов,
иностранных инвестиций.
Привлечение инвестиций - это многоступенчатый процесс, который
обычно включает в себя следующие стадии, как:
1. Анализ инвестиционной ситуации и обоснование необходимости и
доходности инвестиций. Особое внимание, следует уделить таким аспектам,
как оценка инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности,
которая обеспечивает инвестору дополнительный доход на вложенные средства
и снижает степень риска.
Следует выделить ключевые факторы инвестиционной
привлекательности как выгодное географическое положение низкий уровень
конкуренции в отрасли, неразвитая производственная и социальная
инфраструктуры, благоприятные природные условия, высокий уровень
квалификации трудовых ресурсов, близость к поставщикам.
2. Анализ инвестиционных альтернатив и выбор стратегии
финансирования.
3. Подготовка инвестиционной документации для различных стадий
переговоров с потенциальными инвесторами.
4. Поиск потенциальных инвесторов, презентация инвестиционного
проекта, проведение переговоров и выбор инвестора.
4
Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: учебное пособие / Колмыкова Т.С. - М.: Инфра-
М, 2015. – С. 40.
12
5. Подготовка и реализация соглашения по предоставлению инвестиций.
6. Контроль выполнения инвестиционных условий и выход инвестора из
инвестиционного проекта
Инвестиции в развитии бизнеса выполняют важную стратегическую
роль, а именно:
- инвестиции являются главным источником при формировании
производственного потенциала предприятия;
- инвестиции – это основной механизм для реализации стратегических
целей;
- главный механизм для наилучшей оптимизации структуры активов;
- основной элемент при формировании долгосрочной структуры
капитала;
- за счет инвестиций появляется возможность расширить производство;
- важнейшее условие, обеспечивающее рост рыночной стоимости
предприятия;
- один из путей по решению задач социального развития персонала
5
.
1.2. Цели и формы инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность предприятия помогает целенаправленно
осуществлять процесс поиска необходимых инвестиционных ресурсов.
Инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных
ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов
деятельности, в результате которой создается прибыль или достигается
социальный эффект.
Такими ценностями могут быть:
- средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные
бумаги (кроме векселей);
- движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения,
оборудование и другие материальные ценности);
5
Хазанович Э.С. Инвестиции: учебное пособие / Хазанович Э.С. - М.: Кнорус, 2016. – С. 68.
13
- имущественные права интеллектуальной собственности;
- совокупность технических, технологических, коммерческих и других
знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и
производственного опыта, необходимых для организации того или иного вида
производства, но незапатентованных («ноу-хау»);
- права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями,
оборудованием, а также другие имущественные права; другие ценности.
Игонина Л.Л. выделяет следующую классификацию банковских
инвестиций:
- инвестиции в развитие собственного бизнеса, предусматривающие
вложение средств в основные фонды банка, новые банковские технологии,
новые банковские услуги, открытие филиалов, а также повышение
квалификации сотрудников банка;
- инвестиции в развитие другого предприятия;
- формирование инвестиционного портфеля банка;
- участие в финансировании инновационно-инвестиционных проектов
6
.
Колмыкова Т.С. рассматривает инвестиционную деятельность
коммерческих банков как направление размещения их ресурсов на
определенный срок с целью получения прибыли
7
.
Авторами предлагается следующее определение понятия «банковские
инвестиции» - эффективное вложение свободных ресурсов коммерческих
банков в развитие предприятий, инновационно-инвестиционные проекты,
формирование портфеля ценных бумаг на время с целью получения прибыли.
Инвестиционная деятельность банков имеет существенное значение не только
для самих банковских учреждений, но и для экономики страны в целом.
Понятно, что с позиции отдельного банка инвестиционная деятельность
осуществляется, самое главное, с целью получения прибыли от операций с
6
Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие / Игонина Л.Л. - М.: Магистр, 2014. – С .102.
7
Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: учебное пособие / Колмыкова Т.С. - М.: Инфра-
М, 2015. – С. 89.
14
ценными бумагами и обеспечения участия в уставном капитале других
предприятий, контроль за их деятельностью и собственностью.
Однако банки пытаются создать финансово-промышленные группы,
корпорации, холдинги, где главным субъектом становятся банковские
учреждения, предоставляющие финансовые ресурсы предприятиям. Именно
использование возможности банковского кредитования помогает
финансировать долгосрочные инвестиционные проекты.
Кредитование, в отличие от других источников финансирования, лучше
соответствует эффективным условиям управления и хозяйствования. Дело в
том, что необходимость погашения кредита способствует усилению режима
экономии в процессе реализации проекта и является средством контроля за
окупаемостью инвестиций.
К позитивным последствиям инвестиционной деятельности банковской
сферы можно отнести повышение банками конкуренции на фондовом рынке,
что положительно влияет на объем расходов инвесторов и эмитентов ценных
бумаг. Также именно инвестиционная деятельность является инструментом
перелива финансового капитала из одной в другую экономические сферы, что
способствует равномерному распределению средств, повышению
инвестиционной привлекательности предприятий, регионов и государства в
целом, улучшению экономического положения РФ.
Однако, несмотря на значительное положительное влияние, существует
ряд факторов, которые являются негативными проявлениями активной
инвестиционной деятельности банков. Во-первых, увеличивается количество
невозвращенных кредитов из-за снижения предосторожности банков, что
ухудшает качество предоставления финансовых услуг. Во-вторых, руководство
и персонал банков не могут адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся
на фондовом рынке. Невозможно быть полностью уверенными в получении
прибыли от вложения средств в ценные бумаги.
Неудачная инвестиция или внезапное изменение курса ценных бумаг
может навредить банку и лишить его возможной прибыли. Банки выступают,