75
Следующими мероприятием по совершенствованию инвестиционной
деятельности ОАО «Альфа-Банк» является разработка такого продукта, как
«Частные инвестиции» - вклад для физических лиц.
Условия вклада:
- вклад может быть только на имя вкладчика.
- срок вклада – 180 и 395 дней.
- минимальный размер первоначального взноса – 50 000 рублей РФ/
1 000 долларов США.
- Открытие вклада возможно при условии одновременного
приобретения пая (паев) паевых инвестиционных фондов под управлением
ООО «РСХБ Управление Активами» на сумму равную первоначальному взносу
по вкладу (эквивалент в валюте по курсу Банка России на дату открытия
вклада) с обязательным предоставлением расчетного документа,
подтверждающего факт их оплаты. Дата расчетного документа должна
соответствовать дате заключения договора вклада.
- договор вклада заключается в том же подразделении Банка, в котором
производится оплата паев клиентом;
- по каждой операции приобретения паев можно заключить один
договор вклада;
- выплата процентов производится в конце срока;
- пополнение и расходные операции с сохранением процентной ставки
не предусмотрены;
- максимальная сумма вклада не ограничена;
- при досрочном востребовании вклада проценты выплачиваются по
ставке вклада «До востребования» в соответствующей валюте;
- автоматическая пролонгация вклада не предусмотрена.
Кроме того, с целью формирования положительного имиджа ОАО
«Альфа-Банк», как у клиентов физических лиц, имеющих инвестиционные
вклады предлагается внедрение такого вида услуги, как бесплатная
юридическая консультация для владельцев счетов ОАО «Альфа-Банк».
76
Специалисты юридического отдела окажут квалифицированную консультацию
клиентам банков следующих правовых категориях:
- гражданское право: вещи, услуги, интеллектуальные права,
неимущественные блага;
- гражданский процесс: процессуальные права, обязанности и действия
по их реализации;
- жилищное право: эксплуатация помещений, коммунальные
правоотношения;
- семья и наследие: брачные отношения, дети, общее имущество,
завещание;
- вопросы, связанные с автотранспортом;
- недвижимость;
- земельное право.
Виды юридических консультаций:
- обычная устная консультация - предоставляется ежедневно с 9:00 до
21:00, включая праздничные и выходные дни;
- экстренная устная консультация - предоставляется круглосуточно.
Экстренным может быть: запрос с места происшествия; запрос по
вопросу, что требует немедленного реагирования; запрос при возникновении
форс-мажорных обстоятельств.
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий
Повысить эффективность участия ОАО «Альфа-Банк» в
инвестиционных проектах рекомендуется путем оценки:
- эффективности участия банка в проекте (эффективность
инвестиционного проекта для банка);
- эффективности инвестирования в акции (эффективность для
акционеров);
- эффективности участия в проекте структур более высокого уровня по
отношению к банку – участнику инвестиционного проекта;
77
- бюджетную эффективность инвестиционного проекта (эффективность
участия государства в проекте с точки зрения расходов и доходов бюджетов
всех уровней).
Кроме того, ОАО «Альфа-Банк» эффективность проекта в целом
рекомендуется оценивать с целью определения потенциальной
привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников
финансирования. Она включает общественную (социально-экономическую) и
коммерческую эффективность проекта.
Коммерческая эффективность инвестиционного проекта должна
определяться следующими основными показателями:
1. Срок окупаемости (Т
ок
) – это период, начиная с которого
первоначальные вложения проекта покрываются суммарными результатами его
осуществления
23
.
Срок окупаемости проекта = И/Средний ДП от опер.д. (1)
где, И – инвестиции;
Средний ДП от опер.д. – средний дисконтированный поток от
операционной деятельности.
2. Чистая текущая стоимость (ЧТС) или чистый приведенный доход
(NVP) определяется как разность между кумулятивным дисконтированным
денежным потоком и кумулятивными дисконтированными денежными
инвестициями. Она является абсолютным показателем, отражающим размер
дохода, получаемого при реализации проекта
24
.
NVP = КЧДП – ДПИ (2)
где, КЧПД – это кумулятивный чистый дисконтированный денежный
поток;
ДПИ – дисконтированный поток инвестиций.
23
Кукушкина С.Н. Теория бизнес-организации: монография / Кукушкина С.Н. – М.: Инфра-
М, 2017. – с. 47.
24
Орлова Е.Р. Бизнес-план. Методика составления и анализ типовых ошибок: учебное
пособие / Орлова Е.Р. – М.: Омега-Л, 2016. – С. 59.
78
3. Индекс доходности определяется как отношение кумулятивного
дисконтированного денежного потока (КЧДП) к кумулятивным
дисконтированным денежным инвестициям (ДПИ)
25
:
PI = КЧДП / ДПИ (3)
где, КЧПД – это кумулятивный чистый дисконтированный денежный
поток;
ДПИ – дисконтированный поток инвестиций.
Net Profit Margin / Рентабельность продаж рассчитывается таким
образом:
(4)
EBIT margin / Рентабельность по EBIT рассчитывается так:
(5)
EBITDA margin / Рентабельность по EBITDA:
(6)
Return on assets / Рентабельность активов рассчитывается таким образом:
(7)
Return on equity / Рентабельность собственного капитала
рассчитывается по формуле:
(8)
Return on invested capital / Рентабельность инвестированного капитала
рассчитывается так:
????????
(9)
Interest coverage ratio / Покрытие процентов по кредиту рассчитывается
по формуле:
(10)
Общий коэффициент покрытия долга рассчитывается по формуле:
25
Минко И.С. Бизнес-планирование в отрасли: учебное пособие / Минко И.С. – СПб.: ИХиБТ, 2014. – С. 54.
79
????????
(11)
При этом расчет необходимо проводить с учетом всего объема
инвестиций в основные и оборотные средства, необходимые для реализации
проекта. Выходной баланс фирмы принимается равным нулю, источники
финансирования проекта не учитываются. Поступления и оттоки средств,
относящихся к финансовой деятельности (получение и возврат кредитов,
выплата дивидендов, продажа акций и др.), не учитываются, кроме лизинговых
платежей. Итак, оттоки денежного потока на инвестиционной фазе реализации
проекта сопоставляются в дальнейшем с притоками от продажи продукции или
услуг, для которых и создается проектная компания. Оценка эффективности
предоставит полную картину для банка, что поможет принять более
взвешенное решение о финансировании того или иного проекта и возможных
преференций для них.
Проведем расчет эффективности инвестиционного кредитования на
примере клиента АО «Альфа-Банк» крестьянско-фермерского хозяйства.
Таблица 15
Условия привлечения заемных средств КФХ, тыс. руб.
Показатели
Процентна
я ставка,%
Срок
Сумма
Переплата
, руб.
Обеспечени
е
Инвестиционно
е кредитование
12%
90 дней
4,3
млн.руб
.
64953,9
ликвидное
имущество
Кредит
12%
18
месяце
в
4,3
млн.руб
.
417414
ликвидное
имущество
График погашения кредита представлен ниже.
Рассмотрим вариант с получением кредита на сумму 1 млн. руб. под
12% годовых на пополнение оборотных средств на срок 18 месяцев.
Рекомендуется брать в кредит сумму 4,3 млн. руб., так как в результате
разработанных рекомендаций по формированию скидочной политики для
предотвращения дебиторской задолженности планируется снижение
дебиторской задолженности на 50% .
В таблице 16 представлен график погашения по кредиту.
80
Таблица 16
График погашения кредита
№
Дата
платежа
Остаток долга
после
выплаты
Погашение
основного
долга
Начисленные
проценты
Сумма
платежа
1
Январь
2019
4080777
219223
43000
262223
2
Февраль
2019
3859362
221415
40807,8
262223
3
Март 2019
3635733
223629
38593,6
262223
4
Апрель
2019
3409868
225865
36357,3
262223
5
Май 2019
3181743
228124
34098,7
262223
6
Июнь
2019
2951338
230405
31817,4
262223
7
Июль
2019
2718629
232709
29513,4
262223
8
Август
2019
2483592
235037
27186,3
262223
9
Сентябрь
2019
2246205
237387
24835,9
262223
10
Октябрь
2019
2006444
239761
22462,1
262223
11
Ноябрь
2019
1764286
242158
20064,4
262223
12
Декабрь
2019
1519706
244580
17642,9
262223
13
Январь
2020
1272680
247026
15197,1
262223
14
Февраль
2020
1023184
249496
12726,8
262223
15
Март 2020
771193
251991
10231,8
262223
16
Апрель
2020
516683
254511
7711,93
262223
17
Май 2020
259627
257056
5166,82
262223
Итого по кредиту:
4300000
417414
4457788
Итак, переплата по кредиту под 12% годовых за 18 месяцев составит
417414 руб.
Рассмотрим вариант с факторингом на сумму 4,3 млн. руб. под 12%
годовых с возможностью частичного получения необходимых денежных
средств в виде траншей.
81
В таблице 17 представлен график погашения по инвестиционному
кредиту.
Таблица 17
График погашения по инвестиционному кредиту
№
Дата
платежа
Сумма транша
Начисленные проценты
1 кв.
1 транш
360125
7226,39
2 транш
360125
5410,83
3 транш
360125
3601,25
Итого за 1 кв.
1080375
16238,5
2 кв.
1 транш
360125
7226,39
2 транш
360125
5410,83
3 транш
360125
3601,25
Итого за 2 кв.
1080375
16238,5
3 кв.
1 транш
360125
7226,39
2 транш
360125
5410,83
3 транш
360125
3601,25
Итого за 3 кв.
1080375
16238,5
4 кв.
1 транш
83750
1680,556
2 транш
83750
1258,333
3 транш
83750
837,5
Итого за 4 кв.
1080375
16238,5
Итого
4321500
64953,9
Таким образом, для пополнения оборотного капитала наиболее
выгодным является обращение к инвестиционному кредиту, так как в данном
случае КФХ понесет меньшие расходы на погашение, чем в случае применения
кредита на пополнение оборотных средств.
Кредитные средства АО «Альфа-баанк» выдаст для приобретения
клиентом основных средств.
Таблица 18
Инвестиции в основные средства
Наименование
Количество,
ед.
Стоимость, тыс.
руб.
Трактор МТЗ 320 .4М Беларус
2
765
Грузовик «Газон Некст»
1
1716
Кормоцех прицепной ИСРК-12Ф
“ХОЗЯИН”
1
930
Универсал 800 S - фронтальный
погрузчик для трактора МТЗ
1
134
Всего
5
4310
Итак, кредитные средства будут выданы с целью приобретения
основных средств
82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Важной составляющей банковского инвестиционного менеджмента
является механизм инвестиционного взаимодействия банков и его деловых
партнеров - инвестиционных, консалтинговых, лизинговых, страховых,
аудиторских, маркетинговых и других компаний, а также методы содействие
привлечению инвестиций, организационного обеспечения совместной
инвестиционной деятельности с целью получения прибыли.
Такие факторы, как формирование структуры процесса содействия
привлечению инвестиций, создание эффективного механизма взаимодействия
банков с инвесторами, активизация деятельности банковских менеджеров в
разработке и реализации инвестиционных проектов, требующих дальнейшего
развития с учетом особенностей национальной экономики РФ.
В настоящее время остается немало проблемных вопросов, требующих
дополнительного изучения, а также соответствующего теоретического,
методического и практического решения, в частности: отсутствие действенного
механизма банковского инвестирования, несовершенство рычагов
государственного влияния в направлении осуществления банковским сектором
операций, услуг по аккумулированию денежных средств физических и
юридических лиц и их трансформация в кредиты и инвестиции- низкая степень
внедрения отечественными банками новых инвестиционных продуктов,
методов анализа и управления инвестиционной деятельностью.
Проблемы участия отечественных банков в инвестиционных процессах в
значительной степени связаны со спецификой становления и развития
банковского сектора в РФ.
Это определяет необходимость анализа участия банков в
инвестировании экономики как в аспекте оценки их инвестиционных
возможностей, так и в аспекте видов банковского инвестирования) во
взаимосвязи с процессом формирования банковской системы РФ.
Выступая в качестве инвестиционного посредника, банковская система
аккумулирует значительные суммы временно свободных денежных средств
83
хозяйств и денежные накопления населения используя расчетные, текущие
счета, депозитные вклады, депозитные и сберегательные сертификаты,
банковские векселя и их акцепт, с привлечением других различных денежно-
кредитных и финансовых инструментов привлечения средств. Все это
свидетельствует большой инвестиционный потенциал банковской системы РФ.
Несмотря на то, что инвестиционная деятельность отечественных
коммерческих банков в настоящее время находится на стадии развития,
необходимо применить целый комплекс стратегических мер для обеспечения
нормальных условий их функционирования.
За последние годы прослеживается тенденция к переориентации банков
из вложений в ценные бумаги на инвестиции в ценные бумаги на продажу.
Большинство инвестиций банков сегодня осуществляется в форме кредитов.
На сегодняшний день банк предлагает своим клиентам широкий
перечень кредитных продуктов, учитывающих реальные потребности клиента.
При этом ОАО «Альфа-Банк» предоставляющий клиенту совершенно не
моноуслуги, а комплексное решение задач, основанное на индивидуальном
подходе и подкрепленное широким опытом работы банка на отечественном и
международном финансовом рынке.
Важнейшей задачей на современном этапе является поиск путей
повышения эффективности деятельности банков в РФ в области
инвестиционного кредитования. В связи с этим основными направлениями
инвестиционной деятельности банков должны стать:
- формирование долгосрочной ресурсной базы банков за счет
вовлечения в хозяйственный оборот сбережений физических лиц;
- совершенствование законодательства, направленное на защиту
интересов кредиторов;
- обеспечение совершенствования залоговых отношений при банковском
кредитовании инвестиционных проектов;
- проведение кредитного мониторинга, включающее мониторинг
инвестиционных проектов;
84
- разработка программ целевого привлечения иностранного капитала
под стратегические инвестиционные проекты;
- разработка и внедрение системы эффективного управления
инвестиционным кредитованием в банках и др.
ОАО «Альфа-Банк» рекомендуется изменить условия
«Инвестиционного» вклада. В рублях открыть депозит теперь можно от 50 тыс.
рублей, 1,5 млн рублей, 5 млн рублей; в долларах - от 1 тыс. долларов, 25 тыс.
долларов и 80 тыс. долларов. В рублях доходность составит 8,05-8,6%, в
долларах - 1,4-2,4% годовых (ранее депозит открывался от 50 тыс. рублей или 1
тыс. долларов с доходностью 8,05-8,3% и 1,4-1,8% соответственно).
Пополнение и частичное снятие не предусмотрены. Проценты выплачиваются в
конце срока.
Итак, применение представленных ранее мероприятий по повышению
лояльности инвестиционных клиентов ОАО «Альфа-Банк» исходя из
выявленных ранее проблем позволил повысить уровень клиентской лояльности.
Показатель индекса лояльности покупателей через «показатель чистых
рекомендаций» по таким группам как: «физические лица» и «юридические
лица» вырос. Это обусловлено в первую очередь индивидуальными
ситуациями, с которыми сталкивались клиенты в рамках применения
сотрудниками представленных мероприятий, которые носят систематический
характер, а также основаны на субъективном мнении клиентов.