66
исключается, что укрепить финансовую независимость предприятия АО
«КЖБМК».
3) рентабельность продаж АО «КЖБМК» данного инновационного
проекта по производству композитной арматуры составляет следующее
значение:
R в первый год реализации проекта = 1123000 рублей / 7650000 рублей
*100% = 15%.
R во второй год реализации проекта = 4473000 рублей / 7650000 рублей
*100% = 58%.
0
10
20
30
40
50
60
1 год 2 год
рентабельность
продаж АО КЖБМК
Рис.16. Рост рентабельности продаж предприятия АО
«КЖБМК»
Рентабельность продаж предприятия АО «КЖБМК» растет в
совокупности на 43%, при норме в 20%. Это отличный показатель, который
свидетельствует о том, что инновационный проект поможет предприятию
восстановить должный уровень финансовой устойчивости и эффективности.
В заключении раздела можно отметить, что предприятию АО «КЖБМК»
было предложено внедрение производства композитной арматуры, которая
позволить ему стать прибыльным и повысить уровень своей финансовой
устойчивости.
Выводы по главе 3.
В третьей главе были разработаны и экономически обоснованы
мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия АО
«КЖБМК».
- предприятию АО «КЖБМК» предлагается внедрить у себя на
предприятии производство композитной арматуры: изделия, которое
67
совершенно отличается от своих предшественников по составу, качеству и
функциональным возможностям.
- внедрение производства композитной арматуры, предприятия АО
«КЖБМК» займет новую рыночную нишу, отвоевывая клиентов у конкурентов.
Также данное мероприятие позволит достичь более высокого уровня
прибыльности, что улучшить финансовую устойчивость, стабильность и
эффективность деятельности анализируемого предприятия.
- уже в первый год реализации проекта предприятие АО «КЖБМК»
окупает его, получая прибыль в размере 1123000 рублей. Во второй год и
последующие периоды предприятие АО «КЖБМК» наращивает прибыль до
4473 тыс. рублей, чем может перекрыть получаемые в 2016 году убытки.
- финансирование проекта предполагается из средств резервного
капитала, поэтому кредитование сторонних финансовых организаций
исключается, что укрепить финансовую независимость предприятия АО
«КЖБМК».
- рентабельность продаж АО «КЖБМК» растет в совокупности на 43%,
при норме в 20%. Это отличный показатель, который свидетельствует о том,
что инновационный проект поможет предприятию восстановить должный
уровень финансовой устойчивости и эффективности.
- было предложено внедрение производства композитной арматуры,
которая позволить ему стать прибыльным и повысить уровень своей
финансовой устойчивости.
68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовый анализ дает возможность предприятию проводить
постоянный мониторинг уровня своей ликвидности, платежеспособности,
финансовой устойчивости, кредитоспособность, эффективности. Данная
информация дает руководителю предприятия возможность адекватно строить
краткосрочные и долгосрочные планы развития предприятия, закрывать «узкие
места», видеть картину финансового состояния предприятия в целом.
В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические основы и
значение использования анализа в оценке финансового состояния предприятия.
- сущность управления финансовым состоянием предприятия сводится к
анализу и оценке финансового состояния. Основная цель анализа финансового
состояния – оценивание экономического потенциала предприятий, рыночной
устойчивости и, конечно, перспектив дальнейшего развития, без чего ныне
просто нельзя успешно строить экономическую деятельность.
- основная цель, которую преследуют руководители при управлении
финансовым состоянием посредством его анализа, - это получение
объективных и обоснованных параметров. Данные параметры являются
индикаторами в изменениях структуры пассива и актива баланса, в
соотношении прибыли и затрат, во взаиморасчетах с кредиторами и
дебиторами.
- роль и значение анализа финансового состояния дает возможность
предприятию раскрыть его способность к самостоятельному развитию, а также
выделить резервы повышения эффективности, а также возможности
использования финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния
представляет собой оценку потенциала развития анализируемого предприятия.
- анализ финансового состояния базируется на группе показателей,
которые могут дать полную картину оценки финансового состояния, лишь
объединившись вместе.
69
- для того, чтобы получить целостную картину финансового состояния
объемные показатели и финансовые коэффициенты должны объединиться в
комплексные показатели финансового состояния.
- были рассмотрены основные методы оценки финансового состояния.
- отдельное использование методов оценки финансового состояния не
даст точной картины финансового положения предприятия. Только
комплексное применение данных методов даст предприятию возможность
оценить финансовое состояние предприятия, его экономический потенциал.
Во второй главе данной работы было оценено финансовое положение
предприятия АО «КЖБМК» и оценена вероятность его банкротства.
- предприятие АО «КЖБМК» является предприятием с богатой историей.
Является одним из ведущих производителей железобетона и металлических
конструкций.
- за 2014-2016 годы наблюдается рост резервного капитала на 2%. Это
положительная динамика, которая говорит о том, что предприятие АО
«КЖБМК» пополняет средства резервного капитала, тем самым увеличивая
свой «страховой запас».
- совокупный темп роста активов составил 29%. Динамика
положительная, которая указывает на тот факт, что предприятие АО «КЖБМК»
наращивает имущество.
- совокупное падение выручки от продаж за три отчетных периода
составляет 99899 тыс. рублей. Данная тенденция вызвана экономическими
санкциями, которые оказали негативное влияние на промышленность.
- за три периода предприятие стремительно теряет прибыльные средства
и становится убыточным. Совокупное падение чистой прибыли составляет -
14010 тыс. рублей. Это колоссальное падение, которое может подорвать
финансовое состояние предприятия АО «КЖБМК».
- была проанализирована в динамике ликвидность, платежеспособность
и финансовая устойчивость предприятия АО «КЖБМК».
70
- абсолютная ликвидность предприятия АО «КЖБМК» крайне низкая,
практически отсутствует. Наблюдается тенденция роста показателя за три
периода на 0,003 единицы, но этого недостаточно, чтобы выйти на нормальный
уровень обеспечения абсолютной ликвидности.
- предприятие АО «КЖБМК» обладает достаточным уровнем
промежуточной ликвидности. Ситуация резко изменилась в худшую сторону в
2015 году, когда коэффициент упал на 0,26 единиц. В 2016 году коэффициент
промежуточной ликвидности несколько растет на 0,03 единицы, но этого
недостаточно, чтобы выйти хотя бы на нормативный уровень промежуточной
ликвидности.
- коэффициент общей ликвидности за все три отчетных периода ниже
нормативного значения 2. В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент
общей ликвидности падает на 0,2 единицы. В 2016 году наблюдается падение
показателя уже на 0,25 единиц. Совокупное падение показателя составляет 0,45
единиц.
- АО «КЖБМК» не обладает достаточным уровнем ликвидности, не в
состоянии немедленно погасить полностью свои краткосрочные обязательства.
Это неблагоприятная ситуация, которая ухудшает финансовую устойчивость
предприятия АО «КЖБМК».
- предприятие АО «КЖБМК» является зависимым в финансовом плане.
Более того, эта зависимость высока в 2014 году. В 2015 году падает на 0,02
единицы. В 2016 году коэффициент финансовой независимости падает на 0,11
единиц. Однако этого не достаточно для того, чтобы обеспечить нормальный
уровень финансовой независимости.
- динамика капитализации статична в 2015 и 2016 годах.
- коэффициент покрытия активов в 2014 и 2015 году для предприятия
АО «КЖБМК» является на нормальном уровне. Но ситуация резко ухудшается
в 2016 году, когда совокупное падение показателя по сравнению с 2014 годом
составляет -0,51 единиц. Это свидетельствует о резком снижении финансовой
устойчивости предприятия АО «КЖБМК».
71
- был проанализирован уровень рентабельности и деловой активности
предприятия АО «КЖБМК».
- рентабельность персонала падает сначала в 2015 году на 14 тыс. рублей,
затем в 2016 году, когда предприятие терпит убыток. Эффективность персонала
полностью отсутствует.
- эффективность коммерческой деятельности предприятия в 2014 и 2015
годах крайне низкая, несмотря на рост рентабельности продаж в 2015 году на
4%. А в 2016 году рентабельность отсутствует, так как предприятие терпит
убыток, то есть эффективность полностью отсутствует.
- рентабельность активов снижается в 2 раза, а в 2016 году она
отсутствует из-за полученного убытка.
- в 2016 году экономическая рентабельность отсутствует, так как имеет
отрицательное значение из-за полученного убытка.
- финансовая рентабельность анализируемого предприятия находится на
достаточно низком уровне. В 2016 году значение показателя падает на 2%. А в
2016 году эффективность инвестиций и вовсе отсутствует, так как
рентабельность имеет отрицательное значение из-за полученного убытка.
- фондоотдача неуклонно падает, 3,51 единицы, что неблагоприятно для
деловой активности предприятия.
- оборачиваемость дебиторской задолженности сначала ускоряется, затем
резко падает на 2,85 единицы. Это неблагоприятно для финансового состояния
предприятия АО «КЖБМК». Оборачиваемость запасов замедляется на 1,8
единиц. Скорость оборачиваемости собственного капитала снизилась в 2015
году на -0,4 единицы, в 2016 году на -0,2 единицы. Совокупное падение
показателя составляет -0,6 единиц. То есть, собственные средства не участвуют
должным образом в процессе производства, чтобы достигался эффективный
результат.
- золотое правило экономики не выполняется, так как в 2016 году
предприятие терпит убыток.
72
- была проанализирована вероятность банкротства предприятия АО
«КЖБМК» при помощи пятифакторной модели Альтмана за 2014-2016 года.
-в 2014 году вероятность предприятия АО «КЖБМК» на низком уровне,
то есть невелика.
-в 2015 году вероятность предприятия АО «КЖБМК» на низком уровне,
то есть невелика. Но по сравнению с 2014 годом вероятность банкротства
растет в незначительном количестве на 0,49 единиц. Данный рост вероятности
банкротства не оказывает существенного влияния, но должен насторожить
руководство.
-в 2016 году вероятность предприятия АО «КЖБМК» на низком уровне,
то есть невелика. Ситуация стабильная и в ближайшие два года банкротства не
ожидается. Но по сравнению с 2014 и 2015 годом вероятность банкротства
растет значительно на 1,38 единиц. Тенденция неблагоприятная.
В третьей главе были разработаны и экономически обоснованы
мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия АО
«КЖБМК».
- предприятию АО «КЖБМК» предлагается внедрить у себя на
предприятии производство композитной арматуры: изделия, которое
совершенно отличается от своих предшественников по составу, качеству и
функциональным возможностям.
- внедрение производства композитной арматуры, предприятия АО
«КЖБМК» займет новую рыночную нишу, отвоевывая клиентов у конкурентов.
Также данное мероприятие позволит достичь более высокого уровня
прибыльности, что улучшить финансовую устойчивость, стабильность и
эффективность деятельности анализируемого предприятия.
- уже в первый год реализации проекта предприятие АО «КЖБМК»
окупает его, получая прибыль в размере 1123000 рублей. Во второй год и
последующие периоды предприятие АО «КЖБМК» наращивает прибыль до
4473 тыс. рублей, чем может перекрыть получаемые в 2016 году убытки.
73
- финансирование проекта предполагается из средств резервного
капитала, поэтому кредитование сторонних финансовых организаций
исключается, что укрепить финансовую независимость предприятия АО
«КЖБМК».
- рентабельность продаж АО «КЖБМК» растет в совокупности на 43%,
при норме в 20%. Это отличный показатель, который свидетельствует о том,
что инновационный проект поможет предприятию восстановить должный
уровень финансовой устойчивости и эффективности.
-было предложено внедрение производства композитной арматуры,
которая позволить ему стать прибыльным и повысить уровень своей
финансовой устойчивости.
74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон от 31.07.98 г. № 146 – ФЗ. Налоговый Кодекс
Российской Федерации. Часть первая.
2. Федеральный закон от 05.08.00 г. № 1117 – ФЗ. Налоговый Кодекс
Российской Федерации. Часть вторая.
3. Федеральный закон от 6.12.2011 г. № 402-ФЗ. «О бухгалтерском учете».
4. Федеральный закон от 30.11.1995 N 190-ФЗ «О финансово-
промышленных группах».
5. Федеральный закон от 24.07.2007г. №209-ФЗ (ред. от 29.12.2015). «О
развитии малого и среднего предпринимательства в Российской
Федерации».
6. Арзуманова, Т.И. Экономика организации: Учебник для вузов / М.:
Дашков и Ко, 2013. – 240 с.
7. Бабук, И.М. Экономика промышленного предприятия: Учебник для
вузов / М.: ИНФРА-М, 2013. – 439 с.
8. Балихина, Н.В. Финансы и кредит: Учебное пособие / Н.В. Балихина,
М.Е. Косов. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 303 c.
9. Бахрамов Ю.М. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. Учебник для
вузов. 2-е изд.. – СПб.: Питер, 2011. – 496 с.
10. Баркалов, П.С., Глаголев, А.В. Задачи распределения ресурсов в
управлении проектами: учебное пособие. / – Москва: ИПУ РАН, 2012. –
65 с.
11. Баркалов, С.А., Бурков, Н.М. Методы агрегирования в управлении
проектами: учебное пособие. / М: ИПУ РАН, 2009. – 55 с.
12. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. 2-е изд. перераб. и
доп. – М.: Инфра – М., 2013. – 240 с.
13. Борисова, О.В. Корпоративные финансы: Учебник и практикум для
академического бакалавриата / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Ю.И.
Грищенко. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 621 c.
75
14. Волков О.И. Экономика фирмы: учебное пособие. М: ИНФРА-М, 2011.
– 601 с.
15. Ворст И. Экономика фирмы: Учебник для вузов / М.: Высшая школа,
2010. – 467 с.
16. Гребенников, П.И. Корпоративные финансы: Учебник и практикум /
П.И. Гребенников, Л.С. Тарасевич. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 252 c.
17. Грузинов, В.П., Грибов, В.Д. Экономика предприятия: Учебное
пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. – 208 с.
18. Гусев, Ю.В. Стратегия развития предприятия: Учебное пособие. / Спб.:
Питер, 2001. – 265 с.
19. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / М.: Финансы
и статистика, 2012. – 560 с.
20. Козлова, Е.Г., Парашутин, Н.В., Бабченко, Т.Н. Бухгалтерский учет /–
М.: Финансы и статистика, 2006. – 432 с.
21. Колосова, Е.В. Методика освоенного объема в оперативном
управлении проектами: учебное пособие. /– М: ИНФРА М, 2011. – 156
с.
22. Колчина, Н.В., Поляк, Г.Б., Павлова, Л.П. Финансы предприятий / –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 447 с.
23. Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное
пособие / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 687 c.
24. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: учебное пособие/– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 471 с.
25. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / А.С.
Нешитой. - М.: Дашков и К, 2015. - 640 c.
26. Петров, А.Н. Стратегическое планирование развития предприятия :
учебное пособие. / - Спб: Питер, 2005. – 240 с.
27. Пинковская, С.В. Стратегический менеджмент: учебное пособие. /–
Спб: СпбГут, 2001. – 347 с.
28. Хоуп, Д. Финансовый директор новой эпохи: /– М: Вершина, 2005. –