6
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
7
Глава 1
Теоретические основы и значение управления финансовым
состоянием организации
10
1.1
Сущность, цели, задачи и значение управления финансовым
состоянием организации
10
1.2
Роль анализа финансового состояния, система показателей,
характеризующих состояние предприятий
16
1.3
Методы оценки финансового состояния организации
20
Глава 2
Анализ финансового состояния предприятия (на примере АО
«КЖБМК»)
27
2.1
Организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия
27
2.2
Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
32
2.3
Анализ рентабельности и деловой активности организации
41
2.4
Оценка вероятности банкротства организации
49
Глава 3
Основные направления улучшения финансового состояния
организации
57
3.1
Основные мероприятия по улучшению экономического
состояния
57
3.2
Экономическое обоснование рекомендаций по улучшению
финансового состояния
61
Заключение
68
Список использованной литературы
74
Приложения
77
7
ВВЕДЕНИЕ
Современная рыночная экономика ставит перед участниками
хозяйствования жесткие условия конкурентной борьбы. В таких условиях
предприятиям необходимо адекватно оценивать свои финансовые возможности
и перспективы, чтобы быть в числе лидеров. В этом главная роль принадлежит
финансовому анализу.
Анализ финансового положения предприятия дает ему возможность
правильно оценивать уровень платежеспособности, кредитоспособности,
расходования финансов, и, в итоге, конкурентоспособности.
С практической точки зрения финансовый анализ ценен тем, что
позволяет исследовать эффективность операционной деятельности, способы
привлечения и инвестирования капитала с целью обеспечения рентабельности,
стоимости капитализации и платежеспособности предприятий. Тем самым,
финансовые показатели увязываются взаимно со стратегическими и
оперативными аспектами.
Это и определяет актуальность рассматриваемой темы работы
«Использование анализа в управлении финансовым состоянием организации
(на примере АО «КЖБМК»)».
Степень разработанности темы. Проблематике анализа финансового
состояния посвящены много трудов, так как проблема актуальна и требует
совершенствования с каждым годом развития глобальной экономики. Проблема
использования финансового состояния разрабатывается в теоретической
экономической литературе, таких авторов, как Ковалев, Борисова, Гребенников.
На сегодняшний день выпускается множество практических периодических
изданий, где подробно освещаются в практических условиях применения тех
или иных инструментов финансового анализа.
Объектом исследования является предприятие АО «КЖБМК»,
предметом исследования выступает его финансового состояние.
В соответствии с этим, целью данной работы является изучение, как с
теоретической, так и с практической стороны проблем использования анализа
8
финансового состояния в деятельности предприятия на примере АО «КЖБМК».
Исходя из данной цели, в работе ставятся и решаются следующие задачи:
В первой главе данной работы исследуются теоретические основы и
значение финансовым состоянием предприятия.
1) рассмотреть сущность, цели, задачи и значение управления
финансовым состоянием организации.
2) рассмотреть роль анализа финансового состояния, система
показателей, характеризующих состояние предприятий.
3) рассмотреть методы оценки финансового состояния организации.
Во второй главе данной работы планируется провести анализ
финансового состояния предприятия АО «КЖБМК».
1) дать организационно-экономическую характеристику предприятия АО
«КЖБМК».
2) провести анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости организации АО «КЖБМК».
3) провести анализ рентабельности и деловой активности организации
АО «КЖБМК».
4) оценить вероятность банкротства предприятия АО «КЖБМК».
В третьей главе будут разработаны основные направления улучшения
финансового состояния предприятия АО «КЖБМК».
1) разработать основные мероприятия по улучшению экономического
состояния.
2) дать экономическое обоснование рекомендаций по улучшению
финансового состояния АО «КЖБМК».
Теоретическую основу работы составили труды таких авторов как
Ковалев, Борисова, Балихина, и др.
Методологическую основу исследования составили структурно-
функциональный анализ, сравнение. Также использовались методы анализа и
синтеза.
9
Эмпирическую основу исследования составила бухгалтерская и
финансовая отчетность предприятия АО «КЖБМК» за 2014 -2016 годы, которая
представлена в приложении к данной работе.
Практическая значимость данного исследования состоит в том, что
данные, полученные в ходе исследования, можно с успехом реализовать на
практике.
Цели и задачи работы обусловили следующую её структуру. Работа
состоит из содержания, введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников, приложений.
10
Глава 1. Теоретические основы и значение управления
финансовым состоянием организации
1.1 Сущность, цели, задачи и значение управления финансовым
состоянием организации
Сегодняшняя рыночная экономика предполагает все более
усиливающуюся конкуренцию между экономическими агентами за место на
рынке, за покупателей и сбыт. Залогом успешного выживания в таких
непростых условиях является стабильное финансовое состояние предприятия,
которое предполагает постоянный рост доходности и снижение затрат
производства. Финансовое состояние во многом отражает наличие и состояние
финансовых ресурсов у предприятия, благодаря которым оно может уверенно
маневрировать и обеспечивать реализацию производственного и
реализационного процесса
1
.
Сущность управления финансовым состоянием предприятия сводится к
анализу и оценке финансового состояния. Сущность такого анализа
заключается, в последовательном, поэтапном рассмотрении всех процессов,
касающихся формирования, распределения и использования финансовых
ресурсов. Основная цель анализа финансового состояния – оценивание
экономического потенциала предприятий, рыночной устойчивости и, конечно,
перспектив дальнейшего развития, без чего ныне просто нельзя успешно
строить экономическую деятельность
2
.
Ведь именно на основе информации, которая получена в ходе анализа
финансового состояния, и строятся дальнейшие управленческие решения
3
.
Система управления финансовым состоянием предприятия состоит из
двух подсистем: субъекта и объекта.
1
Борисова, О.В. Корпоративные финансы: Учебник и практикум для академического бакалавриата / О.В.
Борисова, Н.И. Малых, Ю.И. Грищенко. - Люберцы: Юрайт, 2016. – С. 452.
2
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / М.: Финансы и статистика, 2012. – С.425.
3
Балихина, Н.В. Финансы и кредит: Учебное пособие / Н.В. Балихина, М.Е. Косов. - М.: ЮНИТИ, 2015. – С.
256.
11
Объект - это финансовые или денежные ресурсы, в том числе и их
размеры, источники финансирования и финансовые отношения,
складывающиеся в процессе их формирования и использования. Основными
формам объекта управления являются:
1. организация оборота денежных средств;
2. удовлетворение в потребности финансовых ресурсов и обеспечение
инвестиционными инструментами;
3. создание оптимальной структуры основного и оборотного капитала;
4. организация оптимальной и рациональной работы финансовой
службы
4
.
Субъект - это структура органов управления финансами, которые
анализируют информацию о состоянии финансов, разрабатывают финансовые
планы и прогнозы с учетом стратегических целей предприятия и состояния
внешней среды
5
.
Управление финансовым состояние организации представляет собой
комплекс мероприятий, который призван добиться цели предпринимательства:
получение как можно большего объема прибыли, с наращиванием уровня
рентабельности производства и продаж. Управление финансовым
мероприятием в данном комплексе занимает ведущее место, так как:
- управление финансовым состоянием формирует стратегию предприятия.
- определяет пути и механизмы реализации стратегии, используя свои
творческие, субъективные возможности;
- принимает управленческие решения и оценивает эффективности
подобных решений
6
.
Анализ финансового состояния основывается на структурном анализе
баланса, в процессе которого учитывается система показателей,
характеризующая финансовые источники, структуру активов, наличие и
4
Балихина, Н.В. Финансы и кредит: Учебное пособие / Н.В. Балихина, М.Е. Косов. - М.: ЮНИТИ, 2015. – С.
256.
5
Борисова, О.В. Корпоративные финансы: Учебник и практикум для академического бакалавриата / О.В.
Борисова, Н.И. Малых, Ю.И. Грищенко. - Люберцы: Юрайт, 2016. – С. 452.
6
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / М.: Финансы и статистика, 2012. – С.425.
12
эффективность использования собственных средств, рентабельность как
конечный результат хозяйственной деятельности, ликвидность и
платежеспособность.
Управление финансовым состоянием и анализ финансового состояния
предприятия базируется на некоторых определениях и понятиях,
экономическую сущность которых необходимо раскрыть.
Ликвидность. Определение данного понятия состоит в том, что это
возможность быстрой конвертации имущества в денежные средства. Также
ликвидность – это быстрый вывод денежных средств из хозяйственного
оборота, которые нужны для срочного погашения краткосрочных обязательств,
либо для неотложных целей финансово-хозяйственной деятельности.
В самом общем смысле ликвидность представляет собой превышение
оборотных активов над краткосрочными пассивами. Рост ликвидности всегда
означает улучшение финансового состояния предприятия, снижение опасности
его зависимости от внешних кредиторов
7
.
Однако, на практике довольно часто случается обратная ситуация, когда
наблюдается превышение краткосрочных пассивов над оборотными активами.
В таком случае говорят о недостаточном уровне ликвидности. Данная ситуация
является крайне опасной для предприятия, так как может привести к
неустойчивому финансовому положению. Например, когда внешний кредитор
срочно требует погасить крупное обязательство, а свободных денежных
средств у предприятия нет. Поэтому предприятия должны стремиться быть
ликвидными, чтобы обезопасить себя и свой бизнес
8
.
Финансовая устойчивость. Экономическая сущность данного понятия
выражается в таком состоянии и распределении финансовых ресурсов, которое
позволит наращивать капитал и прибыль с целью сохранения высокого уровня
платежеспособности. Финансовая устойчивость представляет собой
оптимальное долгосрочное соотношение собственных и заемных средств
7
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / М.: Финансы и статистика, 2012. – С.425.
8
Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2015. – С.
526.
13
предприятия. Но если значительные обязательства покрыты не полностью
собственными ликвидными капиталами, то при срочном затребовании денег
крупными кредиторами можно обанкротиться. Подобная ситуация случается,
когда предприятие попадает вдруг в сложное экономическое положение и
теряет деловой имидж, вызывая тем самым опасения в неплатежеспособности.
Рентабельность. Экономическая природа показателя рентабельности
выражается в том, что он показывает степень эффективности деятельности
предприятия. По сути, рентабельность – это соотношение прибыли и затрат за
отчетный период. На практике существуют множество видов рентабельности:
рентабельность продаж, активов, производства, персонала. То есть, путем
анализа и расчета можно вычислить рентабельность, то есть эффективность
любого ресурса предприятия, который способен приносить ему прибыль.
Сколько рублей прибыли приносит тот или иной ресурс на 1 рубль затрат и
называется рентабельностью того или иного ресурса. У показателей
рентабельности наблюдается прямая связь с объемами производства и
уровнями цен. Основные факторы роста - наиболее эффективные методы
производства, обеспечивающие уменьшение трудоемкости и
материалоемкости, осуществление жесткой экономии в производственно-
технологических звеньях
9
.
Деловая активность. Экономическая сущность деловой активности
предприятия состоит в том, что она показывает скорость оборачиваемости
ресурсов.
Основная цель, которую преследуют руководители при управлении
финансовым состоянием посредством его анализа, - это получение
объективных и обоснованных параметров. Данные параметры являются
индикаторами в изменениях структуры пассива и актива баланса, в
9
Борисова, О.В. Корпоративные финансы: Учебник и практикум для академического бакалавриата / О.В.
Борисова, Н.И. Малых, Ю.И. Грищенко. - Люберцы: Юрайт, 2016. – С. 452.
14
соотношении прибыли и затрат, во взаиморасчетах с кредиторами и
дебиторами
10
.
Частные цели, которые преследуют руководители при управлении
финансовым состоянием посредством его анализа, являются следующие:
- определяется финансовое состояние предприятия;
- выявляются изменения в финансовом состоянии (пространственно-
временной разрез);
- устанавливаются основные факторы, вызывающие изменения
финансового состояния;
- прогнозируются основные тенденции финансового состояния
11
.
При исследовании финансового состояния решается ряд аналитических
задач
12
:
- предварительно обозревается бухгалтерская отчетность;
- характеризуются внеоборотные и оборотные активы, составляющие
имущество предприятия;
- оценивается финансовая устойчивость;
- характеризуются источники средств – заемных и собственных;
- анализируются прибыль и рентабельность;
- разрабатываются мероприятия, направленные на улучшение финансово-
хозяйственной деятельности предприятий
13
.
Анализ финансового состояния базируется на источниках информации.
Основным источником информации, который позволяет провести анализ и
принятие управленческих решений касательно финансового состояния,
является бухгалтерская и финансовая устойчивость предприятия.
10
Гребенников, П.И. Корпоративные финансы: Учебник и практикум / П.И. Гребенников, Л.С. Тарасевич. -
Люберцы: Юрайт, 2016. – С.125.
11
Балихина, Н.В. Финансы и кредит: Учебное пособие / Н.В. Балихина, М.Е. Косов. - М.: ЮНИТИ, 2015. – С.
256.
12
Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ,
2014. – С.487.
13
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / М.: Финансы и статистика, 2012. – С.425.
15
Бухгалтерская и финансовая отчетность представляет собой ту исходную
базу, посредством которой руководствуются при принятии решений, связанных
с инвестиционной, текущей и финансовой деятельностью предприятий.
Анализ финансового состояния предприятия дает возможность
принимать решения по следующим направлениям:
1) пополнение оборотных активов в краткосрочном периоде.
2) реализация долгосрочных вложений, то есть вкладывание капитала в
инвестиционные проекты, которые представляют для предприятия
определенную выгоду.
3) выплата дивидендов собственникам акций.
3) поиск резервов снижения себестоимости.
4) поиск резервов увеличения объема продаж и прибыли.
5) поиск резервов для экономического роста
14
.
С помощью углубленного анализа дают детальную характеристику
имущественному и финансовому положению предприятия, оценивают его
текущие финансовые результаты и делают прогнозы на будущие периоды. Это
очень важно для разворачивания деятельности на основе максимального учета
непредвиденных ситуаций, которые являются обычным делом в условиях
рыночной экономики
15
.
Итак, рассмотрим вариант программы реализации оценки и анализа
финансового состояния предприятия.
1) предварительный обзор и оценка общего экономического положения
предприятия на рынке.
2) анализ и оценка отчетности.
3) выявление статей отчетности, которые являются не совсем
благополучными.
14
Гребенников, П.И. Корпоративные финансы: Учебник и практикум / П.И. Гребенников, Л.С. Тарасевич. -
Люберцы: Юрайт, 2016. – С.125.
15
Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ,
2014. – С.487.