6
Содержание
Введение………………………………………………………………………7
Глава 1. Теоретические основы и значение управления
финансовым состоянием организации…………………………………………10
1.1 Сущность, цели, задачи и значение управления финансовым
состоянием организации…………………………………………………………...10
1.2 Роль анализа финансового состояния, система показателей,
характеризующих состояние предприятий……………………………………….15
1.3. Методы оценки финансового состояния организации……………….27
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия (на примере
ООО «Мясокомбинат «Звениговский»………………………………………...32
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия………………………………………………………………………...32
2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости организации………………………………………………………...36
2.3 Анализ рентабельности и деловой активности организации…………46
2.4. Оценка вероятности банкротства организации……………………….53
Глава 3. Основные направления улучшения финансового
состояния организации…………………………………………………………..58
3.1 Основные мероприятия по улучшению экономического состояния...58
3.2 Экономическое обоснование рекомендаций по улучшению
финансового состояния…………………………………………………………….68
Заключение………………………………………………………………….73
Список использованной литературы……………………………………78
Приложения…………………………………………………………………83
7
Введение
Анализ финансового состояния в рыночной экономике составляет
важную часть информационного обеспечения для принятия управленческих
решений руководством организации, а также другими субъектами
экономических отношений, заинтересованных в результатах финансово –
хозяйственной деятельности организации. В получении подробной информации
о финансовой ситуации на предприятии, ее деятельности заинтересованы
практически все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры,
инвесторы, аудиторы, банки и иные кредиторы, биржи, поставщики и
покупатели, страховые компании и рекламные агентства. Результаты
исследования показывают, что существует значительное количество методик по
анализу финансового состояния предприятия. Между тем отдельные
теоретические и методические вопросы анализа финансового состояния и,
особенно, платежеспособности, оценки финансовой устойчивости предприятия
недостаточно разработаны. Кроме этого, имеются определенные трудности в
организации работы по проведению анализа финансового состояния
предприятий на практике. Это предопределило актуальность проблем,
поставленных и решенных в данной работе.
В настоящее время существует большое количество работ как
российских, так и зарубежных авторов, которыми разработаны различные
методики оценки финансового состояния предприятия. Среди наиболее
известных из них можно отметить методики Альтмана, Бивера, Р.С. Сайфулина,
Г.Г. Кадыкова, Г.В. Савицкой и других. Однако несмотря на существование
большого количества методик оценки финансового состояния предприятия
исследуемую проблему нельзя считать полностью изученной по следующим
причинам. Во-первых, применение различных методик приводит к
противоречивым результатам. Во-вторых, зарубежные модели не учитывают
специфику отечественной экономической ситуации и особенностей
организации предпринимательства, отличий в системах бухгалтерского учета и
налогового законодательства. В-третьих, методики анализа финансового
8
состояния организации необходимо адаптировать к информационным
потребностям конкретного субъекта анализа. В связи с этим возникает
необходимость более детального изучения исследуемой проблемы.
Объектом исследования, проведенного в данной работе, является ООО
«Мясокомбинат «Звениговский». Предметом исследования является
финансовое состояние данной организации.
Цель исследования, проведенного в данной работе, состоит в оценке
финансового состояния предприятия, а также в определении возможных путей
ее улучшения. Для достижения данной цели в работе были поставлены и
решены следующие задачи:
1) изучить существующую систему взглядов на сущность финансового
состояния предприятия и особенностей управления им;
2) определить роль анализа финансового состояния в деятельности
предприятия, а также дать характеристику его основным индикаторам;
3) раскрыть основные методы анализа финансового состояния
предприятия;
4) дать организационно – экономическую характеристику предприятия –
объекта исследования;
5) провести анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
6) оценить рентабельность и деловую активность предприятия;
7) провести прогнозирование банкротства предприятия с использованием
различных методик;
8) определить меры по улучшению финансового состояния предприятия;
9) оценить экономическую эффективность предложенных мер.
Теоретическую основу исследования составили научные труды
российских и зарубежных ученых в области экономического, финансового
анализа и финансового менеджмента. Среди них следует выявить работы таких
авторов, как как И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Л.В. Донцова, А.Ф. Ионова, В.В.
Ковалев, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и других.
9
Методологическую основу исследования составляет современная теория
финансового анализа деятельности предприятия. Для решения поставленных в
работе задач применяется инструментарий финансового и статистического
анализа, и в частности методы структурного и динамического анализа, метод
анализа коэффициентов, факторный анализ.
Эмпирическую основу исследования составила финансовая отчетность,
данные годовых отчетов руководства ООО «Мясокомбинат «Звениговский» за
2014 – 2016 гг.
Практическая значимость работы состоит в том, что сформулированные в
ней рекомендации могут быть использованы в практике деятельности
предприятия, выступавшего в качестве объекта исследования.
Цели и задачи работы, особенности объекта и предмета исследования
обусловили следующую ее структуру. Работа состоит из трех глав. В первой
главе определена сущность финансового состояния предприятия, исследованы
технология и методология проведения его анализа. Во второй главе дана оценка
финансового состояния ООО «Мясокомбинат «Звениговский», дана оценка
вероятности банкротства. В третьей главе определены меры по улучшению
финансового состояния предприятия, а также дана прогнозная оценка
эффективности предложенных мер. Выводы по результатам исследования
сформулированы в заключении.
10
Глава 1. Теоретические основы и значение управления
финансовым состоянием организации
1.1 Сущность, цели, задачи и значение управления финансовым
состоянием организации
В рыночных условиях залогом выживаемости и ключевым условием
успешной деятельности предприятии является его финансовое состояние. Оно
характеризует такое состояние финансовых ресурсов при котором предприятие,
свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного
их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и
реализации продукции.
Понятие финансового состояния в современной литературе раскрывается
в различных аспектах. Так, Г.В. Савицкая определяет финансовое состояние
предприятия как категорию, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота в фиксированный момент времени и характеризующую
способность предприятия к саморазвитию и самофинансированию
1
.
По мнению Н.А. Гурьяновой финансовое состояние - это совокупность
показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые
обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования,
движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его
использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия
всех элементов системы финансовых отношений предприятия
2
.
А.Д. Шеремет считает, что финансовое состояние - это экономическая
категория, определяемая составом и размещением средств, структурой их
источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать
свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами
3
.
А.Н. Савиных под финансовым состоянием понимает способность
предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
1
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Инфра – М., 2017. с. 176
2
Гурьянова Н.А. Диагностика финансового состояния предприятия// Экономика и социум. - 2015. - № 4-2 (13). -
С. 834
3
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра – М,
2017. с. 107
11
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью
4
.
Н.А. Кулагина рассматривает финансовое состояние как комплексное
понятие, отражающее состояние капитала в процессе его кругооборота,
характеризующееся наличием и соотношением активов и источников их
образования, основной целью которого является получение объективной
оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и
эффективности деятельности
5
.
Анализ представленных выше определений позволяет сделать вывод о
том, что чаще всего под финансовым состоянием понимают способность
предприятия осуществлять финансовую активность, выраженную в
использовании и размещении финансовых ресурсов с учетом факторов,
позволяющих оценить такие возможности. Другими словами это комплексное
понятие, характеризующее реальную и потенциальную финансовую
конкурентоспособность предприятия и отражающее наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов. Следовательно, финансовое состояние
представляет эффективность способов и методов управления финансовыми
ресурсами предприятия, которые являются главным объектом анализа.
Таким образом, финансовое состояние относится к экономической
категории и является характеристикой финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. С этой позиции оно является важнейшим показателем,
отражающим наиболее важные результаты финансовых процессов,
реализуемых на предприятии.
4
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: КноРус,
2017. с. 111
5
Кулагина Н.А. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Юрайт, 2017. с. 89
12
Деятельность предприятия по финансовым, коммерческим и
производственным направлениям отражается непосредственно на финансовом
состоянии. Осуществление процессов производственно-коммерческой
деятельности позволяет обеспечивать необходимый выпуск продукции и ее
реализацию, формировать потоки денежных средств. Выполнение
производственного и финансового планов оказывает положительное влияние на
финансовое состояние предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения
плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее
себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли.
В соответствии с типовой классификацией, финансовое состояние
предприятия может быть устойчивым или неустойчивым. Характеристикой
устойчивого состояния является способность предприятия своевременно
оплачивать свои обязательства и в случае необходимости наступление
непредвиденных обстоятельств переносить. При этом предприятия такого типа
не вступают в конфликтные отношения с обществом и производят уплату
разного рода отчислений (налоги, пошлины, взносы в фонды, сборы, заработная
плата, дивиденды и так далее) вовремя.
К признакам устойчивости финансового состояния относятся
6
:
1. отсутствие просроченной задолженности перед поставщиками и
другими кредиторами, банком, бюджетом, своевременность расчетов по
обязательствам;
2. достаточное участие собственных средств в финансировании ресурсов,
измеряемое в долевом эквиваленте, общем формировании имущества
предприятия (не менее 50%) и оборотных активов как наиболее мобильной
части имущества (не менее 30 %).
Неустойчивое финансовое состояние может быть в связи с такими
причинами как
7
:
6
Гурьянова Н.А. Диагностика финансового состояния предприятия// Экономика и социум. - 2015. - № 4-2 (13). -
С. 835
7
Жилкина Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2017. с. 72
13
1. недостаточная обеспеченность предприятия собственными средствами,
вызванная осуществлением убыточной деятельности, которая приводит к
иммобилизации средств (использование не по назначению) и финансовых
ресурсов, вместо вложений в активы, способные приносить доход. При этом
возникновение убытка может быть вызвано относительным перерасходом
денежных средств на производство и осуществление сбытовой деятельности,
неэффективностью используемой политики ценообразования, наличием
значительных и не являющихся рациональными прочих расходов и ряд других;
2. нерациональность размещения средств в активах, которые приводят к
«замораживанию» финансовых ресурсов вследствие неэффективности
использования основных фондов, консервации объектов строительства,
сверхнормативного вложения средств в материально-производственную часть,
ослабления коммерческой политики кредитования покупателей
(предоставление значительных отсрочек платежа при увеличении объемов
поставок), неплатежеспособности ключевых клиентов, осуществляющих
наибольшие заказы;
3. излишнее инвестирование средств во внеоборотные активы, которые не
обеспечены собственными финансовыми источниками, долгосрочными
кредитами или длительностью рассрочки платежа, что в дальнейшем является
предпосылкой снижения собственных оборотных ресурсов и возможно
приведет к формированию долгосрочных активов за счет обязательств
краткосрочного характера.
Для обеспечения устойчивого финансового состояния организации им
необходимо управлять. Пайтаева считает, что основная цель такого управления
заключается в повышении эффективности деятельности предприятия за счет
активации выявленных резервов повышения эффективности использования
финансовых ресурсов
8
. По мнению О.О. Гаас главная целью управления
финансовым состоянием заключается в максимизации стоимости предприятия
8
Пайтаева К.Т. Анализ финансового состояния предприятия: роль, понятие, цель// Новая наука: Опыт,
традиции, инновации. - 2016. - № 12-1 (119). - С. 136
14
путем получения прибыли и ее реинвестирования (полностью или частично) в
бизнес при допустимом уровне риска
9
.
Основными задачами управления финансовым состоянием предприятием
являются:
1. Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых
ресурсов;
2. Оптимизация денежного оборота.
3. Оптимизация расходов.
4. Обеспечение минимизации финансового риска на предприятии.
5. Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия.
6. Обеспечение рентабельности предприятия.
7. Рост уровня деловой активности предприятия.
8. Обеспечение платежеспособности и текущей финансовой
устойчивости предприятия.
С учетом характера решаемых задач, процесс управления финансовым
состоянием можно представить в виде следующей схемы (рисунок 1).
Рисунок 1. Процедура управления финансовым состоянием
предприятия
Из данного рисунка видно, что управление финансовым состоянием
представляет собой замкнутый цикл, в процессе реализации которого ставятся
9
Гаас О.О. Понятие финансового состояния// Вестник магистратуры. - 2015. - № 4-2 (43). - С. 66
15
цели управления финансовым состоянием, осуществляется выбор методов
управления, разрабатываются меры, направленные на улучшение финансового
состояния и программа их реализации, осуществляется организация
выполнения решения и контроль за их исполнением.
1.2. Роль анализа финансового состояния, система показателей,
характеризующих состояние предприятий
Ключевая роль в управлении финансовым состоянием предприятия
принадлежит его анализу. По определению Н.А. Гурьяновой анализ
финансового состояния представляет собой совокупность методов оценки
ретроспективного и перспективного финансового состояния предприятия,
которое понимается как характеристика финансовой конкурентоспособности,
использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств
перед государством и другими хозяйствующими субъектами на основе
изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации
10
.
По определению Е.Б. Герасимовой, Д.В. Редина финансовый анализ – это
способ подхода к изучению финансового состояния предприятия, которое
складывается под воздействием результатов его производственной,
коммерческой и финансовой деятельности и характеризуется системой
финансовых показателей, отражающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов, приведенных в системе экономической информации
предприятия
11
.
Анализ финансового состояния организации реализуется по нескольким
направлениям, основные из которых показаны на рисунке 2.
10
Гурьянова Н.А. Дианостика финансового состояния предприятия// Экономика и социум. - 2015. - № 4-2 (13). -
С. 834
11
Герасимова Е.Б, Редин Д.В. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями: Учебное пособие. –
М.: Инфра – М, 2016. с. 18