26
Рисунок 3. Динамика основных показателей, характеризующих
деловую активность предприятия
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень
эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с
помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его
общей величины и рентабельности средств организации и их источников.
Методика расчета данных показателей, а также их экономическая
интерпретация представлены в Приложении 4.
Рассмотренные выше показатели позволяют оценить финансовое
состояние предприятия на конкретную дату по прошлым данным. Однако этого
бывает недостаточно для принятия управленческих решений относительно
будущего развития предприятия. В связи с этим возникает необходимость
прогнозирования финансового состояния предприятия и в частности
вероятности наступления банкротства. Так как неустойчивое финансовое
состояние предприятия формируется под влиянием различных факторов,
прогнозирование вероятности банкротства носит комплексный характер и
осуществляется на основе различных моделей. Наиболее известными
многофакторными моделями прогнозирования несостоятельности организации
являются: Модель Альтмана; Модель Таффлера; Модель Лиса; Модель
Честера; Пятифакторная модель Сайфулина и Кадыкова; Модель Зайцевой и
другие. Выбор конкретной модели определяется особенностями деятельности
предприятия, его организационно – правовой формой (например, модель
Альтмана используется только для акционерных обществ), периодом времени,
на который разрабатывается финансовый прогноз.
Помимо многофакторных моделей, для прогнозирования вероятности
банкротства могут использоваться и отдельные показатели. К ним прежде всего
>
>
Темпы изменения
балансовой
прибыли
Темпы изменения
объемов
реализации
Темпы изменения
основного капитала
> 100%
27
относятся показатели восстановления/ утраты платежеспособности, которые
рассчитываются следующим образом:
тл норм
тл начтл факт
тл факт
уп
К
ККТ
К
К
)(
3
(16)
тл норм
тл начтл факт
тл факт
вп
К
ККТ
К
К
)(
6
(17)
Где К
тлфакт
– фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце
отчетного периода
К
тлнач
– значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного
периода
К
тлнорм
– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
Т – отчетный период в месяцах
При этом необходимо учитывать следующие значения показателей
1
уп
К
- предприятие утратит платежеспособность в течение 3 месяцев
1
вп
К
- предприятие не восстановит платежеспособность в течение 6 месяцев
Из всего сказанного выше следует, что процесс анализа финансового
состояния предприятия носит комплексных характер, что объясняется
необходимостью исследования отдельных аспектов деятельности предприятия,
влияющих на его устойчивость. Стандартных методик анализа финансового
состояния не существуют, они могут изменяться в зависимости от
информационных потребностей субъектов анализа.
1.3. Методы оценки финансового состояния организации
В современной экономической литературе существует множество
подходов к оценке финансового состояния предприятия. Традиционно в
экономических источниках выделяют методы, которые в общих чертах можно
разделить следующим образом:
28
- методы, основанные на анализе баланса предприятия (горизонтальный,
вертикальный, трендовый анализ, метод анализа коэффициентов);
- эвристические методы, основанные на неформальных, интуитивных
подходах и обобщении опыта решения аналогичных задач и методы
экспертных оценок;
- экономико – математические методы.
Основным источником информации о финансовом состоянии
предприятия выступают формы бухгалтерской отчетности и в частности
бухгалтерский баланс. В балансе приводятся подробные сведения о стоимости
активов организации и о величине ее долгов. По нему можно судить о
соотношении внеоборотных и оборотных активов, а следовательно, и о
маневренности капитала, о том, за счет каких источников были сформированы
внеоборотные активы, а за счет каких - оборотные, и как это влияет на
финансовую устойчивость. Источники формирования активов представлены в
пассиве баланса, они подразделяются на собственные и заемные. По
соотношению собственных и заемных источников средств можно судить о
степени финансовой независимости предприятия и уровне финансовых рисков
в осуществлении политики финансирования деятельности.
Анализ бухгалтерского баланса в целях оценки финансового состояния
осуществляется на основе методов горизонтального и вертикального анализа.
Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей
отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения
и оценку.
При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых
абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, т.е.
просчитывается изменения абсолютных показателей в сумме и в процентах.
Назначение вертикального анализа заключается в возможности
проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое.
Его широко используют для объективной оценки результатов работы
организации. При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ
29
позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить
структуру средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения.
Первой особенностью вертикального анализа является расчет
относительных показателей по значениям абсолютных показателей,
представленных в бухгалтерском балансе. Относительные показатели
позволяют сглаживать внешние экономические воздействия, которые на
абсолютные показатели способны оказывать сильное влияние (например
инфляция), выявляя таким образом результаты деятельности собственно
организации.
Второй особенностью вертикального анализа является обязательное
присутствие показателей на разный момент времени. Это позволяет
отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и
источников их покрытия в динамики.
Метод анализа коэффициентов представляет собой расчет и
интрепретацию различных относительных показателей, определяющих
соотношение между теми или иными статьями отчетности и выявление
существующих между ними взаимозависимостей. Система коэффициентов,
рассчитываемых в процессе анализа финансового состояния предприятия, была
рассмотрена в предыдущем параграфе работы.
Эвристические методы в процессе анализа финансового состояния
предприятия используются преимущественно для прогнозирования основных
финансовых процессов в условиях высокой неопределенности. Главный
недостаток данных методов состоит в том, что они не обеспечивают точную
количественную оценку, а результаты прогнозирования во многом зависят от
субъективного мнения эксперта, которые не всегда способны учесть все
факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия.
Ключевая роль в системе экономико – математических методов,
используемых в процессе анализа финансового состояния предприятия,
принадлежит факторному анализу. По определению Г.В. Савицкой, факторный
анализ представляет собой методику комплексного и системного изучения и
30
измерения воздействия факторов на величину результативных показателей
деятельности предприятия
19
.
1. Отбор факторов, определяющих исследуемые результативные
показатели.
2. Классификация и систематизация факторов с целью обеспечения
комплексного и системного подхода к исследованию их влияния на результаты
хозяйственной деятельности.
3. Определение формы зависимости между факторами и результативным
показателем.
4. Моделирование взаимосвязей между результативным и факторными
показателями.
5. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении
величины результативного показателя.
6. Работа с факторной моделью (практическое ее использование для
управления бизнес- процессами на предприятии).
В зависимости от типа факторной модели факторный анализ может быть
детерминированным и стохастическим. Детерминированный факторный анализ
представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с
результативным показателем носит функциональный характер, т.е. когда
результативный показатель представлен в виде произведения, частного или
алгебраической суммы факторов. В отличие от детерминированного,
стохастический факторный анализ представляет собой методику исследования
факторов связь которых с результативным показателем является неполной,
вероятностной (корреляционной). При такой связи факторов с результативным
показателем изменения в объекте исследования не всегда прогнозируемы.
Факторные модели, используемые в процессе диагностики финансового
состояния предприятия, как правило, носят детерминированный характер. В
связи с этим при проведении факторного анализа используются такие приемы,
19
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Инфра – М., 2017. с. 64
31
как прием цепных подстановок, прием арифметических разниц, индексный,
прием долевого участия. Выбор того или иного приема определяется
особенностями факторной модели того или иного показателя.
Для комплексной оценки как правило, используются все перечисленные
выше методы, что позволяет раскрыть все ключевые аспекты финансового
состояния предприятия.
Выводы:
1. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой
предприятия, характеризующей реальную и потенциальную финансовую
конкурентоспособность предприятия и отражающей наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов. Оно может быть устойчивым и
неустойчивым. Обеспечение устойчивого финансового состояния требует
осуществления специального управления, основной целью которого является
повышение эффективности деятельности организации и максимизация ее
рыночной стоимости.
2. Ключевая роль в управлении финансовым состоянием предприятия
принадлежит его анализу. В процессе анализа финансового состояния
организации проводится расчет и анализ показателей состава и структуры ее
активов и пассивов, платежеспособности и ликвидности, финансовой
устойчивости, оборачиваемости активов, прибыли и рентабельности, а также
осуществляется прогнозирование возможных изменений финансового
состояния организации в будущем.
3. Основными методами анализа финансового состояния предприятия
являются вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса,
метод анализа коэффициентов, факторный анализ.
32
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия (на
примере ООО «Мясокомбинат «Звениговский»
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия
ООО «Мясокомбинат «Звениговский» представляет собой агрохолдинг,
который замыкает весь производственный цикл от выращивания
сельхозкультур и скота до реализации готовой продукции конечному
потребителю. В его составе более 28 тысяч гектаров земли,
сельскохозяйственное производство по выращиванию зерна и кормовых
культур, комбикормовый завод, выпускающий более 300 тонн комбикормов
в сутки, крупный животноводческий комплекс на 163 тысяч голов для
выращивания свиней и крупного рогатого скота, а также современное
мясоперерабатывающее производство.
Предприятие было создано в 1995 г. как цех вынужденного забоя скота
Чебоксарского мясокомбината. В 1996 г. на предприятии была выработана
первая партия колбасных изделий. Ассортимент состоял из 4 видов вареных
колбас (Докторская, Молочная, Столовая, Чайная), 3 — полукопченых
(Липецкая, Украинская, Краковская) и ветчины из мяса поросят. Общая
площадь мясокомбината составляла около 1600 м². За 1 год среднедневная
выработка колбасной продукции увеличилась до тонны, а через 4 года здесь
начали выпускать до 15 тонн различных изделий при самом широком
ассортименте — более 50 наименований.
В настоящее время весь ассортимент составляет более 100 видов колбас и
мясных деликатесов, вместе взятых, и 40 наименований полуфабрикатов,
которые изготавливаются из собственного охлажденного мяса с соблюдением
всех технологических требований. Большая их часть поступает в торговые
точки Республики Марий Эл, Чувашии и Татарстана, а также Нижегородской,
Кировской, Костромской и Ульяновской областей. Для реализации продукции
имеется около 350 фирменных торговых точек мясокомбината «Звениговский»,
и их количество постоянно растет. С каждым годом мясокомбинат
33
расширяется, обновляется и, по сравнению с 1995 годом, площадь
мясокомбината увеличилась в 5 раз. В день здесь забивают до 1200 голов
свиней и 50 голов КРС.
Ежедневно мясокомбинат выпускает и реализует более 100 тонн готовой
продукции. На предприятии высоко развито импортозамещение за счет
выращенного собственными силами скота, его забоя, переработки и реализации
готовой продукции под заказ конкретного производителя. Мясокомбинат
«Звениговский» ориентируется на обеспечение потребностей населения
в высококачественной и здоровой продукции. Вместо заменителей
в «Звениговских» колбасных изделиях применяются исключительно
натуральные ингредиенты: цельное пастеризованное молоко, натуральные
куриные яйца, свежий лук и чеснок.
Многие виды продукции мясокомбината «Звениговский» удостоены
наград — дипломов, медалей, в том числе и золотых, почетных грамот и гран-
при на российских и международных конкурсах. Лучшие колбасы и деликатесы
ежегодно становятся лауреатами и дипломантами Всероссийского конкурса
«100 лучших товаров России» агропромышленной выставки «Золотая осень».
А участие на международном конкурсе качества мясной продукции — ИФФА
2013, который проводился Союзом немецких мясников во Франкфурте-на-
Майне, позволил еще лучше оценить предприятию собственный потенциал
и качество продукции уже в европейском масштабе. Здесь продукция
мясокомбината «Звениговский» завоевала 16 золотых медалей, 6 серебряных
и одну бронзовую и главный приз — Первый кубок — за высокие достижения
в конкурсе качества, который нам позволил занять I место на конкурсе среди
крупнейших мясокомбинатов.
В соответствии с уставом, основными видами деятельности ООО
«Мясокомбинат «Звениговский» являются:
- переработка сельскохозяйственной продукции (мяса), производство
готовых и консервированных продуктов из мяса животных,
34
- организация фирменной торговой сети по реализации собственной
мясоколбасной и иной безалкогольной продукции и товаров народного
потребления,
- оптовая и розничная торговая деятельность,
- оказание транспортных услуг, лизинговых услуг, услуг общественного
питания;
-торгово-закупочная деятельность промышленными,
продовольственными товарами, сельскохозяйственной продукцией;
- внешнеэкономическая деятельность, импорт (экспорт) производственно-
технического оборудования, промышленных, продовольственных товаров,
сельскохозяйственной продукции,
-иная не запрещенная действующим законодательством РФ
деятельность.
Основные показатели, характеризующие результаты производственной
деятельности ООО «Мясокомбинат «Звениговский» приведены в таблице 1.
Таблица 1
Показатели результативности производственной деятельности
ООО «Мясокомбинат «Звениговский»
Показатели
Ед.
изм.
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
2016/
2015
2017/
2016
Забито свиней
гол.
187835
253958
346145
35,2
36,30
Забито КРС
гол.
2232
2670
3231
19,6
21,00
Мясо на кости-всего
Тонн
14228,5
18067
23035
27,0
27,50
В т.ч. говядина
Тонн
487,4
600
742
23,1
23,60
Свинина
Тонн
13741,1
17467
22294
27,1
27,63
Колбасная продукция
Тонн
11614,2
12418
13312
6,9
7,20
Субпродукты 1 кат.
Тонн
521
681
901
30,7
32,30
Субпродукты 2 кат.
Тонн
1497
1830
2238
22,2
22,30
Мясные
полуфакбрикаты
Тонн
2984
5454
7428
82,8
36,20
Жир технический
Тонн
547
461
533
-15,7
15,60
Мясокостная мука
Тонн
1675
2047
2534
22,2
23,80
По данным таблицы видно, что производство свинины в 2016 году
выросло по сравнению с прошлым годом на 27,1%, при этом забили на 66123
голов больше. Следовательно, производство мясо на кости также возросло на
27% и составило 18067т. В 2017 году производство свинины выросло 27,63%,
35
что еще лучше, чем в предыдущем году. КРС в 2017 году было забито на 21%
больше, чем в 2016 году, это показывает ускорение темпа роста данного
показателя, который был 19,6% в 2016 году по отношению к 2015 году.
Несмотря на то, что было забито столько КРС и произведено столько
говядины, производство колбасных изделий увеличилось лишь на 7,2% по
отношению к прошлому году. А в 2017 году по отношению к 2016 году данный
показатель составлял 6,9%. Следует также отметить, что при производстве
колбасы приоритет ставится на свиноемкие виды продукции (т.е. с высоким
содержанием свинины).
Выпуск субпродуктов первой и второй категории возрос на 32,3 и 22,3%
соотвественно и составил 901 и 2238 против 681 и 1830т. в 2016 году. Рост
производства мясных полуфабрикатов на 36,6% обусловлен выпуском новых
видов изделий в 2017 году, когда в 2016 году данный показатель составлял
82,8%.
Динамика объема продаж продукции ООО «Мясокомбинат
«Звениговский» показана на рисунке 4.
4136807
5568012
6961726
8023285
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
8000000
9000000
2014 год 2015 год 2016 год 2017 год
объем продаж, тыс. руб.
Рисунок 4. Объем продаж продукции ООО «Мясокомбинат
«Звениговский»
Из рисунка видно, что на протяжении всего анализируемого периода
объем продаж продукции предприятия устойчиво увеличивался. В 2017 г. в
сравнении с 2016 г. абсолютный прирос объема продаж составил 1061559 тыс.
руб. или 15,25%.