66
ООО СХП «Москва» - 102628 тыс. руб.
Наиболее целесообразным представляется достижение договоренности о
реструктуризации задолженности с ООО «Восход», который является одним из
учредителей ООО «Мясокомбинат «Звениговский». Предоставленная отсрочка
платежа данной организации составляет 180 дней. ООО «Мясокомбинат»
рекомендуется реструктуризация задолженности данной организации путем
пролонгирования срока погашения задолженности до 720 дней. Данная мера
приведет к увеличению долгосрочных обязательств предприятия на 180571 тыс.
руб. и сокращению кредиторской задолженности на данную сумму.
Сокращение краткосрочных обязательств предприятия возможно также
при условии увеличения объема собственных источников финансирования.
Основным внутренним источником увеличения собственного капитала
предприятия является рост прибыли, полученной от финансово –
хозяйственной деятельности предприятия.
Основным источником роста прибыли ООО «Мясокомбинат
«Звениговский» является увеличение объема продаж за счет расширения рынка
сбыта в других регионах. По оценкам специалистов маркетинговой службы
предприятия в настоящее время у него существуют возможности расширения
объема продаж за счет открытия дополнительных пунктов продаж в Республике
Татарстан, Нижегородской и Кировской областях. Открытие дополнительных
пунктов продаж для ООО «Мясокомбинат «Звениговский» целесообразно в
следующих городах:
Казань – 3 магазина;
Набережные челны – 1 магазин;
Нижнекамск – 1 магазин;
Нижний Новгород – 2 магазина;
Арзамас – 1 магазин;
Киров – 1 магазин.
Число магазинов, рекомендуемых к открытию, определялось с учетом
численности населения каждого города. Потенциальная емкость рынка
67
колбасных изделий данного региона составляет 6643 тонн колбасных изделий в
год. При планируемом числе магазинов к открытию ООО «Мясокомбинат
«Звениговский» в первый год работы в регионе сможет добиться доли рынка в
5% что составит
6643*5/ 100 = 323 тонн
Таким образом, ООО «Мясокомбинат «Звениговский» сможет
реализовать в первый год работы в данном регионе около 232 тонн мясной
продукции. С учетом того, что средняя цена на продукцию предприятия в 2017
г. составляла 319 руб./ кг. дополнительная выручка от реализации продукции
может составить
323*319 = 74008 тыс. руб.
Далее сопоставим величину выручки, которую может получить
предприятия с суммой расходов на организацию торговли. В расчете на
организацию торговли в одном магазине эти расходы будут складываться из
следующих элементов:
Затраты на приобретение и установку павильона – 180 тыс.
Затраты на подготовку документации, дающей право на осуществление
торговой деятельности – 30 тыс. руб.;
Торговое оборудование – (холодильное оборудование, мебель, кассовый
аппарат, обогреватель) - 75 тыс. руб.
Заработная плата продавцам (2 продавца) - 18 тыс. руб. в месяц;
Расходы по электроэнергии – 120 тыс. руб. год
Амортизация по объектам основных средств (торговый павильон, холодильное
оборудование) – 32 тыс.
Таким образом, совокупные затраты на организацию пункта розничной
торговли составят:
180 + 30 + 75 + 360+ 120 = 765 тыс. руб.
С учетом амортизации годовые расходы на организацию продаж составят
32 + 360+ 120 = 512 тыс.
68
При планируемом объеме продаж среднедневной объем продаж одного
магазина должен составить 71,6 кг.
Средняя себестоимость одного килограмма мясной продукции ООО
«Мясокомбинат «Звениговский» составляет 259,68 руб. С учетом
среднедневного объема продаж себестоимость продукции составит
71,6*259,68 = 18,6 тыс. руб.
Таким образом, себестоимость продаж за год будет равна
18,6*365 = 6789 тыс. руб.
Далее рассчитаем валовую прибыль, которую может получить предприятия от
организации работы одного магазина
71,6*319*365 – 6789000 – 765000 = 782 тыс. руб.
Таким образом, валовая прибыль, которую предприятие может получить
с 1 магазина составит 782 тыс. руб. В расчете на 9 магазинов она составит
782*9 = 7038 тыс. руб.
Данная сумма прибыли позволит увеличить финансовый результат и
станет важным источником роста собственного капитала.
3.2. Экономическое обоснование рекомендаций по улучшению
финансового состояния
Для оценки экономической эффективности мер по улучшению
финансового состояния ООО «Мясокомбинат «Звениговский», предложенных в
предыдущем параграфе работы были составлены прогнозный отчет о
финансовых результатах и прогнозный бухгалтерский баланс. При
прогнозировании отчета о финансовых результатах с учетом выполненных
выше расчетов были внесены изменения в такие статьи отчета о финансовых
результатах как выручка, себестоимость продаж и прочие доходы, а также
учтены изменения, которые произойдут в других статьях отчета о финансовых
результатах (таблица 18)
69
Таблица 18
Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «Мясокомбинат
«Звениговский»
Показатель
Значение,
тыс. руб.
Выручка
8097293
Себестоимость продаж
7663056
Валовая прибыль
434237
Прибыль от продаж
434237
Проценты к получению
474
Прочие доходы
28324
Прочие расходы
(140810)
Прибыль до налогообложения
322225
Текущий налог на прибыль
(64445)
Чистая прибыль
257780
Всю сумму полученной чистой прибыли целесообразно направить на
увеличение собственного капитала предприятия.
При прогнозировании бухгалтерского баланса был учтен износ основных
средств в прогнозном периоде, который согласно данным бухгалтерского учета
составляет 110387 тыс. руб. А также были отражены изменения по таким
статьям оборотных активов как дебиторская задолженность, денежные
средства, краткосрочные финансовые вложения с учетом расчетов,
выполненных в предыдущем параграфе работы. Прогнозный бухгалтерский
баланс ООО «Мясокомбинат «Звениговский» представлен в таблице 19.
Таблица 19
Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Мясокомбинат
«Звениговский»
Показатель
Значение,
тыс. руб.
Актив
Нематериальные активы
1
Основные средства
1361445
Прочие внеоборотные активы
140603
Итог по разделу 1
1502049
Запасы
606427
Дебиторская задолженность
82910
Краткосрочные финансовые вложения
97914
Денежные средства
60153
Прочие оборотные активы
762
Итог по разделу 2
918166
Баланс
2350215
Пассив
Уставный капитал
505
Резервный капитал
5351
Нераспределенная прибыль
1254549
70
Итог по разделу 3
1260405
Отложенные налоговые обязательства
186500
Итог по разделу 4
186500
Кредиторская задолженность
903310
Итог по разделу 5
903310
Баланс
2350215
Для оценки экономической эффективности предложенных мер был
выполнен расчет показателей, характеризующих финансовое состояния
предприятия.
В таблице 20 рассчитаны прогнозные значения коэффициентов ликвидности
Таблица 20
Прогнозные значения коэффициентов ликвидности ООО
«Мясокомбинат «Звениговский»
Показатель
2017 г.
(факт)
прогноз
отклонение
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,08
0,17
0,09
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,35
0,44
0,09
Коэффициент текущей
ликвидности
0,67
1,01
0,34
Из расчетов следует, что прогнозные значения коэффициентов ликвидности на
предприятии увеличатся, при этом значение коэффициента абсолютной
ликвидности будет приближено к оптимальному значению, а коэффициент
текущей ликвидности увеличится на 0,34 пункта и превысит 1. Это значит, что
в прогнозном периоде предприятие сможет полностью покрыть краткосрочные
обязательства имеющимися оборотными активами.
В таблице 21 рассчитаны прогнозные абсолютные показатели
финансовой устойчивости, позволяющие определить ее тип.
Таблица 21
Прогнозные абсолютные показатели финансовой устойчивости
Показатель
2017 г.
(факт)
прогноз
Отклонение
Собственные источники
финансирования запасов, тыс. руб.
-609665
-241644
368021
Собственные и долгосрочные заемные
источники, тыс. руб.
-609738
14856
624594
Общая сумма источников
финансирования запасов, тыс. руб.
1253421
918166
-335255
Запасы, тыс. руб.
606427
606427
0
Излишек (недостаток) собственных
средств, тыс. руб.
-1216092
-848081
368011
71
Излишек (недостаток) собственных и
долгосрочных заемных источников
финансирования
-1216165
-591571
624594
Излишек (недостаток) общей сумы
источников финансирования
646994
311739
335255
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что на предприятии
сохранится неустойчивое финансовое состояние, тем не менее недостаток
собственных оборотных средств сократится на 368011 тыс. руб., а недостаток
перманентного капитала уменьшится на 624594 тыс. руб. Дальнейшее
сокращения недостатка собственных средств и перманентного капитала может
быть обеспечено за счет капитализации чистой прибыли следующих за
прогнозным периодов.
Прогнозные значения показателей рентабельности ООО «Мясокомбинат
«Звениговский» рассчитаны в таблице 22.
Таблица 22
Прогнозные показатели рентабельности
Показатель
2017 г.
(факт)
прогноз
Отклонение
Рентабельность продаж, %
5,32
5,36
0,04
Рентабельность производства, %
5,62
5,67
0,05
Рентабельность активов, %
8,72
9,88
1,01
Рентабельность собственного
капитала, %
27,57
22,78
-4,79
Рентабельность заемного капитала, %
12,76
17,46
4,7
Как видно из таблицы реализация предложенных мер позволит увеличить
рентабельности продаж на 0,04%, рентабельность производства на 0,05%.
Рентабельность активов при этом увеличится на 1,01%, а рентабельность
заемного капитала – на 4,7%. Вместе с тем в результате увеличения
собственного капитала его рентабельность в прогнозном периоде сократится с
27,57% до 22,78%.
Выводы:
В целях улучшения финансового состояния ООО «Мясокомбинат
«Звениговский» предприятию были даны следующие рекомендации:
1. Отказаться от практики финансирования внеоборотных активов за счет
краткосрочных обязательств.
72
2. Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности
применять скидку 1,5% за погашение дебиторской задолженности в течение
первых 10 дней после предоставления отсрочки платежа.
3. Установить остаток денежных средств на уровне оптимального,
рассчитанного по модели Миллера – Ора, а оставшуюся сумма направить на
формирование краткосрочных финансовых вложений, что позволит увеличить
сумму прочих доходов.
4. Повести реструктуризацию задолженности перед ООО «Восход»,
который является одним из учредителей ООО «Мясокомбинат «Звениговский»
путем пролонгирования периода погашения до 720 дней.
5. Увеличить объем продаж продукции в других регионах за счет
увеличения числа пунктов продаж, что позволит предприятию увеличить
выручку на 74008 тыс. руб.
Для оценки экономической эффективности предложенных мер были
составлены прогнозные бухгалтерский баланс и отчет о финансовых
результатах. Расчет основных показателей финансового состояния на основе
прогнозных форм отчетности показал, что в результате реализации
предложенных мер на предприятии повысятся показатели ликвидности,
сократится дефицит собственных оборотных средств и перманентного
капитала, а также увеличится уровень рентабельности деятельности
предприятия.
73
Заключение
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой
деятельности предприятия. Финансовое состояние характеризуется составом и
размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала,
способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном
объеме, а также другими факторами.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым и
неустойчивым, Для обеспечения устойчивого финансового состояния важно
обеспечить эффективное управление финансовым состоянием. Основная цель
такого управления заключается в повышении эффективности деятельности
предприятия и повышении его рыночной стоимости. Управление финансовым
состоянием представляет собой замкнутый цикл, в процессе реализации
которого ставятся цели управления финансовым состоянием, осуществляется
выбор методов управления, разрабатываются меры, направленные на
улучшение финансового состояния и программа их реализации, осуществляется
организация выполнения решения и контроль за их исполнением.
Ключевая роль в обеспечении эффективного управления финансовым
состоянием организации принадлежит его анализу. Анализ финансового
состояния может быть внешним и внутренним. Основными направлениями
анализа финансового состояния являются оценка ликвидности,
платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой
активности. Важная роль в процессе анализа финансового состояния
предприятия принадлежит также прогнозированию вероятности банкротства.
Методы анализа финансового состояния предприятия делятся на три
группы:
- методы, основанные на анализе баланса предприятия (горизонтальный,
вертикальный, трендовый анализ, метод анализа коэффициентов);
- эвристические методы, основанные на неформальных, интуитивных
подходах и обобщении опыта решения аналогичных задач и методы
экспертных оценок;
74
- экономико – математические методы.
Предпочтение в процессе анализа отдается первой и третьей группе
методов.
Особенности методики оценки финансового состояния организации были
рассмотрены на примере ООО «Мясокомбинат «Звениговский». Анализ
основных экономических параметров деятельности данного предприятия
показал, что на протяжении трех лет на предприятии формировались
положительные финансовые результаты, ежегодно увеличивался объем продаж
продукции предприятия.
Вместе с тем анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия не
позволил признать его абсолютно ликвидным, т.к ни на одну отчетную дату на
предприятии не выполнялось первое и четвертое условие ликвидности баланса.
Ни в одном из анализируемых периодов все коэффициенты ликвидности
не соответствовали финансовым нормативам, что указывает на недостаточный
уровень текущей платежеспособности предприятия. По результатам расчетов
было выявлено снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,04 пункта.
При этом результаты факторного анализа показали, что данное снижение было
обусловлено преимущественно снижением суммы оборотных активов.
Несоответствие оптимальному значению также было выявлено по
коэффициенту общей платежеспособности. На протяжении всего
анализируемого периода предприятие испытывало недостаток собственных
средств для финансирования оборотных активов. Формирование дефицита
собственных оборотных средств свидетельствует о нерациональной политике
финансирования имущества предприятия, что указывает на нарушение
основного условия финансового равновесия.
Нерациональная политика финансирования оборотных активов
предприятия обусловила недостаточный уровень финансовой устойчивости.
Расчет абсолютных показателей свидетельствует о том, что на 31.12.2017 г.
предприятие характеризовалось неустойчивым финансовым состоянием
Однако существует возможность его улучшения прежде всего за счет
75
увеличения объема собственных средств для финансирования запасов
предприятия.
По результатам расчетов относительных показателей финансовой
устойчивости ООО «Мясокомбинат «Звениговский» был сделан вывод о
высоком уровне финансовой зависимости от заемных источников
финансирования. Коэффициент автономии при этом на конец 2017 г составил
0,35. Также было выявлено несоответствие оптимальным значениям по
коэффициенту маневренности собственного капитала, финансовой
устойчивости и обеспеченности предприятия собственными оборотными
средствами.
К положительным аспектам управления финансовым состоянием ООО
«Мясокомбинат «Звениговский», выявленным по результатам анализа следует
отметить увеличение в 2017 г. по сравнению с прошлым годом уровня
рентабельности продаж, производства, активов, собственного и заемного
капитала. Также в 2017 г. было отмечено ускорение оборачиваемости активов
предприятия и источников их финансирования, что в свою очередь позволило
сократить продолжительность операционного, производственного и
финансового циклов.
В целях прогнозирования вероятности банкротства ООО «Мясокомбинат
«Звениговский» были использованы модели Альтмана, Таффлера, Сайфулина –
Кадыковой и Зайцевой. Зарубежные модели, в которых приоритет отдается
показателям рентабельности и деловой активности, показали, что риск
банкротства для предприятия является относительно невысоким. Согласно
моделям российских экономистов, учитывающих преимущественно такие
параметры как ликвидность и платежеспособность, вероятность наступления
банкротства является достаточно высокой.
Таким образом, по результатам анализа в системе управления
финансовым состоянием ООО «Мясокомбинат «Звениговский» были выявлены
следующие проблемы: