23
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике -
негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее
зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как
и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает
наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост
показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия
от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой
устойчивости, и наоборот.
В настоящее время нет единых нормативных значений для
представленных показателей, поскольку их значение может зависеть от таких
факторов как: принципы кредитования юридического лица, отраслевая
принадлежность предприятия, структура источников средств, их
оборачиваемости и так далее.
Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности
проводится по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатах и пояснений к ним (Табл. 1.5).
Таблица 1.5
Оценка деловой активности
Наименование показателя
Формула расчета
Производительность труда
Выручка от реализации
Среднесписочная численность
Фондоотдача
Выручка от реализации
Средняя стоимость ОС
Оборачиваемость запасов (в днях)
360 дней
Оборачиваемость запасов в оборотах
Продолжительность операционного
цикла
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) +
Оборачиваемость запасов (в днях)
Оборачиваемость собственного
капитала
Выручка от реализации
Средняя величина собственного капитала
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и
24
эффективность текущей основной производственной деятельности. На
качественном уровне может быть получена в результате сравнения
деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения
капитала предприятий.
Показатели оценки рентабельности, рассчитываемые также по данным
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, представлены в
таблице 1.6.
Таблица 1.6
Оценка рентабельности предприятия
Наименование показателя
Формула расчета
Чистая прибыль
Прибыль до налогообложения - платежи в
бюджет
Рентабельность продукции
Прибыль от продаж
Себестоимость продаж
Рентабельность продаж
Прибыль от продаж
Выручка от продаж
Рентабельность основной деятельности
Прибыль от продаж
Затраты на производство и сбыт продукции
Рентабельность совокупного капитала
Чистая прибыль
Итог пассива
Рентабельность собственного капитала
Чистая прибыль
Средняя величина собственного капитала
Период окупаемости собственного капитала
Средняя величина собственного капитала
Чистая прибыль
Подводя итоги вышеизложенного материала, необходимо отметить, что
в процессе анализа применяются строго детерминированные факторные
модели, которые позволяют провести идентификацию и представить систему
основных факторов, повлиявших на изменение какого-либо показателя. В
настоящее время большинство предприятий России находится в
затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи, высокие
налоговые и банковские процентные ставки приводят к их
неплатежеспособности. В связи с этим особую актуальность приобретает
вопрос оценки структуры баланса.
25
2. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА
«СРЕДНЕУРАЛЬСКИЙ МЕДЕПЛАВИЛЬНЫЙ ЗАВОД»
2.1. Характеристика предприятия
Среднеуральский медеплавильный завод является предприятием
цветной металлургии. Входит в состав УГМК (рисунок 2.1).
Рис. 2.1. Основные виды деятельности АО «Среднеуральский
медеплавильный завод»
В производственную структуру предприятия входит обогатительная
фабрика, медеплавильный цех, цех серной кислоты, а также обслуживающие
вспомогательные подразделения (рисунок 2.2).
Рис. 2.2. Производственная структура АО «Среднеуральский
медеплавильный завод»
производство и
реализация
продукции
переработка
отходов
производства и
продуктов их
переработки
геологическое
изучение и разведка
месторождений
твердых полезных
ископаемых
внешнеэкономиче
ская деятельность
Производственная
структура Общества
Медеплавильный
цех
Цех серной
кислоты
Обогатительная
фабрика
Вспомогательные
подразделения
26
На предприятии используется функциональная организационная
структура. Подразделения в данной структуре укомплектовываются исходя из
близости профессий (рисунок 2.3).
Рис. 2.3. Организационная структура АО «Среднеуральский медеплавильный
завод»
На предприятии 76% численности работников составляют рабочие и
12% -руководители (рисунок 2.4).
Рис. 2.4. Структура численности АО «Среднеуральский медеплавильный
завод» по составу
Одной из важнейших задач руководителя предприятия является
создание дееспособного коллектива сотрудников. Квалификационный
Директор
Коммерческий
директор
Финансовая
служба
Юридическая
служба
Коммерческая
служба
Главные
бухгалтер
Централизованная
бухгалтерия
Служба
безопасности
Главный
инженер
Основные и
вспомогательные
цехи
Технический
отдел
Планово-
экономический
отдел
Отдел
труда и
заработной
платы
Служба
качества
рабочие
76%
руководители
12%
специалисты
11%
служащие
1%
27
уровень работников во многом зависит от уровня их образования.
Структура численности работников предприятия по образованию
представлена на рисунке 2.5.
Рис. 2.5. Структура численности работников АО «Среднеуральский
медеплавильный завод» по образованию
В целом образовательный уровень по предприятию можно считать
достаточно высоким, поскольку 29% персонала (руководители высшего и
среднего звена) имеют высшее образование, среднее профессиональное и
начальное профессиональное имеют 42% работников.
Ведение бухгалтерского учета на предприятии осуществляется в
соответствии с нормативными документами, имеющими разный статус. Одни
из них обязательны к применению (Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-
ФЗ «О бухгалтерском учете»; Положения по бухгалтерскому учету), другие
носят рекомендательный характер (План счетов бухгалтерского учета;
методические указания).
В АО «Среднеуральский медеплавильный завод», на основании
законодательства РФ о бухгалтерском учете, федеральных и отраслевых
стандартов, была сформирована учетная политика исходя из структуры,
отрасли и других особенностей ведения хозяйственной деятельности.
среднее
профессиональное
24%
среднее полное
25%
начальное
профессиональное
18%
высшее
29%
основное
общее
4%
28
На заводе утверждены следующие документы, представленные на
рисунке 2.6.
Рис.2.6. Учетная политика АО «Среднеуральский медеплавильный завод»
В приведенной ниже таблице 2.1 приведены финансовые результаты
деятельности предприятия.
Таблица 2.1
Основные экономические показатели деятельности
АО «Среднеуральский медеплавильный завод», млн. руб.
Наименование показателя
2020
2021
Изменение, %
Выручка
42 613 225
40 051 261
-6
Себестоимость продукции
32 261 147
27 227 275
-16
Валовая прибыль
10 352 078
12 823 986
24
Коммерческие расходы
2 869 021
3 055 767
7
Управленческие расходы
1 322 653
1 825 775
38
Прибыль от продаж
6 160 404
7 942 444
29
Прибыль до налогообложения
4 136 870
6 538 162
58
Налог на прибыль
913 925
1 350 826
48
Чистая прибыль
3 225 837
5 194 861
61
Из таблицы 2.1, следует, что выручка от реализации в 2021 г. по
отношению к уровню с 2020 г. сократилась на 6%. В большей степени на
снижение выручки оказали влияние такие факторы, как изменение котировок
Учетная политика АО «СУМЗ»
Рабочий план счетов
бухгалтерского учета
Формы первичных учетных
документов, регистров
бухгалтерского учета
галтерского учета
Порядок проведения инвентаризации и
способы оценки активов и обязательств
Правила документооборота и
технология обработки учетной
информации
Порядок контроля за
хозяйственными операциями
29
металлов на международных биржах и курсы валют с которыми неразрывно
связана деятельность предприятия. За счет снижения затрат на производство
продукции (и соответственно себестоимости продукции) валовая прибыль
увеличилась на 24%.
За 2021 год значительно выросли управленческие расходы предприятия
- на 38% и на 7% выросли коммерческие расходы. Прибыль от продаж и до
налогообложения увеличились в 2021 г. по сравнению с 2020 г. на 29% и 58%
соответственно. Чистая прибыль за 2021 год составила 5 194 861 млн. руб., что
выше уровня 2020 года на 61%. Снижение себестоимости продаж и рост
показателей прибыли говорит о повышении эффективности деятельности АО
«Среднеуральский медеплавильный завод». Это положительные изменения.
2.2. Оценка имущественного положения предприятия и ликвидности
активов по данным бухгалтерского баланса
Оценка имущественного положения и ликвидности баланса проведена
по данным бухгалтерского баланса предприятия за 2020-2021 гг., который
представлен в Приложении 1.
Показатели имущественного положения характеризуют общую
стоимость и структуру имущества предприятия, а также «качество» активов,
входящих в структуру имущества.
Соотношение внеоборотных и оборотных активов (К
1.1
) определяют по
формуле 1:
К
1.1
=
стр.1100
стр.1200
, (1)
Коэффициент показывает, сколько рублей, вложенных в долгосрочные
активы, приходится на один рубль, вложенный в оборотные средства. Чем
выше значение коэффициента, тем более ресурсоемко данное предприятие,
выше производственный риск, поскольку вложения в долгосрочные активы
30
должны окупаться за счет будущих поступлений. Резкие изменения значения
показателя возможны только в случае коренного изменения вида бизнеса.
К
1.1 на 01.01.21
= 7 949, 325 млн. руб. / 13 777,062 млн. руб. = 0,58
К
1.1 на 01.01.22
= 7 715,964 млн. руб./ 21 176,871 млн. руб.= 0,36
Нормативное значение для данного коэффициента ≤ 1. Снижение
коэффициента на 0,21 указывает на рост оборотных активов предприятия.
Долю основных средств в валюте баланса (К
1.2
) определяют по формуле
2:
К
1.2
=
стр.1150
стр.1600
, (2)
Основные средства представляют собой ядро материально-технической
базы предприятия, основной материальный фактор, обуславливающий
возможность генерирования прибыли. Данный показатель характеризует
производственную мощь предприятия.
К
1.2 на 01.01.21
= 7 807,201 млн. руб./ 21 726,387 млн. руб.= 35,9%
К
1.2 на 01.01.22
= 7 593,125 млн. руб./ 28 892,835 млн. руб.= 26,3%
Основные средства предприятия на 01.01.22 составляют 26,3% от общей
стоимости имущества. Значение коэффициента относительно низкое, что
указывает на то, что руководство предприятия не придерживается регулярного
обновления и модернизации основных средств.
Доля активной части основных средств (К
1.3
):
К
1.3
=
стоимость активной части основных средств
(3)
стоимость всех основных средств
Коэффициент дает представление о том, какую долю основных средств
составляют активы, напрямую связанные с технологическом процессом.
Увеличение значения коэффициента необходимо расценивать как
благоприятная тенденция.
К
1.3 на 01.01.21
= 9 734,212 млн. руб./ 21 923,333 млн. руб.= 44%
К
1.3 на 01.01.22
= 9 881,691 млн. руб./ 22 279,230 млн. руб.= 44%
31
На предприятии непосредственно участвует в производственно-
технологическом процессе 44% основных средств.
Показатели имущественного положения предприятия обобщены в
таблице 2.2.
Таблица 2.2
Показатели имущественного положения АО «Среднеуральский
медеплавильный завод» за 2020-2021 годы
Наименование показателей
2020
2021
Отклонение
Норматив
Соотношение внеоборотных и оборотных
активов
0,58
0,36
-0,21
1,0
Доля основных средств в валюте баланса,
%
35,9
26,3
-9,6
–
Доля активной части основных средств, %
44,0
44,0
0,0
–
В целом имущественное положение предприятия по состоянию на
01.01.22 оценивается как неудовлетворительное. Значение коэффициента
соотношения внеоборотных и оборотных активов ниже норматива.
Результаты расчетов по анализу ликвидности баланса представлены в
таблице 2.3.
Таблица 2.3
Анализ ликвидности баланса АО «Среднеуральский медеплавильный завод»
Наименование
Сумма, тыс.руб.
Структура, %
2020
2021
2020
2021
I. АКТИВЫ
Наиболее ликвидные активы
1 131 156
1 325 124
5
5
Быстрореализуемые активы
6 645 251
9 560 934
31
33
Медленно реализуемые активы
5 992 998
10 282 934
28
36
Труднореализуемые активы
7 956 982
7 723 843
37
27
Итого
21 726 387
28 892 835
100
100
II. ПАССИВЫ
Наиболее срочные обязательства
2 058 230
1 784 402
9
6
Краткосрочные пассивы
11 096 073
12 833 930
51
44
Долгосрочные пассивы
4 825 704
5 333 263
22
18
Постоянные пассивы
3 746 380
8 941 240
17
31
Итого
21 726 387
28 892 835
100
100
IV. Тип финансовой ситуации
кризисное состояние
32
Анализ, проведенный с помощью таблицы 2.3, показывает
незначительное изменение структуры актива баланса предприятия. В 2020
году на долю труднореализуемых активов приходилось 37%. В 2021 году
значение данного показателя снизилось до 27%. Быстрореализуемые активы
предприятия составляют 30% актива баланса. Пассивы предприятия на 44%
состоят из краткосрочных пассивов, на 18% из долгосрочных. На долю
наиболее срочных приходится 6%.
Анализ ликвидности баланса указывает на кризисное состояние
предприятия. Быстрореализуемых активов недостаточно для погашения
краткосрочных обязательств. Запасы предприятия не покрывают
долгосрочные обязательства.
2.3. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) отражают
возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими
легкореализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу
расчета принимают краткосрочные обязательства.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).
К
2.1
=
денежные средства + краткосрочные финансовые
вложения
(4)
краткосрочные обязательства
Нормативом данного коэффициента считается значение 0,2-0,25.
Коэффициент отражает долю краткосрочных обязательств, которая по
требованию кредитора может быть незамедлительно погашена. Ликвидность
предприятия важна для поставщиков материальных ресурсов и банка,
кредитующего предприятие.