33
Рис. 2.5. Динамика пассива предприятия ООО «Агропростор Плюс¬
за 2020-2022 гг., тыс. руб.
В качестве положительной динамики следует отметить увеличение
собственных источников на 2456 тыс.руб. или 55,84 % за 2021-2022 гг.,
вызванное ростом суммы уставного капитала предприятия.
Заемный капитал предприятия состоит из долгосрочных и
краткосрочных займов.
В абсолютном выражении долгосрочный капитал сократился на -
300тыс. рублей в период с 2021 по 2022 годы, при этом темп изменения
составил 94,55 %. Кроме того, сумма краткосрочных заемных средств также
показала динамику снижения, составив -674 тыс. рублей или 74,03% за
аналогичный период.
Текущие пассивы предприятия представлены кредиторской
задолженностью, которая имела разную направленностью.
Так, как отмечено выше, за 2021-2022 гг. отмечается сокращение
показателя в размере 674 тыс.руб., при этом, отмечается увеличение
показателя за 2020-2021 гг. на 1036 тыс.руб. или 66,45 %, а за 2020-2022 гг.
рост показателя составил 362 тыс.руб. ли 23,22 %, что выступает негативным
моментом и означает, что предприятие стало иметь больше обязательств перед
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
Собственные
средства всего
Уставный капитал
Долгосрочные
займы всего
Краткосрочные
обязательства всего
Краткосрочные
займы и кредиты
Кредиторская
задолженность
Прочие
обязательства
Баланс
2020 г. 2021 г. 2022 г.
34
своими кредиторами, что может повлиять на его финансовое положение и
способность выполнять свои обязательства вовремя. Такие изменения
требуют внимательного анализа и принятия соответствующих мер для
минимизации финансовых рисков, и обеспечения устойчивого развития
предприятия.
Структура капитала предприятия, следовательно, может быть
охарактеризована как неудовлетворительная, поскольку заемный капитал
превышает собственный капитал.
В заключении данного пункта следует отметить положительную
динамику имущества организации, вызванную ростом оборотного капитала,
что свидетельствует про увеличение производственной мощности
предприятия. Кроме того, к положительной динамике следует добавить
снижение суммы дебиторской задолженности предприятия при
одновременном росте денежных средств.
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости является
неотъемлемым этапом в оценке финансового состояния и успешности
компании. Этот процесс позволяет определить, насколько эффективно
используются имеющиеся ресурсы у предприятия и каково его имущественное
положение в целом.
Для достижения данной цели, обратимся к бухгалтерскому балансу
предприятия и составим детальную таблицу 2.4, на основе которой будут
систематизированы данные.
Таблица 2.4
Ликвидность баланса ООО «Агропростор Плюс¬ за 2020-2022 гг., тыс.руб.
Актив
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Пассив
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Наиболее ликвидные
активы (А1)
2373
181
4573
Наиболее срочные
обязательства (П1)
1559
2595
1921
Быстро реализуемые
активы (А2)
536
0
0
Краткосрочные
пассивы (П2)
0
0
0
Медленно реализуемые
активы (А3)
814
1544
1248
Долгосрочные
пассивы (П3)
1121
5500
5200
Тяжелореализуемые
активы (А4)
2533
10768
8154
Постоянные
пассивы (П4)
3576
4398
6854
БАЛАНС
6256
12493
13975
БАЛАНС
6256
12493
13975
35
Платежный избыток или недостаток представим графически на рис. 2.6.
Рис. 2.6. Платежный избыток (+) или недостаток (-) в деятельности ООО
«Агропростор Плюс¬, тыс. руб.
Соотношение статей пассива и актива по годам представим ниже:
2020 г. – А
1
≥ П
1
; А
2
≥ П
2
; А
3
≤ П
3
; А
4
≥ П
4
.
2021 г. – А
1
≤ П
1
; А
2
- П
2
; А
3
≤ П
3
; А
4
≥ П
4
.
2022 г. - А
1
≥ П
1
; А
2
- П
2
; А
3
≤ П
3
; А
4
≥ П
4
.
Согласно данным таблицы 2.4, баланс ООО «Агропростор Плюс¬ за
исследуемый период не является абсолютно ликвидным.
В 2020 г. не выполнялось первое условие (А1 ≥ П1), что означает, что
предприятие не имело достаточной суммы наличных денежных средств для
расчетов с кредиторами.
На конец 2022 г. ситуация улучшилась, и норматив соответствовал
требуемым нормам.
В течение 2021-2022 годов второе условие не рассчитывалось по
причине отсутствия необходимых показателей. За 2020 год условие
ликвидности выполнялось, т.е. за счет будущих поступлений от дебиторов
предприятие могло погасить краткосрочные кредиты банков.
В период с 2020 по 2022 годы компания была не в состоянии погасить
свои краткосрочные кредиты благодаря предстоящим поступлениям от
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
2020 г. 2021 г. 2022 г.
А1-П1 А2-П2
А3-П3 А4-П4
36
должников и не имела достаточного количества низколиквидных активов для
покрытия своих долгосрочных обязательств. Это означает, что третье условие,
A3≥П3, не было выполнено, поскольку компания не была в состоянии
превратить медленно реализуемые активы в денежные средства для
погашения своих долгосрочных обязательств.
В анализе баланса предприятия за 2020-2022 гг. можно заметить не
выполнение четвертого условия ликвидности. Это свидетельствует про
отсутствие у предприятия собственного оборотного капитала, что является
отрицательным фактором для его финансовой устойчивости.
Также, пассивы не перекрывали стоимость активов с самой низкой
степенью ликвидности.
Такая ситуация может сигнализировать о проблемах в управлении
финансовыми ресурсами предприятия. Невыполнение условия ликвидности
указывает на то, что у предприятия может возникнуть нехватка средств для
немедленного погашения своих обязательств.
Расчет и анализ относительных показателей платежеспособности
помогает нам определить, насколько предприятие обладает достаточной
ликвидностью для выполнения будущих платежей по долгам. В таблице 2.5
представлены коэффициенты покрытия процентов, покрытия долгов и
покрытия платежей. Они дают представление о финансовой устойчивости
предприятия и его способности удовлетворять требования кредиторов и
обязательства по долгам.
Таблица 2.5
Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ООО
«Агропростор Плюс¬ за 2020-2022 гг.
Показатель
Нормативное
значение
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Отклонение (+, –)
2022/2020
гг.
2022/2021
гг.
Коэффициент быстрой
(срочной) ликвидности
≥1
1,52
0,07
2,38
0,858
2,311
Коэффициент текущей
ликвидности
1,5-2,5
2,39
0,66
3,03
0,642
2,365
Коэффициент абсолютной
ликвидности
≥0,2
1,52
0,07
2,38
0,858
2,311
37
Продолжение табл. 2.5
Коэффициент денежной
наличности
> 0,2
1,52
0,07
2,38
0,858
2,311
Общий показатель
ликвидности
1-2
1,52
0,15
1,42
-0,101
1,270
Коэффициент покрытия
запасов
≥1
1,281
-4,126
-1,042
-2,323
3,084
Коэффициент финансовой
устойчивости
≈0,9
0,751
0,792
0,863
0,112
0,070
Коэффициент финансовой
напряженности
0,428
0,648
0,510
0,081
-0,138
Соотношение заемного и
собственного капитала
0,5 - 0,7%
0,749
1,841
1,039
0,290
-0,802
Графически, динамика данных показателей представлена на рис. 2.7.
Рис. 2.7. Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности
предприятия ООО «Агропростор Плюс¬ за 2020-2022 гг.
Анализ данных в таблице 2.5 позволяет сделать вывод о низком уровне
платежеспособности ООО «Агропростор Плюс¬ в период с 2020 по 2022 годы.
Рассчитанные коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности
предприятия оказались выше рекомендуемого значения, указывая на
достаточный уровень собственных средств. Это говорит о том, что компания
не испытывает трудности в обеспечении своих финансовых обязательств. В
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент денежной
наличности
Общий показатель
ликвидности
Коэффициент покрытия
запасов
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Коэффициент
финансовой
напряженности
Соотношение заемного
и собственного
капитала
2020 г. 2021 г. 2022 г.
38
течение анализируемого периода была замечена тенденция к росту данных
коэффициентов.
Расчетные значения коэффициента ликвидности покрытия
свидетельствуют о том, что в 2021 году материальные ресурсы не смогли
полностью покрыть текущие обязательства. Однако, в 2020 г. и 2022 г.,
ситуация улучшилась и данный показатель превысил нормативное значение.
Анализируя общий показатель ликвидности предприятия в динамике,
мы наблюдаем тенденцию к росту за 2021-2022 гг. Однако, в 2021 г. данный
показатель оказался ниже нормативного уровня, что говорит о
малоэффективной работе с оборотными активами. Динамика к росту
показателя свидетельствует про укрепление финансовой устойчивости
предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости предприятия имеет
положительное значение. Однако, в течение анализируемого периода данный
показатель оказался ниже нормативного значения, что является
отрицательным фактором, при этом, его рост в динамике указывает на рост
финансовой устойчивости предприятия. Впрочем, следует отметить, что
коэффициент финансовой напряженности снижается, что можно
интерпретировать как положительный момент.
ООО «Агропростор Плюс¬ демонстрирует низкую финансовую
устойчивость, как подтверждает соотношение заемного и собственного
капитала. Анализ данных показывает, что доля заемных источников
финансирования превышает объем собственных средств, что является
отрицательным сигналом. Такое соотношение свидетельствует о том, что
компания не обладает достаточными ресурсами для своего развития и не
обеспечивает себя безопасными финансовыми путями. Это обстоятельство,
безусловно, способствует снижению позиции ООО «Агропростор Плюс¬ на
рынке и снижению доверия со стороны партнеров и инвесторов.
В таблице 2.6 представим расчет относительных показателей
финансовой устойчивости предприятия.
39
Таблица 2.6
Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Агропростор Плюс¬ за 2020-2022 гг.
Показатели
Нормати
вное
значение
2020
год
2021
год
2022
год
Отклонения, +/-
Темп роста, %
2022
2020
2022
2021
2021
2020
2022/
2020
2022/
2021
2021
/2020
Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
0.2 – 0.5
0,64
0,10
0,79
0,15
0,68
-0,53
123,25
748,71
16,46
Коэффициент
финансовой
независимости в
части
формирования
краткосрочных
активов
0.6 – 0.8
0,3
2,5
-0,2
-0,50
-2,77
2,27
-79,72
-8,76
910,07
Коэффициент
капитализации
≤ 1-1,5
0,75
1,84
1,04
0,29
-0,80
1,09
138,63
56,45
245,60
Коэффициент
финансовой
напряженности
0,43
0,65
0,51
0,08
-0,14
0,22
118,95
78,64
151,26
Коэффициент
финансовой
устойчивости
≈0,9
0,594
0,712
0,910
0,317
0,20
0,12
153,29
127,85
119,90
Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственными
источниками
1,3
-4,1
-1,0
-2,32
3,08
-5,41
-81,30
25,25
-321,98
Коэффициент
автономии
> 0.5
0,572
0,352
0,490
-0,082
0,138
-0,22
85,66
139,21
61,54
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
≤1
0,75
1,84
1,04
0,29
-0,80
1,09
138,63
56,45
245,60
Коэффициент
обеспеченности
оборотных
активов
собственными
оборотными
средствами
≥ 0,1
0,58
0,70
0,90
0,32
0,20
0,12
154,84
128,38
120,62
Коэффициент
концентрации
заемного капитал
0,1-0,5
0,43
0,65
0,51
0,08
-0,14
0,22
118,60
78,46
151,16
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0,997
0,985
0,978
-0,02
-0,01
-0,01
98,13
99,28
98,84
40
Графически, динамика данных показателей представлена на рис. 2.8.
Рис. 2.8. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия
ООО «Агропростор Плюс¬ за 2020-2022 гг.
Коэффициент мобильности оборотных средств отражает долю средств,
доступных для погашения краткосрочных долгов, в общей сумме имеющихся
средств. Расчет этого коэффициента позволяет оценить эффективность
использования имущества компании. Анализ показателей за период с 2020 по
2022 годы показывает увеличение данного коэффициента. Такая динамика
свидетельствует о повышении оборачиваемости имущества и тем самым
указывает на более быстрое погашение краткосрочных долгов.
Коэффициент финансовой независимости, который определяется как
отношение общего объема собственных средств к общей сумме
краткосрочных активов, находится ниже пределов нормативного значения.
Это свидетельствует о том, что компания не финансирует свои запасы и
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
Коэффициент мобильности
оборотных средств
Коэффициент финансовой
независимости в части
формирования всех
Коэффициент капитализации
Коэффициент финансовой
напряженности
Коэффициент финансовой
устойчивости
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными
источниками
Коэффициент автономии
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов
собственными оборотными
Коэффициент концентрации
заемного капитала
Коэффициент краткосрочной
задолженности
2020 г. 2021 г. 2022 г.
41
затраты за счет своих собственных источников.
Коэффициент финансовой устойчивости отражает долю активов,
которая финансируется устойчивыми источниками, то есть теми ресурсами,
которые организация использует в своей деятельности более года.
Рассчитанный коэффициент финансовой устойчивости имеет
положительное значение, и на конец 2022 г. находился выше нормативного
значения. Это свидетельствует о том, что финансовая устойчивость
предприятия увеличилась. Кроме того, следует обратить внимание на то, что
величина данного коэффициента имеет тенденцию к росту, что подтверждает
стабильность финансового положения организации.
В пределах нормативного значения, коэффициент капитализации
указывает на финансовую устойчивость организации. Более того,
обнаруживается динамика снижения этого коэффициента, что говорит о
уменьшении зависимости предприятия от заемных средств. Соответственно,
чем меньше доля заемных средств, тем больше будет прибыль компании. Это
объясняется уменьшением суммы, необходимой для выплаты процентов и
погашения кредитов. На основе данной тенденции можно сделать вывод о том,
что финансовая устойчивость организации улучшается.
Увеличение зависимости предприятия от заемных источников
финансирования отражается в расчете коэффициента финансовой
напряженности. Данный коэффициент указывает на тенденцию к росту
зависимости от заемных средств.
Коэффициент автономии компании на конец анализируемого периода
ниже установленного значения, что свидетельствует о низкой доле
собственного капитала в общей структуре имущества предприятия. За
последние три года данный коэффициент сократился, что свидетельствует о
негативной динамике.
Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами в данном случае является отрицательным, что свидетельствует о
финансовой нестабильности компании.
42
Коэффициент краткосрочной задолженности предприятия
демонстрирует слабую тенденцию к сокращению, что является
положительным фактором для его финансового состояния. Уменьшение
данного показателя свидетельствует о снижении задолженности компании,
что в свою очередь говорит о ее финансовой устойчивости. Таким образом,
сокращение коэффициента краткосрочной задолженности указывает на более
надежное финансовое положение предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
становится выше, что свидетельствует о росте собственного капитала
компании, уменьшении кредиторской задолженности и, как результат, о
укреплении финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
В целом, снижение коэффициента финансовой напряженности и
сохранение нормальных значений коэффициента обеспеченности
материальных запасов указывают на положительное финансовое состояние
организации и способность ее долгосрочного развития.
Однако, для полного понимания финансовой независимости компании
необходимо рассмотреть обобщающие показатели финансовой устойчивости
ООО «Агропростор Плюс¬. Они отражают избыток или недостаток
финансовых источников, используемых для формирования запасов.
Результаты расчетов приведены в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Общие показатели финансовой устойчивости ООО «Агропростор Плюс¬ в
2020-2022 гг., тыс.руб.
Показатели
2020 год
2021 год
2022 год
Отклонения, +/-
Темп роста, %
2022/
2020
2022/
2021
2022/
2020
2022/
2021
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Собственный капитал
3576
4398
6854
3278
2456
191,67
155,84
2. Внеоборотные активы
2533
10768
8154
5621
-2614
321,91
75,72
3. Собственные
оборотные средства
1043
-6370
-1300
-2343
5070
-124,64
20,41
4. Долгосрочные кредиты
и займы
1121
5500
5200
4079
-300
463,87
94,55