76
Заключение
При рассмотрении поставленных задач в ВКР:
Исследование сущности инструментов финансирования с
экономической и юридической стороны, было выявлено. Ценную бумагу,
обращающуюся на рынке ценных бумаг должно рассматривать в совокупности
юридических и экономических аспектов, т.к. экономическая часть дает основу
виденья ценной бумаги. Ее возможности и данные, стратегически заложенные
ней для получения прибыли и возможности ее обращения, «юридическая»
способствует ее защите с законодательной стороны ее направленности на
поставленные перед ней задачи. Экономическое достоинство ценной бумаги
состоит в том, что она постоянна, обращается, в отличие от действительного
капитала, процесс обращения лишь только одна из стадий круговорота ценной
бумаги и чем она короче тем, тем при прочих равных условиях лучше, т.к.
больший доход может быть создан действительным капиталом в единицу
времени. Однозначно рынок капитала, рынок ценных бумаг и денежного
(валютного) рынка при тесном взаимодействии представляют структуру
финансового рынка. Основа рынка финансов является рынок капитала
(собственного и заёмного), а дающий сцепление (взаимосвязь) - рынок ценных
бумаг, который поддерживает и способствует развитию финансового рынка.
Таким образом, рынок ценных бумаг можно определить, как объединение
экономических отношений выпуска и обращения ценных бумаг, а также формы
и способы этого обращения.
При рассмотрении, динамики развития Банка можно с уверенностью
сказать, что благодаря отличной деловой репутации и динамичному развитию,
Банк привлек к сотрудничеству крупных международных инвесторов.
Азиатско–Тихоокеанский Банк входил в тройку крупнейших банков Сибири и
Дальнего Востока по величине чистых активов (по данным агентства
«Интерфакс»). АТБ трижды становился Лауреатом банковской премии
«Банковское Дело» в номинации «Лучший банк региона» – в 2009-2011годах.
«Азиатско-Тихоокеанский Банк» (ПАО) работает в 19 регионах РФ и
77
насчитывает около 200 подразделений. Наконец 2016 года начало 2017 года
руководство Банка допустило ряд стратегических просчетов во вложение
активов и пассивов Банка, что привело к дисбалансу капитала и состоянию,
граничащему к дефолту. Поэтому ЦБ РФ приняло решение о санации Банка,
после субсидирования Банка, при помощи дополнительного выпуска акций,
грамотного управления, распределения затрат и прибыли, более грамотному
подходу к оцениванию рисков, Банк начал набирать обороты в развитии и
укреплении ликвидности и восстановления деловой репутации.
Относительно будущей деятельности, а также механизмы и их
реализация, определены стратегией развития «Азиатско-Тихоокеанский Банк»
(ПАО), ориентированной на дальнейшее расширение территории присутствия
Банка, а также совершенствование и реформирование, как отдельных
направлений бизнеса Банка, так и структуры в целом. Стержнем таких
преобразований, на текущем этапе станет переход к модели «интенсивного
роста и модернизации», которая характеризуется активным использованием
информационных и банковских инноваций, наличием развитой
инфраструктуры и предоставлением на этой основе широкого перечня
современных банковских услуг для населения и предприятий, развитыми
системами корпоративного управления и управления рисками. Основным
источником доходов, по – прежнему будут оставаться кредитные операции, на
долю которых приходится около 80% всех доходов Банка, при этом на фоне
снижения процентной маржи увеличению доли комиссионных доходов также
будет уделяться большое значение.
Снижение капитала вызвано увеличением убытка текущего года, а так
же амортизацией остаточной стоимости субординировааных займов, в
добавочном капитале Банка. Основной причиной этому послужило снижение
доходов от операций купли-продажи иностранной валюты в безналичной
форме, а также доходов от восстановления резервов на возможные потери в
составе других операционных доходов, которые, в свою очередь так же,
снизились. Данные изменения повлияли на общую структуру в сторону
78
увеличения доли доходов от операций кредитования и снижения доли других
операционных доходов. Суммарно оба этих показателя по-прежнему имеют
наибольший удельный вес и формируют практически 90% всех доходов Банка.
Значительное уменьшение величины доходов от операций с ценными
бумагами связано со снижением как процентных доходов по долговым ценным
бумагам кредитных организаций и юридических лиц нерезидентов, так и не
процентных доходов от операций с долговыми ценными бумагами Российской
Федерации. При этом доходы Банка от участия в капитале других организаций
выросли практически в 3 раза, за счет увеличения полученной величины
дивидендов от вложения в акции кредитных организаций. Помимо всего выше
сказанного у банка возник риск потери деловой репутации из-за реализации
через свою филиальную сеть простых векселей ООО «ФТК». При проверке
данных Банка и компании «ФТК» выявилась финансовая пирамида, ничем не
обеспеченная пирамида могла в любой момент рухнуть и создать финансовую и
деловую брешь Банка. Поэтому ЦБ РФ было принято решение о проведении
оздоровительных мер в Банке путем санации, т.е. взять управление в свои руки,
провести ряд экономически взвешенных мероприятий по оздоровлению.
Постепенно положительные тенденции в развитии банка
увеличиваются, что дает в перспективе не ставить точку на развитии Банка.
Достаточность капитала всех уровней соблюдается с существенным запасом.
Нормативы достаточности Базового и Основного капиталов (Н1.1 и Н1.2)
увеличились на 2,3 %, в основном за счет снижения объемов Активов
взвешенных по уровню риска на 25%.Существенная диверсификация пассивов
и наличие высоколиквидных активов позволили Банку соблюдать нормативы
ликвидности на протяжении 2018 года с существенным запасом. Вложения в
высоколиквидные ценные бумаги, находящиеся в Ломбардном списке Банка
России составляли порядка 63% ликвидных активов Банка (Лат), вложения в
ОФЗ РФ порядка 60% высоколиквидных активов (Лам) на 01.10.2018 года.
Норматив долгосрочной ликвидности также находился в пределах
лимита установленного Банком России, так как Банк контролирует
79
сбалансированность структуры активов и пассивов с целью минимизации
процентного риска и риска ликвидности.
При анализе используемых ценных бумаг получаем заем на
длительный срок, выплаты по процентным ставкам для банка гораздо ниже,
нежели брать кредит, Достаточно легкий способ выпуска и регистрации,
оформление может занять не более полумесяца, низкие ставки по
обслуживанию счетов. Для инвестора же риски минимизированы. Депозитный
или сберегательный сертификат, это особая комбинация, которая объединяет в
себе и вклад и ценную бумагу, при ней сохраняется постоянная процентная
ставка, которая не будет подвержена влиянию ставки рефинансирования.
Сертификат можно подарить или предоставить в качестве обеспечения по
займу Сертификат так же дает возможность Банку приобрести займ на
длительный срок.
При сравнении облигаций и сертификатов как инструмент вложения
инвестиций, то облигация в этом смысле опережает вклады и сертификаты из-
за высокой степени волатильности цены и доходности, что конечно делает для
инвестора этот продукт более привлекательным.
Депозитный сертификат, обычно по своим процентным ставкам
приблизительно на 2% выше, чем вклады, что выглядит весьма привлекательно
для среднесрочного и долгосрочного финансирования, а так же может
послужить надёжным кирпичиком для составления портфеля предприятия.
При рассмотрении данной темы, и в соответствии с поставленной целью
была проанализирована экономическая составляющая Банка находящегося на
санации ЦБ, были выявлены и рассмотрены задатки на основе развития Банка,
его место нахождения, экономических перспектив.
80
Список использованной литературы
ФЗ, налоговый кодекс, гражданский кодекс, и инструкции
1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (в
ред. от 28.12.2013) // «Российская газета». – № 79. – 25.04.1996.
2. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об
акционерных обществах» // «Российская газета». – № 248. – 29.12.1995.
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11г.
4. Федеральный закон от 03.08.2018 N 322-ФЗ "О внесении изменений в
Федеральный закон "О страховании вкладов физических лиц в банках
Российской Федерации" и отдельные законодательные акты Российской
Федерации.
5. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об
акционерных обществах» // «Российская газета». – № 248. – 29.12.1995.
6. Федерального закона Российской Федерации от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)»
7. Федерального закона от 29.07.2004 N 96-ФЗ "О выплатах Банка России по
вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в
системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках
Российской Федерации".
8. ГК РФ ст. 844, а также письмо Центрального банка России от 10 февраля
1992 г. № 14-3-20 «О депозитных и сберегательных сертификатах банков», с
дополнениями и изменениями к нему от 18 декабря 1992 г. № 23 и от 24 июня
1993 г.
9. ГК РФ, статья 6, Комментарий Центральным банком Российской
Федерации.
10. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (в редакции от
30.12.2006 г. № 268-ФЗ), Часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в редакции от
30.12.2006 г. № 268-Ф3).
11. Гражданский Кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября
1994 г. №51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. №14-ФЗ, часть третья от 26
81
ноября 2001 г. № 146-ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г. №230-ФЗ (с
изменениями от 8 декабря 2011 г. №422-ФЗ)
12. Инструкция от 10 марта 2006 г. № 128-И "О правилах выпуска и
регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории
Российской Федерации"
Список литературы, учебные издания и статьи, журналы
13. Аршавский А. Ю. [и др.] под общ. ред. Н. И. Берзона. //Рынок ценных
бумаг: учебник для бакалавров /— 3-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство
Юрайт, 2013. — 537 с. — (Серия : Бакалавр, Академический курс).
14. Берзона Н.И.//— М. : Издательство Юрайт, 2011 — 531 с. — Серия :
Бакалавр/
15. Бобылева А. З. //Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч.
Часть 1: учебник для бакалавриата и магистратуры / А. З. Бобылева [и др.] ; под
ред. А. З. Бобылевой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт,
2016. — 573 с. — (Бакалавр и магистр. Академический курс). Книга доступна в
электронной библиотечной системе biblio-online.ru .— ISBN 978-5-9916-7489-8
16. Бобылева А. З. [и др.] //Финансовый менеджмент: проблемы и решения в
2 ч. Часть 1 : учебник для бакалавриата и магистратуры /; под ред. А. З.
Бобылевой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. —
573 с. — (Бакалавр и магистр, Академический курс).
17. Волнин В.А //Финансового менеджмента. Волнин В.А./ Handbook по
дисциплине Инструменты финансирования деятельности организации» Москва
2011
18. Волченкова О. А., Завьялов А. А. Учет и налогообложение ценных бумаг
// Молодой ученый. — 2016. — №10.5. — С. 22-24. — URL
19. Галанов В.А , Басов А.И. //Рынок ценных бумаг./Под ред. В.А. Галанова,
А.И. Басова/ Учебное пособие. М.: „Финансы и статистика“, 2- издание 2006г.
— 448 с.
