2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА В
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО
ПРЕДПРИЯТИЯ. ..................................................................................................... 6
1.1. Общие понятия лизинга ........................................................................ 6
1.2. Состояние лизинга в России в 2017 году .......................................... 14
1.3. Основы инвестиционной деятельности промышленного
предприятия ................................................................................................. 24
2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА В ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЗАВОД ЖБИ»............................................................ 35
2.1. Характеристика предприятия ............................................................. 35
2.2. Анализ лизинга в инвестиционной деятельности предприятия ..... 37
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ЛИЗИНГА ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЗАВОД ЖБИ»............................................................ 56
3.1. Недостатки и проблемы лизинга в деятельности предприятия ...... 56
3.2. Предлагаемые мероприятия по повышению эффективности лизинга
в инвестиционной деятельности предприятия ......................................... 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 71
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 80
3
ВВЕДЕНИЕ
Современная экономика предполагает в своей сути любые действия
промышленного предприятия, направленные на получение прибыли и
имеющие под собой правовые законные основания. К таким действиям
можно отнести любые направления организации финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, хоть кредитование, хоть закупку материалов и
сырья или любые финансовые операции, в число которых входи т и лизинг.
Руководство любого современного промышленного предприятия, если оно
предполагает не только выживание в конкурентной борьбе на рынке, но и
определенное развитие своего бизнеса, вынужденно искать для этого
источники финансовой поддержки. Востребованные и осуществленные
денежные вложения, направленные на расширение, модернизацию или
реконструкцию основных фондов предприятия, по своей сути и являются
инвестициями, частью которых в современном бизнесе являются лизинговые
операции.
Актуальность темы данной работы заключается в том, что главным
достоинством лизинга является то, что в течение срока лизинга происходит
экономия по налогу на прибыль за счет возможности ускоренной
амортизации предмета лизинга и отнесения в полном объеме лизинговых
платежей на расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу по налогу на
прибыль.
Цель работы: изучить особенности использования лизинга для
повышения эффективности инвестиционной деятельности промышленного
предприятия и разработка рекомендации для повышения его эффективности.
Задачи работы:
– изучить теоретические основы использования лизинга в
инвестиционной деятельности промышленного предприятия;
– провести анализ использования лизинга для повышения
эффективности инвестиционной деятельности ООО «Завод ЖБИ»;
4
– разработать рекомендации по совершенствованию использования
лизинга для повышения эффективности инвестиционной деятельности ООО
«Завод ЖБИ».
Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью
«Завод ЖБИ».
Предмет исследования – использование лизинга для повышения
эффективности инвестиционной деятельности в ООО «Завод ЖБИ».
Гипотеза исследования – имеющиеся недостатки в эффективности
использование лизинга для повышения эффективности инвестиционной
деятельности ООО «Завод ЖБИ»
Практическая значимость работы заключается в том, что, внедрение
разработанных в работе рекомендаций поможет разрешить проблемы,
связанные с неэффективным использованием лизинга для повышения
эффективности инвестиционной деятельности.
Степень и уровень научной разработанности проблемы. Теоретические
основы использования лизинга для повышения эффективности
инвестиционной деятельности разработаны и рассмотрены в научных трудах
Н.А. Бузаевой [16], Е.Н. Кнышова [31], А.А. Раздорожного [36], Л.С
Васильевой [19] и др. Стоит отметить, что работы указанных и других
ученых зачастую касались лишь отдельных, хотя и важных сторон
рассматриваемых в исследовании проблем эффективности использования
лизинга.
Источниковую базу исследования составляют положения,
систематизированные в трудах перечисленных выше отечественных и
зарубежных ученых, рассматривающие основы использования лизинга для
повышения эффективности инвестиционной деятельности промышленного
предприятия.
Методологическую основу работы составили Конституция РФ,
Гражданский кодекс РФ, Федеральные законы «О лизинге», «Об обществах с
ограниченной ответственностью», «О бухгалтерском учете» другие
5
нормативные правовые акты РФ, связанные с использованием лизинга для
повышения эффективности инвестиционной деятельности промышленного
предприятия.
Методика исследования состоит в сборе и анализе научной и учебной
литературы по теме работы, а также в изучении учета и проведении анализа
использования лизинга для повышения эффективности инвестиционной
деятельности промышленного предприятия.
Методы исследования. В работе использовались экономический,
логико-системный методы, анализ практики ведения учета и практический
метод анализа использования лизинга для повышения эффективности
инвестиционной деятельности промышленного предприятия.
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из
введения, трех глав (теоретическая, аналитическая и проблемная),
объединяющих 7 параграфов, заключения, списка литературы, приложений.
6
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА В
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО
ПРЕДПРИЯТИЯ.
1.1. Общие понятия лизинга
Финансовый термин «лизинг» произошел в английском языке как
слово «leasing» и дословно звучит в переводе «аренда». Во время лизинга
определенное имущество передаётся во временное пользование, при этом
отличие в случае аренды то, что пользователь имеет право на последующие
действия по приобретению объектов лизинга в собственность. Этот момент и
является главным принципиальным отличием лизинга и аренды [39, с. 17].
Официально определяют лизинг как некий вид инвестиционной
деятельности, направленность которого определена в виде передачи
владельцами своего имущества физическому либо юридическому лицу по
лизинговым договорам.
При этом имущество передает лизингодатель строго на определенный
срок за условленную денежную или иную оплату, а также имеется право с
последующим выкупом имущества лизингополучателем (приложение 1).
Любые моменты, связанные с передачей имущества, его страхования,
обслуживания и срока эксплуатации с последующим полным выкупом
необходимо указывать в лизинговом договоре, непосредственно
подписываемом обеими сторонами.
При этом отметим, что не всегда лизинг заканчивается выкупом
имущества: в некоторых случаях лизингополучатели могут вернуть
имущество лизингодателю.
Объекты и субъекты лизинга. Рассмотрим какое имущество может
являться объектами лизинга, это в первую очередь [22, с. 108]:
– любые виды оборудования;
– промышленные и производственные сооружения;
– производственное или гражданское здание;
7
– организация целиком или ее часть;
– любой вид различного вида транспорта;
– другие виды имущества, которые интересны лизингополучателю [22,
с. 112].
Практический смысл лизинга заключается в том, что получатель
товаров по лизингу платит не сразу, а производит выплаты в срок,
установленный договором, при этом имущество фактически переходит во
владение непосредственно после внесения первоначального взноса. При этом
сделка совершается только при наличии взаимной выгоды получателя и
лизингодателя. Договоры лизинга вариативны и разнообразны, а графики
погашения долга отличаются гибкостью.
Существуют следующие разновидности выплат по лизингу:
– регрессивные платежи - оплата помесячно с уменьшением суммы;
– аннуитетные платежи - с одинаковой суммой выплат;
– сезонные платежи - привязаны к сезонным особенностям бизнеса
получателя [17, с. 228].
Оборудование, взятое в использование, можно сразу вводить в
эксплуатацию, но пока оно не поступит в собственность, налог на имущество
с него не отчисляется – это ещё один плюс лизинговых операций.
Существует несколько разновидностей лизинга, но самые популярные
виды в России – это лизинг авто, оборудования и финансовый лизинг.
Рассмотрим подробнее по каждому виду.
1) Лизинг авто. Приобрести автомобиль в лизинг могут физические и
юридические лица. Выгода лизинга в сравнении с автокредитом несомненна
и в связи с этим лизинг имеет огромные перспективы для данного вида
покупки транспорта. Авто в лизинг – это, по сути, взятие автомобиля в
аренду, только по окончании её срока не возвращается транспорт владельцу,
а оставляется себе. Для нашей страны это относительно новый способ
приобретения автомобиля, но в США и Европе такая методика десятки лет
пользуется неизменным спросом.
8
2) Лизинг оборудования. Функциональное и современное оборудование
повышает производственные показатели и конкурентоспособность
предприятия. Однако не всегда компания располагает необходимыми для
покупки оснащения оборотными средствами. В результате значительная
часть предприятий страны работает на устаревшем (морально или
физически) оборудовании. В такой ситуации наиболее простой и
экономически выгодный способ решения проблемы – лизинг оборудования с
последующим правом выкупа.
Положительные моменты такого решения:
– проще, чем кредит, для оформления которого требуется залог и
внушительный пакет документов;
– менее рискованно для лизингодателей (поскольку в случае невыплат
компании имеют право забрать имущество в любой момент);
– позволяет обновить фонды предприятия и предоставляет ему
выгодные налоговые условия;
– быстрый способ обновить производственные мощности без
единовременных вложений [18, с. 33].
Ещё один нюанс – узкоспециализированное оборудование пользуется
пониженным спросом, поэтому при расторжении договора или возврата
такое имущество будет трудно сбыть. Поэтому компании, отдающие в
пользование технику узкого направления, могут потребовать от получателя
внесения залога или предоплаты: эти суммы не возвращаются в случае
аннулирования сделки.
3) Финансовый лизинг. Это вид представляет собой операцию по
приобретению имущества с последующей сдачей его во временную
эксплуатацию на длительный срок и амортизации всей или большей части
его стоимости. По факту лизингодатель приобретает оборудование,
транспорт либо другой актив, сдаёт его в пользование, возвращает стоимость
имущества и приобретает дополнительную прибыль от сделки. Сделка при
финансовом лизинге имеет трехсторонний характер [18, с. 34].
9
Коммерческие структуры используют лизинг с целью снижения
налоговой нагрузки. Иногда лизингодатель одновременно выступает
лизингополучателем: такой способ применяется предприятиями при
недостатке оборотных средств и называется возвратным лизингом.
Ещё одна разновидность – оперативный (сервисный) лизинг, при
котором расходы лизингодателя на приобретение и содержание объектов не
покрываются выплатами в течение срока одного договора [23, с. 12]:
– необеспеченный лизинг, когда получатель не оставляет партнеру
никаких дополнительных гарантий выполнения своей части договора;
– частично обеспеченный – с наличием страховки;
– гарантированный, когда риски распределяются между несколькими
участниками, выступающими гарантами получателя.
В таблице 1 представлены наиболее популярные виды лизинга и
указаны характерные особенности и преимущества каждого из них.
Рассмотрим далее основные этапы лизинговой операции. Хотя
лизинговая сделка считается более простой и доступной финансовой
операцией, чем кредит, её оформление требует соблюдения определенных
правил. Юридически грамотная операция лизинга осуществляется в
несколько этапов.
Таблица 1 – Наиболее популярные виды лизинга в России
10
Этап 1. Выбор объекта лизинга и компании. Выбор объекта – дело
получателя. Если это предприятие, желающее взять оборудование в
долгосрочный кредит с последующим приобретением, то поиском наиболее
выгодного варианта занимается финансовый отдел.
Если это частное лицо, намеренное приобрести транспортное средство,
то выбирать предмет лизинговой операции и лизингодателя придётся
самостоятельно, ориентируясь на вопросы экономической целесообразности
и личные предпочтения.
Этап 2. Изучение условий лизинга и предварительное согласование.
После выбора организации, предоставляющей необходимые услуги,
получатель делает звонок в компанию и ведет предварительные переговоры
относительно условий предстоящей сделки. Если формат подходит,
получатель предоставляет заявку и подготавливает необходимые документы.
Затем лизингодатель проводит анализ информации, предоставленной
потенциальным партнером. Наиболее важный показатель – финансовое
состояние клиента.
Этап 3. Составление договора лизинговой сделки.
Этап 4. Первый взнос и поставка имущества. После подписания
договора о передаче объекта принимающая компания вносит первый взнос,
получает предмет лизинга во владение и использует его в
предпринимательской деятельности.
Этап 5. Эксплуатация объекта и приобретение в собственность. Если
выплаты осуществляются регулярно в течение всего срока, то после
погашения всей суммы право владения переходит к получающей компании.
Прибыль, полученная клиентом за время эксплуатации оборудования,
является его собственностью.
Рассмотрим также разницу между кредитом и лизингом.
Принципиальная разница между кредитом и лизингом в том, что предмет в
первом случае переходит в собственность клиента сразу, а во втором –
остаётся во владении лизингодателя до окончания срока договора.
11
Кроме того, при подаче заявки на лизинг от клиента не требуется
предоставления кредитной истории, хотя финансовое состояние фирмы
обязательно изучается стороной, принимающей решение о выдаче
имущества.
В условиях экономической нестабильности эксперты отдают
предпочтение лизингу. Преимущества лизинга особенно очевидны при
взятии в пользование оборудования или транспорта:
– первоначальный взнос при лизинге, как правило, ниже на 5-10%;
– скидки при лизинге предоставляются в 80-90% сделок;
– залог при лизинге не требуется;
– получатель имеет налоговые льготы;
– лизинговые сделки проводятся быстрее и требуют меньше операций.
Лизинг выгоден и компаниям, приобретающим имущество в
долгосрочную аренду, и частным лицам.
Таким образом лизинг – заслуживающий пристального внимания
финансовый инструмент, о котором нужно знать всем предпринимателям, а
также рядовым гражданам. Данный способ приобретения имущества может
понадобиться при покупке машины, дорогостоящего оборудования и другого
имущества, которое нет возможности купить путём единовременной
выплаты.
В нашей стране общие положения о договоре лизинга закреплены в
Гражданском кодексе Российской Федерации [2]. Сразу стоит обратить
внимание, что раздел, посвященный положениям о договоре лизинга,
находится в главе «Аренда». Действительно, изначально лизинг
предполагался законодателем, как подвид договора аренды. Однако
современные представления о лизинге исходят из того, что лизинг, в первую
очередь, это финансирование, а уже потом аренда.
Базовым нормативно-правовым актом, регулирующим лизинговые
отношения, является Федеральный закон от 29.10.1998 г. N 164-ФЗ «О
финансовой аренде (лизинге)» [6], который наиболее подробно раскрывает