3
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………….………………………………………..
4
Глава 1. Сущность векселей и вексельного обращения………………….
6
1.1 История развития вексельного обращения…………………………….
6
1.2 Понятие и виды векселей………………….………………….…………
10
1.3 Правовые основы вексельного обращения в России………………….
15
Глава 2 Современное состояние вексельного обращения в России……..
22
2.1 Анализ факторов развития вексельного обращения в России……….
22
2.2 Анализ вексельного обращения в России……………………………….
34
2.3 Возможности привлечения финансовых ресурсов посредством
векселей в условиях кризиса………………….……………………………
46
Глава 3. Перспективы развития вексельного обращения в России……….
53
3.1 Направления развития вексельного рынка в России………………….
53
3.2 Перспективы развития электронной формы векселя…………………
63
Заключение…………………………….…………………………………….
68
Список использованных источников………………….…………………….
72
Приложения…………………………….…………………………………….
75
4
ВВЕДЕНИЕ
Вексель - разновидность кредитных денег, уже несколько столетий
применяющийся в мировой торговой практике, и только в последние десять лет
осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке,
хотя в России, как показывает история и существовала нормативная база для
его использования. Вексельное обращение становиться особенно актуально в
наше время взаимных неплатежей. Таким образом, знание вексельного
обращения необходимо как и фондовым брокерам, так и работникам
финансовых отделов предприятий. При использовании векселя в
хозяйственной практике предприятия и организации сталкиваются с большим
количеством вопросов и проблем, как в методологии учёта, так и в
налогообложении. Вопросы и недоумения подчас вызывают даже инструкции
и положения по векселям, издаваемые государственными органами, зачастую
противоречащие друг другу в отдельных принципиальных вопросах, как то
появление «товарных» векселей, векселей в бездокументарном виде,
наложение особых ограничений на бланк векселя (при том, что он может быть
принципиально написан даже на салфетке) и др. Всё это искажает сущность
векселя и подрывает к нему доверие.
За период своего существования вексельное обращение претерпело
значительные изменения. Первоначально векселя рассматривались лишь как
аналог депозитных сертификатов, т.е. как доходные ценные бумаги, затем в
качестве кредитно-расчетных инструментов, активно использовавшихся в
экономике в период массовых неплатежей.
Рынок векселей России прошел длинный путь от масштабного, плохо
контролируемого, по сумме превышающего объем денежной массы, и потому
часто низколиквидного, до в целом безопасного, предсказуемого, строящегося
на основе саморегулирования, на базе добровольного раскрытия информации,
рынка. Более того, российской практикой вексельного обращения созданы
предпосылки для перехода вексельного обращения к новой фазе своего
5
развития, созданию организованного вексельного обращения, что возможно
лишь при формировании адекватной правовой базы для выпуска и обращения
на территории России специфического класса векселей, выписываемых в виде
электронных документов, а также серьезном совершенствовании
инфраструктуры российского фондового рынка в целом.
Поэтому особенно актуальными в данный момент являются задачи,
связанные с осмыслением особенностей вексельного обращения, с созданием
нормативно - правовой базы, соответствующей новым потребностям
вексельного оборота, определением основных направлений
развития вексельного обращения, соответствующих тенденциям,
присутствующим на западных рынках ценных бумаг. Вексельное обращение с
высоким уровнем издержек и трансакционных рисков должно уйти в прошлое,
уступив место организованному обращению, имеющему развитую и
эффективно функционирующую инфраструктуру, позволяющую векселю стать
одним из равноправных инструментов финансового рынка, источников
привлечения финансовых ресурсов наряду с облигациями и банковским
кредитованием.
Целью исследования является исследование механизма
функционирования вексельного обращения в России. Достижение цели связано
с решением ряда следующих задач:
- раскрыть сущность векселей и вексельного обращения;
- проанализировать вексельное обращение в РФ;
- выделить перспективы развития вексельного обращения в России.
Объект исследования - вексельное обращение как специфическая сфера
кредитных отношений. Предмет исследования - механизм
функционирования вексельного обращения
6
Глава 1. Сущность векселей и вексельного обращения
1.1 История развития вексельного обращения
В настоящее время для решения тех или иных финансовых проблем
часто используется вексель. Он является новым для экономики России
инструментом (хотя правильнее было бы сказать: хорошо забытым старым).
Вексель - возможно, самая старая ценная бумага, появившаяся благодаря
потребности в переводе денег и в оформлении рассрочки платежа при
совершении торговых сделок. Отсутствие достаточных юридических и
экономических знаний у большинства предпринимателей нашей страны,
слабая нормативная база, регламентирующая вексельное обращение, тормозят
развитие в России вексельного обращения, а следовательно, усложняют
процесс выхода из кризиса неплатежей и дефицита финансовых ресурсов. В
современной российской экономике вексель был возрожден 1 января 1988 г. и
стал активно использоваться прежде всего коммерческими банками для
привлечения денежных ресурсов и кредитования клиентов.
Вексель - это одна из форм предоставления кредита. С его помощью
можно оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный
товар, предоставить кредит, возвратить полученную ссуду или предоставить
услуги на условиях коммерческого кредита.
Практика вексельного обращения породила множество широко
используемых терминов: финансовый вексель, торговый вексель, банковский
вексель, коммерческий вексель и др. Все они имеют чисто хозяйственно-
экономическую нагрузку и не влияют на само вексельное правоотношение.
Причиной их возникновения стало стремление теоретиков классифицировать
векселя по основаниям их выдачи.[32]
Вексельное обращение в России стало реальностью. Российский вексель
прошел определенный эволюционный путь от своей финансово-банковской
формы к виду, обеспеченному товарными сделками.
7
Главное на современном этапе развития векселя - создание правового
обеспечения, которое гарантировало бы, с одной стороны, безусловность
взыскания вексельного долга, а с другой - возможность более широкого
применения векселя.
Основываясь на изучении отечественной и иностранной литературы и
нормативных актов, постараемся воссоздать целостное представление о таком
правовом явлении, как вексель, об особенностях различных типов векселей,
порядке их оплаты, использования, о развитии вексельного права в России и,
наконец, о возможных тенденциях совершенствования отечественного
законодательства в этой области.
История векселя ведется с глубокой древности, некое подобие векселя
было уже известно в античную эпоху. Само понятие произошло от названий
обменных операций. Это подтверждается названиями современных вексельных
документов: на французском языке они называются lettre de change, на
итальянском - lettera di cambio, на немецком - wechsel-brieff , wechsel, на
английском - bill of exchange.
Слово «банк» появилось в Генуе в XII веке. На базарной площади за
особыми столиками (banca) сидели менялы, называемые «банкирами».
Генуэзские купцы давали деньги местным менялам в обмен на письменные
обязательства выплатить ту же сумму в другом месте. Таким образом, купец
мог отправиться на ярмарку без денег.[21]
Первоначально вексельные операции заключались в переводе денег из
одних городов и стран в другие. Вскоре векселя стали орудием коммерческого
кредита. Начиная с XIII века вексельные сделки осуществлялись в Германии,
Франции, Нидерландах, Англии, скандинавских государствах. Получивший в
XVI - XVII веках наибольшее распространение ярмарочный вексель назывался
cambia regularia (в отличие от других форм - cambia irregularia). Торговая жизнь
постепенно расширяла роль векселя, он превратился в средство оплаты (его
выдавали при недостатке наличных денег). Так вексель стал обязательством об
уплате по нему в определенный срок и в определенном месте. К этому
прибавилось еще одно его достоинство: момент выдачи и момент исполнения
8
по нему постепенно отдалялись один от другого. Это обстоятельство
использовалось торговым миром для превращения векселя в особый вид
денежной ценности. Векселями начали расплачиваться при сделках, делая на
них надпись за надписью. Вексель превратился в документ, устанавливающий,
помимо товарных и иных расчетных сделок, долговые отношения.
Дальнейшее совершенствование института вексельного обязательства
связано с развитием экономики Франции. В 1569 г. в Болонье был принят
первый вексельный устав. Из положения французского вексельного права
следует, что для законодателя вексель - это обязательство, сила которого
состояла в содержании письменного текста; но в то же время имелся взгляд на
вексель как на договор.
24 ноября 1848 г. Франкфуртским национальным собранием был принят
Общегерманский вексельный устав. По нему простые и переводные векселя
были уравнены в правах.
Этот Устав был взят за основу Швецией, Финляндией, Сербией, Италией,
Бельгией, Норвегией.
Во второй половине XIX века появились предпосылки для создания
единого вексельного устава. Собравшаяся в 1912 г. специальная конференция
заявила о завершении работы по выработке единого вексельного
законодательства, но Первая мировая война помешала реализации проекта.
Лишь в 1930 г. в Женеве была принята Конвенция о векселях (далее -
Конвенция), унифицировавшая основные нормы международного вексельного
права (которые действуют и в наше время). Она была образована
объединением трех конвенций: о единообразном законе о простом и
переводном векселе; о разрешении коллизии законов о простом и переводном
векселе; о гербовом сборе в отношении простых и переводных векселей.
Конвенция была ратифицирована большинством европейских стран
(Германией, Италией, Нидерландами, Австрией, Францией и др.), Японией и
странами Азии. Не присоединились к ней лишь Великобритания и США. СССР
присоединился к Конвенции 25 ноября 1936 г. Государства-участники
9
обязались ввести Единообразный закон, состоящий из 78 статей, в свои
национальные законодательства.[13]
В дореволюционной России и советской России периода НЭПа вексель
был важным инструментом кредитования и платежей.
Существовавшее до 1902 г. вексельное право (книга XI Свода законов
Российской империи) основывалось на законе 1729 г. Очередная его редакция
была представлена в 1860 г., затем пересмотрена в 1882 г. Наконец в 1902 г.
был принят Закон о векселе (вступил в силу 1 января 1903 г.). Основные
положения Вексельного устава 1902 г. состояли в следующем: единый срок
платежа для всей вексельной суммы, признание передачи векселя,
возможность выдачи абстрактного векселя (исключение его из содержания
валюты), отмена льготных дней для платежа по векселям.
Вексельный устав просуществовал без изменений до 1917 г., затем
вексельное обращение было ликвидировано.
С началом НЭПа, допустившего товарно-денежные отношения и
взаимное кредитование хозяйственных организаций, вновь возникла
потребность в векселях. В 1922 г. было принято Положение «О векселях», в
основу которого лег Вексельный устав 1902 г.
Основной вексельной сделкой является так называемый коммерческий
кредит, который предприятия, фирмы, товарищества предоставляют друг другу
в процессе расчетов, часто происходящих без участия самого банка. Иначе
говоря, товары или услуги продаются не за деньги, а в долг, под письменные
обязательства оплаты в определенный срок. В деловой практике потребность в
коммерческом кредите возрастает в ситуациях, когда предприниматель в силу
тех или иных причин не получает банковский кредит. Ликвидации вексельного
обращения в посленэповский период способствовали перевод госпредприятий
на хозрасчет, предоставление расчетных счетов в Госбанке, внедрение
безналичных расчетов.[13]
Кредитная реформа 1930 г. ликвидировала в СССР коммерческий кредит,
а с ним и вексельную форму. Было установлено, что все расчеты между
предприятиями должны проходить через Госбанк СССР и в случае
10
необходимости завершаться с его помощью. Поставляемая продукция должна
была оплачиваться немедленно, автоматически - за счет средств покупателя
или кредита Госбанка. При этом расчеты кредитовались незамедлительно и без
ограничений, кредит давался и поставщику, и покупателю. Таким образом,
ликвидировалась всякая задолженность между предприятиями, а коммерческое
кредитование, т.е. отпуск товаров или оказание услуг в долг, стало ненужным.
Оно признавалось даже вредным, поскольку операции, оформленные
векселями (долговыми расписками), осуществлялись минуя Госбанк и
выходили из-под его контроля. Участие СССР в международной торговле
повлияло на законотворчество в области вексельного обращения. В 1936 г., как
уже говорилось, СССР присоединился к Конвенции.
Совместным Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 N
104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе»
(далее - Постановление о векселе) был утвержден дословный перевод
Единообразного закона о переводном и простом векселе, являющегося
Приложением к Конвенции. Действие указанного Положения было
распространено на территории страны Постановлением Президиума
Верховного Совета РСФСР от 24.06.1991 N 1451-1 «О применении векселя в
хозяйственном обороте РСФСР» (ныне отменено), а позднее - Федеральным
законом от 11.03.1997 N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» (далее -
Закон о векселе), который имеет в основном отсылочный характер.
1.2 Понятие и виды векселей
Вексель — ценная бумага (статья 815 ГК РФ), которая удостоверяет
обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в
векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по прошествии
определенного срока обозначенную в нем денежную сумму владельцу векселя
(векселедержателю). Его можно использовать как средство расчета (оплатить
товар продавцу), как обеспечение по кредиту, как источник дохода (покупка
векселя в банке с последующим получением процентов).[1]
11
Вексель как долговое денежное обязательство имеет ряд особенностей:
- абстрактность, которая заключается в том, что вексель юридически не
привязан к конкретному договору, т.е., возникнув как результат определенной
сделки, вексель от нее обособляется и существует как самостоятельный
документ;
- бесспорность, заключающаяся в том, что векселедержатель свободен
от возражений, которые могут быть выдвинуты другими участниками
вексельного договора либо по отношению к ним;
- право протеста: если должник не оплачивает вексель, то
векселедержатель может совершить протест, т.е. на следующий день после
окончания даты платежа официально удостоверить факт отказа от оплаты в
нотариальной конторе по месту нахождения плательщика;
- солидарная ответственность, состоящая в том, что при своевременном
совершении протеста векселедержатель имеет право предъявить иск ко всем
лицам, связанным обращением этого векселя, и к каждому из них в
отдельности, не будучи принужденным при этом соблюдать
последовательность.[19]
Экономические функции векселя как универсального финансового
инструмента состоят в следующем:
1. Посредством векселя можно оформить различные кредитные
обязательства: оплатить купленный товар, возвратить полученную ссуду,
предоставить кредит, оформить привлечение дополнительного оборотного
капитала.
2. Возможность отсрочить платеж, т.е. использовать его в качестве
средства обеспечения сделок и кредитов.
3. Вексель служит средством платежа, кредитной формой денег, при этом
вексельное обращение способно многократно ускорять расчеты, проходя через
десятки держателей, погашая их денежные обязательства и уменьшая
потребность в наличии денежных средств.
4. Вексель выступает в роли инструмента рефинансирования и денежно-
кредитного регулирования Центрального банка России посредством переучета
12
векселей. [7]
Таким образом в сделке участвуют две (простой вексель) или три
(переводной вексель) стороны. Векселедатель — сторона, которая выпускает
вексель (при простом векселе — заемщик). Векселеполучатель — сторона,
которой направлен платеж по векселю (при простом векселе — кредитор).
Плательщик (трассат) — сторона, которая выплачивает вексельную сумму за
векселедателя.
На простом векселе не указывается, кто является получателем денег. Это
ценная бумага на предъявителя. Переводной вексель выписывает трассант
(например, покупатель товара) на имя ремитента (продавца товара и
получателя средств). В таком векселе содержится письменный приказ банку
(трассату) выплатить ремитенту вексельную сумму. При передаче векселя на
обороте ставится передаточная надпись — индоссамент. Акцепт — это
письменное согласие на выполнение обязательств по векселю. Свое согласие
трассат подтверждает надписью на лицевой стороне векселя. Учет векселя —
это выдача денег кредитору.
Особенности векселя
- безусловность денежного обязательства подразумевает, что
никакие условия не могут отменить обязательство уплатить определенную
сумму векселедержателю;
- самостоятельность означает, что вексель юридически не привязан к
конкретному договору, он возникает в результате определенной сделки, но
обособляется от нее и существует как отдельный документ;
- строго определенная форма заполнения, вексель должен содержать
все необходимые реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них делает его
ничтожным.
Обязательные реквизиты векселя
- наименование векселя, метка. Вексель может быть простым
(платит сам векселедатель) или переводной (векселедатель требует от
плательщика рассчитаться за него);