22
ГЛАВА 2. Анализ эффективности управления оборотными
активами организации на примере АО «АПЗ»
2.1. Краткая характеристика предприятия и анализ основных технико-
экономических показателей
Арзамасский приборостроительный завод образован по приказу
Министра авиационной промышленности Союза ССР №176 от 6 мая 1957 года.
Первая продукция выпущена 22 мая 1957 года, эта дата и считается днем
основания завода. При регистрации в 1993г. предприятию присвоены ИНН
5243001742, ОГРН 1025201334850, ОКПО 0751351.
Юридический адрес: 607220, Нижегородская область, город Арзамас,
улица 50 лет ВЛКСМ, 8-а.
Целью и предметом деятельности Общества является ведение в
Российской Федерации предусмотренных Уставом видов коммерческой
деятельности, направленных на систематическое извлечение прибыли.
Согласно регистрационным документам основным видом деятельности
является «Производство прочих приборов, датчиков, аппаратуры и
инструментов для измерения, контроля и испытаний» (табл.2.1).
Таблица 2.1
Виды деятельности предприятия АО «АПЗ»
ОКВЭД
Описание
Основной вид деятельности
26.51.6
Производство прочих приборов, датчиков, аппаратуры и инструментов
для измерения, контроля и испытаний
Дополнительные виды деятельности
27.90
Производство прочего электрического оборудования
46.69.9
Торговля оптовая прочими машинами, приборами, аппаратурой и
оборудованием общепромышленного и специального назначения
52.10
Деятельность по складированию и хранению
Организационная структура управления предприятием АО «АПЗ»
представлена на рисунке 2.1.
23
Рис.2.1 Организационная структура управления
предприятием АО «АПЗ»
В компании АО «АПЗ» применяется линейно-функциональная
структура управления предприятием, что является наиболее благоприятным и
приемлемым для данного типа компании. Важной характеристикой
организационной структуры АО «АПЗ» является иерархичность или величина
Генеральный директор
Департамент
технического
контроля
Отдел
входного
контроля
Отдел
проверки
вычислителей
расхода
Отдел проверки
преобразователей
расхода
Бухгалтерия
Департамент по
управлению
Производственный
департамент
Группа расчета с
персоналом
Группа учета
ТМЦ
Группа учета
услуг
Транспортный
участок
Отдел
планирования
Отдел по работе
с клиентами
Отдел
снабжения
Склад готовой
продукции
Склад сырья и
материалов
Отдел
нормирования
Отдел расходо–
метрических
установок
Отдел главного
механика
Отдел
технологической
подготовки
производства
Планово-
диспетчерский
отдел
Транспортный
участок
Цех №3
Цех №1
Цех №2
Участок объемного
монтажа
Участок
поверхностного
монтажа
Склад материалов и
полуфабрикатов
Механический участок
Сборочный участок
Участок упаковки
Склад материалов и полуфабрикатов
Механический
участок
Сборочный участок
Склад материалов и
полуфабрикатов
24
расстояния между высшим и низшим звеном организации.
Предприятие АО «АПЗ» стремится предоставить своим клиентам самые
актуальные и перспективные решения в области измерения, контроля и
испытаний и бесперебойного электропитания, а так же полный комплекс услуг
по монтажу и сервисному обслуживанию таких систем:
системы бесперебойного электроснабжения переменного и
постоянного тока для подстанций, технологических линий, ИТ-
инфраструктуры, котельного оборудования, частного пользования;
источники бесперебойного питания всех типов от 400Ва до 600кВа;
аккумуляторные шкафы и стеллажи;
аккумуляторные батареи, 2В, 6В и 12В, емкости от 1,2 Ач до 1000
Ач;
Сильные и слабые стороны предприятия АО «АПЗ» представлены в
табл.2.2.
Таблица 2.2
Сильные и слабые стороны предприятия АО «АПЗ»
№
п/п
Сильные стороны
Слабые стороны
1
Разнообразие товаров
Сбои в логистике
2
Достаточная известность
Высокий уровень цен
3
Высокий контроль качества
Не полная загруженность кадров
Наличие сильных сторон в АО «АПЗ» – это разнообразие продукции,
известность и высокий контроль качества. Основным недостатком является
недостаточный контроль со стороны руководства за исполнением приказов и
распоряжений, в связи с чем возникают сбои в логистике, слабое планирование
маркетинговой деятельности, нет чёткого разграничения прав, обязанностей и
ответственности между сотрудниками, а также слабая гибкость ценовой
политики.
Оценка устойчивости ассортимента продукции и товаров предприятия
АО «АПЗ» в 2015-2017гг. отражена в табл.2.3.
25
Таблица 2.3
Оценка устойчивости ассортимента продукции
предприятия АО «АПЗ» в 2015-2017гг.
Период
Общее
количество
ассортиментных
позиций, шт.
Количество
ассортиментных
позиций,
пользующихся
устойчивым спросом,
шт.
Удельный вес
ассортиментных позиций,
пользующихся
устойчивым спросом в
общем количестве, %
2015г.
166
37
22,29
2016г.
175
39
22,29
2017г.
163
39
23,93
Согласно данным табл.2.3, общее количество ассортиментных позиций
продукции и товаров предприятия АО «АПЗ» за исследуемый период 2015-
2017гг. сокращается, но увеличивается вес ассортиментных позиций,
пользующихся устойчивым спросом в общем количестве (рисунке 2.2).
Рис.2.2 Динамика показателей устойчивости ассортимента
продукции и товаров предприятия АО «АПЗ» в 2015-2017гг.
География поставок АО «АПЗ» распространяется в основном на
внутренний рынок РФ, а также ряд стран ближнего и дальнего зарубежья. В
течение последних нескольких лет Общество осуществляло поставки в такие
страны, как Казахстан, Индия, Сербия, Болгария, Монголия, страны Балтии и
др. Портфель заказов обеспечивает загрузку цехов и подразделений завода.
Однако процесс реализации договоров довольно часто осложняется
возникновением уже известных проблем, таких как:
‒ нехватка финансовых ресурсов;
166
175
163
37
39 39
0
50
100
150
200
2015г. 2016г. 2017г.
Общее количество
ассортиментных позиций,
шт.
Количество
ассортиментных позиций,
пользующихся
устойчивым спросом, шт.
26
‒ недостаток квалифицированных рабочих кадров;
‒ задержки в поставках импортной и российской комплектации;
‒ задержки на этапе отгрузки техники с завода из-за несвоевременного
обеспечения подвижного состава железной дорогой;
‒ длительный период контрактации договоров на осуществление ремонта
и сервисного обслуживания парка путевых машин. Тем не менее, постепенное
внедрение современных технологий и материалов на стадиях проектирования и
производства путевой техники, повышение качества изготовления, ремонта и
сервисного обслуживания продукции, в сочетании с накопленным опытом
поставок техники для железных дорог РФ и других стран, позволят технике АО
«АПЗ» успешно конкурировать на своих сегментах рынка.
Таким образом, одна из основных целей АО «АПЗ» – прирост
капитализации предприятия за счет эластичности спроса и предложения на
рынке.
Основные технико-экономические показатели деятельности
предприятия АО «АПЗ» за 2015-2017гг. составленные по данным отчетности
предприятия (Приложения 1-3) представлены в таблице 4.
Таблица 2.4
Основные технико-экономические показатели деятельности
предприятия АО «АПЗ» за 2015-2017гг.
Показатели
2015г.
2016г.
2017г.
Отклонение
2016г. от
2015г.
Отклонение
2017г. от
2016г.
Сумма
%
Сумма
%
Выручка от
реализации, млн. руб.
96580
112150
115506
15570
116,12
3356
102,99
Себестоимость
продукции, млн. руб., в
том числе:
84690
97548
99635
12858
115,18
2087
102,14
- материальные
затраты
81006
93592
95596
12586
115,54
2004
102,14
- затраты на плату
труда и отчисления в
фонды
1586492
1713296
1821210
126804
107,99
107914
106,30
- амортизация
776
878
786
102
113,14
-92
89,52
- прочие затраты
1322
1365
1432
43
103,25
67
104,91
Валовая прибыль, млн.
руб.
11890
14602
15871
2712
122,81
1269
108,69
27
Продолжение таблицы 2.4
Среднегодовая
стоимость основных
производственных
фондов, млн.руб.
1665
1642
1591
-24
98,59
-51
96,89
Среднесписочная
численность персонала,
чел.
2545
2546
2548
1
100,04
2
100,08
Прибыль от продаж,
млн. руб.
10092
12782
14025
2690
126,65
1243
109,72
Налог на прибыль, млн.
руб.
250
197
0
-53
78,80
-197
0,00
Чистая прибыль, млн.
руб.
1002
787
-831
-215
78,54
-1618
-
105,59
Рентабельность
производства
продукции, %
12,31
13,02
13,74
0,71
105,76
0,72
105,53
Рентабельность продаж,
%
10,45
11,40
12,14
0,95
109,07
0,74
106,54
Материалоотдача, руб.
1,19
1,20
1,21
0,01
100,51
0,01
100,83
Амортизациоотдача,
руб.
124,46
127,73
146,95
3,27
102,63
19,22
115,05
Фондоотдача, руб.
58,01
68,32
72,62
10,32
117,78
4,30
106,29
Фондорентабельность,
%
60,18
47,94
-52,25
-12,24
79,67
-
100,19
-
108,98
Средняя величина
оборотных средств, млн.
руб.
32595
35250
37024
2656
108,15
1774
105,03
Оборачиваемость
оборотных средств
2,96
3,18
3,12
0,22
107,37
-0,06
98,06
Коэффициент
закрепления оборотных
средств
0,34
0,31
0,32
-0,03
90,43
0,02
105,03
Длительность оборота, в
днях
123
115
117
-8
93,13
2
101,98
Согласно показателям отчетности АО «АПЗ» прибыль от продаж
составила 14025 млн. руб., рентабельность по которой составила 12,14%.
В целом по итогам работы за 2017 год обществом получен убыток в
размере 831 млн. руб.
Среднесписочная численность персонала составила 2548 человек, что
соответствует плановым параметрам. Среднемесячная заработная плата
составила 36 707 руб., что выше уровня 2016 года на 3% и практически
соответствует плановому уровню.
По данным бухгалтерского баланса за 2015-2017гг. представленного в
28
Приложении 1 составим аналитический баланс-нетто (табл.2.5).
Таблица 2.5
Аналитический баланс-нетто предприятия АО «АПЗ» (млн.
руб.)
Состав активов
2015
год
2016
год
2017
год
Состав пассивов
2015
год
2016
год
2017
год
Денежные средства
и денежные
эквиваленты, и
краткосрочные
финансовые
вложения
106
246
189
Краткосрочные
заемные средства
17580
18529
19740
Дебиторская
задолженность
20
558
21
822
22
249
Кредиторская
задолженность
6138
8453
8795
Запасы
13
186
14
582
14
959
Всего текущих
активов
33
850
36
650
37
397
Всего краткосрочных
обязательств
23718
26982
28535
Внеоборотные
активы
1 701
1 624
1 599
Долгосрочные
обязательства
0
0
0
-
Собственный капитал
11833
11292
10461
Итого имущества
35
551
38
274
38
996
Итого источников
35551
38274
38996
Аналитический баланс-нетто был сформирован путем перегруппировки
отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств,
а также устранения влияния на итог баланса и его структуру регулирующих
статей.
После этого однородные по составу элементы балансовых статей были
объединены в аналитических разрезах: внеоборотные и оборотные активы,
собственный и заемный капитал.
За анализируемый период стоимость имущества АО «АПЗ» увеличилась
на 722 млн. руб. (или на 1,89%) в результате роста стоимости оборотных
активов на 747 млн. руб. (на 2,04%) при уменьшении внеоборотных активов на
25 млн. руб. (на 1,54 %).
Оборотные активы увеличились в 2017г. на 747 млн. руб. за счет роста:
‒ запасов на 377 млн. руб. (на 2,59% от объема запасов 2016г.);
29
‒ дебиторской задолженности на 427 млн. руб. (на 1,96% от объема
дебиторской задолженности 2016г.).
Таким образом, главным фактором роста имущества АО «АПЗ» в 2017г.
явился рост объема запасов и дебиторской задолженности.
Увеличение имущества предприятия на 0,55% было обеспечено за счет
роста заемных средств (в 2017г. предприятие получило убыток, в связи, с чем
собственные средства сократились). При этом доля заемных средств
увеличилась на 2,68% и составила на конец 2017г. – 73,17 %.
Долгосрочных обязательств предприятие не имеет. Краткосрочные
обязательства выросли на 1553 млн. руб. (на 5,76%) за счет увеличения займов
на сумму 1211 млн. руб. и кредиторской задолженности на 342 млн. руб.
Таким образом, имущество предприятия сформировано
преимущественно за счет заемного капитала: 70,50% в 2016г. и 73,17% в 2017г.
В таблице 2.6 представлен баланс ликвидности АО «АПЗ» за 2015-
2017гг.
Таблица 2.6
Баланс ликвидности АО «АПЗ» за 2015-2017гг. (млн. руб.)
№
п/
п
Групп
а
Сумма
Групп
а
Сумма
Платежный
излишек (+),
недостаток (–)
2015г
.
2016г
.
2017г
.
2015г
.
2016г
.
2017г
.
2015г
.
2016г
.
2017г
.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10 = 3
– 7
11 = 4
– 8
12 = 5
– 9
1
(А1)
106
246
189
(П1)
6138
8453
8795
-6032
-8207
-8606
2
(А2)
20558
21822
22249
(П2)
17580
18529
19740
2978
3293
2509
3
(А3)
13186
14582
14959
(П3)
0
0
0
13186
14582
14959
4
(А4)
1701
1624
1599
(П4)
11833
11292
10461
-10132
-9668
-8862
Баланс
35551
38274
38996
Баланс
35551
38274
38996
Х
Х
Х
По данным таблицы 2.6 видно, что наиболее ликвидные активы
сократились с 246 млн. руб. до 189 млн. руб., следовательно, степень
ликвидности активов предприятия снизилась.
Баланс предприятия АО «АПЗ» признать абсолютно ликвидным нельзя,
поскольку данное соотношение не выполняется:
30
А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (2.1)
Рассчитанные коэффициенты ликвидности АО «АПЗ» за 2015-2017гг.
представлены в табл.2.7.
Таблица 2.7
Анализ коэффициентов ликвидности АО «АПЗ» за 2015-2017гг.
Показатели
2015г.
2016г.
2017г.
Отклонение
(+;-)
2016г.
от
2015г.
2017г.
от
2016г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,00
0,01
0,01
0,00
0,00
Коэффициент срочной
(промежуточной) ликвидности
0,70
0,58
0,52
-0,12
-0,06
Коэффициент текущей
ликвидности
1,43
1,36
1,31
-0,07
-0,05
Чистые оборотные активы
10132
9668
8862
-464,00
-806,00
Коэффициент абсолютной ликвидности на анализируемом предприятии
ниже нормы. Это означает, что лишь 1% краткосрочных долгов предприятия
способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.
Коэффициент быстрой ликвидности АО «АПЗ» за 2016-2017гг.
находится так же ниже нормативного значения, что может свидетельствовать о
наличии финансового риска и невысокой инвестиционной привлекательности
предприятия.
Показатель текущей ликвидности в пределах нормативного значения
(1,0-2,0), это означает, что угрозы банкротства предприятия нет.
Значение чистого оборотного капитала АО «АПЗ» положительное, что
свидетельствует о платежеспособности предприятия, т. к. его собственных
оборотных средств хватает для полноценного осуществления текущей
деятельности без привлечения заемных ресурсов.
Динамика финансовых показателей АО «АПЗ» за 2015-2017гг.
представлена в таблице 2.8.
31
Таблица 2.8
Динамика финансовых показателей предприятия АО «АПЗ»
за 2015-2017гг. (млн. руб.)
Показатели
2015г.,
млн.
руб.
2016г.,
млн.
руб.
2017г.,
млн.
руб.
Отклонение
2016г. от
2015г.
Отклонение
2017г. от
2016г.
Сумма,
млн.
руб.
%
Сумма,
млн.
руб.
%
Выручка
96580
112150
115506
15570
116,12
3356
102,99
Себестоимость продаж
84690
97548
99635
12858
115,18
2087
102,14
Валовая прибыль
(убыток)
11890
14602
15871
2712
122,81
1269
108,69
Коммерческие расходы
1798
1820
1846
22
101,22
26
101,43
Прибыль (убыток) от
продаж
10092
12782
14025
2690
126,65
1243
109,72
Проценты к уплате
2457
2980
3118
523
121,29
138
104,63
Прочие доходы
946
1028
1108
82
108,67
80
107,78
Прочие расходы
7329
9846
12846
2517
134,34
3000
130,47
Прибыль (убыток) до
налогообложения
1252
984
-831
-268
78,59
-1815
-84,45
Текущий налог на
прибыль
250
197
0
-53
78,80
-197
0,00
Чистая прибыль
(убыток)
1002
787
-831
-215
78,54
-1618
-
105,59
Согласно данным таблицы 2.8 финансово-хозяйственная деятельность
АО «АПЗ» в 2015-2017 гг. прибыльна, чистая прибыль составила: 1002 млн.
руб. в 2015г., 787 млн. руб. в 2016г. В 2017г. из-за превышения расходов над
доходами предприятия получила убыток в размере 831 млн. руб.
Показатели рентабельности предприятия АО «АПЗ» за 2015-2017 гг.
представлены в табл. 2.9.
Таблица 2.9
Показатели рентабельности АО «АПЗ» за 2015-2017гг.
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Отклонение (+;-)
2016г. от
2015г.
2017г. от
2016г.
Рентабельность продаж, %
10,45
11,40
12,14
0,95
0,74
Бухгалтерская
рентабельность от обычной
деятельности, %
1,30
0,88
-0,72
-0,42
-1,60
Чистая рентабельность, %
1,04
0,70
-0,72
-0,34
-1,42
Экономическая
рентабельность, %
2,92
2,13
-2,15
-0,79
-4,28