13
1.2. Показатели эффективности управленческий деятельности и ме-
тодика их расчета
В условиях неопределённости процесс принятия управленческих реше-
ний непосредственно связан с информационным обеспечением, позволяющим
минимизировать риски в сферах финансово-хозяйственной деятельности
предприятия и бизнеса.
Для оценки эффективности управленческой деятельности можно приме-
нить следующие показатели, позволяющие оценить работу топ-менеджеров
компании, а также выявить сильные и слабые стороны в методике их управле-
ния.
1. Показатели финансовой устойчивости
Финансовую устойчивость можно считать одним из самых важных по-
казателей стабильности организации. О финансовой устойчивости можно го-
ворить, если уровень доходов организации превышает уровень ее расходов.
Если организация в состоянии свободно распоряжаться своими деньгами, эф-
фективно их использовать, если у нее имеется налаженный механизм постоян-
ного производства и продажи услуг или товаров, то мы можем считать такую
организацию финансово устойчивой [8, с. 114].
Финансовая устойчивость — это способность организации поддержи-
вать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию опре-
деленных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков. По-
мимо производства определенной продукции или предоставления услуг, к де-
ятельности организации следует отнести также и обслуживание полученных
кредитов. Финансовая устойчивость означает, что организация будет платеже-
способна в течение длительного времени.
Финансовую устойчивость оценивают, опираясь на абсолютные и отно-
сительные показатели.
Абсолютные показатели — состояние финансовых запасов, а также ис-
точники, покрывающие их [19, с. 147].
14
В процессе работы предприятия его запасы постоянно пополняются пу-
тем использования оборотных и заемных средства (различные кредиты
и займы). Для того чтобы узнать источники, формирующие запасы, нужно
располагать информацией о наличии собственных денег у предприятия,
о наличии источников, из которых предприятие берет заемные средства.
Относительные показатели предоставляют аналитикам основу для ис-
следования. Работа с относительными показателями финансовой устойчиво-
сти — аналитический метод. Сюда же относится аналитика расходов, бюд-
жета и баланса.
Коэффициент автономии – показатель, выявляющий зависимость орга-
низации от кредитных средств [14]. Коэффициент соответствует общеприня-
тому нормальному значению (более 0,5), а точнее – оптимальному (0,6 - 0,7).
Коэффициент капитализации – сравнивает размер долгосрочной креди-
торской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финанси-
рования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности
собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет
оценить достаточность у организации источника финансирования своей дея-
тельности в форме собственного капитала [11, с. 135].
Данный коэффициент позволяет оценить предпринимательский риск.
Чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем
развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость. В то же
время, более высокий уровень коэффициента говорит о большей возможной
отдачи от собственного капитала (более высокая рентабельность собственного
капитала).
Коэффициент краткосрочной задолженности — показывает долю крат-
косрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств
(какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погаше-
ния). Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от крат-
косрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обес-
печения платежеспособности и финансовой устойчивости [9, с. 224].
15
Коэффициент мобильности имущества — характеризует отраслевую
специфику организации. Показывает долю оборотных активов в общей вели-
чине активов предприятия.
Коэффициент мобильности оборотных средств — показывает долю аб-
солютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых
на погашение краткосрочных долгов [16].
Коэффициент обеспеченности запасов — показывает, в какой степени
материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются
в привлечении заемных [18, с. 147].
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (собственным
капиталом) показывает обеспеченность своими деньгами для формирования
необходимого объема сырья, материалов и запасов [11, с. 25-26].
Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой незави-
симости) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых
источников — собственных средств и долгосрочных кредитов. Данный пока-
затель позволяет инвесторам оценить ожидаемые успехи работы предприятия,
вероятность наступления неплатежеспособности, банкротства. Анализировать
коэффициент покрытия инвестиций следует во взаимосвязи с другими финан-
совыми коэффициентами: ликвидности и платежеспособности.
Коэффициент собственных оборотных средств — показатель характери-
зует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия
его текущих или оборотных активов со сроком оборачиваемости менее 1 года
[20, с. 164].
Величина собственных оборотных средств численно равна превышению
текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения
в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество
данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного ка-
питала рассматривается как положительная тенденция.
Коэффициент финансового рычага (левериджа) показывает процент за-
имствованных средств по отношению к собственным средствам компании [20,
16
с. 166]. На основании данных о коэффициенте финансового левериджа можно
судить об устойчивости экономического субъекта и уровне его рентабельно-
сти [20, с. 169]. Чем ниже данный индекс, тем устойчивее становится хозяй-
ствующий субъект
2. Показатели ликвидности организации,
Коэффициент текущей ликвидности – это показатель ликвидности и эф-
фективности, который измеряет способность компании погасить свои кратко-
срочные обязательства ее текущими активами. Индикатор является важной
мерой ликвидности, поскольку краткосрочные обязательства подлежат пога-
шению в течение следующего года [2]. Чем выше значение данного коэффи-
циента, тем выше ликвидность активов.
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности — показывает
способность организации погашать свои краткосрочные обязательства за счет
продажи ликвидных активов. Ликвидные активы в данном случае состоят
из денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной
дебиторской задолженности. Есть еще один способ расчета ликвидных акти-
вов — все оборотные активы, за исключением запасов, которые являются
наименее ликвидными [15, с. 174].
Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое
положение компании. При слишком низком значении показателя существует
риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для ин-
весторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности отражает достаточность наибо-
лее ликвидных активов для быстрого расчёта по текущим обязательствам, ха-
рактеризует «мгновенную» платёжеспособность организации. Слишком высо-
кое значение показателя говорит о неоправданно высоких объемах свободных
денежных средств, которые можно было бы использовать для развития биз-
неса [6, с. 174].
Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, ка-
кая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той
17
форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая
капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы
обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.
Определяется как отношение собственных оборотных средств к источникам
собственных средств [6, с. 178].
Уменьшение показателя указывает на возможное замедление погашения
дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товар-
ного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. Увеличение свидетель-
ствует о растущей возможности погашать текущие обязательства.
3. Показатели рентабельности,
Рентабельность продаж по валовой прибыли — коэффициент рента-
бельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.
Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после нало-
гообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах
объёму продаж за тот же период [20, с. 102].
Рентабельность продаж по EBIT — величина прибыли от продаж
до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки.
Этот коэффициент является промежуточным между валовой и чистой
прибылью. Вычитание процентов и налогов позволяет сравнить различные
предприятия без учета доли заемного капитала и налоговых ставок.
Нормальным считается положительное значение EBIT. Однако нужно
учитывать, что после вычитания процентов и налогов может получиться убы-
ток [20, с. 105].
Рентабельность продаж по чистой прибыли — прибыль от продаж
на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)
[20, с. 108].
4. Коэффициенты оборачиваемости
Оборачиваемость собственного капитала — показывает скорость обо-
рота собственного капитала компании за расчетный период.
18
Коэффициент характеризует различные аспекты деятельности: с ком-
мерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недоста-
точность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономи-
ческой — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он
значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом,
то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность дости-
жения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать
в деле, чем собственники компании [9, с. 79]. В этом случае отношение обяза-
тельств к собственному капиталу увеличивается, растет риск кредиторов,
в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, связанные с не-
возможностью платить по обязательствам. Напротив, низкий показатель озна-
чает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель обора-
чиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения
собственных средств в производство [9, с. 82].
Оборачиваемость оборотных средств — характеризует скорость оборота
оборотных средств от момента оплаты материальных ценностей до возвраще-
ния денежных сумм за реализованную продукцию на банковский счёт.
Сумму оборотных средств исчисляют, исходя из их общего размера
за вычетом остатка денежных средств на банковском счёте предприятия [9, с.
86].
С ускорением оборота при том же объёме реализуемой продукции пред-
приятию требуется меньше оборотных средств. Если оборачиваемость оборот-
ных средств ускоряется, то это уменьшает потребность предприятий в оборот-
ных средствах, позволяет использовать денежные и материальные ресурсы бо-
лее эффективно. Высвобожденные из производства оборотные средства могут
быть использованы в других отраслях производства. Таким образом в показа-
теле оборачиваемости оборотных средств отражается вся совокупность хозяй-
ственных процессов: ускорение темпов роста производительности труда, сни-
жение фондоёмкости производства и др.
19
Основными факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств
являются: сокращение общей длительности технологического цикла; совер-
шенствование технологии и организации производства; улучшение условий
снабжения предприятий и сбыта продукции; чёткая организация платёжно-
расчётных отношений.
Оборачиваемость кредиторской задолженности — показатель, связыва-
ющий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в ос-
новном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок,
либо приобретенных у кредиторов товаров и услуг [9, с. 92].
Коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) организация по-
гасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.
Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устой-
чивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолжен-
ность поставщикам и подрядчикам позволяет предприятию пользоваться
«бесплатными» деньгами на время ее существования.
Оборачиваемость запасов — процесс обновления и замены запасов по-
средством перемещения материальных ценностей (вложенных в них денеж-
ных средств) из категории запасов в производственный и/или реализацион-
ный процесс [9, с. 94].
Показывает, сколько раз за анализируемый период организация исполь-
зовала средний имеющийся остаток запасов.
Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые
предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства
возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой про-
дукции, тем выше деловая активность организации.
Таким образом, для всестороннего анализа предприятия существует
множество коэффициентов и показателей, благодаря которым можно произве-
сти оценку финансово-хозяйственной деятельности компании. У индексов,
присущих изучению экономического состояния хозяйствующего субъекта, не
существует единого источника сбора данных: за основу могут выступать как
20
данные из бухгалтерского баланса (или приложения по бухгалтерскому ба-
лансу), так и отчёта о финансовых результатах.
21
2. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ
УПРАВЛЕНИЯ В ООО «ДИЧЕРАЗВЕДЕНИЕ»
2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Дичераз-
ведение»
Общество с ограниченной ответственностью «Дичеразведение» — мо-
лодая организация, основанная в 2019 году. Основной вид деятельности —
разведение прочих животных (ОКВЭД 01.49), а именно:
- выращивание и разведение кроликов,
- выращивание и разведение пушных зверей
- производство пушнины
- производство тонкого волоса кроликов,
- пчеловодство и производство меда и воска и т.д.
Продукция, реализуемая ООО «Дичеразведение», — это мясо, мех, пу-
ховая продукция кроликов, мех пушных зверей (песец, норка, нутрия, и т.д.),
молодняк пушных зверей, мед, воск, медовые соты.
Рынок сбыта производимой продукции — это местные продовольствен-
ные магазины, прямые продажи физическим лицам, мясокомбинаты, фабрики
меховых изделий, фабрики по переработке шерсти и производству пряжи и
т.д.
Далее проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Дичеразведение» за период 2020-2022 годы. Данный период захватывает
сложный с экономической точки зрения 2021 год в связи с введенными огра-
ничениями для предотвращения распространения COVID-19, что на наш
взгляд нанесло сильнейший удар по экономике страны, а в особенности пред-
ставителям малого и среднего бизнеса, развивающимся организациям, не-
давно созданным организациям.
Для анализа структуры имущества организации и источников его фор-
мирования сформируем таблицу 2.1.
22
Таблица 2.1.
Структура имущества и источники его формирования ООО «Дичеразведение» за 2020-2022 гг.
Показатель
тыс. руб.
(гр.4-
31.12.2021 31.12.2022
Внеоборотные активы 101 60 20 20,7 7,8 1,9 -81,00 -80,20
Оборотные, всего 387 708 1 006 79,3 92,1 98,1 619,00 159,95
в том числе: запасы 228 54 222 46,7 7 21,6 -6,00 -2,63
денежные средства и их эквиваленты 131 319 38 26,8 41,5 3,7 -93,00 -70,99
Собственный капитал 62 -98 -3 12,7 -12,7 -0,3 -65,00 ¯
Долгосрочные обязательства 400 639 639 82 83,1 62,3 239,00 –
26 228 390 5,3 29,6 38 364,00 71,1
в том числе: заемные средства – – – – – – - –
Валюта баланса 488 769 1 026 100 100 100 538,00 33,4
Актив
Пассив
Краткосрочные обязательства*, всего
Значение показателя
в тыс. руб.
31.12.2020
± % ((гр.4-
гр.2) : гр.2)
на
31.12.2021
Изменение за
анализируемый период
в % к валюте баланса
на
31.12.2020
на
31.12.2022