33
состоят из заемных средств. Одним из способов увеличения значения коэффи-
циента — привлечение новых совладельцев организации, увеличение вели-
чины уставного капитала. При текущем положении дел — это достаточно
сложное мероприятие. Как минимум, управляющему составу нужна четкая
стратегия действий, с расширенной базой рынка сбыта, проработка новых пу-
тей реализации продукции, поиск новых заказчиков, активное продвижение
продукции на интернет-площадках.
- значение коэффициента покрытия инвестиций к 31.12.2021 показало
снижение на 0,25 единиц до 0,7. Такое значение показателя является ниже
нормы, что подтверждает необходимость увеличения собственного капитала
организации для повышения привлекательности предприятия для внешних ин-
весторов,
- коэффициент обеспеченности материальными запасами к концу 2021
года показывает крайне негативную тенденцию к снижению и достигает отри-
цательного значения -2,93, что говорит затруднительном положении ООО
«Дичеразведение» для осуществления его производственной деятельности,
- коэффициент краткосрочной задолженности позволяет оценить соот-
ношение краткосрочной и долгосрочной задолженности компании. На
31.12.2021 на основании полученных вычислений можно сделать вывод о пре-
обладании долгосрочной задолженности (0,65%) над краткосрочной.
По итогам анализа 2022 года получены следующие выводы:
- Значение коэффициента автономии на 31.12.2022 составило -0,0003,
что подтверждает очередной раз полную зависимость организации о внешних
источников финансирования,
- Ту же картину показывает динамика коэффициента финансового леве-
риджа: снижение к концу 2022 года значения данного коэффициента до -343 с
7 на конец 2020 года, то есть полная зависимость от заемного капитала,
- Коэффициент обеспеченности СОС показывает положительную дина-
мику по отношению к 2020 году и к 2021, то также находится на числовом
отрезке ниже нуля
34
- Коэффициент покрытия инвестиций поддерживает на конец 2022 года
отрицательную динамику: общее падение значения коэффициента по сравне-
нию с 2020 годом составляет 0,32 у.е.,
- Так как по итогам 2022 года организация показывает положительный
финансовый результат в виде чистой прибыли, то у организации имелись фи-
нансовые возможности для восполнения запасов материалов и сырья. Данная
положительная динамика нашла свое отражение в росте коэффициента обес-
печенности запасов: увеличение по сравнению с провальным 2021 годом со-
ставило 2,83. Необходимо заметить, что значение данного коэффициента про-
должает быть отрицательным (-0,1),
- Коэффициент краткосрочной задолженности показал положительную
динамику: рост величины коэффициента по сравнению со значением конца
2020 года составил 0,56.
Далее с помощью данных, сформированных в таблице 2.4, проанализи-
руем динамику финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств.
На основании рассчитанных коэффициентов таблицы 2.4 на протяжение
всего анализируемого периода финансовое состояние организации можно оце-
нить как нормальное, так как из всех коэффициентов, рассчитанных в таблице
2.4, отрицательного значения достиг только коэффициент СОС1.
Значение коэффициента обеспечения собственными оборотными сред-
ствами СОС1 показывает неоднородную динамику: значение коэффициента в
2021 году значительно снизилось по сравнению с 2020 годом (на -118) и соста-
вило -158. К концу 2022 года динамика показывает положительную тенден-
цию, вместе с тем значение СОС1 пока остается ниже нуля, -23, но при этом
показывает рост как по отношению к провальному 2021 году, так и по отно-
шению к 2020 году. В случае с ООО «Дичеразведение» увеличение значения
СОС1 связано с ростом оборотных средств организации, а именно: дебитор-
ской задолженности. С одной стороны увеличение дебиторской заложенности
говорит о появлении новых рынков сбыта, с другой стороны увеличение срока
35
оборачиваемости дебиторской задолженности негативно сказывается на фи-
нансовой деятельности предприятия с точки зрения получения расчетов по от-
груженной продукции и отсрочкой погашения своих задолженностей перед
кредиторами.
Таблица 2.4.
Финансовая устойчивость ООО «Дичеразведение» за 2020-2022 гг.
Показатель собственных оборотных средств (СОС) на 31.12.2020
на
31.12.2021
на
31.12.2022
31.12.2020 на 31.12.2021 на 31.12.2022
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и
краткосрочных пассивов)
-40 -158 -23 -261 -212 -245
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов;
фактически равен чистому оборотному капиталу, Net
Working Capital)
360 481 616 139 427 394
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных
пассивов, так и краткосрочной задолженности по
кредитам и займам)
360 481 616 139 427 394
Значение показателя
Излишек (недостаток)
Далее проведем анализ ликвидности организации. Возьмем период для
анализа с 2021 по 2022 год, так как в данном случае 2020 год не является по-
казательным в виду фактического запуска производства ООО «Дичеразведе-
ние» в 2020 году.
Таблица 2.5.
Показатели ликвидности организации
Показатель ликвидности
Значение показателя
Изменение
показателя
(гр.3 - гр.2)
31.12.2021
31.12.2022
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
3,11
2,58
-0,53
Коэффициент абсолютной ликвидности
1,4
0,1
-1,3
Несмотря на положительное и нормативное значение коэффициента те-
кущей ликвидности, данный показатель дает отрицательную динамику за ана-
лизируемый период. Величина снижения показателя составляет 0,53: темп ро-
ста краткосрочных обязательств ООО «Дичеразведение» превышает темпы
роста краткосрочных активов.
Снижение в рублевом эквиваленте денежных и финансовых активов по-
влияло на значительное снижение коэффициента абсолютной ликвидности.
При нормативном значении 0,15 значение данного коэффициента на
31.12.2022 составило 0,1, снизившись по сравнению с 2021 годом на 1,3 ед.
В соответствии с Таблицей 2.6 в анализируемый период, организация
показывала как положительный, так и отрицательный финансовый результат
деятельности. 2021 год был завершен с убытком в размере 126 тыс. руб. По
итогам 2022 года организацией была получена чистая прибыль в размере 96
тыс. руб., что также превышает итоговый показатель финансовой деятельно-
сти за 2020 год.
По сравнению с прошлым периодом в текущем уменьшилась как вы-
ручка от продаж, так и расходы по обычной деятельности (на 1 043 и 1 321
39
тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расхо-
дов (-48,8%) опережает изменение выручки (-40,4%).
Таблица 2.6.
Показатели финансовой деятельности ООО «Дичеразведение»
Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли
ООО "Дичеразведение" в течение всего анализируемого периода.
1. Выручка 2146 2 579 1 536 -610 -28,42 2 087
2. Расходы по обычным видам
деятельности
2076 2 705 1 384 -692 -33,33 2 055
3. Прибыль (убыток) от продаж
(1-2)
70 -126 152 82 117,14 32
4. Прочие доходы и расходы,
кроме процентов к уплате
0 60 0 0 ↓ 20
5. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов) (3+4)
70 -66 152 82 117,14 52
6. Проценты к уплате -6 -25 -10 -4 66,67 -14
7. Налог на прибыль, изменение
налоговых активов и прочее
-13 82 46 59 ↓ 38
8. Чистая прибыль (убыток) (5-
6+7)
51 -173 96 45 88,24 -9
Изменение показателя
тыс. руб.
(гр.4 - гр.2)
± % ((4-2):
2)
Значение показателя, тыс. руб.
2022 г.
2021 г.
2020 г.
Показатель
Среднегодов
ая величина,
тыс. руб.
40
Рисунок 2.8. Динамика чистой прибыли и выручки ООО «Дичеразведение»
за 2020-2022 гг
Также степень эффективности действующей управленческой деятельно-
сти организации можно оценить, рассчитав коэффициенты рентабельности.
Таблица 2.7.
Показатели рентабельности ООО «Дичеразведение» за 2020-2022 гг.
2 146
2 579
1 536
-500
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
2019 2020 2021
Динамика чистой прибыли и выручки 2020-2022 гг.
Выручка Чистая прибыль (убыток)
Показатели рентабельности
2020 г. 2021 г. 2022 г. (гр.4 - гр.2)
± % ((4-2):
2)
1. Рентабельность продаж. Нормативное значение
по отрасли: 9% и более.
3,3 -4,9 9,9 6,6 ↑
2. Рентабельность продаж по EBIT 3 -3,5 9,2 12,7 ↑
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.
Норма по отрасли-не менее 6%
2,4 -6,7 6,3 12,7 ↑
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль,
вложенный в производство и реализацию
продукции (работ, услуг)
3,4 -4,7 11 12,7 ↑
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR),
коэфф. нормальное значение: 1,5 и более.
- – – – –
Значения показателя (в %, или
в копейках с рубля)
Изменение показателя
41
Представленные в таблице 2.7 показатели рентабельности за послед-
ний год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятель-
ности ООО "Дичеразведение".
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 9,9% от по-
лученной выручки. К тому же имеет место рост рентабельности обычных ви-
дов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период
прошлого года (+14,8%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2022
год составил 9,2%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось
9,2 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Рисунок 2.9. Динамика рентабельности продаж ООО «Дичеразведе-
ние» за 2020-2022 гг.
Далее в таблице 2.8 представлены три основные показателя, характери-
зующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую
деятельность капитала.
3,3
-4,9
9,9
3
-3,5
9,2
2,4
-6,7
6,3
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
2019 2020 г. 2021 г.
Динамика рентабельности продаж
Рентабельность продаж Рентабельность продаж по EBIT
Рентабельность продаж по чистой прибыли
42
Таблица 2.8. Показатели рентабельности ООО «Дичеразведение»
Показатель
рентабельности
Значение показателя,%
Расчет показателя
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Рентабельность
собственного
капитала (ROE)
-
-
-
Отношение чистой прибыли к
средней величине собственного ка-
питала. нормальное значение для
данной отрасли: 13% и более.
Рентабельность
активов (ROA)
-
-27,5
10,7
Отношение чистой прибыли к сред-
ней стоимости активов. нормальное
значение для данной отрасли: 6% и
более.
Прибыль на за-
действованный
капитал
(ROCE)
-
-18,1
24,1
Отношение прибыли до уплаты
процентов и налогов (EBIT) к соб-
ственному капиталу и долгосроч-
ным обязательствам.
В данном случае за 2020 год показатели рассчитаны не были по при-
чине регистрации ООО «Дичеразведение» в 2020 году и отсутствия возмож-
ности расчета средних величин собственного капитала, стоимости активов.
Показатель рентабельности собственного капитала за период 2020-2022 год
рассчитан не был, поскольку у организации фактически отсутствовал соб-
ственный капитал (в среднем составил отрицательную величину: -3 тыс. руб.
на 31 декабря 2022 г. и -98 тыс. руб. по итогам предшествующего года).
За период с 01.01.2022 по 31.12.2022 значение рентабельности активов,
равное 10,7%, характеризуется как исключительно хорошее.
В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда
активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществле-
ние предпринимательской деятельности средств, а также показатель оборачи-
ваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и под-
рядчиками.
43
Таблица 2.9.
Показатели оборачиваемости ООО «Дичеразведение» за 2021-2022 гг
Оборачиваемость активов за 2021 год показывает, что организация по-
лучает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 89 календарных
дней
Оборачиваемость активов за 2022 год показывает, что организация по-
лучает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 213 календарных
дней.
По результатам проведенного анализа можно сделать следующие вы-
воды: в целом финансовое состояние ООО «Дичеразведение» можно охарак-
теризовать как тяжелое. Высокая зависимость от заемных средств, снижение
величины внеоборотных активов в связи с изнашиваемостью основных
средств, рост долгосрочных займов, увеличение краткосрочной задолженно-
2021 г. 2022 г.
Оборачиваемость оборотных средств (отношение
средней величины оборотных активов к
среднедневной выручке*; нормальное значение для
данной отрасли: 305 и менее дн.)
78 204 4,7 1,8
Оборачиваемость запасов (отношение средней
стоимости запасов к среднедневной себестоимости
проданных товаров; нормальное значение для данной
отрасли: не более 236 дн.)
- – - –
Оборачиваемость кредиторской задолженности
(отношение средней величины кредиторской
задолженности к среднедневной выручке)
18 73 20,3 5
Оборачиваемость активов (отношение средней
стоимости активов к среднедневной выручке;
нормальное значение для данной отрасли: 634 и
менее дн.)
89 213 4,1 1,7
Оборачиваемость собственного капитала (отношение
средней величины собственного капитала к
среднедневной выручке)
- – - –
Значение в днях
Коэфф.
2021 г.
Коэфф.
2022 г.
Показатель оборачиваемости