Сoдержaние
Введение ....................................................................................................................... 6
1 Теoретические aспекты финaнсoвoгo сoстoяния предприятия ........................... 9
1.1 Сущнoсть и oснoвные этaпы финaнсoвoгo aнaлизa ...................................... 9
1.2 Рoль aнaлизa финaнсoвoй oтчетнoсти в упрaвлении финaнсaми............... 14
2 Aнaлиз и oценкa финaнсoвых решений АO «ДЕБРУСС» ................................. 32
2.1 Oргaнизaциoннo-экoнoмическaя хaрaктеристикa АO «ДЕБРУСС» .......... 32
2.2 Aнaлиз пoкaзaтелей бухгaлтерскoгo бaлaнсa АO «ДЕБРУСС» .................. 40
2.3 Aнaлиз пoкaзaтелей oтчетa o финaнсoвых результaтaх АO
«ДЕБРУСС» ..................................................................................................... 54
3 Сoвершенствoвaние финaнсoвoй деятельнoсти АO «ДЕБРУСС» нa oснoве
результaтoв aнaлизa .............................................................................................. 64
3.1 Oценкa верoятнoсти бaнкрoтствa и эффективнoсти деятельнoсти АO
«ДЕБРУСС» нa oснoве результaтoв финaнсoвoгo aнaлизa ........................ 64
3.2 Рaзрaбoткa мерoприятий пo сoвершенствoвaнию финaнсoвoй деятельнoсти
АO «ДЕБРУСС» .............................................................................................. 78
Зaключение ................................................................................................................ 82
Списoк испoльзoвaннoй литерaтуры ....................................................................... 85
Прилoжения ............................................................................................................... 87
5
ВВЕДЕНИЕ
Залог успешности бизнеса – это устойчивое финансовое состояние пред-
приятия, способность предприятия эффективно функционировать и развиваться.
При современных экономических условиях результаты функционирования и
деятельность каждого хозяйствующего субъекта являются предметом внимания
обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в них.
Данные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия на основании
доступной информации. Финансовый анализ служит для этого основным инстру-
ментом.
Финансовый анализ позволяет как оценить состояние компании, так и спро-
гнозировать ее дальнейшее развитие. Но к определению показателей, которые
будут использоваться для оценки финансового состояния предприятия необходимо
отнестись очень внимательно. Их неправильный выбор может привести к тому, что
трудоемкий финансовый анализ не принесет фирме никакой пользы.
Результаты финансового анализа используются самой фирмой для принятия
управленческих решений или для предоставления сведений о финансовом состо-
янии предприятия третьим лицам, а также заинтересованным лицам из вне при
осуществлении разных сделок.
Методы финансового анализа для принятия решений применяют практически
все участники рыночной экономики: акционеры – планируя ожидаемые доходы по
дивидендам, инвесторы – при выборе объекта вложений, производственные пред-
приятия – при выборе партнеров и устанавливая хозяйственные связи. Все больше
предприятий последнее время работает на фондовых рынках, поэтому им посто-
янно необходима оценка текущей деятельности, оценка эффективности оборо-
та акционерного капитала, как своего предприятия, так и предприя-
тий-конкурентов.
6
В настоящее время известны различные методы, являющиеся базовыми для
финансового анализа. Это, прежде всего, вертикальный и горизонтальный анализ,
сравнительный анализ, а также расчет разнообразных аналитических коэффици-
ентов. Начальным этапом или предварительным знакомством с объектом анализа,
является метод чтения бухгалтерской отчетности. Данные бухгалтерского баланса
и отчета о финансовых результатах являются исходной базой для финансового
анализа.
Основным объектом изучения является бухгалтерская отчетность, а его ин-
струментом – система аналитических показателей (абсолютных и относительных),
характеризующих текущую инвестиционную и финансовую деятельность пред-
приятия.
На фоне глобального экономического кризиса растет важность финансового
анализа. От принятия тех или иных управленческих решений собственниками и
руководителями компаний зависит не только то, насколько эффективна и успешна
компания, но и зачастую само существование компании.
Важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия – это
ее финансовое состояние. В связи с этим велика важность контроля над средствами
компании. Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в
деловом сотрудничестве, оценивает, насколько гарантированы экономические
интересы самого предприятия и его партнёров.
Целью финансового анализа является оценка финансовых результатов и
финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности, и на
момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, т.е. экономи-
ческая диагностика хозяйственной деятельности.
Собственники предприятия заинтересованы в финансовом анализе, как в
инструменте, помогающем принимать управленческие решения, направленные на
укрепление финансово-экономического состояния предприятия.
7
Целью данной выпускной квалификационной работы является разобрать
теоретическую базу анализа финансового состояния предприятия, рассмотреть
многообразие существующих методик, а также, на примере АО «ДЕБРУСС» по-
казать на практике возможность и эффективность подобного анализа. Наряду с
этим проанализировать финансовое состояние АО «ДЕБРУСС», выявить недо-
статки финансовой деятельности предприятия, найти резервы улучшения финан-
сового состояния и предложить пути улучшения финансового состояния предпри-
ятия.
Практическая значимость данной выпускной квалификационной работы за-
ключается в том, что результаты анализа и сделанные на основе анализа выводы и
предложения могут быть использованы непосредственно АО «ДЕБРУСС» для
повышения эффективности деятельности.
Чтобы достичь указанной цели, в работе поставлены следующие задачи для
реализации:
раскрыть теоретические аспекты финансового анализа;
проанализировать финансовое состояние АО «ДЕБРУСС»;
на основе результатов анализа предложить мероприятия по совершенство-
ванию финансовой деятельности АО «ДЕБРУСС»;
разработать пути улучшения финансового состояния предприятия;
рассмотреть возможность улучшения финансового состояния и повышения
эффективности деятельности АО «ДЕБРУСС».
8
1. Теоретические аспекты финансового состояния предприятия
1.1 Сущность и основные этапы финансового анализа.
Одним из важных инструментов управления деятельностью предприятий
в условиях рыночной экономики и преобразования бухгалтерского учета
в финансовый и управленческий, финансовый анализ стал основным элементом
аналитической работы. B основе финансового анализа лежит анализ и управление
финансовыми ресурсами предприятия.
Финансы предприятия выражают совокупность экономических отношений,
возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распреде-
ления и использования финансовых ресурсов.
1
Анализ - это метод научного исследования явлений и процессов, в его основе
лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы.
2
Результаты
анализа составляют важнейшую часть информационного обеспечения финансовых
менеджеров. С помощью анализа в финансовой деятельности предприятия дела-
ются выводы об эффективности финансовых решений и их рациональности.
Финансовый анализ - это метод научного исследования, применяемый для
обработки информации о финансово-хозяйственной деятельности компании.
Предметом финансового анализа является финансовое состояние предприятия,
позволяющее оценить текущее состояние, а также изменения, которые происходят
в финансовых показателях предприятия.
Финансовое состояние - совокупность показателей, характеризующих
наличие, распределение и применение финансовых ресурсов.
Анализ финансового состояния - это элемент, как финансового менеджмента,
так и экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной си-
стемы.
1
М.Н. Крейнина. Финансовый менеджмент. / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и сервис, 2013. С. 125.
2
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.
— 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 1999. С. 479.
9
Целью финансового анализа является принятие информации о реальном со-
стоянии предприятия на дату составления отчетности и его прогноз. Это относится
прежде всего к изменениям в структуре и составе активов и пассивов, в составе
прибылей и убытков, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Невозможно переоценить роль финансового анализа на современном этапе
экономического развития. Не смотря на то, что наибольшее количество финансо-
вых показателей характеризуются как относительные величины, это позволяет
сравнивать предприятия различного масштаба деятельности. Более того, при про-
ведении финансового анализа должен присутствовать и присутствует фактор
сравнения: сравниваются показатели деятельности предприятия за различные
промежутки времени, или сравниваются показатели данной компании со средними
показателями по отрасли, или с показателями других компаний отрасли. Для про-
ведения финансового анализа нужно иметь полное финансовое описание пред-
приятия за выбранное количество периодов, обычно лет. Так, если анализируется
один период, то в распоряжении аналитика должны быть данные бухгалтерского
баланса предприятия на начало и на конец периода, а также отчет о прибыли за
рассматриваемый период. Общее количество финансовых показателей, использу-
емых для анализа деятельности предприятия весьма велико. Можно насчитать
более сотни все когда-либо использованные финансовые показатели.
Базируясь на данных бухгалтерского учета и возможных оценках будущих
факторов хозяйственной жизни, финансовый анализ является базой для принятия
управленческих решений. Управленческие решения финансового характера точны
настолько, насколько хороша и объективна информационная база. Поскольку те-
кущий финансовый анализ осуществляют на основе данных бухгалтерского ба-
ланса, то можно установить его взаимосвязь с принятием финансовых решений
руководством предприятия (рисунок 1.1).
10
Рисунок 1.1 Логика финансового анализа и его взаимосвязь с принятием и
реализацией управленческих решений.
Теория развития современного российского бухгалтерского учета и отчет-
ности строится в соответствии с международными стандартами, главной задачей
которых является обеспечение заинтересованных лиц, как внутренних, так и
внешних, полной и реальной информацией о финансовом состоянии предприятий.
Таким образом, информация, в которой заинтересованы все пользователи,
должна давать возможность оценивать способности предприятия генерировать
денежные средства, формировать прибыль, а также позволять сравнивать инфор-
мацию и представленные в ней показатели за разные периоды времени, чтобы
принимать обоснованные управленческие решения. Финансовые показатели, при-
водимые в бухгалтерской отчетности, служат базой для прогнозирования будущих
хозяйственных операций и разработки системы бюджетирования и контроля.
Финансы не обособлены рамками организаций, а постоянно взаимодей-
ствуют с бюджетом, внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами,
страховыми компаниями, институциональными инвесторами.
1
1
С.П. Панкевич. Методика проведения экономического анализа деятельности предприятия с
использованием показателей годовой бухгалтерской отчетности / С.П. Панкевич // Вест-
ник-ИНФО №12, 2014. С. 44.
11
Финансы предприятий содержат точное целевое направление, которое
накладывает отпечаток на все стороны деятельности, такие как организационные,
коммерческие, инвестиционные, договорные и др. Это прибыльная работа, рацио-
нальная минимизация затрат, оптимизация финансовых потоков.
B определенной степени сущность финансов отражается в их функциях.
Познание функций необходимо для осуществления эффективной финансовой де-
ятельности. Функции финансов предприятий реализуются на микроэкономическом
уровне, они непосредственно связаны с формированием и использование капитала
и денежных фондов предприятий в условия их экономического обособления и
удовлетворением частных благ на возмездной эквивалентной основе.
На сегодня нет единства мнений в количестве и содержании функций фи-
нансов предприятия. Однако в большинстве своем экономисты выделяют следу-
ющие из них:
Обеспечивающую - заключается в систематическом формировании в необ-
ходимом объеме денежных средств из различных альтернативных источников для
обеспечения текущей хозяйственной деятельности фирмы и реализации стратеги-
ческих целей ее развития.
Распределительную - тесно связана с обеспечивающей функцией и выража-
ется в процессе распределения ранее сформированных финансовых ресурсов
предприятия, через формирование фондов денежных средств, для удовлетворения
потребностей предприятия в финансовых ресурсах. В результате данной функции
образуются денежные накопления и доходы.
Контрольную - предполагает осуществление финансового контроля за ре-
зультатами производственно-хозяйственной деятельности организаций, а также за
процессом формирования, распределения и использования их финансовых ресур-
сов.
Рассмотрим, основные этапы финансового анализа.
12
Главной целью анализа, является необходимость своевременно выявить и
устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения
финансового состояния компании и его платежеспособности.
Анализ финансового состояния компании по данным бухгалтерской отчет-
ности может быть выполнен с различной степенью детализации, которая зависит от
поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного,
методического и технического обеспечения.
Проведение финансового анализа, осуществляется в несколько этапов, от-
личающихся по составу и трудоемкости работ, объемам обрабатываемой инфор-
мации и времени проведения:
Предварительный – это этап определения цели и задач анализа. В нем про-
веряется достоверность информации и отбор исходных данных, группировка,
комбинирование и упорядочение информации, расчет абсолютных и относитель-
ных показателей.
Аналитический – это этап объяснения полученных данных путем оценки
динамики, структуры показателей, их группировки и т. п., сопоставление финан-
сового положения предприятиями с результатами анализа конкурентов и контр-
агентов, изложение результатов анализа.
Заключительный – на данном этапе производится оценка уровня и качества
финансовой деятельности, разработка прогнозов и рекомендаций.
Логическая взаимосвязь этапов – это главная особенность их построения,
которая предполагает движение от начального этапа к конечному, от более про-
стого к более сложному.
Каждый предыдущий этап является базой для следующего этапа, каждый
следующий этап является логическим завершением предыдущего. Поэтому каче-
ство анализа и его результаты зависят от правильности определения приоритетов
на каждом из этапов.
13
Таким образом, можно сделать вывод, что финансы предприятия являются
формой финансирования и кредитования предпринимательской деятельности. Их
функционирование направлено на осуществление общих целей эффективного
развития компании. Финансы предприятия опираются на информационные потоки,
а принятие решений основано на совокупности информации. Деятельность, свя-
занная с регулированием реального денежного оборота в рамках предприятия,
реализует совокупность функций финансов компании.
При этом необходимо выделить два основных этапа финансового анализа:
предварительная оценка финансового состояния (экспресс-анализ) и
детализированный анализ финансового состояния. В прочем, предприятие
финансов компании осуществляется на основе финансового состояния.
1.2 Роль анализа финансовой отчетности в управлении финансами
В современных экономических условиях, деятельность каждого
хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений (предприятий и лиц), заинтересованных в
результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной
информации, они стремятся оценить финансовое положение компании.
Главным инструментом для этого служит анализ финансовой отчетности,
при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние
отношения анализируемого объекта, а также по его результатам принять
обоснованные решения.
Главной задачей анализа финансовой отчетности является снижение
неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений,
ориентированных в будущее.