14
показателями, дающими возможность определить финансовую устойчивость
фирмы, он сталкивается, по меньшей мере, раз в квартал, подписывая
бухгалтерскую отчетность. Как правило, пользователи отчетной информации
различны, цели их конкретны, а нередко и противоположны. Классификация
пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными
способами.
Однако, как правило, выделяют две их укрупненные группы:
- пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию
(конкуренты, партнеры, специализированные государственные учреждения,
поставщики и покупатели, кредитные учреждения, зарубежные инвесторы)
- пользователи, опосредованно заинтересованные в деятельности
предприятия;
- сами предприятия (точнее, их управляющий персонал) и бухгалтеры -
пользователи внутренние, т. е. непосредственно заинтересованные в
деятельности предприятия.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной
степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации
и др.
1.2 Структура и значение бухгалтерской отчетности как информационного
источника комплексного финансового анализа
Анализ финансового состояния предприятия направлен на повышение
эффективности его работы на основе системного изучения деятельности и
обобщения ее результатов. Задачами анализа финансового состояния
предприятия являются
12
:
1. идентификация реального состояния анализируемого объекта;
2. исследование состава и свойств объекта, его сравнение с базовыми
характеристиками и нормативными величинами;
12
Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Д.В. Лысенко. –
М: ИНФРА-М, 2012. – 320 с.
15
3. выявление изменений состояния объектов в пространственно
временном разрезе;
4. установление основных факторов, вызывающих изменения состояния
объекта, и учет их влияние;
5. прогноз основных тенденций.
Информационная база анализа финансового состояния представлена на
рисунке 2 (графический материал).
Информационной базой анализа финансового состояния является
бухгалтерская финансовая отчетность, состав, содержание, требования и другие
основы которой регламентированы Федеральным законом Российской
Федерации «О бухгалтерском учете» от 06.12.2016 № 402-ФЗ.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и
соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с
целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки
условий кредитования и определения степени риска, поставщики для
своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения
плана поступления средств в бюджет и т.д.
В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты
используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового
состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств
и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы
обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума
прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе
публикуемой отчетности. Его цель состоит в установлении возможности
выгодного вложения средств для обеспечения максимума прибыли и
исключения риска возможных потерь.
16
Обязательным условием эффективного финансового анализа является
заинтересованность в его результатах руководства предприятия.
Основными источниками информации для анализа финансового
состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1),
отчет о прибылях и убытках (форма №2) и другие формы отчетности, данные
первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают
и детализируют отдельные статьи баланса.
Основные формы бухгалтерской отчетности утверждаются и
пересматриваются Министерством Финансов РФ на очередной финансовый
год.
Бухгалтерский баланс предприятия не отражает движения средств и
фактов осуществления конкретных хозяйственных операций, но показывает
финансовое состояние предприятия в определённый момент времени
При определении самого баланса можно выделить три подхода:
- баланс – это отчетная форма, бланк, заполняемый в бухгалтерии (сугубо
практический и научно неосмысленный подход);
- баланс – это объективно существующее в каждом хозяйстве и
познаваемое бухгалтерскими методами соотношение между средствами
предприятия и источниками их образования; бухгалтер не заполняет бланк
баланса, а открывает его;
- баланс – это соотношение дебетовых и кредитовых сальдо всех счетов,
баланс, заданный всей системой счетов и двойной записью.
В экономике также используются различные виды балансов. Следует
выделить такие виды как бухгалтерский баланс, баланс доходов и расходов
организации, баланс основных фондов, баланс денежных доходов и расходов
населения, материальный баланс и многие другие.
На рисунке 1 представлены подходы к определению бухгалтерский
баланс.
В бухгалтерском учете под балансом подразумевают: Во-первых,
равенство итогов, а именно должны быть равны итоги записей по
17
аналитическим счетам и итоги по синтетическому счету, итоги актива и итоги
пассива бухгалтерского баланса и тому подобное. Во-вторых, не менее
значимую форму бухгалтерской отчетности, которая показывает состояние
средств организации в денежной форме на конкретную дату.
Рисунок 1. Подходы к определению бухгалтерского баланса
Стоит отметить, что сам термин «бухгалтерский баланс» употребляется в
значении определения способа количественного отражения и качественной
характеристики групп объектов бухгалтерского учета организации на
конкретный момент времени в единой денежной оценке.
А именно по их составу и способу обращения в производственном
процессе, в одной части (актив), и по источникам образования (пассив) в
другой. В бухгалтерском учете бухгалтерский баланс классифицируют по
следующим признакам: по времени составления, по источникам составления,
по объему информации, по характеру деятельности, по форме собственности,
по объекту отражения, по способу очистки, по расположению актива и пассива,
по форме отражения оборота
Кроме вышеперечисленных форм финансовая отчетность может
включать аудиторское заключение, если организация в соответствии с
18
законодательством подлежит обязательному аудиту, консолидированную
отчетность, если анализируется группа компаний, отчетность по
географическим и операционным сегментам. В соответствии с Приказом
Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2015, с изм. от 08.07.2016) «Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации» [6] финансовая отчетность формируется
ежемесячно и предоставляется ежеквартально и ежегодно.
13
В целях максимально эффективного решения вышеуказанных задач
финансовая отчетность оценивается с точки зрения необходимых
аналитических качеств. Для того, чтобы результаты анализа отчетности давали
максимально точную картину финансового состояния, иногда требуется
провести преобразования официальной отчетности в аналитическую.
Этот процесс может включать в себя следующие этапы.
1. Проверку статей отчетности с точки зрения их существенности.
Существенные статьи войдут в состав аналитической отчетности, а
несущественные могут быть агрегированы с другими статьями.
2. Формирование аналитических форм отчетности, в которых остаются
только существенные статьи, оказывающие реальное влияние на разработку
управленческих решений.
3. Детализация неоправданно уплотненных статей с целью раскрытия
более полного их содержания. Например, такими статьями могут быть
«Запасы», а также статьи дебиторской и кредиторской задолженности.
4. Формирование аналитической отчетности в динамике и структуре, с
целью определения тенденций изменения показателей.
5. Сравнение данных аналитической отчетности с нормативными или
критериальными (эталонными) значениями, в качестве которых могут
выступать нормативные значения показателей, среднеотраслевые и др.
13
Зонова, А.В. Бухгалтерский учет и анализ. Комплексный подход к принятию управленческих решений:
практическое руководство / А.В. Зонова, И.Н. Бачуринская, Л.А. Адамайтис. – М.: Эксмо, 2013. – 512 с.
19
Формирование аналитической отчетности является предварительным
этапом ее анализа, предшествующим проведению углубленного анализа
финансового состояния, в процессе которого решается ряд взаимосвязанных
задач:
- анализ имущественного состояния организации и финансовой
структуры капитала;
- анализ финансового состояния и результатов деятельности;
- анализ эффективности использования различных ресурсов организации;
- обоснование потребности в дополнительном финансировании или
инвестициях, а также прогнозирование имущественного и финансового
состояния.
1.2 Методика проведения комплексного финансового анализа корпорации
В современных условиях рыночной экономики высока степень
конкуренции предприятий разного калибра. В этих условиях каждое отдельное
предприятие имеет свои цели, задачи и результаты. Ведь именно результаты
деятельности и говорят нам о том, насколько успешно предприятие выполняет
поставленные цели и задачи. Поскольку в обеспечении стабильных, а также
высоких финансовых результатов заинтересован определенный круг лиц, в
который в первую очередь входят собственники (акционеры) хозяйствующего
субъекта, они заинтересованы в долгосрочном развитии предприятия, в которое
вкладывают денежные средства, и получать при этом постоянные дивиденды.
Помимо собственников в развитии предприятия заинтересованы, как
поставщики, так и кредитные организации.
Поставщики заинтересованы в своевременной оплате услуг,
комплектующих, полуфабрикатов и прочих ресурсов. А кредитные организации
заинтересованы вовремя получать предоставленные предприятию заемные
средства, а также процент за их использование.
14
14
Берзон Н.И. Финансовый менеджмент: Учебник. / Н.И. Берзон. – М.: Академия, 2013. – 336 с. 70
20
В связи с этим, чтобы предприятие могло успешно развиваться и
функционировать, а также не допустить стагнацию, которая может перейти к
упадку, а в последствии и к банкротству предприятия, необходимо понимать,
как управлять финансовыми ресурсами отдельно взятого предприятия, какая
часть средств отводится собственным, а какая – заемным, какой должна быть
структура капитала по источникам и составу образования.
Оценка финансового состояния рассматривается как начальный этап
финансового анализа, для которого в первую очередь используют данные
бухгалтерской отчетности, пояснения к ней, а также необходимую внешнюю
информацию.
Главной и, пожалуй, основной целью финансового анализа является
получение узкого числа наиболее информативных показателей, которые дают
точную и объективную картину финансового состояния предприятия, его
прибыли и убытков, а также изменений в структуре активов и пассивов, и в
расчетах с кредиторами и дебиторами.
Задачами же финансового анализа, по мнению разных авторов
выступают:
− оценка финансового состояния предприятия на текущую дату, а также
рисков, которые могут повлиять на будущее функционирования
хозяйствующего субъекта;
− выявления и причины колебаний финансовых показателей
предприятия;
− нахождения дополнительных средств для осуществления текущей
деятельности предприятия, инвестиции в собственное производство, а также
для выплаты дивидендов акционерам;
− административные меры управления и рычаги воздействия на финансы
предприятия с последующей целью улучшения финансовых показателей
предприятия;
21
− определение наиболее эффективных инвестиционных, а также
финансовых решений и выбор приоритетных направлений развития
предприятия и т.д.
В зависимости от определенных задач финансовый анализ может
осуществляться в различных видах:
а) комплексный финансовый анализ используется для получения
комплексной информации о финансовом состоянии предприятия при помощи
внешней бухгалтерской отчетности, данных оперативной отчетности,
результатов независимого аудита;
б) экспресс-анализ проводится в короткие сроки с целью получения
информации об общем состоянии предприятия с использованием внешней
бухгалтерской отчетности;
в) ориентировочный финансовый анализ предназначен для решения
определенной финансовой проблемы предприятия, например, оптимизации
дебиторской задолженности, повышение заработной платы сотрудникам и т.д.;
г) регулярный финансовый анализ представляет собой ежемесячную или
квартальную подготовку отчетности о финансовом состоянии предприятия.
Его проведение позволяет своевременно выявлять проблемы и принимать
срочные меры по их решению. Финансовый анализ предназначен создать
«фундамент» для принятия управленческих решений, которые станут заметны в
будущем.
Существует множество классификаций методов и приемов
экономического анализа, в основе которых лежат различные признаки. Чаще
всего в научной литературе встречается методика деления методов и приемов
по степени их формализованности, т.е. по возможности описать их с помощью
определенных процедур (прежде всего математических).
Анализ финансового состояния организации осуществляется при помощи
различных методов и приемов. Существуют разные классификации методов
22
финансового анализа. В практике финансового анализа выработаны следующие
методики анализа финансовой отчетности:
15
1. Горизонтальный анализ предполагает сравнение каждой позиции
финансовой отчетности с предыдущим периодом для определения динамики
показателей, отраженных в отчетности, а также анализ динамики структуры
показателей.
2. Вертикальный (структурный) анализ – это установление структуры
финансовых показателей и определение влияния каждой статьи финансовой
отчетности на итоговые показатели деятельности организации, отраженные в
формах бухгалтерской финансовой отчетности.
3. Трендовый анализ проводится путем сравнения каждого элемента
отчетности с рядом предшествующих периодов с последующим определением
основной тенденции динамики показателей.
4. Сравнительный анализ делится на внутрихозяйственный (сравнение
основных показателей организации, дочерних организации и структурных
подразделений) и межотраслевой (сравнение показателей организации с
показателями конкурентов и со среднеотраслевыми показателями).
5. Факторный анализ предполагает анализ влияния отдельных факторов
(статей отчетности) на исследуемый результативный показатель.
Методика анализа финансового состояния организации включает в себя
графический, табличный и коэффициентный способы. Графический способ
финансового анализа позволяет оценить финансовое состояние как организации
в целом, так и отдельных объектов финансового анализа.
Табличный способ предполагает составление сравнительных таблиц с
выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонения по
основным показателям отчетности, исчисление относительных отклонений
показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет.
15
Балычев С.Ю., Булава И. В., Мингалиев К.Н. и др. Экономико-математический инструментарий финансового
оздоровления российских предприятий в условиях глобализации и мирового финансового кризиса. Мл МЭСИ,
2010. 420 с
23
Коэффициентный способ финансовые пропорции между различными
статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством данного
способа анализа финансового состояния являются простота расчетов и оценки.
Коэффициентный способ предполагает расчет относительных
показателей, которые можно сравнивать с:
– общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и
прогнозирования возможности банкротства;
– аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить
сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; – аналогичными
данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или
ухудшения финансового состояния предприятия.
Прибыль – это абсолютный показатель, отражающий чистый доход
предприятия от реализации продукции в качестве вознаграждения за
вложенный капитал и риск, а рентабельность – относительный показатель,
характеризующий уровень доходности и эффективности использования того
или иного ресурса.
Показатели прибыли, и их характеристика отражены в таблице 1.
Комплексную характеристику эффективности финансово– хозяйственной
деятельности дополняют показателями финансовой устойчивости,
платежеспособности, окупаемости и нормой безубыточности.
Таблица 1
Абсолютные показатели деятельности предприятия
Показатели
Расчет
Экономическая
интерпретация
Валовая
Выручка от продажи - НДС и акцизы-
показывает эффективность
прибыль
себестоимость
производственных
подразделений
Прибыль от
Валовая прибыль- коммерческие и
показывает эффективность
продаж
управленческие расходы
основной деятельности
Балансовая
Прибыль от продаж + доходы -расходы
показатель эффективности
прибыль
всей деятельности