1
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ...................................................................................................................... 2
ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОРПОРАЦИИ .................................................................... 7
1.1. Понятие финансового состояния корпорации ....................................................... 7
1.2. Методы анализа финансового состояния корпорации ....................................... 15
1.3. Финансовая отчетность как информационная основа анализа финансового
состояния корпорации ................................................................................................................. 22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОРПОРАЦИИ «НЕДА-
НЕФТЬ» ........................................................................................................................................ 27
2.1. Краткая характеристика деятельности корпорации «Неда-нефть» ................... 27
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности корпорации «Неда-нефть» ......... 31
2.3. Анализ финансовой устойчивости корпорации .................................................. 41
2.4. Анализ эффективности деятельности корпорации ............................................. 49
2.5. Анализ рентабельности корпорации .................................................................... 53
2.6. Анализ деловой активности корпорации ............................................................. 55
2.7. Оценка вероятности банкротства корпорации .................................................... 56
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА
ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОРПОРАЦИИ «НЕДА-НЕФТЬ» ............................................................. 64
3.1. Результаты финансово-экономического анализа как основа разработки
мероприятий по повышению эффективности деятельности корпорации «Неда-Нефть» .... 64
3.2. Предложения по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности
корпорации ................................................................................................................................... 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................................................. 78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ..................................................... 82
ПРИЛОЖЕНИЕ ............................................................................................................. 87
2
ВВЕДЕНИЕ
Для любых предприятий, компаний, корпораций в какой бы сфере они
ни работали одной из важнейших проблем, стоящих перед ними, является
грамотное управление финансами. Эффективное управление финансовыми
потоками определяет успешность и результативность деятельности
организации. С определения источников финансирования начинается
формирование любой корпорации. В условиях рынка роль финансов еще
более возрастает. И это характерно не только для Российской экономики.
Чтобы качественно управлять финансами корпорации, требуется
постоянно анализировать ситуацию как вокруг предприятия, так и внутри
него, а также контролировать все финансовые моменты деятельности
организации. Для этого используется финансовый анализ. Его основные
задачи заключаются в комплексном изучении финансового состояния
корпорации и источников его формирования. Основные цели — оценить
финансовые риски и прогнозировать доходность капитала.
Любое направление деятельности корпорации связано с движением
денежных средств. В результате снабженческой, производственной,
сбытовой и финансовой деятельности могут изменяться структура
финансовых ресурсов, состав источников формирования этих ресурсов, их
наличие и новые потребности. Все это влияет на финансовое состояние
организации и ее платежеспособность, как внешнее проявление качества
этого состояния.
Способность организации работать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов при изменении внутренних и внешних
условий, поддерживать высокий уровень платежеспособности и быть
привлекательной для инвесторов говорит о ее устойчивом финансовом
состоянии.
Актуальность темы исследования. В условиях рынка роль
финансового анализа деятельности корпорации постоянно усиливается — он
3
становится основным методом оценки ее финансового состояния. Он дает
возможность оценить эффективность использования различных видов
ресурсов, рентабельность, финансовую устойчивость, определить положение
на рынке, вычислить степень риска и уровень конкурентоспособности
организации.
После проведения финансового анализа становится ясно, где в
деятельности предприятия есть уязвимые места, что позволяет в дальнейшем
разработать пути их устранения. Результатом финансового анализа является
целая система показателей, фактически, деятельность организации в
числовом выражении. И они являются материальной базой для принятия
обоснованных, адекватных управленческих решений и формирования
финансовой стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью
корпорации.
Степень разработанности проблемы. Вопросами финансового и
экономического анализа хозяйственной деятельности организации
занимались многие российские и зарубежные ученые, в том числе
Александровская Ю.П, Горфинкель В.Я., Балабанов И.Т., Бочкарева И.И.,
Левина Г.Г., Безруких П.С., Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю.,
Донцова Л.В., 1323Никифорова Н.А., Ильин А.И., Синица Л.М., Илышева Н.Н.,
Камышанов П.И., Ковалев А.И., 262Привалов В.П., Кожинов В.Я., Крылов С.И.,
Новодворский В.Д., 3636Сабанин Р.Л., Павлова Л.Н., Пономарева Л.В.,
Морозова Т.Г., Пикулькин А.В., Тихонов В.Ф., Савицкая Г.В., Стоун Д.,
Хитчинг К., 3666Турманидзе Т.У., Поляк Г.Б., Акодис И.А., Краева Т.А.,
Бородина Е.И., Коновалова Е.М., Шуляк П.Н., Швандар В.А., Волков О.И. и
др..1425 46 73 9 832 5326 7328 9 4903 2 0357 5658 274 625 963 2932 270 237 203 707 142 546 739 83 253 26732 894 9032 0 35 756 582 7 4625 963 2932 2702 3720 370 7142 546 7398 3253 2673 289 490 3203 575 6 58 274 62 596 3293 22 702 372 03 707
Вместе с тем целый ряд проблем нуждается в дальнейшем
исследовании.
Целью настоящего исследования является проведение комплексного
финансового анализа корпорации «Неда-нефть» для дальнейшей разработки
4
модели ее устойчивого развития. Постановка данной цели предопределила
необходимость решения следующих задач:
- изложение теоретических основ методики оценки финансовой
деятельности корпорации;
- краткая характеристика корпорации «Неда-нефть»;
- оценка ликвидности и платежеспособности корпорации;
- оценка деловой активности корпорации;
- анализ рентабельности корпорации;
- оценка вероятности банкротства корпорации;
- разработка мероприятий для повышения эффективности финансово-
хозяйственной деятельности корпорации.
Объектом данного исследования выступает нефтедобывающая
корпорация «Неда-нефть».
Предметом данного исследования является финансово-хозяйственная
деятельность корпорации «Неда-нефть» за период с 2017 г. по 2018 г.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили
нормативно-правовые акты, научная, методическая, специальная литература,
труды отечественных ученых, материалы, опубликованные в периодической
печати по финансовому и экономическому анализу хозяйственной
деятельности организации.
Для решения поставленных в работе задач применяются следующие
методы исследования:
метод научной абстракции, позволяющий выделить и изучить
сущностные стороны проблем повышения деловой активности организации;
метод сравнения для определения динамики и отклонений фактических
показателей от нормативных значений;
метод системного анализа, позволивший комплексно подойти к
организации проведения экономического анализа деловой активности
организации;
методы горизонтального и вертикального анализа, индексный метод,
5
методы факторного анализа, предназначенные для оценки экономического
состояния и выявления резервов повышения эффективности деятельности
корпорации;
методы принятия управленческих решений для определения путей
повышения результативности принимаемых решений;
метод когнитивного моделирования.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в:
- формализации решения задачи комплексного анализа крупной
нефтедобывающей компании (на примере корпорации «Неда-нефть») в
рамках метода когнитивного моделирования.
- прогнозировании стратегических альтернативных сценариев
развития нефтедобывающей корпорации на основе полученных результатов
комплексного анализа, позволяющее оценить развитие ситуации для
принятия решений.
Сформулированные в исследовании положения и результаты, могут
использоваться в исследовательской деятельности при изучении вопросов
повышения эффективности деятельности корпорации.
Практическая значимость проведенного исследования.
Разработанная автором модель формирования и развития потенциала
крупной нефтедобывающей корпорации позволяет обнаружить скрытые
взаимосвязи между факторами, положительно и отрицательно влияющими на
ее деятельность в условиях турбулентности среды, а также определить
факторы, не оказывающие влияние, что позволяет предвидеть последствия
принимаемых управленческих решений.
Апробация результатов исследования. Выявленные в ходе
исследования механизмы совершенствования деятельности корпорации
могут быть реализованы на практике и служить отправной точкой решения
актуальных проблем при разработке новых программ развития производства.
Предложенный механизм и разработанные мероприятия стратегического
развития нефтедобывающей компании в условиях частичной
6
неопределенности представлены руководству в виде научной записки и
рекомендованы к реализации в практической деятельности корпорации
«Неда-нефть».
Информационную базу исследования составили первичные данные,
собранные непосредственно в исследуемой организации, а именно,
бухгалтерская (финансовая) отчетность корпорации «Неда-нефть». Анализ
финансового состояния проводился по данным формы финансовой
отчетности №1 «Бухгалтерский баланс», формы финансовой отчетности
№2 «Отчет о прибылях и убытках», формы финансовой отчетности
№4 «Отчет о движении денежных средств».
В настоящей выпускной квалификационной работе использованы
данные о деятельности коммерческой компании. В целях безопасности и
соблюдения законодательно установленных требований в части данных,
составляющих коммерческую тайну, название компании изменено.
Поскольку анализ финансовой и хозяйственной деятельности
проводился на реальных данных реальной компании, то кроме названия
изменены периоды отчетности, которые легли в основу аналитики данной
работы и выводов по результатам анализа. По мнению автора и научного
руководителя работы, указанное обстоятельство не влияет на саму
выпускную квалификационную работу. Реквизиты компании, юридический
адрес также по указанным причинам не могут быть предоставлены.
Структура работы. Структура и логика данного исследования
подчиняются содержанию решаемых задач. Работа состоит из введения, трех
глав, заключения, библиографического списка из 53 источников. Работа
выполнена на 92 стр. машинописного текста, включая 17 таблиц и 4
рисунка.
7
ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОРПОРАЦИИ
1.1. Понятие финансового состояния корпорации
Для того чтобы в современных условиях корпорация успешно работала
и при любых изменениях экономической ситуации оставалась на плаву, ее
руководству нужно владеть основными инструментами и методами для
оценки реального финансово-экономического состояния организации. Кроме
этого, нужно также уметь оценивать деловую активность своих партнеров и
конкурентов. Результаты деятельности любой корпорации зависят от того,
насколько точно и оперативно управленческий персонал может выявлять,
количественно измерять влияние различных внешних и внутренних факторов
на денежные потоки предприятия, противостоять их негативному
воздействию, обусловленному высоким уровнем финансовых рисков.
В условиях рыночной экономики анализ финансово-хозяйственной
деятельности корпорации становится одним из важнейших элементов
управления, поскольку позволяет координировать дальнейшую работу
предприятия, принимать обоснованные решения по способам получения
доходов и снижению риска, изыскивать ресурсы для повышения
эффективности дальнейшей деятельности.
В связи с этим руководству компании необходимо:
знать и уметь использовать методики оценки финансово-
экономического состояния корпорации;
применять различные методы сбора, обработки, интерпретации
финансовой информации;
привлекать аналитиков, которые могут помочь применить методики
на практике, а затем проанализировать полученные результаты и сделать
правильные выводы.
Какое бы направление деятельности предприятия мы ни взяли, оно
обязательно имеет свое финансовое выражение и оказывает влияние на
8
финансовые потоки. Финансово-экономическое состояние предприятия —
главный критерий его деловой активности и надежности, критерий,
влияющий на его конкурентоспособность и экономический потенциал.
Финансово-экономическое состояние характеризуется распределением и
использованием средств (активов) и источников их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).
Основные подходы к определению понятия «финансовое состояние»:
Колчина Н.В., Поляк Л.П. предлагают под финансовым состоянием
понимать совокупность показателей, отражающих процесс формирования и
использования его финансовых средств
1
.
Бердникова Т.Б. отмечает, подчеркивает, что финансовое состояние
предприятия характеризуется размещением и составом средств, структурой
их источников, скоростью оборота капитала, способностью компании
погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими
факторами
2
.
Сайфуллин Р.С. считает, что финансовое состояние предприятия
отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не
только работников предприятия, но и его партнеров по экономической
деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы
3
.
Шеремет А.Д. утверждает, что финансовое состояние – один из
важнейших критериев деловой активности и надежности организации,
который определяет его конкурентоспособность и потенциал в наиболее
эффективной реализации экономических интересов всех участников
хозяйственной деятельности
4
Савицкая Г.В. отмечает, что финансовое состояние предприятия —
это сложная экономическая категория, отражающая на определенное время
1
Ссылка
2
Ссылка
3
Ссылка
4
Ссылка Шеремет
9
состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта
хозяйствования к саморазвитию
1
.
наиболее полная формулировка принадлежит И.А. Бланку:
«Финансовое состояние предприятия, отражающее результаты его
финансовой деятельности на каждом конкретном этапе развития, в условиях
рыночной экономики есть основным индикатором эффективности его
хозяйственной деятельности в целом. Уровень финансового состояния
предприятия формирует его деловой имидж у партнеров на финансовом и
товарном рынках, характеризует степень его конкурентоспособности на этих
рынках, доказывает о потенциале финансового обеспечения высоких темпов
экономического развития и возможностях роста его рыночной стоимости»
2
.
Финансовое состояние организации зависит от множества факторов.
Его можно описать системой показателей, которые отражают, например,
наличие денежных средств в корпорации и места их размещения, движение
финансовых потоков. Система показателей позволяет оценить реальные и
потенциальные возможности организации, а значит и разработать
мероприятия по совершенствованию всей деятельности корпорации.
Среди основных показателей, описывающих финансовое состояние
корпорации: обеспеченность собственными оборотными средствами и их
сохранность; состояние формируемых запасов материальных ценностей;
эффективность использования банковского кредита и его материальное
обеспечение; оценка устойчивости, платежеспособности предприятия и т.п.
Главная цель анализа финансовой деятельности корпорации —
выявление наиболее сложных проблем в управлении предприятием (в целом)
и его финансовыми ресурсами в частности, и поиск их решения.
В корпорациях, функционирующих в условиях развитой рыночной
экономики, проводится внешний и внутренний финансовый анализ. Эти
1
Ссылка
2
Ссылка
10
виды финансового анализа имеют различные цели и различных
пользователей аналитической информации.
Цель внешнего финансового анализа содержится в оценке
рейтинга (внешнего) организации, финансовой устойчивости,
платежеспособности и надежности, т.е. в уменьшении степени риска
взаимодействия данной компании и ее контрагентов.
Цель внутреннего финансового анализа — рассмотреть состояние
финансовых ресурсов организации, дать внутреннюю оценку ее рейтинга и
выявить финансовые резервы, в конечном итоге — обеспечить эффективное
управление ликвидностью организации.
Внутренними пользователями финансовой информации являются
администрация организации и ее собственники.
На финансовое состояние оказывают влияние все стороны
деятельности корпорации: выполнение производственных планов, снижение
себестоимости продукции и увеличение прибыли, рост эффективности
производства, а также факторы, действующие в сфере обращения и
связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов —
повышении взаимосвязей с поставщиками материалов и сырья, покупателями
продукции, совершенствование процессов реализации и расчетов. При
проведении финансового анализа необходимо найти причины неустойчивого
состояния организации и разработать мероприятия по его улучшению.
Цель финансового анализа (как внешнего, так и внутреннего)
достигается путем решения ряда аналитических задач, таких как:
выполнить анализ финансовых результатов организации;
дать оценку имущественного положения организации;
оценить финансовую устойчивость организации;
оценить платежеспособность и ликвидность организации;
рассчитать и проанализировать показатели деловой активности
организации;