6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КОМПЛЕКСНОГО
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА .............................................................................. 10
1.1 Понятие корпорации и ее роль в экономике .................................... 10
1.2 Финансы корпораций: сущность и особенности ............................. 15
1.3 Методика комплексного анализа корпорации ................................. 20
ГЛАВА 2. КОМПЛЕКСНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ООО «КОНРАД»
(СТОМАТОЛОГИЧЕСКАЯ КЛИНИКА «БЕЛЫЙ КОФЕ») ............................ 33
2.1 Общая организационно-правовая и экономическая характеристика
ООО «Конрад» ....................................................................................................... 33
2.2 Анализ финансового состояния организации .................................. 44
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Конрад» ... 51
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ
УРОВНЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КОНРАД»
(СТОМАТОЛОГИЧЕСКАЯ КЛИНИКА «БЕЛЫЙ КОФЕ») ............................ 58
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия на основе
комплексного финансового анализа .................................................................... 58
3.2 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО
«Конрад» ................................................................................................................ 62
3.3 Оценка эффективности предложенных мероприятий .................... 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 86
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 90
7
ВВЕДЕНИЕ
Сложность и динамика финансово-экономических процессов в
реформируемой экономике России растет, что требует соответствующих мер,
способных обеспечить нормальный процесс рыночных преобразований на
уровне предприятий и организаций.
Трудно отрицать тот факт, что крупное производство в России
характеризуется корпоративной формой управления бизнесом. За десятилетия
в России появились десятки тысяч субъектов хозяйствования на основе
корпоративной собственности.
В этой связи формирование и развитие корпоративного сектора
экономики является важнейшим стратегическим направлением
организационно-структурного преобразования экономики страны.
Эффективные модели финансирования и планирования становятся все
более популярными, поскольку от их реализации зависит нормальная
платежеспособность юридических лиц, реализация инвестиционных
программ и финансово-экономическое будущее современных российских
компаний. Только крупные корпоративные структуры могут гарантировать
технический прогресс, конкурентоспособность на внешних рынках и
восстановление экономического роста.
Данное исследование базируется на теоретических и практических
разработках финансового управления корпорациями, представленных в
трудах отечественных и зарубежных экономистов. В отечественной
литературе преобладающим аспектом является освоение мирового опыта
управления корпорациями, но разработка эффективных направлений
обеспечения финансовой устойчивости компаний необходима с учетом
особенностей российской экономики.
Целью исследования является формирование предложений и
рекомендаций по повышению эффективности деятельности объекта
8
исследования на основе использования полученных в результате
комплексного финансового анализа результатов.
В соответствии с этой целью в диссертации осуществляется
последовательное решение следующих основных задач:
− исследовать теоретические аспекты проведения комплексного
финансового анализа предприятий и корпораций;
− провести анализ финансово-хозяйственной и деятельности ООО
«Конрад»;
− определить возможные угрозы финансовому состоянию ООО
«Конрад»;
− предложить мероприятия, направленные на повышение уровня
финансового состояния корпорации.
Предметом диссертационного исследования являются финансовые
отношения, складывающиеся в процессе стратегически ориентированного
развития корпорации.
Объектом исследования является ООО «Конрад».
Вопросы управления финансами корпорации освещены в трудах таких
ученых, как Шевлякова А.С., Мишустина А.А., Куликов С.В., Молчанова Л.А.,
Щедрина И.Н., Гарнов А.П., Артеменко, В.Г., Беллендир М.В., Гаврилова,
А.Н.
Методы исследования, применяемые в работе: систематизации,
обобщения, симплификации, финансового и экономического анализа.
В качестве информационной базы использованы статьи периодической
печати, нормативно-правовые акты, отчетность и внутренние документы ООО
«Конрад».
Научная новизна результатов исследования состоит в теоретическом
обосновании основных направлений стратегического финансового развития
корпораций и разработке путей и методов обеспечения финансовой
устойчивости корпорации.
9
Научная новизна подтверждается следующими научными
результатами, полученными лично автором и выносимыми на защиту:
1. Уточнено определение термина «корпорация» в частности сделан
акцент на сложности структуры данного юридического лица и наличии
взаимосвязи между производством и капиталом.
2. Предложены дополнительные отличительные признаки
корпорации, а именно наличие коллективной ответственности, отделение
собственности от управления.
3. Предложено авторское определение финансов корпораций, в
котором обобщены мнения различных автором к пониманию сущности
данной категории.
Теоретическая и практическая значимость данной работы заключается,
в обосновании эффективных направлений стратегически и ориентированного
финансового развития корпорации. Результаты данного исследования
использованы в процессе совершенствования системы управления ООО
«Конрад».
Цель и задачи исследования определили структуру работы.
В первой главе работы рассматриваются теоретические аспекты
проведения комплексного финансового анализа.
Во второй главе проведен анализ финансово-хозяйственной
деятельности и финансового состояния ООО «Конрад» с целью разработки
необходимых стратегических решений.
В третьей главе осуществлено построение дерева целей, а также
проведены выбор и разработка необходимой стратегии развития, предложен
проект мероприятий по её реализации, выполнена оценка эффективности
предлагаемых мероприятий.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КОМПЛЕКСНОГО
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
1.1 Понятие корпорации и ее роль в экономике
Корпорации выступают как прямые участники всего спектра мировых
экономических отношений, как «локомотивы» мировой экономики. В
отечественной и зарубежной литературе выделяются различные подходы к
пониманию сущности данной категории. В последнее десятилетие появляются
новые формирования: стратегические альянсы, виртуальные корпорации,
кейрецу.
Исторически корпорация родилась и развивалась как синоним
юридического лица. В определенный период исторического развития так
называемые личные ассоциации (или партнерства) уже не могли отвечать
требованиям экономической системы.
Поскольку экономические отношения были осложнены развитием
истории, возникла ассоциация, которая была в некоторой степени изолирована
от состава участников этой ассоциации, а также от их воли. Следовательно,
возникает корпорация или юридическое лицо.
Существующее многообразие трактовки термина «корпорация» можно
представить в табл. 1.
Таблица 1
Подходы к определению термина «корпорация»
1
Автор
Определение
Н.Б. Сонькин; И.Ю. Храброва
Корпорация представляет
собой объединение
нескольких юридических
лиц, которые не имеют
1
Мишустина А. А., Векленко В. И. К вопросу об оптимизации финансового состояния
корпорации // Политика, экономика и инновации. 2018. №4 (21). URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-ob-optimizatsii-finansovogo-sostoyaniya-korporatsii
(дата обращения: 10.01.2020).
11
статуса юридического
лица.
Ю.С. Маслеченков; ЮН. Тронин
Под корпорацией
понимается экономическая
система, которая включает
в себя три звена -
финансовое,
производственное и
управленческое
Дж. К. Лафт
Корпорация - это тип
организации, для которой
характерна определенная
корпоративная культура -
максимальная
централизация и
авторитаризм
руководства,
противостояние другим
ассоциациям.
Кашанина Т.В.
Под корпорацией
понимается объединение
физических и
юридических лиц или
капиталов для
осуществления социально
полезной деятельности
Шведова Н.Ю.
Объединения группа, круг
лиц одной профессии,
одного сословия
Обобщая представленные определения, приведенные в таблице,
сформулируем собственную интерпретацию термина «корпорация»:
корпорация - это сложная организационная структура, состоящая из
производственных и функциональных единиц, которые связаны в единый
процесс управления производством и капиталом.
2
В литературе представлено множество подходов к классификации
корпораций, построенных на различных признаках (рис. 1)
2
Москвитин, Г.И. Финансовый менеджмент: технологии, методы, контроль / Г.И.
Москвитин. - М.: Русайнс, 2019. С.150
12
Рисунок 1 – Классификация корпораций
Рассмотрим основные виды корпораций.
По признаку охвата выделяют следующие виды корпораций:
− транснациональная - компания, осуществляющая большую часть
своей деятельности за пределами страны, в которой она зарегистрирована;
− межгосударственная - компания, получившая право осуществлять
деятельность на территории другой страны путем заключения соглашения
между государственными органами страны ее регистрации и другой страны;
− национальная - компания, действующая на всей территории
страны, в которой она зарегистрирована;
− отраслевая - компания, сфера деятельности которой входит в
отрасль народного хозяйства.
По форме организации финансово-промышленного капитала
различают следующие виды корпораций:
По признаку охвата
транснациональная
межгосударственная
национальная
отраслевая
По форме организации
капитала
ассоциация
конгломерат
консорциум
концерн
синдикат
трест
финансово-
промышленная группа
По цели создания
коммерческие
некоммерческие
13
− ассоциация - добровольное объединение физических и (или)
юридических лиц с целью взаимного сотрудничества при сохранении
самостоятельности и независимости;
− конгломерат - одна из форм объединения, объединение
нескольких компаний, работающих в разных секторах рынка;
− консорциум - временное объединение компании, банка на основе
генерального соглашения о реализации капиталоемкого проекта;
− концерн - крупное объединение компании, связанное общностью
интересов, договоров;
− синдикат - объединение компании, производящей однородные
продукты, с целью организации коллективного маркетинга через уникальную
коммерческую сеть;
− трест - объединение компаний, в которых его участники, входящие
в трест, теряют свою производственную и коммерческую независимость,
руководствуются в этих сферах своей деятельности решениями центра
управления;
− финансово-промышленная группа - группа юридически
независимых компаний, финансовых и инвестиционных учреждений,
зарегистрированных в установленном порядке в соответствующих органах
власти, объединяющих свои материальные ресурсы и капитал для достижения
общей экономической цели.
По целям создания корпорации делятся на:
− некоммерческие - корпорации, целью деятельности которых не
является получение прибыли;
− коммерческие – созданные в целях получения положительного
финансового результата.
На рисунке 2 представлены отличительные признаки корпорации.
14
Рисунок 2 –Отличительные признаки корпорации
3
По нашему мнению, данный перечень признаков необходимо уточнить
и добавить следующие:
− коллективная ответственность;
− отделение собственности от управления.
В отличие от зарубежных стран, формирование корпораций в
российской экономике весьма специфично. Их появление основывалось на
процессе денационализации, обусловленном высоким уровнем
монополизации советской экономики, осложненной острой нехваткой
денежного капитала.
3
Куликов С. В. Управление финансовой гибкостью корпорации // Проблемы Науки. 2016.
№2 (44). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-finansovoy-gibkostyu-korporatsii
(дата обращения: 20.01.2020).
наличие совета директоров и
исполнительного менеджмента
корпорации
ограниченный характер ответственности
юридическая самостоятельность
компании по отношению к ее владельцам
15
Таким образом, в ряде секторов мировой и национальной экономики
ведущими компаниями являются корпорации, которые вступают в союзы и в
большей степени определяют и регулируют развитие соответствующего
сегмента рынка.
1.2 Финансы корпораций: сущность и особенности
Финансы - это система экономических отношений, возникающих в
результате формирования, распределения и использования денежных средств.
Авторы экономических трудов по-разному дают определения
финансам корпораций. Рассмотрим их в таблице 2
Таблица 2
Подходы к определению «финансы корпораций»
Автор
Определение
Бочаров В.В.
«финансы предприятий и
корпораций выражают
систему денежных
отношений, возникающих в
процессе хозяйственной
деятельности и необходимых
для формирования и
использования капитала,
доходов и денежных
фондов»
Романовский М.В.
«Финансы корпораций - это
относительно независимая
сфера финансов,
охватывающая широкий
спектр денежных
отношений, связанных с
формированием и
использованием капитала,
доходов, денежных потоков
в процессе обращения
средств организаций и
организаций.
По нашему мнению, финансы корпораций - это экономическая
категория, которая представляет собой совокупность экономических,
распределительных и денежных отношений, связанных с формированием,