26
Рисунок 8 – Схема комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности
27
Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности
представляет собой ее характеристику, полученную в результате
комплексного исследования, то есть одновременного и согласованного
изучения совокупности показателей, отражающих все аспекты хозяйственных
процессов. Комплексная оценка служит:
− показателем эффективности управленческих решений;
− стимулятором производства;
− инструментом анализа, планирования и учета;
− основой выбора возможных вариантов развития производства и
другие.
Ниже предлагается методика комплексной сравнительной рейтинговой
оценки финансового состояния и деловой активности предприятия,
основанная на теории и методике финансового анализа предприятия в
условиях рыночных отношений.
Составным этапом методики комплексной сравнительной рейтинговой
оценки финансового состояния предприятия являются: сбор и аналитическая
обработка исходной информации за оцениваемый период времени;
обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки
финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового
показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) предприятия
по рейтингу.
Составными этапами методики комплексной сравнительной
рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются:
− сбор и аналитическая обработка исходной информации;
− обоснование системы показателей, их расчет;
− расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
− классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу.
Можно выделить следующие методы рейтинговой оценки
эффективности хозяйственной деятельности предприятия:
28
1. Комплексная сравнительная рейтинговая оценка финансового
состояния и деловой активности предприятия.
2. Рейтинговая оценка эффективности хозяйственной деятельности
предприятия.
3. Интегральный критерий финансовой устойчивости.
4. Экспертный метод оценки уровня финансовой устойчивости
предприятия.
Рассмотрим подробнее каждую методику.
1. Комплексная сравнительная рейтинговая оценка финансового
состояния и деловой активности предприятия. Сущность заключается в том,
что используя исходную информацию за оцениваемый период, производят
ранжирование предприятий по рейтингу и рассчитывают итоговую
рейтинговую оценку, которые учитывают все важные параметры
производственной деятельности предприятия.
Система исходных показателей деятельности для рейтинговой оценки:
1.1. Показатели прибыльности
− Общая рентабельность предприятия;
− Чистая рентабельность;
− Рентабельность собственного капитала;
− Общая рентабельность производственных фондов.
1.2. Показатели оценки эффективности управления
− Рентабельность продаж по чистой прибыли;
− Рентабельность продаж по прибыли от продаж.
1.3. Показатели оценки деловой активности
− Отдача всех активов;
− Отдача основных фондов;
− Оборачиваемость оборотных фондов;
− Оборачиваемость запасов;
− Оборачиваемость дебиторской задолженности;
− Отдача собственного капитала.
29
1.4. Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости
− Текущий коэффициент ликвидности;
− Критический коэффициент ликвидности;
− Индекс постоянного состава;
− Коэффициент автономии;
− Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными
средствами.
Показатели рассчитываются на конец периода или к усредненным
значениям статей баланса. Количество предприятий может быть любым.
Можно анализировать финансовое состояние одного предприятия в динамике.
Количество показателей также произвольно, но важна их одинаковая
направленность. Например, у перечисленных в таблице показателей, чем выше
значение, тем лучше финансовое положение предприятия.
2. Рейтинговая оценка эффективности хозяйственной деятельности
предприятия рассчитывается по формуле (1):
R = 2 К
О
+0,1 К
ТЛ
+0,08 К
и
+0,45К
м
+ К
пр
,
(1)
где К
О
− к оэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами;
К
ТЛ
− коэффициент текущей ликвидности баланса;
К
И
− интенсивность оборота авансируемого капитала (отдача всех
активов);
К
М
− менеджмент (рентабельность продаж по прибыли от продаж);
К
ПР
− прибыльность (рентабельность) собственного капитала.
Нормативное значение рейтинговой оценки - 1. На основе сравнения
показателей и рейтинговой оценки за ряд лет можно сделать вывод об
эффективности (или неэффективности) бизнеса.
30
Рост рейтинга свидетельствует об улучшении финансового состояния
организации.
3. Интегральный критерий финансовой устойчивости.
В качестве такого интегрального показателя можно использовать
коэффициенты финансовой устойчивости.
Если рост этих коэффициентов в динамике благоприятно влияет на
финансовую устойчивость предприятия, то их темпы роста (Тр) в
интегральной оценке перемножаются, а если отрицательно – то на них делят.
Например:
− Коэффициент финансовой независимости (Кф2).
− Коэффициент финансовой напряженности (Кф3).
− Коэффициент маневренности собственного капитала (Кф5).
− Коэффициент финансовой независимости капитализированных
источников (Кф9).
− Коэффициент обеспеченности процентов к уплате (Кф14).
− Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами (Кф16).
Интегральный показатель будет выглядеть следующим образом:
ИКФУ = [Тр Кф2 * Тр Кф5 * Тр Кф9 * Тр Кф14* Тр Кф16 / Тр Кф3]
1/6
.
(2)
Увеличение этого показателя в динамике положительно влияет на
уровень финансовой устойчивости предприятия.
4. Экспертный метод оценки уровня финансовой устойчивости
предприятия.
Экспертами выбирается совокупность частных критериев,
характеризующих различные аспекты финансовой устойчивости. Например:
− Коэффициент оборачиваемости запасов (Х1).
− Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными
активами (коэффициент текущей ликвидности) (Х2).
31
− Коэффициент финансирования (структуры капитала) (Х3).
− Рентабельность активов (Х4).
− Рентабельность продаж по прибыли от продаж (Х5).
Экспертами устанавливается значимость каждого частного критерия в
соответствии с его влиянием на финансовую устойчивость. Например:
Кз Х1 = 25; Кз Х2 = 25; Кз Х3 = 20; Кз Х4 = 20; Кз Х5 = 10.
Сумма Кз=100.
Формируется комплексный индикатор финансовой устойчивости:
.
(3)
Если значение комплексного индикатора не менее 100, то финансовая
ситуация считается хорошей, менее 100 – неблагоприятной.
Поэтому основными источниками полного анализа финансового
состояния являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
Основными методами анализа финансовых условий корпорации являются:
временной анализ (горизонтальный), структурный анализ (вертикальный),
анализ относительных отчетов, пространственный анализ (сравнительный).
Анализ разделен на несколько основных этапов: оценка динамики валюты
баланса, анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности,
анализ деятельности компании, анализ коэффициентов рентабельности.
Выводы по главе 1
Корпорация - это сложная организационная структура, состоящая из
производственных и функциональных единиц, которые связаны в единый
процесс управления производством и капиталом.
В отличие от зарубежных стран, формирование корпораций в
российской экономике весьма специфично. Их появление основывалось на
процессе денационализации, обусловленном высоким уровнем
нХ
Х
нХ
Х
нХ
Х
нХ
Х
нХ
Х
ИКФУ
5
5
*10
4
4
*20
3
3
*20
2
2
*25
1
1
*25 ++++=
32
монополизации советской экономики, осложненной острой нехваткой
денежного капитала.
Финансы корпораций - это экономическая категория, которая
представляет собой совокупность экономических, распределительных и
денежных отношений, связанных с формированием, распределением и
использованием капитала, доходов, финансовых ресурсов и сберегательных
фондов, призванных гарантировать производство и продажу. продуктов и
услуг для удовлетворения потребностей общества, технического и
социального развития, оплаты и поощрения к работе членов трудового
сообщества, выполнения обязательств перед государством и выраженных в
виде различных денежных потоков.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в
повышении экономической эффективности корпорации, в ее управлении, в
укреплении ее финансового состояния.
Анализ разделен на несколько основных этапов: оценка динамики
валюты баланса, анализ финансовой устойчивости, анализ
платежеспособности, анализ деятельности компании, анализ коэффициентов
рентабельности.
33
ГЛАВА 2. КОМПЛЕКСНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ООО
«КОНРАД» (СТОМАТОЛОГИЧЕСКАЯ КЛИНИКА «БЕЛЫЙ КОФЕ»)
2.1 Общая организационно-правовая и экономическая характеристика
ООО «Конрад»
ООО «Конрад» зарегистрирована 28 октября 2009 г. регистратором
Инспекция федеральной налоговой службы по железнодорожному району г.
Хабаровска.
Руководитель организации: директор Жарченко Елена Вадимовна.
Юридический адрес ООО «Конрад» - 680028, Хабаровский край, город
Хабаровск, Советская улица, 50.
Основным видом деятельности является «Стоматологическая
практика», зарегистрированы дополнительные виды деятельности, а именно:
1. Торговля розничная прочая в специализированных магазинах.
2. Торговля розничная непродовольственными товарами, не
включенными в другие группировки, в специализированных магазинах.
Организация оказывает следующие стоматологические услуги:
− гигиенические и профессиональные процедуры (избавление от
зубного налета и камня, отбеливание зубов);
− лечение кариеса и его осложнений;
− терапия патологий пародонта;
− эстетическая реставрация;
− имплантация (операции любой сложности с возможностью
наращивания костной ткани);
− протезирование (коронки, виниры, зубные мосты, съемные и
несъемные протезы);
− хирургическая стоматология (простое и сложное удаление зуба,
оперативное лечение зубной кисты, челюстно-лицевая хирургия и пр.);
− ортодонтическое лечение (брекет-системы, съемные пластины,
элайнеры);
34
− детская стоматология (диагностика стоматологических
заболеваний, коррекция прикуса, восстановление эстетики, хирургическая
терапия, лечение зубов и десен).
Рассмотрим организационную структуру управления ООО «Конрад».
Данные представлены на рисунке 9.
Комплектация специалистами хабаровской стоматологии «Белый
кофе» включает: врачей стоматологов высокого класса, регулярно
повышающие квалификацию, осваивающие новые технологии и методики
лечения, протезирования и имплантации зубов, и высококвалифицированных
медицинских сестер. Многим из них доводилось трудиться за рубежом, где
они освоили новейшие способы безболезненного и эффективного
зуболечения.
Рисунок 9 – Организационная структура ООО «Конрад»
Структура управления клиникой является линейно-функциональной.
Управление компанией осуществляет Директор. В его должностные
Бухгалтерия
Директор
Диагностические
отделения
Главный врач
Зам. по
административно-
хозяйственной части
Хирургическое
отделение
Служащие
Отделения
ортодонтического
и ортопедического
лечения
Терапевтическое
отделение. Отделение
детской стоматологии
Бухгалтер по
заработной плате
Бухгалтер по
расчетам
Главный бухгалтер
35
обязанности входит координация работы Клиники, организация работы
подразделений.
Проанализируем основные экономические показатели деятельности
ООО «Конрад» по данным таблицы 3.
Таблица 3
Основные экономические показатели деятельности ООО
«Конрад»
Изменение
2018 к 2016г.
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
абсолютное
темп
роста,
%
Выручка-нетто, тыс.
руб.
43926
50584
54155
10229
123,29
Себестоимость, тыс.
руб.
42632
44153
48608
5976
114,02
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
1294
6431
5547
4253
428,67
Прибыль (убыток) до
налогообложения,
тыс. руб.
485
5763
4238
3753
873,81
Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
46
5763
4238
4192
9213,04
Среднегодовая
стоимость имущества,
тыс. руб.
12733
13936
13607
874
106,86
в том числе:
7806
9377
7497
-309
96,04
основные средства
оборотные средства
4927
4559
6110
1183
124,01
Среднесписочная
численность
работников, чел
20
22
25
5
125,00
Фонд оплаты труда,
тыс. руб.
8400
10032
12000
3600
142,86
Среднемесячная
заработная плата,
руб.
35
38
40
5
114,29
Производительность
труда, тыс. руб./чел.
2196,3
2299,27
2166,2
-30,1
98,63
Фондовооруженность,
тыс. руб./чел
390,3
426,23
299,88
-90,42
76,83
Фондоотдача,
руб./руб.
5,63
5,39
7,22
1,59
128,37
Оборачиваемость
оборотных средств,
раз.
8,92
11,10
8,86
-0,052
99,42