4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
ОРГАНИЗАЦИИ ..................................................................................................... 8
1.1. Экономическая сущность финансового состояния ...................................... 8
1.2. Структура и значение бухгалтерской отчетности как информационного
источника комплексного финансового анализа ................................................. 13
1.3. Методика комплексного финансового анализа корпорации ..................... 21
2. Комплексная оценка показателей финансового состояния ПАО
«Мотовилихинские заводы» ................................................................................ 31
2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО
«Мотовилихинские заводы» ................................................................................ 31
2.2. Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов ПАО
«Мотовилихинские заводы» ................................................................................ 33
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности исследуемой организации . 41
2.4. Оценка показателей финансовой устойчивости ПАО «Мотовилихинские
заводы» ................................................................................................................... 45
2.5. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия ................... 50
3. Мероприятия по улучшению показателей финансового состояния
организации ........................................................................................................... 52
3.1. Пути улучшения финансовых показателей ПАО «Мотовилихинские
заводы» ................................................................................................................... 52
3.2. Эффективность мероприятий по улучшению финансовых показателей
ПАО «Мотовилихинские заводы» ....................................................................... 68
3.2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности по данным прогнозного
баланса .................................................................................................................... 68
3.2.2. Анализ финансовой устойчивости по данным прогнозного баланса .... 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 77
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 82
5
ВВЕДЕНИЕ
В условиях современной российской экономики для хозяйствующих
субъектов кроме материальных ресурсов, денежных средств огромное
значение имеют ценности нематериального плана: конкурентоспособность,
занятая на рынке ниша, стабильность экономики в целом.
Информация, содержащаяся в бухгалтерской (финансовой)
отчетности, характеризует различные аспекты жизнедеятельности
современного предприятия. Руководству экономического субъекта
необходимо знать, какими средствами располагает предприятие, каковы
источники их финансирования и целевые направления их расходования.
Проведение аналитических процедур по данным отчетности позволяет
установить характерные показатели финансового состояния экономического
субъекта, его платежеспособность, стабильность осуществления
деятельности, сильные и слабые стороны, тенденции и перспективы
развития.
Информация, содержащаяся в отчетности, призвана характеризовать
показатели деятельности организации в целом, именно поэтому данная
форма отчетности является наиболее информативной и целостной, остальные
формы лишь дополняют сведения, представленные в балансе.
Представленные сведения позволяют сделать вывод о том, что
бухгалтерский баланс в структуре отчетности современной коммерческой
организации выполняет первостепенную роль, представляя в наглядной
форме сведения об имущественном и финансовом состояния экономического
субъекта за отчетный период.
Информация бухгалтерской отчетности по праву считается
многосторонней, достоверной, масштабной. В связи с этим изучение
отчетности в процессе комплексной оценки финансового состояния
экономического субъекта представляется весьма актуальным.
6
Целью магистерской работы является разработка рекомендаций по
улучшению показателей финансового состояния ПАО «Мотовилихинские
заводы» и оценка эффективности их внедрения.
В магистерской работе необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть сущность финансового состояния;
изучить методику анализа показателей финансового состояния;
провести анализ активов и пассивов баланса ПАО
«Мотовилихинские заводы»;
оценить показатели ликвидности и платежеспособности
организации;
проанализировать показатели финансовой устойчивости ПАО
«Мотовилихинские заводы»;
предложить ряд мероприятий, направленных на укрепление
финансовой устойчивости на основании результатов проведенного анализа.
Объектом исследования магистерской работы является финансово-
экономическая деятельность ПАО «Мотовилихинские заводы».
Предметом исследования выступает система показателей финансового
состояния.
Теоретической базой являются учебники, учебные пособия и
монографии российских ученых-экономистов, публикации в периодических
изданиях, законодательные и нормативные акты Российской Федерации.
Практическую основу анализа составляет бухгалтерская (финансовая)
отчетность ПАО «Мотовилихинские заводы».
Методической основной при написании работы являются научные
методы, которые основаны на требованиях объективного и всестороннего
факторного анализа финансового состояния организации. Исследования
проведены с применением совокупности методов и способов научного
познания. Абстрактно-логический метод позволил раскрыть теоретические
аспекты оценки финансового состояния и финансовой устойчивости,
определить основные характеристики процессов и явлений, происходящих в
7
этой сфере. Системно-структурный метод использован для анализа
финансового состояния и выявления структурных изменений.
Магистерская работа состоит из следующих элементов: введение, три
главы, заключение, список использованных источников, приложения.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты построения и
анализа бухгалтерского баланса; методы и приемы оценки финансового
состояния организации.
Во второй главе проведен анализ показателей ликвидности,
платежеспособности, финансовой устойчивости, а также предложены
мероприятия по улучшению финансового состояния ПАО
«Мотовилихинские заводы».
В третьей главе представлены мероприятия по оптимизации
показателей финансового состояния ПАО «Мотовилихинские заводы», а
также определена их экономическая эффективность.
8
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Экономическая сущность финансового состояния
В современных условиях хозяйствования анализ финансового
состояния предприятия представляет собой важный инструмент,
обеспечивающий устойчивое и успешное функционирование
хозяйствующего субъекта на рынке. Такой анализ позволяет выявлять и
устранять недостатки в финансово-хозяйственной деятельности, определять
резервы повышения финансовой устойчивости и эффективности
функционирования предприятия, перспективы его развития, предупреждать и
преодолевать финансовые кризисы и т.д.
Финансовое состояние как экономическая категория является
комплексным понятием, сущность которого вытекает из наличия и потока
финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в
бухгалтерском балансе
1
. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта
характеризуется системой взаимосвязанных показателей, отражающих
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов,
авансированных в имущество организации.
Существует множество определений понятия «финансовое положение
предприятия». Каждый автор, занимающийся исследованиями в сфере
финансов субъектов хозяйствования, имеет свою точку зрения, акцентируя
внимание на наиболее значимых, по его мнению, моментах. В таблице 1
обобщены мнения разных авторов по вопросу сущности финансового
состояния предприятия.
1
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.:
Финансы и статистика, 2015. – С. 122.
9
Таблица 1
Определение понятия «финансовое состояние» отечественными и
зарубежными авторами
Авторы
Определение понятия «финансовое состояние» предприятия
Коробова М.Я.
и Иващенко
В.И.
Финансовое состояние предприятия представляет собой сложную,
интегрированную по многим критериям характеристику качества его
деятельности
1
Савицкая В.Г
и Ефимова
О.В.
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория,
отображающая уровень капитала в момент его кругооборота и
способность субъекта к саморазвитию на фиксированный момент
времени
2
Герасименко
Г.П.
Финансовое состояние – совокупность показателей, которые указывают
на наличие, расположение, а также использование финансовых
источников
3
Осмоловский
В.В.
Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые нужны для
полноценной деятельности на производстве
4
Русак Н. И.
Финансовое состояние можно представить как обеспеченность
финансовыми ресурсами, которые являются необходимыми для
нормального и успешного функционирования предприятия
5
Чумаченко
М.Г.
Финансовое состояние предприятия – это показатель его финансовой
конкурентоспособности, а именно кредитоспособности и
платежеспособности
6
Бивер В.,
Альтман Е.
Финансовое состояние предприятие характеризуется уровнем его
платежеспособности
7
Итак, изучив трактовки понятия «финансового состояния» различными
отечественными и зарубежными авторами, можем сказать о том, что они
являются довольно-таки разнообразными, однако среди них нет единого
определения данного понятия. Проанализировав ряд источников, можно
представить собственное определение изучаемого понятия.
Под финансовым состоянием понимается комплексная категория,
которая характеризуется совокупностью активов, обязательств и капитала,
1
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния пред- приятия. – К: Центр
экономики и маркетинга, 2016. – С. 81.
2
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд., испр. и доп. –
М.: ИНФРА-М, 2016.
3
Герасименко Г.П., Маркарян Е.А. Финансовый анализ. – К.: «Приор», 2017. – С. 45.
4
Осмоловский В.В. Теория анализа хозяйственной деятельности / В.В. Осмоловский, Л.И.
Кравченко, Н.А. Русин. – Мн.: Новое знание, 2014. – С. 211.
5
Русак Н.А., Русак В.А. Основы финансового анализа / Н.А. Русак, В.А. Русак. – Мн.:
Высшая школа, 2015. – С. 141.
6
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – К: Центр
экономики и маркетинга, 2016. – С. 82.
7
Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Крокус Интернейшнл, 2015. – С. 107.
10
находящихся в распоряжении предприятия и обеспечивающих его
деятельность; она позволяет сформировать общую картину состояния
финансовых ресурсов субъекта, определяет уровень его
конкурентоспособности, деловой активности, финансовой устойчивости и
независимости, позволяет сделать выводы относительно способности
обеспечивать свои интересы и интересы партнеров.
Зачастую, целью анализа финансового состояния является поиск
решений по улучшению эффективности принимаемых управленческих
решений, а также выявление резервов, которые впоследствии можно
использовать для улучшения финансового состояния
1
.
Анализ финансового состояния может проводиться оперативно
(экспресс-анализ) и более детально (детализированный анализ)
2
. Кроме того
существует анализ системы критериев для определения
неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных
предприятий, который может быть использован в качестве составляющей
анализа финансового состояния предприятий, находящихся на грани
банкротства.
Каждый из перечисленных методов имеет свои преимущества и
недостатки, каждый из них с учетом сложившихся обстоятельств и конечных
целей исследования может быть в равной степени использован при анализе.
В общем виде детализированный анализ финансового состояния,
который является наиболее предпочтительным для предприятия, можно
представить в виде схемы (Рисунок 1).
1
Поздеев В.Л. Методы оценки финансовой устойчивости предприятий // Экономический
анализ: теория и практика. 2015. № 24. С. 54-58
2
Карзаева Н.Н., Ларионов А.Д., Нечитайло А.И. Бухгалтерская финансовая отчетность. –
М.: Велби, 2015. – С. 93.
11
Рисунок 1 – Направления анализа финансового состояния предприятия
1
Финансовое состояние является комплексной экономической
категорией, которая отражает структуру собственного и заемного капитала, а
также структуру его размещения между различными видами имущества,
эффективность его использования, платежеспособность, инвестиционную
привлекательность и т.д
2
.
Оценка финансового состояния позволяет инвесторам и партнерам по
бизнесу определить финансовые возможности предприятия и возможности
его дальнейшего развития.
Анализ финансового состояния целесообразно проводить в следующей
последовательности.
1. Горизонтальный и вертикальный анализ активов.
2. Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов.
3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
4. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и определение
типа финансовой устойчивости
3
.
1
Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О.В. Ефимова и др. – М.:
Издательство Омега-Л, 2015. – С. 271.
2
Абдуллаев Н.К., Зайнетдинов Ф.Х. Формирование системы анализа финансового
состояния предприятия // Финансовая газета. – 2015. - №28. – С.32.
3
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:
ЮНИТИ, 2014. – С. 114.
Анализ финансового
состояния предприятия
Оценка имущественного
положения
Оценка динамики и
структуры источников
формирования имущества
Оценка ликвидности и
платежеспособности
Оценка финансовой
устойчивости
12
После осуществления всех расчетов и формирования обоснованных
выводов руководство предприятия разрабатывает и реализует различные
управленческие решения, направленные на улучшение финансового
состояния предприятия.
Для принятия решений по управлению деятельностью предприятия
управленцы нуждаются в объективной, достоверной, точной и оперативной
информации. Существует множество источников информации, которые
делятся на две основные группы: учетные и внеучетные (рис.2)
1
.
Рисунок 2 - Информационная база для проведения анализа
финансового состояния предприятия
2
Необходимо отметить, что наиболее важным источником информации,
который служит базой для проведения анализа, является не что иное как
бухгалтерский учет и отчетность. Именно в нем наиболее полно и
достоверно отражается информация о результатах деятельности того или
иного предприятия.
Наиболее информативным источником оценки финансового состояния
предприятия выступает бухгалтерский баланс, структура которого будет
рассмотрена в следующем параграфе.
1
Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: учебное пособие – 9-е изд., перераб. и
доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – С. 73.
2
Бариленко В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное
пособие. – М.:Форум, 2016. – С. 205.
13
1.2. Структура и значение бухгалтерской отчетности как
информационного источника комплексного финансового анализа
В основе понятия «баланс» лежат слова латинского происхождения
«bis» – «дважды» и «lanx» – «чаша весов». Данный экономический термин
употребляется в качестве синонима равновесия, равенства
1
.
Экономический термин «баланс» существует уже более пяти веков. На
данный момент сущность баланса сводится к использованию его в качестве
основного информационного источника о финансовом положении
предприятии на определенную дату
2
.
Бухгалтерский баланс служит значимым и достоверным источником
информации для использования широким кругом как внутренних, так и
внешних пользователей. Информация бухгалтерского баланса применяется
для анализа деятельности инспекциями Федеральной налоговой службы,
аудиторами, потенциальными и реальными кредиторами, инвесторами,
кредитными учреждениями. В качестве внутреннего источника информации
баланс используется для принятия управленческих решений руководством,
акционерами, учредителями и иными лицами.
Бухгалтерский баланс представляет собой метод группировки
и обобщения данных о стоимости имущества экономического субъекта, а
также источников его финансирования в денежном измерении по состоянию
на определенную дату
3
.
Принцип построения баланса заключается в классификации
бухгалтерских объектов в зависимости от их функциональной роли в
процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. По
1
Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: учебное пособие – 9-е изд., перераб. и
доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – С. 92.
2
Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: учебное пособие – 9-е изд., перераб. и
доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 955 с.
3
Карзаева Н.Н., Ларионов А.Д., Нечитайло А.И. Бухгалтерская финансовая отчетность. –
М.: Велби, 2015. – С. 93.