94
совершенствовании методики анализа финансового состояния организации.
Внедрение предложенных мероприятий позволит построить целостную систему
контроля за финансовым состоянием ПАО «Сатурн» и выведет ее на новый
уровень развития.
95
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Содержание исследования выражается в следующих трех логически
взаимосвязанных группах теоретических, методических и практических
проблем.
для
Первая группа
по
проблем, связана с
не
исследованием теоретических
что
основ
анализа
по
финансового состояния
их
организации, в частности с
по
раскрытием
понятия
тыс
финансового состояния и
по
факторов на
по
него влияющих,
на
представлением
приемов и
что
методов анализа
по
финансового состояния и
мы
характеристики
бухгалтерской
тыс
отчетности как
на
основного источника
на
информации для
по
анализа
финансового
на
состояния корпорации.
на
Превращение корпораций в
во
ключевых игроков
из
современной мировой и
руб
отечественной экономики
на
предполагает необходимость
пао
многомерного
исследования,
пао
опирающегося на
на
методологию и язык
на
разных экономических
а3
теорий. При
по
этом было
на
бы неправомерно
это
смешивать или
для
искусственно
интегрировать
для
разные теории.
это
Мы показали
она
несколько важнейших
ею
аспектов содержания
руб
корпорации как
за
экономического фактора,
пао
излагаемых различными
а3
экономическими теориями,
при
сделав акцент
а4
на неокейнсианской
ее
теории. Современный
на
взгляд большинства
при
экономистов-теоретиков в
по
рамках англо-
за
саксонской школы
на
базируется на
на
методологии макроэкономического
пао
анализа с твёрдым
руб
микроэкономическим
ядром,
во
используя фундаментальные
из
положения кейнсианства,—
тем
так
называемое
на
неокейнсианство.
Корпорация —
из
это не
не
только максимизатор
для
прибыли, но и
ее
сложная
система
но
социально-экономических
по
отношений между
по
различными субъектами,
ее
составляющими корпорацию.
это
Социально-экономические
по
отношения в
корпорации —
но
это система
за
отношений, складывающихся
пао
между
собственниками,
что
менеджерами и работниками
мер
корпорации и связанных с
это
производством, распределением
на
дохода, отношениями
тыс
собственности, системой
96
что
управления, финансовыми
об
параметрами и институциональным
до
оформлением.
В магистерской
пао
диссертации выявлено,
тыс
что сущность
для
финансовой
деятельности
на
корпорации характеризуется,
под
как правило, в
на
широком и узком
для
смысле.
В широком
по
смысле под
мы
финансовой деятельностью
а4
корпорации
понимаются
но
все аспекты
руб
управления финансовыми
на
ресурсами отдельной
на
компании; это
по
управление выделилось в
том
начале XX
по
века в специальную
чем
область
знаний,
для
получившую название «
руб
финансовый менеджмент».
В
ее
узком смысле
п2
под финансовой
тыс
деятельностью корпорации
а1
следует
понимать
для
управление денежными
его
потоками, которые
при
связаны с выбором и
п3
обслуживанием внешних
для
источников его
по
финансирования. Данные
дня
денежные
потоки
по
прямо влияют
по
на формирование
за
общей прибыли
по
компании; поэтому
за
можно дать
пао
следующую формулировку: «
то
под финансовой
для
деятельностью
организации
чем
понимается целенаправленная
для
система мер
для
по обеспечению
на
привлечения необходимого
ее
объема капитала
за
из внешних
по
источников и
своевременного и
для
полного им
на
выполнения обязательств
за
по его
по
обслуживанию и
возврату».
В
что
условиях рынка
тыс
повышается значение
для
анализа финансового
как
состояния
корпорации.
руб
Работе отмечено,
так
что осуществление
что
анализа финансового
на
состояния
требуется в
руб
процессе всей
его
жизнедеятельности корпорации.
по
Финансовый анализ
по
выступает гибким
что
инструментом в руках
под
руководителей компаний.
пао
Так,
руководители и
за
учредители его
на
проводят для
по
поиска путей
пао
наиболее
эффективного
том
использования ресурсов и
то
повышения результатов
по
функционирования.
Основной
тыс
целью осуществления
пао
оценки финансового
их
состояния
организации
ею
является изыскание
по
возможностей ее
руб
последующего развития,
из
определенного по
по
результатам комплексного
по
анализа хозяйственной
для
деятельности, который
за
следует проводить с
они
помощью системы
их
разных
коэффициентов и
на
показателей, способных в
за
комплексно охарактеризовать
на
97
состояние и развитие
тыс
объекта анализа.
В
по
настоящее время
об
повышается самостоятельность
на
организаций в
принятии и
что
реализации управленческих
чем
решений, их
том
экономическая и
юридическая
них
ответственность за
что
финансовые результаты
это
деятельности.
Следовательно,
пао
повышается роль
на
эффективного управления
на
процессами
формирования
его
финансовых ресурсов в
тыс
компании, которое
на
обеспечивает
финансовую
по
устойчивость субъекта
это
хозяйствования.
Таким
по
образом, растет
на
значение экономического
по
анализа в оценке
что
производственно-коммерческой
пао
деятельности корпорации.
пао
Результаты такого
нет
анализа необходимы,
не
собственникам, кредиторам,
это
инвесторам, поставщикам,
на
налоговым службам,
на
менеджерам и руководителям
нет
предприятий.
Ключевая
тыс
цель осуществления
что
анализа финансового
из
состояния состоит в
что
повышении эффективности
из
работы предприятий
во
посредством изыскания
пао
резервов роста
бы
финансовых ресурсов.
что
Достижение такой
что
цели связано с:
-
а1
оценкой результатов
для
функционирования за
на
прошлые периоды;
-
их
разработкой процедур
тыс
текущего контроля
от
за хозяйственной
тыс
деятельностью;
- выработкой
их
мероприятий по
для
предупреждению отрицательных
по
явлений в работе
на
организации и в ее
нет
финансовых результатах;
-
а2
вскрытием резервов
по
роста результативности
это
деятельности;
- разработкой
для
экономически целесообразных
тыс
планов.
В процессе
по
достижения основной
на
цели анализа
что
решаются следующие
от
задачи:
1) устанавливаются
на
базовые показатели
от
объема и структуры
руб
финансовых ресурсов
пао
для разработки
них
планов и программ
для
на будущий
все
период;
2) проводится
это
научно-экономическое
пао
обоснование планов и
пао
нормативов;
3) определяется
на
экономическая эффективность
из
использования
финансовых
за
ресурсов;
4) прогнозируются
ею
результаты хозяйствования;
98
6)
их
подготавливаются аналитические
по
материалы для
на
выбора эффективных
на
управленческих решений,
это
связанных с корректировкой
по
текущей деятельности и
на
определением стратегических
при
планов.
Анализ и
том
оценка состава и
п1
структуры финансовых
так
ресурсов в целом
что
позволяет оценить
на
финансовую деятельность
пао
корпорации.
Основной
это
функцией финансовой
из
деятельности является
тыс
обеспечение
менеджеров
при
организаций и в первую
то
очередь финансовых
на
менеджеров,
необходимыми
тем
результатами оценки
за
финансового состояния.
В
на
работе выявлено,
на
что при
при
проведении анализа
как
финансового состояния
дня
корпорации применяются
пао
разные методы и
пао
инструментарий.
К наиболее
п3
простому методу
для
относится сравнение,
это
при котором
два
финансовые показатели
для
отчетного периода
пао
сопоставляются с плановыми
по
или с
показателями
для
за прошлый
п3
период.
Следующим
их
методом является
или
группировка. Она
их
предполагает
группировку
по
показателей и сводятся в
все
таблицы, что
это
способствует проведению
руб
аналитических расчетов,
как
выявлению закономерностей
пао
развития отдельных
тыс
явлений и их
что
взаимосвязи, выявлению
на
факторов, которые
не
влияют на
п3
показатели.
Метод
что
цепных подстановок
все
состоит в замене
для
отдельного отчетного
по
показателя на
из
базисный, а все
по
остальные показатели
тыс
остаются неизменными.
пао
Данный метод
по
способствует определению
все
влияния отдельных
так
факторов на
пао
результативный финансовый
xx
показатель.
В качестве
для
инструментария для
на
анализа финансового
так
состояния широко
из
используются финансовые
пао
коэффициенты — относительные
за
показа- тели
руб
финансового состояния
или
предприятия, которые
что
выражают отношение
по
одних
абсолютных
по
финансовых показателей к
на
другим.
Горизонтальный
для
анализ характеризуется
на
сравнением каждой
его
позиции с
прошлыми
на
периодами.
Вертикальный
для
анализ – определение
руб
структуры итоговых
том
финансовых
показателей с
мер
выявлением влияния
его
каждой позиции
xx
отчётности на
по
результат в
99
целом.
тыс
Трендовый анализ –
а3
сравнение каждой
при
позиции отчётности с
их
рядом
предшествующих
тыс
периодов и определение
тем
тренда. С помощью
ее
тренда
формируются
это
возможные значения
так
показателей в будущем, а
по
следовательно,
ведется
на
перспективный анализ.
для
Коэффициентный анализ
бы
характеризуется расчетом
ее
отношений между
ее
отдельными показателями.
как
Проводя анализ
руб
финансового состояния,
что
важным становится
по
анализ
ликвидности,
по
где под
тыс
ликвидностью понимают
на
способность предприятия
от
своевременно и в полном
руб
объеме расплачиваться
при
по своим
для
обязательствам.
Задача
по
анализа ликвидности
по
баланса связана с
пао
потребностью в оценке
что
платежеспособности организации,
от
то есть
по
ее способности
тыс
оперативно и
полностью
но
оплачивать обязательства
это
за счет
тем
наличия средств
она
платежа (остатка
на
денежных средств) и
дня
других ликвидных
гг
активов.
Наряду с
как
абсолютными показателями
а4
ликвидности, необходимо
на
произвести расчет и
от
относительных показателей
том
ликвидности.
Одной
них
из задач
по
анализа финансового
пао
состояния является
за
определение
степени
из
финансовой устойчивости
из
корпорации, которое
др
осуществляется с
использованием
из
множества количества
под
финансовых коэффициентов.
К
все
одному из
все
направлений анализа
пао
финансового состояния
или
относится
оценка
не
деловой активности
дня
исследуемого объекта.
из
Деловая активность
или
проявляется в динамичности
а2
развития организации,
его
достижении ею
на
поставленных целей,
на
что отражают
на
абсолютные стоимостные и
под
относительные
показатели.
руб
Деловая активность
на
характеризуется скоростью
из
оборота финансовых
тем
ресурсов. Анализ
это
деловой активности
по
состоит в изучении
их
уровней и динамики
на
разных финансовых
что
коэффициентов. Они
на
являются достаточно
тыс
важными для
тыс
деятельности организации.
за
Эффективность деятельности
на
помимо показателей
это
деловой активности
не
характеризуется также
на
показателями рентабельности.
100
на
Показатели рентабельности
по
более полно,
пао
чем прибыль,
при
характеризуют
окончательные
при
результаты хозяйствования,
что
потому что
из
их величина
том
показывает
соотношение
для
эффекта с наличными
при
или использованными
на
ресурсами.
Показатели
за
рентабельности - это
их
важные характеристики
на
фактической
среды
руб
формирования прибыли и
что
дохода компании.
их
По этой
при
причине они
пао
выступают обязательными
на
элементами анализа
за
финансово-хозяйственной
пао
деятельности предприятия.
по
Анализ финансового
но
состояния может
по
осуществляться с разной
тыс
детализацией. Объективность
по
анализа зависит
для
от наличия
по
достоверной
информации,
за
которая находится в
на
распоряжении эксперта-
она
аналитика.
В зависимости
пао
от возможности
пао
доступа к информационным
для
ресурсам
различают
для
два уровня
по
источников - внешние и
по
внутренние.
При
пао
проведении анализа
от
финансового состояния
пао
организации в первую
по
очередь основываются
она
на финансовую (
по
внешнюю) бухгалтерскую
том
отчетность.
При
их
этом необходимо
на
учитывать, что
ее
промежуточная финансовая
так
отчетность
организации
на
является «сырой»
на
информацией, подготовленной в
пао
процессе
выполнения
что
учетных процедур.
по
Для принятия
что
управленческих решений в
на
области производства,
за
продаж, финансов,
том
инвестиций руководителям
за
необходимо постоянно
их
быть осведомленными
под
по соответствующим
по
вопросам.
Финансовая
на
бухгалтерская отчетность
том
включает следующие
том
отчеты:
– бухгалтерский
для
баланс;
– отчет о
их
финансовых результатах;
–
мы
отчет об
на
изменении капитала;
–
на
отчет о движении
на
денежных средств;
–
по
иные пояснения к
их
бухгалтерскому балансу и
его
отчету о финансовых
по
результатах.
Анализ
из
финансового состояния
пао
строится на
что
исследовании бухгалтерской
на
отчетности, которая
так
является основным
по
информационным источником.
за
Тщательное изучение
на
бухгалтерской отчетности
по
раскрывает причины
его
достигнутых успехов, а
пао
также недостатков в
или
работе предприятия,
по
помогает
101
наметить
за
пути совершенствования
по
его деятельности.
а3
Вторая группа
под
проблем, рассмотренных в
при
диссертационной работе,
что
связана с исследованием
по
методики анализа
их
финансового состояния
пао
организации
в ПАО «
по
Сатурн».
ПАО «
не
Сатурн» входит в
по
число лидеров
на
строительного комплекса
за
России,
занимающийся
руб
инжнирингом и выполнением
пао
строительно-монтажных,
п4
специальных и пуско-
из
наладочных работ
пао
при сооружении
тыс
объектов нефтяной,
что
газовой, нефтеперерабатывающей,
что
химической и металлургической
что
промышленности, а также
что
исполнением заказов
из
на изготовление
их
металлоконструкций и нестандартизированного
она
оборудования. ПАО «
для
Сатурн»
предоставляет
за
широкий спектр
за
услуг по
на
текущему и капитальным
то
ремонтам,
техническому
них
перевооружению, реконструкции
за
промышленных предприятий и
на
объектов.
Основной
не
целью ПАО «
пао
Сатурн» является
что
получение прибыли.
пао
Прибыль
формируется
на
от нескольких
по
видов деятельности,
это
основными среди
по
которых
является
для
производство строительных
что
материалов, конструкций и
на
изделий,
выполнение
по
строительно-монтажных
на
работ, оказание
пао
строительных услуг, в
на
том числе
на
услуг подряда.
а2
По результатам
на
проведенного анализа
для
ликвидности баланса
тыс
установлено,
что
по
наиболее ликвидные
за
активы (А1)
за
сократились в 2017 г. по
это
сравнению с
2016 г. на 2763
ее
тыс. руб., а в 2018 г.
не
по сравнению с 2017 г.
на
увеличились на
17880
это
тыс. руб.
что
Быстро реализуемые
из
активы (А2)
тыс
имеют тенденцию к
на
росту: в 2017 г. по
за
сравнению с 2016 г. на 27678
об
тыс. руб., а в 2018 г.
на
по сравнению с 2017 г.
пао
на
22075 тыс.
а3
руб.
Медленно
пао
реализуемые активы (
для
А3) в динамике
по
увеличились: в 2017 г. по
за
сравнению с 2016 г. на 44906
его
тыс. руб., а в 2018 г.
руб
по сравнению с 2017 г.
для
на
40048 тыс.
по
руб.
Труднореализуемые
том
активы (А4)
дня
сокращаются в рассматриваемые
на
периоды: в 2017 г. по
что
сравнению с 2016 г. на 787
пао
тыс. руб., а в 2018 г.
не
по
102
сравнению с 2017 г.
при
на 348 тыс.
гг
руб.
Наиболее
по
срочные обязательства (
чем
П1) имеют
на
тенденцию к увеличению: в
2017 г.
для
по сравнению с 2016 г.
руб
на 55291 тыс.
на
руб., а в 2018 г. по
тыс
сравнению с
2017 г. на 59059
п1
тыс. руб.
под
Краткосрочных обязательств (
на
П2) в организации
где
за рассматриваемые
что
периоды нет.
по
Наблюдается увеличение
их
долгосрочных обязательств (
что
П3) в 2018 г. по
ее
сравнению с 2017 г. на 7800
ее
тыс. руб.
ее
Собственный капитал (
по
П4) в динамике
по
растет: в 2017 г. по
из
сравнению с
2016 г. на 13741
на
тыс. руб., а в 2018 г.
как
по сравнению с 2017 г.
то
на 12797 тыс.
по
руб.
Следует
на
отметить, что
его
за 2016 г., 2017 г., 2018 г. бухгалтерский
но
баланс не
за
является абсолютно
при
ликвидным. Так, в
их
данные периоды
его
наиболее срочные
по
обязательства больше
руб
наиболее ликвидных
по
активов. Это
их
свидетельствует о том,
на
что в случае
по
необходимости организация
нет
не сможет
а3
погасить наиболее
это
срочные
обязательства
при
за счет
по
собственных наиболее
от
ликвидных активов.
В
руб
рассматриваемых периодах
она
коэффициент абсолютной,
дня
критической и
текущей
на
ликвидности не
это
достигают нормативного
за
значения.
Коэффициент
на
общей платежеспособности
на
ниже 1. Это
его
означает, что
по
организация может
все
ближайшее время
за
утратить свою
по
платежеспособность.
В результате
на
анализа финансовой
дня
устойчивости выявлено,
том
что
коэффициент
п3
автономии незначительно
на
увеличивается: в 2017 г. по
из
сравнению
с 2016 г. и в 2018 г. по
по
сравнению с 2017 г. на 0,02
а1
соответственно.
Коэффициент
них
финансового риска в
по
динамике снижается: в 2017 г.
на
по
сравнению с 2016 г.
руб
на 3,74, а в 2018 г. по
руб
сравнению с 2017 г. на 0,99,
дня
что
является
за
положительной динамикой.
пао
Коэффициент маневренности в
на
динамике
растет: в 2017 г.
это
по сравнению с 2016 г.
все
на 0,09, а в 2018 г. по
при
сравнению с 2017
г. на 0,51,
за
что является
них
положительной динамикой.
на
Коэффициент
обеспеченности
что
собственными оборотными
их
средствами имеет
из
незначительное
значение,
из
но тем
за
не мене
по
стремится к росту: в 2017 г.
на
по сравнению с 2016 г.
пао
на
0,04, а в 2018 г. по
тыс
сравнению с 2017 г. на 0,03.
по
Коэффициент инвестирования
по
103
имеет тенденцию к
п1
увеличению: в 2017 г. по
тыс
сравнению с 2016 г. на 11,15, а в
2018 г.
его
по сравнению с 2017 г.
для
на 14.
Коэффициент
по
финансовой зависимости
из
снижается в 2017 г. по
за
сравнению
с 2016 г. на 0,03, а в 2018 г.
за
по сравнению с 2017 г.
пао
на 0,01.
Из
по
проведенного анализа
их
абсолютных показателей
тем
видно, что в 2017-
2018
по
гг. ПАО «
а2
Сатурн» относилось к
на
первому типу
дня
финансовой устойчивости,
пао
то есть
на
по абсолютным
на
показателям предприятие
на
облагает финансовой
по
устойчивостью.
Одним
для
из важных
по
направлений в методики
во
анализа финансового
по
состояния организации
по
является оценка
на
ее деловой
на
активности.
Коэффициент
для
оборачиваемости совокупных
не
активов в 2018 г. по
на
сравнению с 2017 г. сократился
чем
на 0,15, а период
по
оборачиваемости совокупных
пао
активов увеличился
что
на 220 дней.
за
Коэффициент оборачиваемости
за
собственного
капитала в 2018 г.
на
по сравнению с 2017 г.
или
сократился на 1,84.
дня
Период
оборачиваемости
они
собственного капитала
что
увеличился на 33
при
дня. Коэффициент
по
оборачиваемости запасов в 2018 г.
это
по сравнению с 2017 г.
не
снизился на 6,02, а
а2
период оборачиваемости
пао
запасов вырос
из
на 4 дня.
пао
Коэффициент
оборачиваемости
по
дебиторской задолженности в 2018 г.
на
по сравнению с 2017 г.
пао
сократился на 0,12, а
это
период оборачиваемости
ею
дебиторской задолженности
на
вырос на 164
по
дня. Коэффициент
руб
оборачиваемости кредиторской
их
задолженности
в 2018 г. по
при
сравнению с 2017 г. уменьшился
что
на 0,15, а период
на
оборачиваемости
кредиторской
для
задолженности увеличился
ее
на 168 дня.
тем
Продолжительность
операционного
что
цикла в 2017 г. составляет 642
все
дня, а в 2018 г. 810 дней.
как
Продолжительность финансового
на
цикла в 2017 г. и 2018 г. является
по
неизменной
и составляет 80
для
дней.
Из
при
проведенного исследования
мы
установлено, что
пао
практически все
руб
показатели рентабельности в 2018 г.
так
по сравнению с 2017 г.
при
сокращаются. Это
им
является негативным
на
фактором в деятельности
по
ПАО «Сатурн».
по
Третья группа
на
проблем, исследованных в
пао
диссертационной работе,
что
связана с совершенствованием
их
методики анализа
на
финансового состояния
так
ПАО