СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ПРОВЕДЕНИЮ
КОМПЛЕКСНОГО ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА КОРПОРАЦИИ ................ 8
1.1 Сущность, содержание и цель финансового анализа................................. 8
1.2 Источники информации для аналитической обработки данных, оценка
их качества .......................................................................................................... 11
1.3 Методика комплексного финансового анализа корпорации ................... 15
ГЛАВА 2. КОМПЛЕКСНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПАО «СБЕРБАНК»
................................................................................................................................. 29
2.1 Организационная характеристика и анализ финансовых результатов
деятельности банка ............................................................................................ 29
2.2 Анализ имущественного положения банка и источников его
формирования .................................................................................................... 41
2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности, денежных потоков и
финансовой устойчивости банка ...................................................................... 53
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА И АПРОБИРОВАНИЕ
СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЙ МЕТОДИКИ КОМПЛЕКСНОГО
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА КОРПОРАЦИИ ................................................. 64
3.1 Концепция специализированной методики комплексного финансового
анализа корпорации, ее сущность .................................................................... 64
3.2 Апробирование разработанной методики и подготовка на ее основе
рекомендаций по улучшению финансового состояния банка ...................... 67
3.3 Оценка экономической эффективности разработанной методики......... 76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 80
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 83
5
ВВЕДЕНИЕ
Для ведения более эффективного управления корпорациями в таких
областях как финансы, производство, инвестиции и другие, руководителям
требуется непрерывная вовлеченность в финансовые процессы компании.
Такая вовлеченность достигается путем анализа и оценки исходных данных,
которыми в свою очередь являются результаты финансового анализа
корпорации. Правильная оценка аналитических данных позволяет
определить эффективность использования ресурсов и экономический
потенциал компании, а также принять управленческие решения для
оптимизации ее деятельности.
Необходимо отметить, что финансовое состояние представляет собой
наиболее важный показатель, который отражает надежность и активность
компании. Именно он сильно сказывается на потенциале и
конкурентоспособности, позволяет эффективно воплощать в жизнь
экономическую стратегию. Чтобы корпорация была жизнеспособной, она
должна уметь грамотно пользоваться своими финансовыми ресурсами. Это
особенно значимое направление в деятельности предприятия.
Когда речь идет о финансовом состоянии того или иного конкретного
предприятия, имеется ввиду целая система элементов. Они демонстрируют,
как на предприятии размещаются и используются различные имеющиеся
финансовые ресурсы. На финансовое состояние оказывают свое влияние
различные производственно-хозяйственные факторы.
Если предприятие успешно выполняет свои функции в ходе
повседневной деятельности, активно развивается, сохраняет
сбалансированность пассивов и активов, неизменно характеризуется
платежеспособностью и привлекательностью для инвестиций, то его
состояние можно назвать весьма устойчивым.
6
Чтобы устойчиво развиваться, руководству предприятия необходимо
умело выполнять управленческие функции, правильно пользоваться
финансовыми, трудовыми и материальными ресурсами, что и объясняет
актуальность темы, выбранной для нашего исследования.
Финансовые потоки и ресурсы принято считать предметом
финансового анализа, а источниками формирования аналитической
информации служат финансовые отчеты за определенные промежутки
времени.
Сегодня многие экономисты изучают, как формируются различные
показатели, чтобы осуществлять мониторинг предприятия и управлять им.
Результаты опроса по этой теме продемонстрировали, что многие
руководители рассматривают применяемые сегодня системы оценки как
неудовлетворительные. Когда специалисты анализируют различные
показатели, присущие конкретному предприятию, они сталкиваются со
своеобразной проблемой. Данные, предлагаемые для анализа, обладают
разрозненным характером. Кроме того, нормативные показатели не
разграничиваются по отраслевому признаку.
Цель магистерской диссертации состоит в исследовании
существующих теоретико-методологических основ и практических проблем
финансового анализа, проведение комплексного финансового анализа
корпорации, а также разработка специализированной методики, которая
учитывает все недостатки рассмотренных подходов и является более
адаптированной к современным условиям.
Для достижения указанной цели в работе необходимо решить
следующие задачи:
раскрытие сущности, содержания и цели финансового анализа
корпорации;
характеристика источников информации для аналитической
обработки данных, особенностей оценки их качества;
7
исследование содержание методических подходов к проведению
комплексного финансового анализа корпорации;
организационная характеристика и анализ финансовых
результатов деятельности банка;
проведение анализа имущественного положения банка и
источников его формирования;
выполнение анализ ликвидности, платежеспособности, денежных
потоков и финансовой устойчивости банка;
разработка концепции и апробирование специализированной
методики комплексного финансового анализа корпорации, раскрытие ее
практической сущность и значения на примере рекомендаций по улучшению
финансового состояния банка;
оценка экономической эффективности разработанной методики.
Объект исследования – ПАО «Сбербанк.
Предмет исследования – комплексный финансовый анализ корпорации.
Применяемые методы исследования:
общенаучные методы исследования;
методы экономического анализа;
статистические методы;
общетеоретический метод научного познания.
Основные результаты исследования:
разработка рекомендаций по построению специализированной
методики комплексного финансового анализа корпорации в отраслевой
специфике.
Источниками информации при проведении исследования послужили
труды отечественных ученых, финансовая отчетность ПАО «Сбербанк».
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ПРОВЕДЕНИЮ
КОМПЛЕКСНОГО ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
КОРПОРАЦИИ
1.1 Сущность, содержание и цель финансового анализа
Когда говорится о финансовом анализе, то это значит, что исследуются
основные показатели, которые отражают финансовое состояние той или иной
компании, а также финансовые результаты, получаемые в процессе работы
компании. Цель такого финансового анализа – предоставление возможности
заинтересованным в этом лицам к принятию правильных решений
инвестиционного, управленческого и иного плана.
Следует отметить, что финансовый анализ представляет собой очень
важный компонент аудита, а также финансового менеджмента. Те, кто
пользуется в своей работе финансовыми отчетами, так или иначе выполняют
финансовый анализ. Это является очень важным действием, поскольку
позволяет принимать необходимые решения грамотно.
Объект осуществляемого финансового анализа выражен организацией,
которое подвергается исследованию.
Как субъекты такого анализа принято рассматривать пользователей
информации, которые испытывают некую заинтересованность в
функционировании организации [7, с. 56]. Такие пользователи могут быть
объединены в две группы. Первая включает в себя владельцев средствами
организации, заимодавцев, налоговые органы, покупателей, поставщиков,
сотрудников организации и руководящий состав. При этом каждый из них
исследует представленные данные, руководствуясь своими интересами.
Необходимо указать, что углубленным финансовым анализом может
пользоваться лишь руководящий состав организации. Вторая группа
представлена теми субъектами, которые не обладают своей
заинтересованностью в итогах работы организации, но при этом они в
соответствии с заключенным договором должны выступать за интересы тех
9
потребителей информации, которые относятся к указанной выше первой
группе. Речь идет о фирмах, занимающихся аудитом, консультационными
услугами, о различных профсоюзах, юристах и пр. [7, с. 58]. Все указанные
субъекты имеют возможность воспользоваться сведениями, внесенными в
публичную финансовую отчетность той или иной организации. Финансовый
учет и публичная финансовая отчетность являются стандартизированными,
чтобы оберегать интересы, преследуемые всеми партнерами, а также чтобы
хранить коммерческую тайну внутри организации.
Можно сразу подметить, что финансовый анализ, о котором мы ведем
речь, представляет собой некую часть более обширных понятий, таких как:
анализ финансово-хозяйственной деятельности организации, а также
экономический анализ [13, с. 112]. В первом случае в количественном плане
рассчитываются разные показатели, затем они оцениваются с качественной
стороны, подвергаются подробному описанию, затем могут сравниваться с
этими же показателями иных организаций [13, с. 112]. Во втором случае
анализируются активы, а также обязательства организации, ее ликвидность,
платежеспособность, анализируется оборачиваемость активов, оцениваются
финансовая устойчивость и финансовые результаты.
В настоящий момент накоплен достаточный опыт в сфере
экономического анализа. Но все равно идет диалог на счет содержания
финансового анализа и набора показателей, необходимых для его
проведения.
Перейдем к рисунку 1.1 на котором представлены различия к
пониманию сущности финансового анализа некоторыми авторами.
В результате такого сравнения было установлено, что итогом
выполнения финансового анализа считается предоставление сведений о
перспективах объекта к росту в результате пременения его финансовой
политики и обозначение важнейших факторов, отвечающих за сложившуюся
динамику.
10
Рисунок 1.1. Подходы к пониманию сущности финансового анализа
Разделяют внутренний и внешний финансовый анализ.
Внутренний анализ выполняется сотрудниками организации,
результаты которого необходимы для составления планов и прогнозов
финансового состояния. Такой анализ дает возможность своевременно
принимать организационные и экономические решения для поддержания
штатного функционирования компании и максимизации прибыли.
Савицкая Г.В.
Комплексное системное изучение финансового состояния
предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени
финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала
[11].
Ковалев В.В.
Процесс идентификации, систематизации и аналитической
обработки доступных сведений финансового характера, результатом
которого является предоставление потенциальному пользователю
рекомендаций [9].
Грязнова А.Г.
Совокупность методов определения имущественного и финансового
положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также
его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу [26].
Богданова Л.С.
Анализ и управление финансовыми ресурсами предприятия как
основным и приоритетным видом ресурсов [27].
Романова Т.Г.
Способ накопления, трансформации и использования информации
финансового характера [21].
Банк В.Р.
Оценка финансового состояния и выявление возможности
повышения эффективности функционирования хозяйствующего
субъекта с помощью рациональной финансовой политики [15].
Лиференко Г.Н.
Метод познания финансового механизма предприятия, процессов
формирования и использования финансовых ресурсов для его
оперативной и инвестиционной деятельности [27].
Новашина Т.С.
Метод научного исследования, применяемый для обработки
информации о финансовой деятельности хозяйствующего [27].
11
Внешний анализ в свою очередь производится лицами и
предприятиями, заинтересованными в получении материальной выгоды при
вложении собственных средств. Цель такого анализа – выявить возможность
получения прибыли и оценить риск убытков.
Общая цель внутреннего и внешнего анализа – обеспечить
прогнозируемый уровень денежного потока для продуктивного ведения
производства, удовлетворить ожидания сотрудников предприятия и его
руководителей, обновление технического оснащения производства,
повышение конкурентоспособности компании на рынке и т.д.
1.2 Источники информации для аналитической обработки данных,
оценка их качества
Ключевым источником данных о финансовой деятельности корпорации
является публикуемая бухгалтерская отчетность. Такая отчетность
основывается на сводной информации финансового учета.
Данные для того, чтобы проводить финансовый анализ конкретного
предприятия, берут из стандартных форм бухгалтерской отчетности:
Бухгалтерский баланс;
Отчет о финансовых результатах;
Отчет об изменениях капитала;
Отчет о движении денежных средств;
Приложение к бухгалтерскому балансу;
Отчет о целевом использовании полученных средств.
Бухгалтерский баланс предприятия состоит из двух частей: в первой
указываются активы предприятия, во второй - его пассивы. В каждой строку
баланса заносятся два значения. Первая величина указывает на финансовое
состояние на начало отчетного периода, вторая - на конец года.
Отчет о финансовых результатах, представляет собой отчет о доходах,
расходах и финансовых результатах деятельности предприятия. Доходы,
12
прибыли и убытки в отчете о финансовых результатах классифицируются по
видам деятельности.
Отчет о движении капитала. В нем отражаются данные о наличии и
движении составляющих капитала (рисунок 1.2):
Рисунок 1.2 Виды капитала.
Благодаря отчетности, компании могут составить мнение о том,
насколько эффективно используются финансовые ресурсы.
Финансовая отчетность бывает различных типов. Промежуточную
финансовую отчетность выпускают в промежутки между составлением
годовых бухгалтерских отчетов. Как пример такой отчетности можно
привести ежеквартальную отчетность. Аудированную финансовую
отчетность проверяют независимая фирма-аудитор либо индивидуальный
аудитор. Она предоставляет уверенность в том, что данные отчетности
являются обоснованными и соответствуют принципам бухгалтерского учета.
Чтобы определить финансовое положение организации, лучше
воспользоваться как раз этой отчетностью, поскольку в ней находит
отображение действительное положение предприятия [14, с. 37].
Осуществляя финансовый анализ, стоит пользоваться не только
уставной капитал;
добавочный капитал;
резервный капитал;
фонд накопления и социальной сферы, образуемых в соответствии с учредительными
документами и принятой учетной политикой;
средства целевого финансирования и поступлений и нераспределенной прибыли прошлых лет.
13
бухгалтерской отчетностью организации, о формах который говорилось
выше, но также всеми доступными данными дополнительного характера,
которые отражают особенности работы компании, конкурентов,
поставщиков, покупателей, экономику и т.д.
Очень часто бывают такое, что заинтересованным лицам не удается
получить доступ к внутренней информации нужной организации. Это не
вызывает удивления, поскольку организация, конечно же, не будет
выставлять все свои дела напоказ. В таком случае, чтобы осуществить
финансовый анализ, применяют, причем вполне успешно, публичную
бухгалтерскую отчетность компании [1, с. 7].
Все источники информации, которая применяется для анализа, могут
быть плановыми, учетными, а также внеучетными.
Плановые источники представлены всеми типами планов, которые
подвергаются разработке в рамках организации (речь идет о текущих,
перспективных и оперативных планах), а также нормативными материалами,
ценниками, сметами, проектными заданиями и пр [6, с. 214].
Учетные источники выражены: бухгалтерским учетом и отчетностью,
выборочными учетными данными, статистическим учетом и отчетностью,
оперативным учетом и отчетностью, налоговым учетом и отчетностью.
Внеучетные источники данных выражены документами, которые
направлены на регулирование хозяйственной деятельности (рис.1.3).