расходов (рост удельных затрат на содержание созданной на этапе роста
инфраструктуры, рост расходов на резервы в связи с ухудшением портфеля и
новыми требованиями регулятора). При этом мы уже наблюдаем
постепенную дифференциацию розничных банков – по стоимости
фондирования и доходности портфелей. По нашим оценкам, в 2017 году
данная дифференциация будет усиливаться. Процентная маржа будет
снижаться синхронно, ключевыми факторами «расслоения» по
рентабельности станут:
− динамика качества активов;
− оперативность в оптимизации расходов на персонал и
инфраструктуру;
− объем неработающих активов (в том числе динамика «подушки
ликвидности»).
Основной потенциал банковских M&A – в санации проблемных
игроков. Снижение рентабельности и изменение нормативного минимума по
капиталу для банков приведет к реализации лишь разовых сделок М&A
Развитие банковского сектора в 2017–2018 годах будет
сопровождаться ростом концентрации активов на крупных кредитных
организациях. По итогам 2013 года мы наблюдали усиление позиций
крупных частных банков – впервые с 2009 года. В 2017 году данный тренд
продолжится, прежде всего за счет активизации кредитования крупного
бизнеса. Доля же банков с иностранным капиталом будет и снижаться и в
дальнейшем, в том числе вследствие продажи бизнеса (хотя такие сделки
останутся единичными).
Ожидается, что в 2017 году ведущие специализированные розничные
банки сконцентрируются, в первую очередь, на поддержании рентабельности
бизнеса, а не на темпах роста. Ключевые направления – оптимизация
расходов на ведение бизнеса (закрытие неприбыльных подразделений,
сокращение персонала, повышение эффективности работы сети) и развитие
кросс-продажнекредитных продуктов в рамках существующей сети.
Небольшие банки получат шанс более активно кредитовать МСБ в
результате ожидаемого смещения приоритетов крупных банков в сторону
крупного бизнеса. В результате мы ожидаем, что доля таких банков снизится
незначительно. В качестве «точки поддержки» для малых банков мы также
видим рынок тендерного кредитования: рынок госзаказа с ежегодным
объемом в 10 трлн рублей еще далек от насыщения кредитными ресурсами.
Одной из стратегий развития для небольших банков в условиях
повышенного давления на рентабельность могло бы стать объединение для
оптимизации операционных затрат, однако, активность банков в области
M&A в 2017–2018 годах будет проявляться скорее за счет применения
механизма санации. Для банка-сонатора это позволит как разделить риски
укрупнения бизнеса с государством, так и улучшить рыночные позиции за
счет освоения клиентской базы санируемого банка. Крупные сделки на рынке
возможны и за счет нежелания отдельных акционеров (в том числе
иностранных) развивать банковский бизнес. Общее снижение
рентабельности банковского сектора и изменение с 1 января 2017 года
нормативного минимума по капиталу для банков приведет лишь к
реализации разовых сделок М&A: процесс будет сдерживать напряженная
обстановка на рынке и сопутствующее ей недоверие со стороны
потенциальных инвесторов.
Можно выделить следующие цели развития кредитных отношений в
нашей стране: объединение рынка кредитных брокеров, оздоровление и
развитие этого рынка на основе саморегулирования, формирование
стандартов работы участников рынка кредитных брокеров и обеспечение их
прозрачности и добросовестности; повышение финансовой грамотности
населения, формирование в общественном мнении адекватного и
позитивного образа кредитного брокера, пропаганда брокериджа в целом как
инструмента кредитного рынка; обеспечение условий, способствующих
формированию принципов открытого, ответственного и качественного
кредитования в России
Кроме того, в условиях нашей экономики важно достичь таких
минимально возможных темпов инфляции, которые стали бы благом для
экономического развития. В этой связи главной целью денежно-кредитной
политики необходимо поставить не борьбу с инфляцией, а стимулирование
экономического роста за счет расширения кредита.
Можно сформулировать основные направления повышения потенциала
банковского сектора в целях обеспечения условий долгосрочного
экономического роста.
Во-первых, в целях расширения ресурсной базы и обеспечения
банковской системы долгосрочными ресурсами необходимо бюджетные
средства размещать на счетах кредитных организаций для осуществления
инвестиций и развития системы кредитования.
Во-вторых, неверное ориентирование денежно-кредитной политики на
подавление инфляции обрекает банковскую систему на пассивность и
сдерживает кредитование экономики. Политика пассивной стерилизации
избыточной денежной массы без ее использования в интересах
национального развития непродуктивна и бесперспективна. Необходим
переход от стерилизационно-распределительной монетарной политики к
инвестиционно-кредитной.
В-третьих, денежно-кредитная и структурная политика существуют
практически независимо друг от друга, идут параллельными курсами.
Приоритеты банковской системы должны совпадать с приоритетами
развития экономики, что привело бы к осуществлению денежно-кредитной
политики, адекватной требованиям реальной экономики. Высокая
процентная ставка не выполняет своей регулирующей роли. В этой связи
система рефинансирования должна быть модифицирована, с доведением
процентной ставки до уровня рентабельности производства.
В-четвертых, необходимо политику формирования денежного
предложения Центробанка РФ увязывать с задачами бюджетной,
промышленной и структурной политики. Выход из этой ситуации - эмиссия
денег на активной основе, через более широкое применение кредита, в том
числе в порядке рефинансирования.
В законодательной сфере в первую очередь следует обратиться к
пакету законов, регулирующих рынок потребительского кредитования,
определяющих взаимоотношения кредиторов и заемщиков, а также
коллекторских агентств. В действующем законодательстве отсутствуют
специальные законодательные акты, регулирующие отношения в сфере
потребительского кредитования, и применяются общие положения
гражданского законодательства о займе и о защите прав потребителей,
которые не учитывают всей специфики данной сферы правового
регулирования.
Необходимо также ускорить прохождение законов, направленных на
снижение рисков и уменьшение операционных издержек банков. Принятие
этих законов будет способствовать росту объемов кредитования,
привлечению ресурсов в развитие экономики, улучшению инвестиционного
климата в стране.
Итак, с учетом социальных факторов «кредитного бума» основной
задачей является способствование формированию и развитию российского
кредитного рынка, отвечающему таким критериям как: эффективность
(обеспечение успешного развития как кредиторов, так и заемщиков),
добросовестность (качество), прозрачность, открытость. Для активного
фондирования и снижения рисков при кредитовании банкам необходима
соответствующая законодательная база. Нужно ликвидировать пробелы в
законодательстве, мешающие банкам работать эффективнее, выстроить
ясные и понятные правила игры в тех сегментах финансового рынка, которые
до сих пор были обойдены вниманием законодателей.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В первой главе выпускной квалификационной работы проведено общее
теоретическое исследование понятий «кредит» и «кредитные отношения».
Результатом проведенного исследования явилось формирование следующих
выводов.
Креди
т (лат. creditum —заём, лат. credere —доверять) или кредитные
отношения — общественные отношения, возникающие между субъектами
экономических отношений по поводу движения стоимости
66
. Кредит – это
экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по
поводу стоимости, передаваемой во временное пользование.
Кредитные отношения могут выражаться в разных формах кредита.
Кредиты и займы различают в зависимости от срока, на который они
предоставлены, и их формы.
В соответствии с ГК различают кредиты следующих видов:
банковский, товарный, коммерческий.
Разделение на типы кредитных отношений повторяет разделение по
видам кредитных операций, которые сформировались в процессе развития
банковских и иных финансовых отношений и в настоящее время
представляют собой систему различных вариантов движения судного
капитала. Также кредитные отношения несут на себе отпечаток потребности
в привлечении дополнительных средств. Например, на различные типы
кредитных отношений оказываю влияние обстоятельства сделки,
используются кредиты для централизованного и планомерного развития
предприятия или в связи с неожиданными и чаще всего негативными
изменениями финансового положения.
Выполняя различные функции, кредит играет в процессах финансовой
глобализации и на международном финансовом рынке двоякую роль
66
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум: учебник для
бакалавров / В. А. Антонов. - М.: Издательство Юрайт, 2014. – с.96
позитивную и негативную. Кредит играет позитивную роль на
международном валютно-кредитном и финансовом рынке.
В условиях развития процесса интеграции России в мировую
экономическую систему возрастает роль кредита во внешнеэкономическом
обороте. Кредит создает благоприятные условия для развития
международных экономических связей, позволяет импортировать товары при
пассивном торговом балансе, способствует увеличению экспорта товаров,
является важным фактором развития международного разделения труда.
Во второй главе выпускной квалификационной работы проведено
исследование тенденций в сфере кредитования в России и на международной
арене в течение последних 5 лет. Проведенное исследование позволило
выявить следующее.
Современные кредитные отношения представлены широкой сетью
самых разнообразных кредиторов.
При этом, в случае возникновения потребности, они могут выступать и
в роли заемщика, беря денежные кредиты в коммерческих банках или
небанковских кредитных организациях, а также получая товарные кредиты в
торговой сети. В большинстве развитых стран функционирует банковская
система рыночного типа. Это, как правило, двухуровневая банковская
система. Первый уровень банковской системы - это центральный банк
страны. Второй уровень банковской системы - кредитные организации
(банки и небанковские кредитные организации) различного вида.
Особую структуру имеет банковская система США. Центральный банк
представлен в виде особой модели - Федеральной резервной системы (ФРС).
Из всех центральных банков мира структура ФРС самая необычная, что
предопределено историей развития США как государства, а также
спецификой формирования менталитета американской нации и политической
элиты.
Банковская система России начала формироваться с момента принятия
законов РСФСР от 2 декабря 1990 г. № 394-1 «О Центральном банке РСФСР»
(Банке России); от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской
деятельности в РСФСР».
В настоящее время к числу специализированных международных
кредитно-финансовых организаций относятся: Международный валютный
фонд (МВФ); Группа Всемирного банка (ГВБ); Банк международных
расчетов; Европейский центральный банк (ЕЦБ); Европейский банк
реконструкции и развития (ЕБРР); Европейский инвестиционный банк
(ЕИБ); Лондонский и Парижский клубы (объединения кредиторов). В
условиях обострения отношений РФ и Запада большая часть совместных
программ нашей страны и международных кредитных организаций оказались
замороженными, при этом темпы деятельности международных кредитных
организаций не сократились.
Наличие нерешенных проблем обусловливает необходимость
дополнительных усилий со стороны Правительства Российской Федерации и
Банка России в целях дальнейшего развития банковского сектора,
направленного на качественные изменения в деятельности банков.
Таким образом, геополитическая обстановка оказала влияние на
кредитные отношения, существенно затронув банковский сектор в РФ. Так
был ограничен доступ российских кредитных учреждений к иностранному
капиталу. Что привело к переориентации экономических интересов с Запада
на Восток. РФ вступила в созданный Азиатский банк инфраструктурных
инвестиций. Кроме того, политика ЦБ РФ, начавшаяся в середине 90-х годов
в отношении числа кредитных учреждений привела к продолжающемуся
сокращению числа банков.
В третьей главе выпускной квалификационной работы проведено
исследование текущих и потенциальных проблем в сфере кредитных
отношений в РФ. Проведенное исследование позволило сделать следующие
выводы и наметить следующие решения.
Финансовый кризис в России, начавшийся в 2014 году, может быть
охарактеризован как серьезное ухудшение экономической ситуации,
спровоцированное резким снижением цен на энергоресурсы и введением
экономических санкций. Поскольку значительная часть бюджета России
пополняется за счет доходов от продажи нефти и газа, их удешевление
негативно сказалось на стране.
Основным инструментом борьбы с кризисом, по решению
правительства, стал законопроект, предусматривающий сокращение
большинства категорий расходов федерального бюджета на 10% за счет
исключения неэффективных затрат.
К сожалению, пока что единственный реальный источник внутренних
инвестиций - это накопленные резервы, находящиеся у государства. В целом
ситуация схожа с кризисом 2008 г., когда Россия решала проблемы
исключительно собственными средствами - институтами развития
(госбанками и госкорпорациями) и имеющимися резервами. Однако с тех пор
не изменилась структура российской экономики, при благоприятной
внешнеэкономической конъюнктуре уйти от сырьевой модели не удалось.
Это - главная проблема, решение которой требует больших инвестиций, чем
имеется в резерве у государства.
Во избежание нарастания системных проблем в экономике
необходима поддержка кредитных организаций «второго эшелона»,
работающих с предприятиями реального сектора, за счет «инъекции»
ликвидности для расшивки ключевых узлов в денежно-кредитной сфере (в
целях предотвращения кризисного эффекта «домино дефолтов»). При этом
помощь государства должна оказываться в основном региональным средним
и малым банкам этого эшелона.
В 2017–2018 годах банковский сектор ожидает глобальная
«перестройка». Банки столкнутся с ростом запросов на реструктуризацию
долгов со стороны крупных предприятий, в то время как многие розничные
игроки уже ощутили ухудшение качества своих портфелей. В условиях
ужесточения регулирования розницы, а также усиления контроля за
проведением сомнительных операций и сделок со связанными сторонами
многие банки будут вынуждены менять свои стратегии развития, чтобы
поддержать рентабельность на фоне замедления основных сегментов
кредитования. Вызовом для некрупных игроков остается повышенная
подверженность панике со стороны кредиторов: доступ к краткосрочной
ликвидности на рынке МБК для них ограничен, при этом, как показал опыт
прошлых кризисов, потоки спасительной ликвидности попросту не доходят
от регулятора до небольших кредитных организаций, оседая в достаточно
крупных банках.
Можно сформулировать основные направления повышения потенциала
банковского сектора в целях обеспечения условий долгосрочного
экономического роста.
Во-первых, в целях расширения ресурсной базы и обеспечения
банковской системы долгосрочными ресурсами необходимо бюджетные
средства размещать на счетах кредитных организаций для осуществления
инвестиций и развития системы кредитования.
Во-вторых, неверное ориентирование денежно-кредитной политики на
подавление инфляции обрекает банковскую систему на пассивность и
сдерживает кредитование экономики. Политика пассивной стерилизации
избыточной денежной массы без ее использования в интересах
национального развития непродуктивна и бесперспективна. Необходим
переход от стерилизационно-распределительной монетарной политики к
инвестиционно-кредитной.
В-третьих, денежно-кредитная и структурная политика существуют
практически независимо друг от друга, идут параллельными курсами.
Приоритеты банковской системы должны совпадать с приоритетами
развития экономики, что привело бы к осуществлению денежно-кредитной
политики, адекватной требованиям реальной экономики. Высокая
процентная ставка не выполняет своей регулирующей роли. В этой связи
система рефинансирования должна быть модифицирована, с доведением
процентной ставки до уровня рентабельности производства.
Итак, с учетом социальных факторов «кредитного бума» основной
задачей является способствование формированию и развитию российского
кредитного рынка, отвечающему таким критериям как: эффективность
(обеспечение успешного развития как кредиторов, так и заемщиков),
добросовестность (качество), прозрачность, открытость. Для активного
фондирования и снижения рисков при кредитовании банкам необходима
соответствующая законодательная база. Нужно ликвидировать пробелы в
законодательстве, мешающие банкам работать эффективнее, выстроить
ясные и понятные правила игры в тех сегментах финансового рынка, которые
до сих пор были обойдены вниманием законодателей.