В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие
функции:
21
− аккумуляция временно свободных денежных средств;
− перераспределение денежных средств на условиях их
последующего возврата;
− создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских
билетов) и кредитных операций;
− регулирование объема совокупного денежного оборота;
− ускорение научно-технического прогресса.
Распределительная функция кредита следует из самой сущности и
роли кредитных отношений. Вследствие кредитного перераспределения
ускоряется привлечение новых денежных средств в сферу производства. При
реализации этой функции кредита перераспределяются как денежные
средства, так и товарные ресурсы
22
.
Функция замещения денежных средств кредитными инструментами
связана с тем, что кредитные ресурсы формируются до наступления срока их
фактического использования в процессе воспроизводства. Средства кредита
(например, векселя, чеки, кредитные карты) начинают заменять реальные
деньги в сфере обращения. Кредит содействует экономии издержек
обращения путем замещения части денежного оборота кредитными
средствами обращения
23
.
Стимулирующая функция кредита состоит в следующем. По своей
экономической сущности процесс кредитования не может не стимулировать
эффективное использование займа со стороны заемщика. Сам смысл
кредитования побуждает к эффективному использованию полученной ссуды,
чтобы на заработанные средства не просто вернуть кредит, но и получить
прибыль.
21
Финансы: Учебник / Под ред. А. И. Архипова, И. А. Погосова. - М.: Проспект. - 2010. – с. 71
22
Кудряшова И.В. Механизм международных кредитных отношений: Методические указания для
самостоятельной работы студентов экономических специальностей. - Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2011. – с.14
23
Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов ; под ред. проф. Е.И. Шохина. - 4-е изд., стер. - М.:
КНОРУС, 2012. с. 113
Контрольная функция кредита заключается в том, что в процессе
кредитования осуществляется взаимный контроль (как кредитора, так и
заемщика) за использованием и возвратом займа
24
.
Кредитные отношения в рамках исследуемой тематики также следует
рассмотреть в контексте международного кредита. Международный кредит,
как любая экономическая категория, должен быть определен в комплексе
экономических связей, факторов и объектов, которые он обслуживает. С этих
позиций можно дать следующее научно-теоретическое определение
международного кредита. Международный кредит это движение ссудного
капитала в сфере международных экономических отношений, состоящее в
предоставлении валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности,
срочности и платности (уплаты процента)
25
. В международном кредите две
стороны: заемщик (получающий ссуду) и кредитор (предоставляющий
ссуду). Объективной основой возникновения и развития международного
кредита стал выход производства за национальные рамки под влиянием
развития внешней торговли, усиления интернационализации хозяйственных
связей, международного обобществления капитала, специализации и
кооперирования производства, научно-технического прогресса.
Современный рост объемов международного кредита обусловлен влиянием
финансовой глобализации на такой сектор мирового финансового рынка, как
международный кредитный рынок
26
.
В настоящее время благодаря коммерческим банкам возрастающую
роль играет перераспределение кредитных ресурсов через кредитный рынок,
т. е. рыночный механизм перераспределения. В связи с этим кредитное
перераспределение все в большей мере децентрализуется. Соответственно
меняются приоритеты перераспределения.
24
Корпоративный финансовый менеджмент : учеб.-практич. пособие / М. А. Лимитовский, С. II. Лобанова,
В. Б. Минасяи, В. П. Паламарчук. - М. : Издательство Юрайт, 2012. – с. 198
25
Котёлкин, С.В. Международная финансовая система: Учебник / С.В. Котёлкин. – М.: Экономистъ, 2012. –
с. 215
26
Б Ковалев, В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб.-практ. Пособие / В.В. Ковалев. – М.:
Проспект, 2013. – с. 75
Рыночные отношения обусловливают реализацию интересов банков в
получении возможно большей прибыли, что достигается главным образом в
случае, если банк ссужает средства высокодоходным предприятиям,
продукция которых пользуется устойчивым спросом на рынке. Таким
образом, кредитное перераспределение становится все более активным
фактором формирования эффективной структуры экономики. Однако в
условиях современных темпов инфляции такая положительная
переориентация перераспределения в определенной мере затруднена
27
. Ее
содержание характеризуется в зависимости от того, каких взглядов на
сущность кредита придерживается тот или иной автор
28
. Существует точка
зрения, что с помощью кредита перераспределяется не стоимость, а
денежные средства, т. е. кредитор передает в ссуду денежные знаки,
являющиеся деньгами только по форме и лишенные стоимости как таковой.
Соответственно, перераспределительный процесс реально наполняется
стоимостным содержанием только на этапе использования ссуды в хозяйстве
заемщика, когда на полученные в кредит деньги приобретается сырье,
оборудование и т. д.
29
Имеют место различия мнений в понимании того, каким образом
происходит распределение ресурсов через кредитную сферу. Большинство
экономистов считает, что перераспределение включает обязательную
предварительную аккумуляцию средств и последующее их предоставление в
ссуду как самостоятельные процессы, относящиеся к кредиту
30
. Их
оппоненты, признавая определенную взаимосвязь аккумуляции с
кредитными отношениями (а именно с банковским кредитом), в качестве
процесса, относящегося к сути кредита, рассматривают лишь размещение
средств. Кроме того, некоторые экономисты полагают, что поступление
27
Бризицкая А.В. Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие. - Владивосток:
ТИДОТ ДВГУ, 2015. – с.91
28
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум: учебник для
бакалавров / В. А. Антонов. - М.: Издательство Юрайт, 2014. – с.114
29
Значение кредита в современной экономике [Электронный ресурс]: http://o-
kreditah1.ru/kredit/osnovi/kreditnye-otnoshenija-i-kredit.html
30
Кредит и кредитные отношения [Электронный ресурс]: http://www.economica-
upravlenie.ru/content/section/99/178/
средств на счета в банки является лишь перераспределением уже имеющихся
кредитных ресурсов, а аккумуляция их имеет место в случае, если средства
поступили за счет вступления в оборот вновь созданной стоимости или
эмитированных денежных знаков.
При помощи кредита временно свободные денежные средства
предприятий, населения и государства аккумулируются в банковской
системе, вовлекаются в денежный оборот, превращаясь в ссудный капитал,
который, в свою очередь, передается за плату во временное пользование
субъектам, испытывающим их временный недостаток. Кредит влияет на
процессы производства, реализации и потребления продукции и на сферу
обращения. Границы кредиты эластичны и, в конечном итоге, определяются
динамикой производства и обращения.
Таким образом, выполняя различные функции, кредит играет в
процессах финансовой глобализации и на международном финансовом
рынке двоякую роль позитивную и негативную. Кредит играет позитивную
роль на международном валютно-кредитном и финансовом рынке.
1.3. Направления и формы развития кредитных отношений
Современные кредитные отношения существуют на четырех уровнях:
базовом (прямой кредит от кредитора к заемщику), интермедиированном
(кредит через финансового посредника, обычно - банк),
дезинтермедиированном (кредит без посредничества, основные
характеристики которого формируются на открытом рынке) и деривативном
(на данном уровне кредит теряет свое основное содержание - передачу
актива, однако формирует характеристики кредитного продукта,
сформированного на третьем уровне) (табл. 2)
31
.
Если в эпоху свободной конкуренции кредит существовал только на
базовом и интермедиированном уровнях, то в условиях развитого
31
Международное частное право: учебник для магистров / И. В. Гетьман-Павлова. - 4-е изд., перераб. и доп. -
М.: Издательство Юрайт, 2013. – с.427
индустриального общества получил свое развитие дезинтермедиированный
кредит, а в постиндустриальном обществе - деривативный.
32
Интермедиированный уровень кредита характеризуется наличием
посредника в кредитных отношениях. Для данного уровня кредита
характерна простая интермедиация (англ. intermediation) - перераспределение
кредитных ресурсов через одного посредника - банковскую систему или
рынок ценных бумаг. Наличие нескольких посредников возможно (например,
межбанковское кредитование), однако, как правило, выполняет техническую
функцию (например, обеспечение ликвидности)
33
.
Таблица 2
Уровни кредита
34
Уровень
кредита
Название уровня
Содержание
кредитных
отношений
Основные
Инструменты
4
Деривативный
Формирование
параметров
кредитных продуктов
посредством
рыночных
механизмов без
непосредственной
передачи активов
Фьючерсы,
опционы, свопы
на кредитные
продукты
3
Дезинтермедиированный
Кредитование через
систему развитых
кредитных рынков
Долговые бумаги
финансовых
компаний,
кредитные
рейтинги,
закладные
2
Интермедиированный
Кредитование через
простое
посредничество
Банковский
кредит,
облигационные
займы,
размещаемые на
биржах
1
Базовый
Прямое кредитование
от кредитора к
заемщику
32
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. П. Красавиной. - 4-е изд..
перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт. 2015.- с.215
33
Финансы: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А. П. Балакиной и д.э.н., проф. И. И. Бабленковой. - М.:
Издательско-торговая корпорация "Дашков и К°", 2013. – с.167
34
Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для академического бакалавриата / под ред. В. Ю. Катасонова,
В. П. Биткова. - 2-е изд., перераб, и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2015. – с.254
Дезинтермедиированное кредитование основывается на практике
дезинтермедиации и секьюритизации. Дезинтермедиация (англ.
disintermediation) - это отказ банков от прямого посредничества на кредитном
рынке в пользу организации кредитования через рынок ценных бумаг.
Несмотря на то что в данном случае де-юре происходит замена одной формы
финансового посредничества на другую, де-факто дезинтермедиация
означает усложнение кредитных отношений, так как выход на рынок ценных
бумаг обычно происходит при посредничестве банков. Секьюритизацией
(англ. - securitization) называется привлечение финансирования посредством
выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами. Часто такими ценными
бумагами являются уже сформированные интермедиированные пассивы
банков
35
.
Структуру кредитной системы (Приложение 1) составляют
организации (институты), выполняющие хотя бы одну из следующих
функций
36
:
− мобилизацию свободных денежных средств и превращение их в
капитал;
− возмещение временного недостатка средств, возникающего у
физических и юридических лиц;
− расчетно-кассовое обслуживание.
По институциональному признаку кредитная система представляет
собой комплекс кредитных учреждений (институтов) в их взаимосвязи и
иерархии. Важным при этом является то, что институциональные элементы
кредитной системы объединены общей характерной чертой, но при этом их
участие в кредитных отношениях значительно различается по видам
деятельности, формам организации, месту и роли в кредитной системе,
значению кредитных проектов и иным параметрам. Соблюдая принципы
35
Попова А. В. Совершенствование кредитно-финансовой системы в условиях модернизации экономики
России // Экономические науки. 2013. № 102. С. 127-131
36
Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для бакалавров / Е. А. Звонова, В. Д. Топчий; под общ. ред. Е.
А. Звоновой. - М.: Издательство Юрайт, 2014. – с.158
наполненности и институциональной структурированности кредитной
системы, ее институциональную организацию можно представить
следующим образом
37
.
Термин «парабанковская» (сходная с банковской, околобанковская)
система относится к системе учреждений, не включаемых в банковскую
систему по административно-организационному признаку. Такие
учреждения, как правило, дистанцированы от банковской деятельности. Хотя
деятельностьучреждений банковской системы и оказывает косвенное
влияние на институты парабанковской системы, их параметры, состояние,
операции, в общую иерархию они не входят и не подчинены воздействию
банковской системы. В парабанковской системе существует своя иерархия,
но не по принципу подчиненности, а в соответствии с тем, какую роль
играют кредитные операции в деятельности этих учреждений. Наибольшее
значение кредитные операции имеют в деятельности учреждений, входящих
в группу кредитных организаций специализированного типа, однако при
этом реализуется несколько принципов включения их в эту ведущую группу.
38
Современное российское банковское законодательство различает два
направления банковской деятельности: банковские операции, которые могут
проводить только банки и небанковские кредитные организации,
включенные в банковскую систему (банки неполных лицензий), и сделки,
которые могут осуществлять как институты, входящие в банковскую
систему, так и другие учреждения, работающие на иных сегментах рынка.
Учреждения, специализирующиеся исключительно на выполнении сделок, –
фирмы, занимающиеся лизингом, факторингом, кредитным консалтингом –
представляют собой институты парабанковской системы
39
. На российском
кредитном рынке функционирует значительное число кредитных
37
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. П. Красавиной. - 4-е изд..
перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт. 2015.- с.237
38
Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник для академического
бакалавриата / под ред. Р. К. Щецина, В . В. Полякова. - М.: Издательство Юрайт, 2015. – с.215
39
Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов ; под ред. проф. Е.И. Шохина. - 4-е изд., стер. - М.:
КНОРУС, 2012. с. 113
организаций, в принципе обладающих всеми признаками банка (депозитные,
кредитно-инвестиционные и расчетные операции), но в силу нерешенных
проблем с правовой инфраструктурой не рассматриваемых и,
соответственно, не регулируемых в качестве институтов банковской
системы.
Заметной тенденцией современной практики функционирования
кредита является его сочетание со страхованием. Не случайно в настоящее
время происходит не только объединение банков со страховыми
компаниями, но и слияние страховых компаний с банками, где главным
акционером выступает страховая организация
40
.
Сочетание кредитного и страхового бизнеса позволяет повысить
надежность кредитной деятельности, уменьшить убытки от кредитных
операций
41
.
Кредит способствует улучшению состояния потребительского рынка в
соответствии с приоритетами социальной политики. В этой области
значительна роль кредитов, направляемых в отрасли производства товаров
народного потребления, торговли, общественного питания и т. п., льготного
кредитования сельского хозяйства. Очень большое социальное значение
имеет потребительский кредит, способствующий более быстрому росту
реального жизненного уровня населения
42
.
В условиях развития процесса интеграции России в мировую
экономическую систему возрастает роль кредита во внешнеэкономическом
обороте. Кредит создает благоприятные условия для развития
международных экономических связей, позволяет импортировать товары при
пассивном торговом балансе, способствует увеличению экспорта товаров,
является важным фактором развития международного разделения труда.
40
Гринберг Р.С. 2014. Опасный пессимизм. Почему надо отказаться от демонизации роли государства в
экономике. [Электронный ресурс]: http://www.rg.ru/2014/01/24/ekonomika.html
41
Финансы: Учебник / Под ред. А. И. Архипова, И. А. Погосова. - М.: Проспект. - 2010. – с.397
42
Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для академического бакалавриата / под ред. В. Ю. Катасонова,
В. П. Биткова. - 2-е изд., перераб, и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2015. – с.267
Выводы по главе 1
В первой главе выпускной квалификационной работы проведено общее
теоретическое исследование понятий «кредит» и «кредитные отношения».
Результатом проведенного исследования явилось формирование следующих
выводов.
Креди
т (лат. creditum —заём, лат. credere —доверять) или кредитные
отношения — общественные отношения, возникающие между субъектами
экономических отношений по поводу движения стоимости
43
. Кредит – это
экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по
поводу стоимости, передаваемой во временное пользование.
Кредитные отношения могут выражаться в разных формах кредита.
Кредиты и займы различают в зависимости от срока, на который они
предоставлены, и их формы.
В соответствии с ГК различают кредиты следующих видов:
банковский, товарный, коммерческий.
Разделение на типы кредитных отношений повторяет разделение по
видам кредитных операций, которые сформировались в процессе развития
банковских и иных финансовых отношений и в настоящее время
представляют собой систему различных вариантов движения судного
капитала. Также кредитные отношения несут на себе отпечаток потребности
в привлечении дополнительных средств. Например, на различные типы
кредитных отношений оказываю влияние обстоятельства сделки,
используются кредиты для централизованного и планомерного развития
предприятия или в связи с неожиданными и чаще всего негативными
изменениями финансового положения.
Выполняя различные функции, кредит играет в процессах финансовой
глобализации и на международном финансовом рынке двоякую роль
позитивную и негативную. Кредит играет позитивную роль на
международном валютно-кредитном и финансовом рынке.
43
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум: учебник для
бакалавров / В. А. Антонов. - М.: Издательство Юрайт, 2014. – с.96
В условиях развития процесса интеграции России в мировую
экономическую систему возрастает роль кредита во внешнеэкономическом
обороте. Кредит создает благоприятные условия для развития
международных экономических связей, позволяет импортировать товары при
пассивном торговом балансе, способствует увеличению экспорта товаров,
является важным фактором развития международного разделения труда.