61
Структура задолженности физлиц по видам кредитов представлена на
рисунке 8.
Рисунок 8. Структура задолженности физлиц
по видам кредитов
28
В пересчете на каждое российское домохозяйство средняя
задолженность по кредитам на 1 января 2018 г. составила 214,9 тыс. руб., в том
числе просроченная – 15 тыс. руб. Уровень закредитованности – отношение
средней задолженности к среднегодовому доходу семьи – достиг 22%.
Бурный рост кредитования в прошлом году с одновременным
снижением доли «просрочки» в целом является позитивным сигналом
для экономики.
Что касается сбережений россиян на банковских вкладах и депозитах,
на 1 января 2018 г. их объем составил 26,09 трлн руб. В том числе 79%
приходилось на средства в рублях, 21% – в иностранной валюте. За прошлый
год объем вкладов вырос на 7,4%. В пересчете на каждое домохозяйство РФ
средний депозит составил 462 тыс. руб.
Самый большой объем сбережений – по традиции у жителей Москвы и
Санкт-Петербурга (1,9 млн и 920,7 тыс. руб. в среднем на одно домохозяйство
соответственно). Наименьший объем сбережений в банках держат
28
Данные АИЖК, НБКИ, Банка России, расчеты проекта «За права заемщиков»
62
домохозяйства Чеченской Республики и Республики Ингушетия (39,3 тыс. и
58,4 тыс. руб. соответственно).
«Тенденции рынка кредитования показывают, что структура
закредитованности в России становится более «здоровой» и приближается к
мировой. В относительном выражении «длинная» ипотека с более умеренными
ставками и «длинные» автокредиты постепенно замещают «дорогие»
потребкредиты, что для граждан более выгодно».
По данным НБКИ на ноябрь 2017 г., показатель PTI – отношение
месячного платежа по кредиту к ежемесячному доходу заемщика – составлял в
среднем 25%. Это значит, что на погашение кредита среднестатистический
заемщик направляет 1/4 месячного дохода.
«Кроме того, на фоне роста ипотеки и увеличения долговой нагрузки
особенно актуальной становится тема создания инструментов, которые
позволят и участникам рынка, и заемщику с наименьшими рисками и потерями
переживать временные трудности, неизбежные при таких долгосрочных
взаимоотношениях.
3.3 Цели и принципы денежно-кредитной политики
на среднесрочную перспективу
Ключевые задачи макроэкономической политики и роль денежно-
кредитной политики в создании условий для экономического роста
и благополучия. В предыдущие годы ключевыми задачами
макроэкономической политики были стабилизация ситуации в реальном
и финансовом секторах, снижение инфляции и оживление российской
экономики после серии внешних шоков конца 2014 – начала 2016 года.
В настоящее время, на этапе перехода экономики к росту, на первый план
выходит задача создания условий и стимулов для устойчивого развития
в дальнейшем. Все более очевидно, что источники экстенсивного роста
исчерпаны, внешние факторы не могут быть надежной основой долгосрочного
63
экономического роста – скорее всего, в обозримой перспективе они будут
выступать ограничением для него.
В этих условиях важны усилия всех членов общества, в том числе всех
хозяйствующих субъектов, по укреплению, а по многим направлениям
и созданию фундамента для дальнейшего экономического развития. Стимулы
к таким усилиям в том числе будет создавать разработка долгосрочной
государственной стратегии, ориентированной на преодоление структурных
проблем, а также скоординированные действия всех органов государственной
власти, направленные на ее реализацию. При этом преодоление структурных
проблем может быть в том числе сопряжено с консервативными, подчас
непопулярными в текущем контексте мерами. В этих условиях большое
значение приобретает широкое разъяснение предпринимаемых шагов
и ожидаемых в среднесрочной и долгосрочной перспективе результатов.
Стабилизационная политика последних лет, сочетающая прозрачные
последовательные действия, четкое следование заявленной стратегии
и оперативную гибкость, смягчила прохождение острой фазы кризиса, создала
условия для подстройки экономической системы к новым реалиям, сыграла
важную роль в снижении неопределенности, способствовала устранению
накопленных дисбалансов, снижению инфляции и переходу
к восстановительному росту.
Опыт проведения макроэкономической политики в указанный период,
безусловно, должен учитываться при разработке и реализации экономической
стратегии в дальнейшем. Банк России вносит вклад в создание условий для
экономического роста и благополучия граждан, выполняя функции
по поддержанию ценовой и финансовой стабильности, развитию
конкурентоспособного финансового рынка, повышению доступности
финансовых услуг для населения, развитию национальной платежной системы
(что далее более подробно раскрыто в данном документе).
В рамках этих функций Банк России стремится обеспечить результаты,
которые отвечают интересам устойчивого и сбалансированного
64
в среднесрочном периоде развития экономики страны, в полной мере
используя имеющиеся в его распоряжении инструменты, а также осуществляя
своевременное взаимодействие как внутри системы Банка России, так
и с органами законодательной и исполнительной власти. Вместе с тем важно
учитывать, что политика Банка России создает условия или устраняет
препятствия для экономического развития, но по природе своей не может стать
его основной движущей силой.
Ценовая и финансовая стабильность, развитый и устойчивый финансовый
сектор, бесперебойность платежей способствуют нормальной работе
экономической системы, создают возможности для повышения эффективности
экономической деятельности, в том числе через перераспределение ресурсов,
снижают неопределенность и риски, но при этом сами по себе объективно
не могут стать залогом повышения производительности труда и других
факторов производства, технологического перевооружения и появления новых
отраслей, а также улучшения качества управления как в государственном, так
и в частном секторе.
Для этого необходимы меры структурной политики, от которых в первую
очередь будут зависеть перспективы и качество дальнейшего экономического
развития и отчасти действенность мер, принимаемых Банком России.
Денежно-кредитная политика обеспечивает такой неотъемлемый элемент
благоприятной среды для жизни людей и ведения бизнеса, как ценовая
стабильность, которая достигается Банком России в рамках режима
таргетирования инфляции. При указанном подходе действия центрального
банка направлены на обеспечение внутренней макроэкономической
стабильности, прежде всего на сохранение стабильно низкой инфляции
и формирование предсказуемой динамики процентных ставок.
Это позволяет домашним хозяйствам и компаниям более уверенно
строить планы на будущее, оценивая свои доходы и расходы, сбережения
и инвестиции. При стабильно низкой инфляции накопления граждан защищены
65
от обесценения, что гарантирует их сохранность во времени, создает стимулы
к сбережениям в рублях.
Снижение неопределенности относительно динамики цен и процентных
ставок уменьшает связанные с ней риски реализации инвестиционных
проектов и ведения текущей деятельности, позволяет компаниям и банкам
с большей уверенностью оценивать ожидаемые издержки и доходы, выбирать
ценовую стратегию, что в результате увеличивает горизонт прогнозирования
и кредитования.
Стабильно низкая и предсказуемая инфляция сама по себе является одним
из определяющих факторов формирования процентных ставок по кредитам
на более низком уровне, учитывая, что происходит существенное уменьшение
инфляционной премии, которая в них закладывается. Низкие темпы роста цен
и предсказуемые финансовые условия до тех пор, пока они поддерживаются,
как правило, незаметны. При этом высокая инфляция, подверженная
существенным колебаниям, и связанная с ней неопределенность создают
препятствия для устойчивого развития, усиливая социальную напряженность
и дифференциацию доходов, снижая конкурентоспособность отечественных
товаров, затрудняя хозяйственную, финансовую и инвестиционную
деятельность.
Это в том числе подтверждают данные регулярных социологических
опросов, отражающие высокую обеспокоенность проблемой инфляции как
населения, так и бизнеса в предыдущие годы .
1) По мере того как Банком России было обеспечено снижение годовой
инфляции к целевому значению 4% в 2017 г., острота проблемы высокой
инфляции, по данным указанных опросов, постепенно спадает.
При этом сохранение повышенных инфляционных ожиданий как
предприятий, так и домашних хозяйств, а также их чувствительность
к проинфляционным факторам показывает, что среди участников
экономических отношений все еще не сформировалась уверенность в том, что
инфляция снизилась устойчиво и надолго. Поэтому ключевой задачей Банка
66
России на текущем этапе, а также в период 2018–2020 гг. является
закрепление темпов роста потребительских цен вблизи целевого уровня 4%,
а также формирование доверия к проводимой денежно-кредитной политике.
Низкие и стабильные темпы роста цен должны стать неотъемлемой частью
экономических условий, а годовая инфляция 4% – надежным ориентиром при
принятии решений и построении планов на- селением, банками и бизнесом.
Целевой уровень годовой инфляции 4% установлен с учетом особенностей
российской экономики, включая уровень развития конкуренции и рыночных
институтов, эффективность и диверсификацию производства, структуру
потребления, а также волатильность цен на отдельные группы товаров и услуг.
Эти факторы были подробно описаны в «Основных направлениях единой
государственной денежно-кредитной политики на 2017 год и период 2018
и 2019 годов»
29
.
Банк России с помощью инструментов денежно-кредитной политики
может влиять на уровень цен в целом, не имея возможности воздействовать
на цены конкретного товара сегмента рынка или региона.
Поэтому целевой уровень инфляции установлен для индекса
потребительских цен (ИПЦ), рассчитываемого Росстатом по России. Этот
индекс дает представление о темпах роста цен в среднем для российских
домохозяйств. В нормальных условиях общий показатель годовой инфляции
может испытывать небольшие колебания, оставаясь вблизи 4%, так как он
формируется в рамках сложной экономической системы со множеством
взаимосвязей и участников.
При сохранении общей инфляции вблизи 4% на рынках разных товаров
или в разных регионах может наблюдаться некоторый разброс темпов роста цен
вокруг целевого уровня, что естественно и является результатом действия
различных локальных или временных факторов. К ним в том числе относятся
особенности ценообразования на отдельных рынках, территориальное
распределение производства, наличие в тех или иных регионах собственной
29
официальный сайт Банка России www.cbr.ru, 22.11.2016
67
производственной базы, колебания уровня логистических и транспортных
издержек, погодные условия, изменения валютного курса.
Кроме того, потребительская корзина и темпы изменения ее стоимости
индивидуальны для каждого домашнего хозяйства. Доля различных продуктов
и услуг в потреблении может заметно различаться для разных групп
населения – по возрасту, семейному положению, доходу, месту проживания.
Эти локальные или индивидуальные различия в динамике цен
не противоречат задаче поддержания ценовой стабильности до тех пор, пока
они имеют небольшие масштабы и не отражаются в существенном отклонении
годового показателя инфляции по России в целом от 4%.
Более того, по мере закрепления инфляции вблизи 4% и стабилизации
инфляционных ожиданий на низких уровнях масштаб различий в динамике
цен по товарным группам и регионам будет постепенно снижаться.
После в случае появления факторов, которые могут привести
к существенному отклонению годовой инфляции от цели, Банк России будет
принимать меры, обеспечивая постепенное возвращение темпов роста
потребительских цен к целевому уровню, публикуя прогноз их динамики
в рамках общего макроэкономического прогноза.
68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Роль и место кредитных отношений в национальной экономике зависит от
состояния самой экономики. Современный кредит и кредитные отношения
носят переходный характер, они отражают кризисное состояние отечественной
экономической системы.
Кредитные отношения имеют поворотный и вид платный характер.
Распределительные и перераспределительные процессы в экономике
происходят не только через финансы, но и путем использования кредита.
Кредитные отношения связанны с воспроизводством ссудного капитала.
Кредитные отношения возникают и действуют между двумя субъектами:
кредитором, который предоставляет ссуду и заемщиком, который получает
заем. Движущим мотивом предоставления ссуды во временное пользование
является получение дохода в форме ссудного процента. Целью кредитора
является получение прибыли (процента); целью заемщика — удовлетворения
временной потребности в дополнительных денежных ресурсах. Со стороны
кредитора заем является актом коммерческой продажи на определенный срок
денежных средств.
Объектом кредитных отношений является стоимость, которая
предоставляется в заем с целью получения прибыли. Еще со времен командной
экономики выделяются два объекта и соответственно методы кредитования: 1)
по обороту 2) за остатком. В процессе кредитования за оборотом ссуда
предоставляется для оплаты материальных ценностей, которые поступают к
покупателю, и расходов, которые им проводятся. При кредитовании за
остатком ссуды предоставляются на покрытие временных остатков
материальных ценностей и невозмещенных затрат. В первом случае объектом
кредитных отношений является обращение стоимости (материальных
ценностей и затрат, которые кредитуются), во втором — остаток стоимости на
определенную дату.
69
Кредит относится к числу важнейших категорий экономической науки. Его
изучению посвящены произведения классиков марксизма, многочисленные
работы советских и зарубежных экономистов. Однако эта тема актуальна,
поскольку кредитные отношения в современных условиях достигли
наибольшего развития. В настоящее время речь уже идет не о постоянном
увеличении объемов денежных капиталов, предоставляемых в ссуду, но и о
расширении субъектов кредитных отношений, а также растущем многообразии
самих операций.
Выделение нескольких уровней в банковской системе — это довольно
распространенный подход, во многих странах разные типы финансовых
институтов регулируются по-разному.
В США, то там таких крупных банков под государственным контролем
вообще не существует. Там есть крупные банки, вы помните, был кризис в 2008
году, и многие из крупных банков «погорели». Во Франции, есть разделение
крупных и мелких банков.
Ситуация в российской экономике в 2017 г. развивалась в соответствии с
прогнозом о денежно-кредитной политике страны.
В основных направлениях ДКП на 2017– 2019 гг. рассмотрены три
прогнозных сценария макроэкономического развития и соответствующие им
варианты корректировки денежно-кредитной политики.
Все большее значение приобретает разрешение противоречия
современного мирового развития и функционирующих в нем политических и
социально-экономических систем, а также, тенденции к развитию и
расширению взаимных отношений между государствами, развитие новых
информационных технологий. Хотя США сохранят роль глобального лидера,
Китай, Индия и Россия будут вносить в нее значительный вклад, поскольку
общей платформой для объединения их усилий станет стремление отстоять
светский характер политической системы и международных отношений.
Поэтому можно говорить о формировании нового политического уклада,
который затронет все сферы современного общества.
70
По данным НБКИ, наибольший прирост в прошлом году произошел по
автокредитам – число проданных в кредит автомобилей выросло на 29,2%.
Всего за год граждане купили 713,6 тыс. «кредитных» авто. На втором месте –
ипотека. По данным Агентства ипотечного жилищного кредитования (АИЖК),
за 11 месяцев 2017 г. было выдано на 24% ипотечных кредитов больше, чем
годом ранее. Всего было заключено 935,6 тыс. таких договоров. А число
потребительских кредитов, по данным НБКИ, выросло на 20,9% и составило
15,25 млн единиц.
Ключевой задачей Банка России на текущем этапе, а также в период
2018–2020 гг. является закрепление темпов роста потребительских цен вблизи
целевого уровня 4%, а также формирование доверия к проводимой денежно-
кредитной политике. Низкие и стабильные темпы роста цен должны стать
неотъемлемой частью экономических условий, а годовая инфляция 4% –
надежным ориентиром при принятии решений и построении планов
населением, банками и бизнесом.
Ценовая и финансовая стабильность, развитый и устойчивый финансовый
сектор, бесперебойность платежей способствуют нормальной работе
экономической системы, создают возможности для повышения эффективности
экономической деятельности, в том числе через перераспределение ресурсов,
снижают неопределенность и риски, но при этом сами по себе объективно
не могут стать залогом повышения производительности труда и других
факторов производства, технологического перевооружения и появления новых
отраслей, а также улучшения качества управления как в государственном, так
и в частном секторе.